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    投資學論文文獻篇一
    長：
    求職意向。
    人才類型：應屆畢業(yè)生。
    應聘職位：證券/金融/投資：職員。
    工作年限：0職稱：無職稱。
    求職類型：實習可到職日期：隨時
    月薪要求：1500--希望工作地區(qū)：廣州,,。
    工作經(jīng)歷。
    志愿者經(jīng)歷。
    教育背景。
    畢業(yè)院校：西南民族大學。
    最高學歷：本科獲得學位:畢業(yè)日期：-07
    專業(yè)一：金融專業(yè)二：
    起始年月終止年月學校（機構）所學專業(yè)獲得證書證書編號。
    語言能力。
    外語：英語良好粵語水平：一般。
    其它外語能力：日語。
    國語水平：一般。
    工作能力及其他專長。
    1、在校學習成績優(yōu)良，每科平均80分以上，平均績點3.12。
    2、能運用現(xiàn)今的財務軟件。
    3、英語已過四級。
    4、擔任某網(wǎng)站日語翻譯2年。
    5、計算機已過1級。
    6、學習過4年的大提琴，以及3年的古箏。
    詳細個人自傳。
    在校讀書期間學習成績優(yōu)良，每科平均80分以上。能運用3國語言（中、英、日）。十分愿意聽從上級及同事的指導及建議。喜愛學習新東西，并且具有較強的.學習能力。
    從小在正統(tǒng)的家庭教育環(huán)境下長大，父母對自己管教十分的嚴格。向往穩(wěn)定的生活環(huán)境，不太愿意頻繁的轉(zhuǎn)換工作。我個人認為每個人每件事情存在都有一定的道理，應該給予一定的尊重。
    目前雖然沒有什么工作經(jīng)驗，但是我愿意用我的努力來彌補這一缺點。
    投資學論文文獻篇二
    世界上大多數(shù)國家的養(yǎng)老保險基金，無論是政府的基本養(yǎng)老保險基金還是企業(yè)私營保險基金，相當比例都投放到資本市場中去。正是這些不斷增長的養(yǎng)老保險基金刺激了資本市場的發(fā)展，而資本市場的發(fā)展又使養(yǎng)老保險基金得以成功運作。資本市場越發(fā)達將使得投資效率越高，養(yǎng)老保險基金的增值就越有保障，經(jīng)濟增長也就越快。
    與歐洲、日本和亞洲發(fā)展中國家相比，美國的儲蓄率和投資率都比較低，但由于它擁有世界上效率最高的資本市場，所以能夠資本配置到生產(chǎn)效率最高的程度，從而獲得很高的回報，也就產(chǎn)生了“一本萬利”的效果。在美國和英國，其保險公司的資產(chǎn)和養(yǎng)老保險基金就占了上市股份的50％，由此證明，這是世界上兩股最成熟、最有效、最有競爭力的金融力量。
    1．具有相當規(guī)模的養(yǎng)老保險基金成為資本市場的主導力量。目前，規(guī)模龐大的養(yǎng)老金保險基金資產(chǎn)已經(jīng)成為資本市場的主導力量，它對資本市場有著巨大的支撐作用。養(yǎng)老保險基金資產(chǎn)的規(guī)模取決于一國人口的年齡結構、養(yǎng)老金數(shù)額、繳費比率和獲得的投資收益。從目前看，各國養(yǎng)老保險基金由于存蓄時限長，老齡化日趨嚴重，因此，其資產(chǎn)都具有了相當?shù)囊?guī)模。一般來說，那些養(yǎng)老金已經(jīng)增長到占其國內(nèi)生產(chǎn)總值相當比例的國家，通常也是那些具有規(guī)模較大、效率較高的資本的國家。這種情況在歐洲表現(xiàn)得尤為突出，無一例外。養(yǎng)老金在金融市場中所起的作用已經(jīng)遠遠超過這些國家一定的經(jīng)濟規(guī)模所能起到的作用。資本市場在經(jīng)濟中能夠發(fā)揮最大作用，就在于它能為長期債券、股本和風險資本提供出路。這些是經(jīng)濟增長的重要推動力，而養(yǎng)老保險基金對實現(xiàn)這一過程則起著重要的作用。
    2．資本市場促進了養(yǎng)老保險基金的積累。養(yǎng)老保險基金能夠得到快速的積累，這是當前各國養(yǎng)老社會保險體制改革一個重點關注的問題。尤其是由政府保險轉(zhuǎn)向基金積累制的國家，特別是發(fā)展中國家，它們本身的經(jīng)濟基礎薄弱，人口老齡化嚴重，資本市場又不發(fā)達，再加之長期以來養(yǎng)老社會保險沒有走向市場化，因此，在轉(zhuǎn)向基金制時，養(yǎng)老金保險基金是否能夠達到快速積累，是關系到養(yǎng)老保險制度改革能否成功的關鍵環(huán)節(jié)。這可以新加坡為例，自實現(xiàn)中央公積金制度后，借助資本市場，其中央公積金的資產(chǎn)從1976年占國內(nèi)生產(chǎn)總值的28％上升到的52％；再如馬來西亞，其養(yǎng)老金資產(chǎn)從1980年占國內(nèi)生產(chǎn)總值的18％增至19的38％。正是養(yǎng)老保險基金的快速積累，為資本市場的有效運作增強了活力。
    要使養(yǎng)老金基金能夠以最有效的方式來經(jīng)營其資產(chǎn)，資本市場就得在規(guī)模、廣度和手段的多樣性方面適合于養(yǎng)老基金的需要。在積累期間，資本市場和養(yǎng)老金基金的管理都將發(fā)生不斷的變化。值得特別注意的是，養(yǎng)老金基金的存在，需要有與風險水平相適應的高于通貨膨脹率的投資回報，至少大體等于平均工資的增長率。否則，養(yǎng)老金和資本市場發(fā)展之間的良性循環(huán)就難以啟動。
    3．養(yǎng)老保險基金資產(chǎn)配置對資本市場的影響。養(yǎng)老保險基金的配置是指其投資于產(chǎn)權(股票)、債券以及其他各種資產(chǎn)種類。養(yǎng)老金基金的資產(chǎn)配置是對資本市場產(chǎn)生影響的關鍵。由于各國管理養(yǎng)老保險基金的法規(guī)和限制的作用不同以及文化差異，其基金對資本市場的影響也有著相當大的差異。例如英國養(yǎng)老基金的77％投資于產(chǎn)權(股票)，而其他歐洲國家則大約只有24％投資于產(chǎn)權，60％用于購買債券(固定收入證券)。由此可以看出，英國養(yǎng)老基金主要投資于公司，而歐洲其他國家的養(yǎng)老基金則主要用于為政府赤字和其他形式的債務提供資金。當然，與債券相比，產(chǎn)權投資具有更大的風險性。強調(diào)產(chǎn)權投資導致的結果：增加投資的回報率、減少養(yǎng)老金繳費水平、為國有企業(yè)私有化提供出路、各類風險資本的來源。
    4．養(yǎng)老保險基金是資本市場的長線投資主體。由于養(yǎng)老保險基金的特殊性質(zhì)，也就決定了養(yǎng)老基金需要長期投資的形式，從而確保了資本市場的長期投資水平。在一個運行良好的資本市場中，機構投資者如養(yǎng)老基金管理人和個人投資者都可以在長期的運作中，及時充分地掌握信息，并在此基礎上作出正確的決策，從而使投資者作出的合理投資決定給予相應的回報。但這一目標的實現(xiàn)，必須要建立規(guī)范的資本市場運作秩序。
    總之，養(yǎng)老基金和資本市場是在一個復雜的不斷演變的體系中相互聯(lián)系的。養(yǎng)老保險基金通過資本市場的投資與運作，獲得一定的投資回報，即紅利、利息及資本收益，使參加養(yǎng)老基金的人直接收益。同時資本市場通過吸納大量的養(yǎng)老保險基金，從而得以進入資本快速、繼續(xù)擴張的通道，進一步培育和發(fā)展競爭優(yōu)勢，有助于資本市場的穩(wěn)定，增強了發(fā)展的潛力與后勁。
    投資學論文文獻篇三
    摘要：我國證券市場是一個迅速發(fā)展的、新興的市場，因此充滿了挑戰(zhàn)和風險。
    證券投資風險是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展中的每個投資者和消費者所面臨的一個非常重要的問題，在證券投資市場上，我們遇到各種各樣的風險。
    本文從證券市場的風險分析著手，簡單分析了證券投資風險的成因以及在風險防范上應該采取的措施。
    關鍵詞：證券投資投資風險投資分析。
    一、風險的概念。
    風險是指某種不利結果發(fā)生的可能性，由不利結果發(fā)生的概率來表示。
    所謂證券投資風險，是指證券投資者達不到預期收益或遭受到損失的可能性。
    投資學論文文獻篇四
    (2)霍文文.《證券投資學》(第2版).北京：高等教育出版社，2004.
    (3)謝百三.《證券市場的國際比較》.北京：清華大學出版社，.
    (4)邢天才、王玉霞。《證券投資學》。東北財經(jīng)大學出版社，
    (5)曹鳳歧，劉力，姚長輝.《證券投資學》.北京：北京大學出版社，2003.
    (1)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券市場基礎知識》.北京：中國財政經(jīng)濟出版社，
    (2)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券發(fā)行與承銷》.北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2006.
    (3)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券交易》.北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2006。
    (4)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券投資分析》.北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2006.
    (5)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券投資基金》.北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2006.
    (6)張玉明.《證券投資學》.北京：清華大學出版社，.
    (7)楊德勇，葛紅玲.《證券投資學》.北京：中國金融出版社，2006.
    (8)章頡，艾正家.《證券投資學》.上海：復旦大學出版社，2006.
    (9)傅學良.《現(xiàn)代證券投資》.上海：上海交通大學出版社，2006.
    (10)劉力，俞偉峰.《證券投資學》.北京：清華大學出版社，2003.[6]。
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    (12)陳保華.《證券投資原理》.上海：上海財經(jīng)大學出版社，2003.
    (13)萬國華《中國證券市場問題報告》中國發(fā)展出版社。
    (14)張育軍《轉(zhuǎn)軌時期中國證券市場改革與發(fā)展》西南財經(jīng)大學出版社。
    【譯文】。
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    (4)(美)aswathdamodaran著.《投資估價――確定任何資產(chǎn)價值的工具和技術》(上冊，第二版).(加)林謙譯.北京：清華大學出版社，2004.
    (5)(美)aswathdamodaran著.《投資估價――確定任何資產(chǎn)價值的工具和技術》(下冊，第二版).(加)林謙譯.北京：清華大學出版社，2004.
    (6)(美)douglashearth，janis著.《現(xiàn)代投資學》(第4版).榮佳茵，呂彬冰，田蜜等譯.北京：清華大學出版社，2005.
    【參考報刊】。
    (1)《中國證券報》。
    (2)《上海證券報》。
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    (4)《證券時報》。
    (5)《經(jīng)濟觀察報》。
    (6)《華爾街日報》。
    (7)《金融時報》。
    (8)《證券市場周刊》。
    (9)《財經(jīng)雜志》。
    投資學論文文獻篇五
    貴金屬投資是近年來銀行理財?shù)耐顿Y熱點，隨著人們物質(zhì)生活水平的不斷提高，社會保障制度的不斷完善，投資理財成為一種趨勢。在傳統(tǒng)投資市場回報受限，收益比例下降的背景下，貴金屬投資逐漸成為投資者資金配置的新選擇，與此同時，投資渠道的不斷拓寬，理財方式的日益增加，使得人們越來越注重資產(chǎn)在投資理財中的合理配置，而在資產(chǎn)組合中將一定資產(chǎn)比例配置在貴金屬理財產(chǎn)品上，可以有效地分散投資風險。具體的配置比例，要由投資者的風險承受能力、風險偏好以及自身情況而定。各家商業(yè)銀行投資理財品種越來越豐富，貴金屬投資也呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的態(tài)勢，除了原來的賬戶貴金屬買賣、貴金屬遞延交易、實物黃金投資等業(yè)務外，多家商業(yè)銀行又推出了賬戶貴金屬定投、賬戶貴金屬雙向交易、賬戶鈀金等業(yè)務，增加了投資者的選擇品種，分散了投資風險。
    一、投資理財選擇貴金屬的原因。
    (一)全球通貨膨脹，紙幣不斷貶值。目前國內(nèi)cpi居高不下;美國次貸危機尚未平息，歐洲債務危機烽煙又起;再加上國際地區(qū)政治局勢動蕩不安定等因素，使得黃金、白銀避險作用不斷上升，金價、銀價飛漲。在外有歐債、美債危機，內(nèi)有經(jīng)濟減速、高通脹的背景下，具有保值避險功能的貴金屬越來越受投資者關注。
    (二)黃金市場公平、透明，是全球性的資本市場，各國中央銀行都參與其中，現(xiàn)實中很難有機構有實力操縱黃金市場。倫敦、紐約、香港等市場已經(jīng)形成了24小時不間斷的黃金交易市場，投資者可以隨時入市交易，市場交易基本沒有時間限制。
    (三)投資回報高。在過去幾年，貴金屬投資的回報率遠遠超過股票、基金等理財產(chǎn)品。黃金價格從的251美元/盎司到最高點1920美元/盎司有665%的漲幅，白銀最高漲幅達900%，鉑金現(xiàn)貨也翻了5倍。加上部分貴金屬產(chǎn)品的杠桿設計，實際收益可能會更高。
    二、銀行貴金屬主要投資品種。
    貴金屬投資交易具有高投機性和高風險性，因為黃金、白銀、鉑等是具有金融屬性的特殊商品，其價格受國際經(jīng)濟形勢、美元匯率相關市場走勢、政治局勢、原油價格等多種因素影響。然而，這些因素對價格的影響機制非常復雜，不成熟的投資者在市場操作中難以全面把握，加上信息采集渠道不明確、信息的不對稱性，出現(xiàn)投資決策失誤的可能性較高，而貴金屬投資最大的意義在于其資產(chǎn)配置功能，黃金有良好的避險功能，合理的家庭理財中貴金屬的配置比例應該在10%左右，根據(jù)家庭風險承受能力和所處階段，這個比例還可以調(diào)整，但最多不宜超過30%。
    (一)賬戶貴金屬。
    賬戶貴金屬，俗稱“紙黃金”或“紙白銀”。是一種個人憑證式黃金或白銀，投資者按銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金或白銀，投資者通過買賣價差賺取收益。無需提取黃金實物，免于支付儲藏、運輸、鑒別等各項費用，交易成本低廉。“賬戶貴金屬”包括人民幣賬戶金和美元賬戶金兩種，人民幣賬戶金投資起點為10克，美元賬戶金的最低投資起點為0.1盎司，銀行報價與國際市場黃金價格實時聯(lián)動，透明度高。近年來，各家商業(yè)銀行還陸續(xù)推出了紙黃金的雙向交易，讓紙黃金投資者在下跌行情中也可以操作獲利。
    (二)實物黃金。
    實物黃金是相對于紙黃金而言的，是指發(fā)生實際黃金交割行為可提取實物的黃金品種。一般來說商業(yè)銀行的實物黃金業(yè)務可分為銀行自主品牌實物黃金和個人代理實物黃金兩類：1.銀行自主品牌實物黃金是商業(yè)銀行自行設計并委托專業(yè)黃金精煉企業(yè)所加工的黃金產(chǎn)品;2.個人代理實物黃金是指商業(yè)銀行憑借與上海黃金交易所共同構建的黃金交易系統(tǒng)，根據(jù)投資者委托，代理進行的實物黃金交易、資金清算及實物交割。該業(yè)務采取投資者自主報價的方式，實盤交易，撮合成交，實物交割。
    (三)貴金屬延期品種。
    貴金屬延期品種是指以分期付款方式進行交易，客戶可以選擇合約交易日當天交割，也可以延期至下一個交易日進行交割，同時引入延期補償費機制來平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨交易模式。目前商業(yè)銀行代理上海黃金交易所au(t+d)、ag(t+d)、au(t+n1)、au(t+n2)這四個現(xiàn)貨黃金延期品種。貴金屬延期品種提供“賣空”機制，投資者可進行雙向交易，預期黃金價格上漲或下跌均可通過交易獲利，投資者可同時申請實物交割，也可通過申請“中立倉”獲取延期補償費。
    (四)黃金期貨、黃金遠期和黃金期權等衍生品。
    1.黃金期貨。是黃金實物的金融衍生品，是通過在期貨交易所買賣標準化的黃金期貨合約而進行的一種交易方式。
    2.黃金遠期。是指投資者由于套期保值需要與銀行簽訂的以美元計價、在未來某一約定時間買入或賣出黃金的交易。投資者以美元與銀行做黃金遠期交易(包括遠期賣出黃金或遠期買入黃金)，但最遲需在遠期合約到期前2個工作日，通過反向交易對沖該筆交易，并于到期日進行美元資金差額清算，而不進行黃金實體交割的業(yè)務。
    3.黃金期權。是指規(guī)定按事先商定的價格、期限買賣數(shù)量標準化的黃金的權利。投資者可以根據(jù)自己對黃金價格未來走勢的判斷，向銀行支付一定金額的期權費后買入相應面值、期限和執(zhí)行價格的黃金期權(看漲期權或看跌期權)，如果價格走勢對投資者有利，則會行使其權利而獲利，如果價格走勢對其不利，則放棄購買的權利，損失只有當時購買期權時的費用。黃金期權具有較強的杠桿性，以少量資金進行大額的投資，與傳統(tǒng)的紙黃金相比，個人黃金期權具備以小搏大的杠桿效應，并為投資者提供了做空黃金的工具。
    4.黃金定投。又稱為黃金積存業(yè)務，是指投資者在商業(yè)銀行開立黃金積存賬戶，選擇每月固定投資一定金額或一定克數(shù)的黃金，實現(xiàn)長期的黃金積存，客戶也可以根據(jù)資金狀況進行不定期的主動購買，進行黃金積存交易。對于積存賬戶內(nèi)的黃金余額，客戶可以選擇贖回獲得貨幣資金或按商業(yè)銀行相應黃金產(chǎn)品的實有規(guī)格提取黃金實物。作為普通投資者黃金期貨、黃金期權等衍生品風險較大，黃金定投由于投資門檻低，所購得的黃金相當于在較長的一段時間內(nèi)以“均價”買入，可以分散價格風險，實現(xiàn)“小積累、大財富”。(五)掛鉤黃金理財產(chǎn)品。掛鉤黃金理財產(chǎn)品是一種結構性理財產(chǎn)品，是將所募集資金投資于固定收益證券和與黃金相關的金融衍生品。
    目前市場中，理財產(chǎn)品收益率與黃金價格變化有以下三種關系：看漲型、看跌型和區(qū)間型?？礉q型的理財產(chǎn)品收益率水平與黃金價格正相關;看跌型的理財產(chǎn)品收益與黃金價格負相關，金價越高，理財產(chǎn)品收益越低;區(qū)間型的產(chǎn)品往往設置一個價格區(qū)間，當黃金價格處于這個區(qū)間內(nèi)，理財產(chǎn)品收益較高，一旦突破這個區(qū)間，收益較低。黃金掛鉤類理財產(chǎn)品投資者能通過選擇不同的收益結構規(guī)避系統(tǒng)性風險，但其收益率高低和黃金價格關系較為復雜，需要投資者對價格走勢作出自己獨特的判斷，因此投資難度較高。
    三、投資策略。
    在具體操作方面，投資者應注意以下幾點：
    第一，要合理控制倉位。根據(jù)實際情況制訂資金運作比例，下單前需慎重考慮，為可能造成的損失留下一定回旋的空間與機會，滿倉操作風險較高。成功的投資者，其中一項原則是隨時保持2-3倍以上的資金以應付價位的波動，如果資金不充分，就應減少手上所持的倉位，否則，就可能因保證金不足而被迫平倉，縱然后來證明眼光準確也無濟于事。
    第二，順勢而為。在市場出現(xiàn)單邊行情時，不要刻意猜測頂部或底部的點位而進行反向操作，只要行情沒有出現(xiàn)大的反轉(zhuǎn)，不要逆勢操作，市場不會因人的意志為轉(zhuǎn)移，市場只會是按市場規(guī)律延伸。
    第三，樹立良好的投資心態(tài)。心態(tài)平和時思路會比較清晰，能冷靜、客觀地分析行情波動因素，不肯定時，暫且觀望，減少盲目跟風操作的概率，保持理性操作。投資者并非每天都要入市，初入行者往往熱衷于入市買賣，但成功的投資者則會等待機會，感到疑惑或不能肯定時亦會先行離市，暫抱觀望態(tài)度，待時機成熟時再進行操作。
    第四，嚴格止損、降低風險。進行投資時應確立可容忍的虧損范圍，善于止損投資，才不至于出現(xiàn)巨額虧損。虧損范圍應依據(jù)賬戶資金情形，最好設定在賬戶總額的3%-10%，當虧損金額已達到你容忍限度時應立即平倉，從而避免行情繼續(xù)轉(zhuǎn)壞，損失無限擴大的風險。同時投資者要以賬戶金額衡量投資數(shù)量，不要過度投資，一次投資過多很容易產(chǎn)生失控性虧損，投資額度應控制在一定范圍內(nèi)，除非你能確定目前走勢對你有利，可以投資50%，否則每次投資不要超過總投入的30%，從而有效控制風險。
    [1]李敏.新背景下的貴金屬投資[j].中國有色金屬，(14).
    [2]程彩君.我國居民理財現(xiàn)狀和理財風險防范探析[j].武漢科技學院學報，(12).
    投資學論文文獻篇六
    我對股票感興趣，現(xiàn)在的大致規(guī)劃是畢業(yè)后先進證券公司，先爭取做證券分析師，以后進基金公司，最后當一名基金經(jīng)理。為此我在學校應該做哪些準備?職業(yè)規(guī)劃中的難點是什么？該怎樣具體一點地規(guī)劃不同的職業(yè)階段?本人非211財經(jīng)學校在讀研究生，先謝過了。
    投資學論文文獻篇七
    中國的養(yǎng)老保險制度目前進入了改革的攻堅戰(zhàn)，基本改革方向已經(jīng)確定了，大的思路框架也已經(jīng)出現(xiàn)了，但在具體實施中又有著眾多的與舊體制相糾纏的矛盾點，舊體制與新思維的不協(xié)調(diào)，時時制約著我們的改革步伐。在當前，如何保證養(yǎng)老保險基金的保值增值、如何將養(yǎng)老保險基金有效地投資于資本市場，已成為熱門話題。因為它是保證中國社會保障制度順利轉(zhuǎn)軌、保證廣大職工老年生活水平的關鍵之舉。
    眾所周知，經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌期間的中國資本市場，還充斥著大量的投資活動和不可靠資金，金融制度和資本市場還不完善，因此，風險依然很大。這些都是養(yǎng)老保險基金進入資本市場的阻力。但是養(yǎng)老保險基金與資本市場有著一種得天獨厚的聯(lián)系，它們相互依賴、相互受益的特性給我們的運作提供了很大的成功的可能。
    只要我們有效地培育資本市場和規(guī)范風險，養(yǎng)老基金在適當優(yōu)化投資結構、合理搭配投資期限、適度分散投資領域等投資組合上還有廣闊的活動空間。隨著資本市場的成熟、宏觀經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定和風險防范能力的增加，養(yǎng)老基金的投資領域可以不再是某種硬性規(guī)定，而是根據(jù)基金投資“三原則”要求和瞬息萬變的市場狀況隨機選擇，抵押貸款、公司債券、優(yōu)先股票、普通股票和不動產(chǎn)等投資形式及比例必將大大增加。
    養(yǎng)老保險基金的資本化、社會程度，取決于金融深化程度制度設定方式。長期以來，居民金融資產(chǎn)的大部分都以儲蓄存款的形式被國有銀行大比例地運用于國有企業(yè)的金融支持，養(yǎng)老保險基金及其他基金形式的發(fā)展或資本化，在很大程度上取決于國有企業(yè)對國有銀行優(yōu)惠性融資過度依賴的解脫程度伙計相應的國有專業(yè)銀行的商業(yè)化程度、養(yǎng)老保險基金及其他社會游資的基金化程度與投資方式的多元化選擇、資本市場的發(fā)育程度及基金投資的市場準入程度等有關金融深化的多種因素。
    隨著相關條件的成熟，原本封閉式的養(yǎng)老保險基金也可以考慮試行開放式經(jīng)營。即利用自身較強的基金實力和豐富的投資經(jīng)驗，提高養(yǎng)老保險基金的安全性和支付能力。當然對養(yǎng)老保險基金自身的資本經(jīng)營能力和風險監(jiān)測防范等項要求將會更加嚴格，相應的行政管理、社會監(jiān)督以及金融當局的監(jiān)管過程也應當更加嚴密，否則，其經(jīng)營風險的社會后果必將大大超過養(yǎng)老保險基金封閉形態(tài)下的資本化經(jīng)營過程。
    從目前來看，要有效地進行養(yǎng)老保險基金資本市場的投資運作，一定要保證養(yǎng)老保險基金成為資本市場中完全和獨立的市場主體。也就是建立起真正的養(yǎng)老保險基金會，由基金會決定其投資組合，并進一步根據(jù)所有權與經(jīng)營權相分離的原則，委托基金托管機構管理基金投資。
    1．養(yǎng)老金要有規(guī)范的基金會組織?；饡響抢U費人即勞動者自己的組織，因為養(yǎng)老金基金的本質(zhì)是勞動者的資本或勞動收入的一部分。但是目前我們的基本養(yǎng)老保險制度中，并沒有對這個明顯的缺陷給予彌補。我們的基本養(yǎng)老保險基金的組成還只是政府行為，缺少基金所有者的參與。缺少所有者意志的投資行為很難保證其基金運行的有效性和安全性。由于在許多國家養(yǎng)老保險投保人領取的養(yǎng)老金中，有一半以上是由保險金的投資收益和利息構成的，這就要求保險基金必須進行安全與有效的投資。安全性是保險基金投資要考慮的問題，因此，下一個問題就是確定托管機構的問題。托管機構和養(yǎng)老保險基金之間是一種委托代理的關系，是養(yǎng)老金基金的管理者，它要服從基金會的決策而進行選擇投資組合并對基金會負責。因此，判斷具備托管養(yǎng)老保險基金資格的主要依據(jù)，就是看它是否具有足夠的實力和良好的信用來經(jīng)營基金。
    當工具。
    我們可將國有資產(chǎn)存量進入股票市場運作，從而達到政府、資本市場、社會保險基金三贏為例，從而進一步說明這個問題：3000萬下崗工人的退休金和公費醫(yī)療，按照每人每年4000元計算，大約需要1200億元，需要有6000億國有資產(chǎn)存量直接轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣Ｕ匣穑暨M入股票市場周轉(zhuǎn)，每年有20％利潤即1200億作為社會保障支付，基金本金不減少。將6000億國有資產(chǎn)存量進入股票市場，如果5年完成，意味著每年有1200億基金，在股票市場低迷時入市，便足夠支持5年牛市，調(diào)節(jié)股票市場的波動，保證自己的收益。
    政府不能指望自己舉辦國有企業(yè)賺線，而是通過發(fā)展市場經(jīng)濟包括股票市場，從中收取稅收，這是一個基本原則，如果能將這個原則創(chuàng)造性應用于股票市場和社會保障基金，以600億國有資產(chǎn)存量的上市為代價，按1：10的溢價，就可以永久性地建立一個6000億存量的社會保障基金，并與股票市場同時發(fā)展，互相促進，形成良性循環(huán)。
    在許多國家，養(yǎng)老保險基金在國民經(jīng)濟和國家的基礎建設中發(fā)揮著重要的作用。這充分體現(xiàn)了老年人對社會的貢獻，而不只是社會的負擔。中國資本市場要健康發(fā)展，也迫切需要注入大量穩(wěn)定資金，這是一個積極而有效率的因果關系。
    作者：中國社會科學院經(jīng)濟研究所香伶。
    投資學論文文獻篇八
    內(nèi)容提要：3月，全國政協(xié)九屆一次會議“一號提案”――《關于盡快發(fā)展我國風險投資事業(yè)的提案》受到我國高層決策機構的高度重視。稅收作為國家宏觀調(diào)控的重要杠桿，對風險投資的進步與發(fā)展可以發(fā)揮其獨到的作用，這早已為一些發(fā)達國家的實踐所證明。20世紀80年代以來，我國陸續(xù)制定了一系列促進風險投資發(fā)展的稅收法規(guī)，對促進風險投資事業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了重要作用，但與我國現(xiàn)階段風險投資快速發(fā)展的現(xiàn)實要求還存在著一定的差距。因此借鑒國外經(jīng)驗，針對現(xiàn)行稅法在促進風險投資進步方面存在的問題，提出相應的對策，進一步完善我國的風險投資稅收法律體系，具有十分重要的理論和現(xiàn)實意義。
    隨著現(xiàn)代高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，知識經(jīng)濟(knowledge-basedeconomy)將取代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟成為21世紀世界經(jīng)濟發(fā)展的主旋律。知識經(jīng)濟是建立在知識和信息的生產(chǎn)、分配與使用上的經(jīng)濟，是一種信息化、網(wǎng)絡化、創(chuàng)新型、智力支撐型、可持續(xù)發(fā)展的新經(jīng)濟形態(tài)。從本質(zhì)上講，知識經(jīng)濟是以現(xiàn)代高新技術為基礎的知識密集型經(jīng)濟，在知識經(jīng)濟社會中，高新技術產(chǎn)業(yè)不僅是未來經(jīng)濟發(fā)展的發(fā)動機和增長源，而且將成為知識經(jīng)濟時代的生力軍和主要支柱。
    風險投資指運用股權或準股權投資的方式，投資具有高速增長潛力的創(chuàng)業(yè)公司，通過協(xié)助企業(yè)發(fā)展使其資產(chǎn)增值，在適當時機以上市交易或轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權的方式回收投資并獲得高額資本收益。
    同傳統(tǒng)投資相比，風險投資有如下基本特點：
    1.該項投資特定于企業(yè)高新技術產(chǎn)品或以高新技術產(chǎn)品為基礎的'新建企業(yè)；
    2.投資者與所投資的企業(yè)共擔風險、共享利益；
    4.風險投資同時投資多個項目，以某些項目的高額回報補償另一些失敗項目的虧損。
    稅收這種集經(jīng)濟手段和法律于一身的屬性，使它對風險投資有著其它經(jīng)濟手段無法比擬的效果。從表現(xiàn)形式上看，稅收是一種經(jīng)濟活動。稅收的征收與否、起征點的高低、納稅環(huán)節(jié)的多少、稅率的高低等，直接與納稅主體的納稅義務的有無與多少緊密相關。從其實質(zhì)而論，稅收是一種法律行為。稅法使每個社會關系領域都清楚地了解自己受制于何種稅收法律關系的調(diào)整，應當承擔多大的納稅義務，以何種方法，在什么時間，通過怎樣的程序來履行自己的義務。在市場經(jīng)濟條件下，對風險投資的投入將主要依靠各個市場主體，而各個市場主體投資的動因又取決于經(jīng)濟利益的刺激和政府有關經(jīng)濟政策包括稅收政策的誘導。通過稅法對風險投資規(guī)定優(yōu)惠條款，就可使投資者盡可能地降低投資成本與風險，創(chuàng)造較多的風險投資效益，風險投資的積極性便得到保護和調(diào)動。在市場經(jīng)濟條件下，稅收分配以多種方式與價格機制相互配合，在很大程度上影響或決定著社會的投資方向和規(guī)模，各市場主體在其它市場條件和環(huán)境相同的情況下開展競爭時，稅收負擔的輕重和稅收優(yōu)惠的多少自然成為影響其投資決策的重要因素。若國家在稅法中賦予風險投資產(chǎn)業(yè)較輕的稅負或較多的優(yōu)惠，風險投資產(chǎn)業(yè)便會形成快速發(fā)展的態(tài)勢。因為當有關促進高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策付諸實施后，各市場主體便進行經(jīng)濟利益的權衡，在可預見的巨大經(jīng)濟利益驅(qū)動下，必然會有相當一部分市場主體顯示出投資于風險投資產(chǎn)業(yè)的強烈欲望，最終大量的社會資本將會向風險投資產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。而風險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必然會促進高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，隨著以資金密集、知識密集、技術密集和高附加值、高回報率為主要特征的高科技產(chǎn)業(yè)的蓬勃興起和不斷壯大，一大批配套產(chǎn)業(yè)、輔助產(chǎn)業(yè)或相關的新興產(chǎn)業(yè)便會相繼問世。這一局面的形成不但為國家稅收創(chuàng)造了豐富的稅源，同時也為政府制定更優(yōu)惠的風險投資稅收政策奠定了物質(zhì)基礎。可見，稅收政策處于推動風險投資及高科技發(fā)展的最前沿，其所產(chǎn)生的強烈“加速”作用是非常明顯的。
    [1][2][3][4]。
    投資學論文文獻篇九
    質(zhì)權人(以下稱乙方)：
    為確保甲、乙雙方簽訂的x年x字第x號合同的履行，甲方以在x投資的股權作質(zhì)押，經(jīng)雙方協(xié)商一致，就合同條款作如下約定：
    第一條本合同所擔保的債權為：乙方依貸款合同向甲方發(fā)放的總金額為人民幣x(大寫)元整的貸款，貸款年利率為x，貸款期限自x年x月x日至x年x月x日。
    第二條質(zhì)押合同標的。
    (1)質(zhì)押標的為甲方(即上述合同借款人)在x公司投資的股權及其派生的權益。
    (2)質(zhì)押股權金額為x元整。
    (3)質(zhì)押股權派生權益，系指質(zhì)押股權應得紅利及其他收益，必須記入甲方在乙方開立的保管帳戶內(nèi)，作為本質(zhì)押項下貸款償付的保證。
    第三條甲方應在本合同訂立后10日內(nèi)就質(zhì)押事宜征得公司董事會議同意，并將出質(zhì)股份于股東名冊上辦理登記手續(xù)，將股權證書移交給乙方保管。
    第四條本股權質(zhì)押項下的貸款合同如有修改、補充而影響本質(zhì)押合同時，雙方應協(xié)商修改、補充本質(zhì)押合同，使其與股權質(zhì)押項下貸款合同規(guī)定相一致。
    第五條如因不可抗力原因致本合同須作一定刪節(jié)、修改、補充時，應不免除。
    或減少甲方在本合同中所承擔的責任，不影響或侵犯乙方在本合同項下的權益。
    第六條發(fā)生下列事項之一時，乙方有權依法定方式處分質(zhì)押股權及其派生權益，所得款項及權益優(yōu)先清償貸款本息。
    (1)甲方不按本質(zhì)押項下合同規(guī)定，如期償還貸款本息，利息及費用。
    (2)甲方被宣告解散、破產(chǎn)的。
    第七條在本合同有效期內(nèi)，甲方如需轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權，須經(jīng)乙方書面同意，并將轉(zhuǎn)讓所得款項提前清償貸款本息。
    第八條本合同生效后，甲、乙任何一方不得擅自變更或解除合同，除經(jīng)雙方協(xié)議一致并達成書面協(xié)議。
    第九條甲方在本合同第三條規(guī)定期限內(nèi)不能取得x公司董事會同意質(zhì)押或者在本合同簽訂前已將股權出質(zhì)給第三者的，乙方有權提前收回貸款本息并有權要求甲方賠償損失。
    第十條本合同是所擔保貸款合同的組成部分，經(jīng)雙方簽章并自股權出質(zhì)登記之日起生效。
    甲方：(公章)。
    法定代表人(或委托代理人)：(簽章)。
    x年x月x日。
    乙方：(公章)。
    法定代表人(或委托代理人)：(簽章)。
    x年x月x日。
    出質(zhì)人(以下稱甲方)：__________。
    質(zhì)權人(以下稱乙方)：__________。
    為確保甲、乙雙方簽訂的______年__________字第__________號合同的履行，甲方以在__________投資的gu權作質(zhì)押，經(jīng)雙方協(xié)商一致，就合同條款作如下約定：
    __________，貸款期限自______年______月______日至______年______月______日。
    第二條質(zhì)押合同標的。
    (1)質(zhì)押標的為甲方(即上述合同借款人)在__________公司投資的gu權及其派生的權益。
    (2)質(zhì)押gu權金額為__________元整。
    (3)質(zhì)押gu權派生權益，系指質(zhì)押gu權應得紅利及其他收益，必須記入甲方在乙方開立的保管帳戶內(nèi)，作為本質(zhì)押項下貸款償付的保證。
    第三條甲方應在本合同訂立后10日內(nèi)就質(zhì)押事宜征得__________公司董事會議同意，并將出質(zhì)gu份于gu東名冊上辦理登記手續(xù)，將gu權證書移交給乙方保管。
    第四條本gu權質(zhì)押項下的貸款合同如有修改、補充而影響本質(zhì)押合同時，雙方應協(xié)商修改、補充本質(zhì)押合同，使其與gu權質(zhì)押項下貸款合同規(guī)定相一致。
    第五條如因不可抗力原因致本合同須作一定刪節(jié)、修改、補充時，應不免除或減少甲方在本合同中所承擔的責任，不影響或侵犯乙方在本合同項下的權益。
    第六條發(fā)生下列事項之一時，乙方有權依法定方式處分質(zhì)押gu權及其派生權益，所得款項及權益優(yōu)先清償貸款本息。
    (1)甲方不按本質(zhì)押項下合同規(guī)定，如期償還貸款本息，利息及費用。
    (2)甲方被宣告解散、破產(chǎn)的。
    第七條在本合同有效期內(nèi)，甲方如需轉(zhuǎn)讓出質(zhì)gu權，須經(jīng)乙方書面同意，并將轉(zhuǎn)讓所得款項提前清償貸款本息。
    第八條本合同生效后，甲、乙任何一方不得擅自變更或解除合同，除經(jīng)雙方協(xié)議一致并達成書面協(xié)議。
    第九條甲方在本合同第三條規(guī)定期限內(nèi)不能取得__________公司董事會同意質(zhì)押或者在本合同簽訂前已將gu權出質(zhì)給第三者的，乙方有權提前收回貸款本息并有權要求甲方賠償損失。
    第十條本合同是所擔保貸款合同的組成部分，經(jīng)雙方簽章并自gu權出質(zhì)登記之日起生效。
    甲方：(公章)。
    法定代表人(或委托代理人)：(簽章)。
    ______年______月______日乙方：(公章)。
    法定代表人(或委托代理人)：(簽章)______年______月______日。
    投資學論文文獻篇十
    甲方：身份證號碼：住址：電話：乙方：身份證號碼：住址：電話：甲、乙雙方本著合作共贏、共擔風險的原則，經(jīng)友好協(xié)商，就甲方持有的______股港股股票（______控股，證券代號：______）的股權信托給乙方代持，達成協(xié)議如下，以茲共同遵照執(zhí)行：
    雖然最高人民法院通過司法解釋規(guī)定了代持股的合法性，但仍不得違反法律強制性規(guī)定，如以合法形式掩蓋非法目的、惡意串通損害他人利益、港澳臺或外國投資者通過股權代持方式進入中國限制其投資的行業(yè)等等，否則代持股協(xié)議將被認定為無效。
    一、委托內(nèi)容。
    如果代持股協(xié)議的內(nèi)容約定得并不是很明確或者根本就沒有對相關權利義務予以約定，一旦產(chǎn)生糾紛，實際出資人難以保障自己的相關權益。如應明確約定委托持股的份額。若受托方也是公司的股東，還應列x其所持有的份額，以及委托方與受托方在公司經(jīng)營決策不一致時的解決方案。
    1、乙方自愿對由甲方持有的______股港股股票進行管理，作為名義持股人代為行使相關投資人權利。
    2、本協(xié)議設定的信托系甲方指定管理方式的指定型信托，經(jīng)雙方同意，在協(xié)議期間，乙方以自己的名義按照甲方的意愿對信托股權進行管理。
    3、信托期限：自本協(xié)議簽訂之日起______個月內(nèi)，由乙方持有該股票賣出并取得全部股金（除去交易稅費），將股金____日內(nèi)轉(zhuǎn)回甲方指定賬戶，并得到甲方確認。
    二、委托權限。
    應列x委托權限，防止受托方濫用權利，危害委托方的利益。如：股權被名義股東轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、被名義股東繼承人繼承、被國家有權機關處分或以其他方式處分的法律風險。甲方委托乙方代為行使的權利包括：由乙方作為名義持股人進行股權管理、運用和交易。
    三、甲方的權利與義務。
    1、甲方有權隨時向乙方了解信托股權的管理、處分、收益、收支情況，并要求乙方做出說明。
    2、甲方有權自本信托協(xié)議生效之日起享有信托受益權，從信托股權投資中獲得收益。乙方應按照協(xié)議向甲方支付信托收益。
    3、乙方違反協(xié)議要求處分信托股權或不因甲方的特殊要求而違背管理職責、處理信托事務不當致使信托股權受到損失的，甲方有權申請人民法院撤銷該處分行為，并有權要求乙方恢復信托股權的原狀或予以賠償。
    4、因協(xié)議終止或其他特殊原因，甲方希望將信托股權轉(zhuǎn)讓給第三方的情況下，乙方同意依照法律規(guī)定配合甲方辦理股權轉(zhuǎn)讓事宜。
    5、有權要求乙方在信托股票賣出并取得全部股金（除去交易稅費）后____日內(nèi)將信托股票款支付到甲方指定賬戶。
    6、甲方有義務對于乙方信托管理中需要配合的事項給予幫助。
    四、乙方的權利與義務。
    應列x受托方的權利義務，主要是限制受托方行使受托持股權利，包括股權處置時的協(xié)助義務。
    1、乙方從事信托活動，應當遵守法律法規(guī)和本協(xié)議的約定，不得損害國家利益、社會公眾利益和他人的合法利益。
    2、乙方管理信托股權，必須恪盡職守，履行誠實信用，有效管理的原則。
    3、乙方必須保存處理信托事務的完整記錄，并應當每周將信托管理的記錄和收支狀況報告給甲方。
    4、乙方對在處理信托事務中情況和資料負有依法保密的義務，但根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定應予以披露的除外。
    5、乙方違反協(xié)議要求處分信托股權或不因甲方的特殊要求而違背管理職責、處理信托事務不當致使信托股權受到損失的，在未恢復原狀或賠償損失前，不得請求給付報酬，并應在信托協(xié)議結束后____日內(nèi)予以恢復原狀或賠償。
    6、在信托協(xié)議完成前，將本協(xié)議中信股權的證券賬號密碼及交易密碼、xx銀行賬戶及密碼交于甲方保管。
    五、雙方利益分配乙方享有在本協(xié)議信托股權交易完成后按信托股權賬面價值從每股盈余中分得_____％作為報酬。同時甲乙雙方方應承擔各自取得的信托收益和手續(xù)費等應繳納的稅費。
    六、協(xié)議的變更或終止。
    1、本協(xié)議生效后，甲方、乙方均不得擅自變更。如需變更本協(xié)議，需經(jīng)雙方協(xié)商一致并達成書面協(xié)議。
    2、協(xié)議期限屆滿或甲乙雙方書面提前終止，本協(xié)議設定的信托股權即告終止。乙方應協(xié)助甲方辦理信托股權股東名稱變更手續(xù)，并在扣除手續(xù)費后將全部信托股權及收益歸還給甲方。
    3、信托終止后，乙方應作出處理信托事務的清算報告。甲方對清算報告無異議的，乙方就清算報告所列事項解除責任。
    七、違約責任。
    合適的違約條款不僅可作為追償受損權益的依據(jù)，也能在一定程度上防止違約行為的出現(xiàn)。因此，合同中一定要有明確的違約責任。
    代持股的最大風險是受托方擅自行使權力甚至處置股權，以至于損害委托方權益。本協(xié)議成立后，雙方應全面、真實的履行。如有任何一方違約致使本協(xié)議的目的無法實現(xiàn)，違約方應承擔違約責任，給對方造成損失的應當支付賠償金。
    八、爭議的解決凡因履行本協(xié)議所發(fā)生的爭議，甲、乙雙方應友好協(xié)商解決，協(xié)商不能解決的，雙方同意向______仲裁委員會申請仲裁。
    九、其他事項。
    1、本協(xié)議一式______份，協(xié)議雙方各持______份，具有同等法律效力。
    它山之石可以攻玉，以上就是為大家?guī)淼?篇《股票投資技術分析論文股票投資的論文》，希望可以啟發(fā)您的一些寫作思路，更多實用的范文樣本、模板格式盡在。
    投資學論文文獻篇十一
    目錄。
    一、前言。
    二、釋義。
    三、基金合同當事人。
    四、基金管理人的權利義務。
    五、基金托管人的權利義務。
    六、基金份額持有人的權利義務。
    七、基金份額持有人大會。
    八、基金管理人、托管人的更換條件與程序。
    九、基金的基本情況。
    十、基金的募集。
    十一、基金合同的生效。
    十二、基金資產(chǎn)的托管。
    十三、基金的申購與贖回。
    十四、基金轉(zhuǎn)換。
    十五、基金的非交易過戶、轉(zhuǎn)托管、凍結與質(zhì)押。
    十六、基金銷售業(yè)務及其代理。
    十七、基金注冊登記業(yè)務及其代理。
    十八、基金的投資。
    十九、基金的融資。
    二十、基金資產(chǎn)。
    二十一、基金資產(chǎn)估值。
    二十二、基金的收益與分配。
    二十三、基金費用與稅收。
    二十四、基金的會計與審計。
    二十五、基金的信息披露。
    二十六、基金合同終止與基金財產(chǎn)清算。
    二十七、業(yè)務規(guī)則。
    二十八、違約責任。
    二十九、爭議處理和適用法律。
    三十、基金合同的效力與修改。
    三十一、基金管理人和基金托管人簽章。
    一、前言。
    為保護基金投資者合法權益，明確基金合同當事人的權利與義務，規(guī)范基金運作，依照《中華人民共和國證券投資基金法》和其他有關法律法規(guī)的規(guī)定，在平等自愿、誠實信用、充分保護基金投資者合法權益的原則基礎上，訂立本《__________優(yōu)勢證券投資基金基金合同》。
    基金合同是規(guī)定基金合同當事人之間權利義務的基本法律文件，其他與本基金相關的涉及基金合同當事人之間權利義務關系的任何文件或表述，均以基金合同為準?；鸸芾砣撕突鹜泄苋藢τ诨鸷贤暮炇饦嫵善鋵鸷贤某姓J?；鹜顿Y者自取得依據(jù)基金合同發(fā)行的基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同當事人，其認購或申購并持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，基金份額持有人作為基金合同當事人并不以在本基金合同上書面簽章為必要條件?；鸷贤斒氯税凑胀顿Y基金法及其他有關法律法規(guī)的規(guī)定享有權利、承擔義務。
    上投摩根中國__________優(yōu)勢證券投資基金由基金管理人按照投資基金法、基金合同及其他有關法律法規(guī)的規(guī)定設立，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準。
    中國證監(jiān)會對本基金設立的批準，并不表明其對基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
    基金管理人將依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但由于證券投資具有一定的風險，因此不保證本基金一定盈利，也不保證基金份額持有人的最低收益。
    基金管理人、基金托管人在基金合同之外披露的涉及基金的信息，其內(nèi)容涉及界定基金合同當事人之間權利義務關系的，應以基金合同為準。
    二、釋義。
    在基金合同中，除非文義另有所指，下列詞語或簡稱具有如下含義：
    本基金或基金：指上投摩根中國__________優(yōu)勢證券投資基金；
    投資基金法：指《中華人民共和國證券投資基金法》;。
    元：指人民幣元；
    中國證監(jiān)會：指中國證券監(jiān)督管理委員會；
    銀行業(yè)監(jiān)督管理機構：指中國人民銀行和/或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會；
    基金托管人：指中國建設__________銀行；
    基金銷售機構：指基金管理人及基金銷售代理人；
    基金銷售網(wǎng)點：指基金管理人的直銷中心及基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點；
    基金份額持有人：指根據(jù)基金合同及相關文件合法取得本基金基金份額的投資者；
    基金投資者：指個人投資者、機構投資者和合格境外機構投資者的合稱；
    基金募集期：指自基金份額發(fā)售之日起到基金合同生效日止的時間段，最長不超過3個月；
    存續(xù)期：指基金合同生效日至基金合同終止日之間的不定期期限；
    工作日：指上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日；
    t日：指基金銷售機構在規(guī)定時間受理投資者申購、贖回或其它業(yè)務申請的日期；
    t+n日：指自t日起第n個工作日(不包含t日);。
    開放日：指為投資者辦理基金申購、贖回等業(yè)務的工作日；
    認購：指在基金募集期內(nèi)，基金投資者購買本基金基金份額的行為；
    申購：指基金合同生效后，基金投資者購買本基金基金份額的行為；
    基金資產(chǎn)凈值：指基金資產(chǎn)總值減去基金負債后的價值；
    指定媒體：指中國證監(jiān)會指定的用以進行信息披露的報紙、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其它媒體；
    基金信息披露義務人：指基金管理人、基金托管人、召集基金份額持有人大會的基金份額持有人等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的自然人、法人和其他組織。
    三、基金合同當事人。
    (一)基金管理人。
    名稱：____________________________。
    注冊地址：________________________。
    辦公地址：________________________。
    法定代表人：______________________。
    總經(jīng)理：__________________________。
    成立日期：_____年_____月_____日
    批準設立機關及批準設立文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基字[]號。
    經(jīng)營范圍：基金管理業(yè)務、發(fā)起設立基金以及經(jīng)中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務。
    組織形式：有限責任公司。
    實繳注冊資本：_____萬元。
    存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營。
    (二)基金托管人。
    名稱：____________________________。
    注冊地址：________________________。
    辦公地址：________________________。
    法定代表人：______________________。
    成立日期：_____年_____月_____日
    基金托管業(yè)務批準文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基字[]號。
    經(jīng)營范圍：吸收人民幣存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款；辦理結算；辦理票據(jù)貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券；從事同業(yè)拆借；提供信用證服務及擔保；代理收付款項及代理保險業(yè)務；提供保管箱服務；外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外幣兌付；國際結算；同業(yè)外匯拆借；外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)；外匯借款；外匯擔保；結匯、售匯；發(fā)行和代理發(fā)行股票以外的外幣有價證券；買賣和代理買賣股票以外的外幣有價證券；自營外匯買賣；代客外匯買賣；外匯信用卡的發(fā)行；代理國外信用卡的發(fā)行及付款；資信調(diào)查、咨詢、見證業(yè)務；經(jīng)中國人民銀行批準的委托代理業(yè)務及其他業(yè)務(包括工程造價咨詢業(yè)務)。
    組織形式：國有獨資企業(yè)。
    注冊資本：____億元人民幣。
    存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營。
    (三)基金份額持有人。
    基金投資者自取得依據(jù)基金合同發(fā)行的基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同當事人，其認購或申購并持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，基金份額持有人作為基金合同當事人并不以在本基金合同上書面簽章為必要條件。
    四、基金管理人的權利義務。
    (一)基金管理人的權利。
    (1)依法申請并募集基金；
    (2)自基金合同生效之日起，基金管理人依照法律法規(guī)和基金合同獨立管理基金資產(chǎn)；
    (5)根據(jù)法律法規(guī)和基金合同之規(guī)定銷售基金份額；
    (9)在基金合同約定的范圍內(nèi)，拒絕或暫停受理申購和贖回的申請；
    (10)在法律法規(guī)允許的前提下，為基金的利益依法為基金進行融資；
    (11)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，制訂基金收益的分配方案；
    (13)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，召集基金份額持有人大會；
    (16)法律法規(guī)、基金合同以及依據(jù)基金合同制訂的其它法律文件所規(guī)定的其它權利。
    (二)基金管理人的義務。
    (1)遵守法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定；
    (2)恪盡職守，依照誠實信用、勤勉盡責的原則，謹慎、有效管理和運用基金資產(chǎn)；
    (11)按規(guī)定計算并公告基金資產(chǎn)凈值及基金份額凈值；
    (16)不謀求對基金資產(chǎn)所投資的公司的控股和直接管理；
    (17)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定召集基金份額持有人大會；
    (19)參加基金清算小組，參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配；
    (24)負責為基金聘請會計師事務所和律師；
    (25)不從事任何有損本基金其它當事人合法權益的活動；
    (26)基金不能成立時按規(guī)定退還所募集資金本息、并承擔發(fā)行費用；
    (27)法律法規(guī)、基金合同或國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其它義務。
    五、基金托管人的權利義務。
    (一)基金托管人的權利。
    1.依照基金合同的約定獲得基金托管費；
    3.在基金管理人更換時，提名新的基金管理人；
    4.依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定召集基金份額持有人大會；
    6.法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其它權利。
    (二)基金托管人的義務。
    1.基金托管人應遵守法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，安全保管基金的財產(chǎn)；
    5.除依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定外，基金托管人不得委托第三人托管基金資產(chǎn)；
    6.保管由基金管理人代表基金簽訂的與基金有關的重大合同；
    7.按有關規(guī)定開立證券賬戶、銀行存款賬戶等基金資產(chǎn)賬戶；
    8.按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；
    10.復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值及基金份額申購、贖回價格；
    11.對基金財務會計報告，對半年度和年度基金報告出具意見；
    13.按法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關規(guī)定出具基金托管人報告；
    15.參加基金清算小組，參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配；
    20.采取適當、合理的措施，使基金投資和融資的條件符合基金合同等法律文件的規(guī)定；
    22.不從事任何有損本基金其它基金合同當事人合法權益的活動；
    23.法律法規(guī)、基金合同和依據(jù)基金合同制定的其它法律文件所規(guī)定的其它義務。
    六、基金份額持有人的權利義務。
    基金投資者購買本基金基金份額的行為即視為對基金合同的承認和接受，基金投資者自取得依據(jù)基金合同發(fā)行的基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同當事人。基金份額持有人作為當事人并不以在基金合同上書面簽章為必要條件。
    每一基金份額具有同等的合法權益。
    (一)基金份額持有人的權利：
    2.按基金合同的規(guī)定取得基金收益；
    3.按基金合同的規(guī)定查詢或復制公開披露的基金信息資料；
    4.按基金合同的規(guī)定贖回基金份額，并在規(guī)定的時間內(nèi)取得有效贖回的款項；
    5.參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)；
    6.依照法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，要求召開基金份額持有人大會；
    7.要求基金管理人或基金托管人及時行使法律法規(guī)、基金合同所規(guī)定的義務；
    8.對基金管理人、基金托管人損害其合法權益而要求予以賠償；
    9.法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其它權利。
    (二)基金份額持有人的義務：
    1.遵守有關法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定；
    2.繳納基金認購、申購和贖回等事宜涉及的款項及規(guī)定的費用；
    3.以其對基金的投資額為限承擔本基金虧損或者終止的有限責任；
    4.不從事任何有損基金及本基金其他基金合同當事人合法權益的活動；
    5.返還其在基金投資過程中取得的不當?shù)美?BR>    6.法律法規(guī)以用基金合同所規(guī)定的其它義務。
    七、基金份額持有人大會。
    本基金的基金份額持有人大會，由本基金的基金份額持有人組成。
    (一)有以下事由情形之一時，應召開基金份額持有人大會：
    1.修改基金合同或提前終止基金合同，但基金合同另有約定的除外；
    2.提前終止本基金；
    3.變更基金類型或轉(zhuǎn)換基金運作方式；
    4.更換基金托管人；
    5.更換基金管理人；
    7.本基金與其它基金的合并；
    8.法律法規(guī)、基金合同或中國證監(jiān)會規(guī)定的其它應當召開基金份額持有人大會的事項。
    (二)以下情況不需召開基金份額持有人大會：
    1.調(diào)低基金管理費、基金托管費；
    2.在法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的范圍內(nèi)變更本基金的申購費率、贖回費率或收費方式；
    3.因相應的法律法規(guī)發(fā)生變動而應當對基金合同進行修改；
    4.對基金合同的修改不涉及基金合同當事人權利義務關系發(fā)生變化；
    5.對基金合同的修改對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響；
    6.除法律法規(guī)或基金合同規(guī)定應當召開基金份額持有人大會以外的其它情形。
    (三)召集方式：
    1.除法律法規(guī)或基金合同另有約定外，基金份額持有人大會由基金管理人召集，開會時間、地點、方式和權益登記日由基金管理人選擇確定。
    2.基金托管人認為有必要召開基金份額持有人大會的，應當向基金管理人提出書面提議?；鸸芾砣藨斪允盏綍嫣嶙h之日起十日內(nèi)決定是否召集，并書面告知基金托管人。
    基金管理人決定召集的，應當自出具書面決定之日起六十日內(nèi)召開；基金管理人決定不召集，基金托管人仍認為有必要召開的，應當自行召集并確定開會時間、地點、方式和權益登記日。
    3.代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人認為有必要召開基金份額持有人大會的，應當向基金管理人提出書面提議?；鸸芾砣藨斪允盏綍嫣嶙h之日起十日內(nèi)決定是否召集，并書面告知提出提議的基金份額持有人代表和基金托管人。
    基金管理人決定召集的，應當自出具書面決定之日起六十日內(nèi)召開；基金管理人決定不召集，代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人仍認為有必要召開的，應當向基金托管人提出書面提議。
    基金托管人應當自收到書面提議之日起十日內(nèi)決定是否召集，并書面告知提出提議的基金份額持有人代表和基金管理人；基金托管人決定召集的，應當自出具書面決定之日起六十日內(nèi)召開。
    4.代表基金份額百分之十以上(含百分之十)的基金份額持有人就同一事項書面要求召開基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額百分之十以上(含百分之十)的基金份額持有人有權自行召集，并至少提前三十日報國務院證券監(jiān)督管理機構備案。
    5.基金份額持有人依法自行召集基金份額持有人大會的，基金管理人、基金托管人應當配合，不得阻礙、干擾。
    (四)通知。
    召開基金份額持有人大會，召集人應當于會議召開前30天，在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告通知?；鸱蓊~持有人大會不得就未經(jīng)公告的事項進行表決?；鸱蓊~持有人大會通知將至少載明以下內(nèi)容：
    1.會議召開的時間、地點、方式；
    2.會議擬審議的主要事項；
    3.投票委托書送達時間和地點；
    4.會務常設聯(lián)系人姓名、電話；
    5.如采用通訊表決方式，則載明投票表決的截止日以及表決票的送達地址。
    采用通訊方式開會并進行表決的情況下，由召集人決定通訊方式和書面表決方式，并在會議通知中說明本次基金份額持有人大會所采取的具體通訊方式、委托的公證機關及其聯(lián)系方式和聯(lián)系人、書面表達意見的寄交和收取方式。
    (五)開會方式。
    基金份額持有人大會的召開方式包括現(xiàn)場開會和通訊方式開會?，F(xiàn)場開會由基金份額持有人本人出席或通過授權委派其代理人出席，現(xiàn)場開會時基金管理人和基金托管人的授權代表應當出席；通訊方式開會指按照基金合同的相關規(guī)定以通訊的書面方式進行表決。會議的召開方式由召集人確定，但決定基金管理人更換或基金托管人的更換事宜必須以現(xiàn)場開會方式召開基金份額持有人大會。
    1.現(xiàn)場開會同時符合以下條件時，可以進行基金份額持有人大會議程：
    (2)經(jīng)核對，匯總到會者出示的在權益登記日持有基金份額的憑證顯示，全部有效的基金份額不少于權益登記日基金總份額的50%(不含50%)。
    2.在符合以下條件時，通訊開會的方式視為有效：
    (1)召集人按基金合同規(guī)定公布會議通知后，在兩個工作日內(nèi)連續(xù)公布相關提示性公告；
    (2)召集人按照會議通知規(guī)定的方式收取基金份額持有人的書面表決意見；
    (5)會議通知公布前已報中國證監(jiān)會備案。
    采取通訊方式進行表決時，除非在計票時有充分的相反證據(jù)證明，否則表明符合法律法規(guī)、基金合同和會議通知規(guī)定的書面表決意見即視為有效的表決；表決意見模糊不清或相互矛盾的視為棄權表決，但應當計入出具書面意見的基金份額持有人所代表的基金份額總數(shù)。
    (六)議事內(nèi)容與程序。
    1.議事內(nèi)容及提案權。
    議事內(nèi)容為關系全體基金份額持有人利益的，并為基金份額持有人大會職權范圍內(nèi)的重大事項，如法律法規(guī)規(guī)定的基金合同的重大修改、終止基金、更換基金管理人、更換基金托管人、基金之間或與其它基金合并以及召集人認為需提交基金份額持有人大會討論的其它事項。
    基金份額持有人大會的召集人發(fā)出召集會議的通知后，對原有提案的修改應當在基金份額持有人大會召開日前10天公告。否則，會議的召開日期應當順延并保證至少有10天的間隔期。
    基金管理人、基金托管人、單獨或合并持有權益登記日本基金總份額10%或以上的基金份額持有人可以在大會召集人發(fā)出會議通知前向大會召集人提交需由基金份額持有人大會審議表決的提案；也可以在會議通知發(fā)出后向大會召集人提交臨時提案，臨時提案應當在大會召開日前15天提交召集人。召集人對于基金管理人和基金托管人提交的臨時提案進行審查，符合條件的應當在大會召開日前10天公告。
    對于基金份額持有人提交的提案(包括臨時提案)，大會召集人應當按照以下原則對提案進行審核：
    (1)關聯(lián)性。大會召集人對于基金份額持有人提案涉及事項與基金有直接關系，并且不超出法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的基金份額持有人大會職權范圍的，應提交大會審議；對于不符合上述要求的，不提交基金份額持有人大會審議。如果召集人決定不將基金份額持有人提案提交大會表決，應當在該次基金份額持有人大會上進行解釋和說明。
    (2)程序性。大會召集人可以對基金份額持有人的提案涉及的程序性問題作出決定。如將其提案進行分拆或合并表決，需征得原提案人同意；原提案人不同意變更的，大會主持人可以就程序性問題提請基金份額持有人大會作出決定，并按照基金份額持有人大會決定的程序進行審議。
    (3)單獨或合并持有權益登記日基金總份額10%或以上的基金份額持有人提交基金份額持有人大會審議表決的提案，或基金管理人或基金托管人提交基金份額持有人大會審議表決的提案，未獲得基金份額持有人大會審議通過，就同一提案再次提請基金份額持有人大會審議，其時間間隔不少于六個月。法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。
    2.議事程序。
    投資學論文文獻篇十二
    “風險投資”這一詞語及其行為，通常認為起源于美國，是20世紀六七十年代后，一些愿意以高風險換取高回報的投資人發(fā)明的，這種投資方式與以往抵押貸款的方式有本質(zhì)上的不同。風險投資不需要抵押，也不需要償還。如果投資成功，投資人將獲得幾倍、幾十倍甚至上百倍的回報；如果失敗，投進去的錢就算打水漂了。對創(chuàng)業(yè)者來講，使用風險投資創(chuàng)業(yè)的最大好處在于即使失敗，也不會背上債務。這樣就使得年輕人創(chuàng)業(yè)成為可能?？偟膩碇v，這幾十年來，這種投資方式發(fā)展得非常成功。
    其實在此之前，無論是在中國還是在國外，以風險投資方式進行投資早就存在了，只不過那時候還沒有“風險投資”的叫法而已。
    概念。
    從投資行為的角度來講，風險投資是把資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領域，旨在促使高新技術成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資過程。從運作方式來看，是指由專業(yè)化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術企業(yè)投入風險資本的過程，也是協(xié)調(diào)風險投資家、技術專家、投資者的關系，利益共享，風險共擔的一種投資方式。
    新的風險投資方式在不斷出現(xiàn)，對風險投資的細分也就有了多種標準。根據(jù)接受風險投資的企業(yè)發(fā)展的不同階段，我們一般可將風險投資分為四種類型。
    1、種子資本(seedcapital)。
    2、導入資本(start-upfunds)。
    3、發(fā)展資本(developmentcapital)。
    4、風險并購資本(ventureacapital)。
    運作過程。
    風險投資的運作包括融資、投資、管理、退出四個階段。
    融資階段解決“錢從哪兒來”的問題。通常，提供風險資本來源的包括養(yǎng)老基金、保險公司、商業(yè)銀行、投資銀行、大公司、大學捐贈基金、富有的個人及家族等，在融資階段，最重要的問題是如何解決投資者和管理人的權利義務及利益分配關系安排。
    投資階段解決“錢往哪兒去”的問題。專業(yè)的風險投資機構通過項目初步篩選、盡職調(diào)查、估值、談判、條款設計、投資結構安排等一系列程序，把風險資本投向那些具有巨大增長潛力的`創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
    管理階段解決“價值增值”的問題。風險投資機構主要通過監(jiān)管和服務實現(xiàn)價值增值，“監(jiān)管”主要包括參與被投資企業(yè)董事會、在被投資企業(yè)業(yè)績達不到預期目標時更換管理團隊成員等手段，“服務”主要包括幫助被投資企業(yè)完善商業(yè)計劃、公司治理結構以及幫助被投資企業(yè)獲得后續(xù)融資等手段。價值增值型的管理是風險投資區(qū)別于其他投資的重要方面。
    退出階段解決“收益如何實現(xiàn)”的問題。風險投資機構主要通過ipo、股權轉(zhuǎn)讓和破產(chǎn)清算三種方式退出所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，實現(xiàn)投資收益。退出完成后，風險投資機構還需要將投資收益分配給提供風險資本的投資者。
    運作方式。
    風險投資一般采取風險投資基金的方式運作。風險投資基金在法律結構是采取有限合伙的形式，而風險投資公司則作為普通合伙人管理該基金的投資運作，并獲得相應報酬。在美國采取有限合伙制的風險投資基金，可以獲得稅收上的優(yōu)惠，政府也通過這種方式鼓勵風險投資的發(fā)展。
    六要素。
    風險資本、風險投資人、投資對象、投資期限、投資目的和投資方式構成了風險投資的六要素。
    風險資本是指由專業(yè)投資人提供給快速成長并且具有很大升值潛力的新興公司的一種資本。風險資本通過購買股權、提供貸款或既購買股權又提供貸款的方式進入這些企業(yè)。
    風險資本的來源因時因國而異。在美國，1978年全部風險資本中個人和家庭資金占32%；其次是國外資金，占18%；再次是保險公司資金、年金和大產(chǎn)業(yè)公司資金，分別占16%、15%和10%，到了1988年，年金比重迅速上升，占了全部風險資本的46%，其次是國外資金、捐贈和公共基金以及大公司產(chǎn)業(yè)資金，分別占14%、12%和11%，個人和家庭資金占的比重大幅下降，只占到了8%。與美國不同，歐洲國家的風險資本主要來源于銀行、保險公司和年金，分別占全部風險資本的31%、14%和13%，其中，銀行是歐洲風險資本最主要的來源，而個人和家庭資金只占到2%。而在日本，風險資本主要來源于金融機構和大公司資金，分別占36%和37%。其次是國外資金和證券公司資金，各占10%，而個人與家庭資金也只到7%。按投資方式分，風險資本分為直接投資資金和擔保資金兩類。前者以購買股權的方式進入被投資企業(yè)，多為私人資本；而后者以提供融資擔保的方式對被投資企業(yè)進行扶助，并且多為政府資金。
    風險投資人大體可以分為以下四類：
    他們是向其他企業(yè)家投資的企業(yè)家，與其他風險投資人一樣，他們通過投資來獲得利潤。但不同的是風險資本家所投出的資本全部歸其自身所有，而不是受托管理的資本。
    投資學論文文獻篇十三
    摘要：我國處在社會經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關鍵階段，做好創(chuàng)投項目財務風險控制，認真分析財務管理中存在的各種問題，推動創(chuàng)業(yè)投資項目財務預算控制制度建設工作，建立分層級創(chuàng)業(yè)投資項目風險管控系統(tǒng)，完善創(chuàng)業(yè)投資項目風險預警控制機制，做好財務管理風險控制，保障財務管理質(zhì)量和效率，防范各種風險，推動創(chuàng)投項目順利實施。
    關鍵詞：創(chuàng)業(yè)投資；財務管理；風險控制；問題；對策。
    隨著我國社會經(jīng)濟的飛速發(fā)展，我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展環(huán)境越來越完善，更多的人選擇創(chuàng)業(yè)，更多企業(yè)支持內(nèi)部創(chuàng)業(yè)。國家也積極扶植民間創(chuàng)業(yè)，給予信貸、政策等方面的扶植，并且興起了為之提供各種風險資金的投資工資，一些資本也紛紛成立風投資本，比較有名的紅杉資本、天使基金、云峰基金等等。創(chuàng)業(yè)投資項目需要做好財務管理風險控制，為項目提供充足的資金支持，提高資金的利用效率，防范各種風險，推動企業(yè)健康發(fā)展。
    一、創(chuàng)業(yè)投資項目財務管理控制中存在的問題分析。
    我國已經(jīng)形成了濃厚的創(chuàng)業(yè)氛圍，也培育出了相對成熟的創(chuàng)業(yè)市場，更多個人和企業(yè)都在選擇適宜的投資項目，并募集了相應的資金。作為企業(yè)或者個人，不僅要有更具創(chuàng)新和市場開發(fā)空間的創(chuàng)業(yè)項目，還必須具有充足的風險意識，認真分析財務管理中存在的各種問題，降低各種財務風險。
    (一)指標設計需要進一步完善。
    創(chuàng)業(yè)主體也都重視創(chuàng)業(yè)風險，尤其是財務風險，很多籌劃實施的創(chuàng)業(yè)投資項目也制定了相應的風險控制指標。但是，由于我國的創(chuàng)投很多都是學習借鑒西方國家，甚至評價指標也都是直接照搬西方國家。不少創(chuàng)業(yè)項目的主要負責人都是海歸人員，他們的項目是在西方國家醞釀的，風險指標也是直接照搬發(fā)達國家，不能準確對接我國現(xiàn)在的發(fā)展環(huán)境，不能正視我國與西方國家在風險控制方面的差距。這就給創(chuàng)業(yè)投資項目財務風險控制埋下了諸多隱患。
    (二)創(chuàng)業(yè)項目評估不嚴密。
    創(chuàng)業(yè)投資不是一時頭腦發(fā)熱，不能拍腦袋決定。創(chuàng)業(yè)投資項目選擇、確定需要經(jīng)過一系列復雜、細致、精密的評估工作，確保項目的可行性、項目資金的充足性、風險的可控性。任何一個環(huán)節(jié)出了問題，都會給創(chuàng)業(yè)投資項目帶來極大的風險，影響項目投資順利開展，甚至造成投資創(chuàng)業(yè)失敗。很多國內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資項目評估的操作性不強，簡單復制西方發(fā)達國家的各種指標和操作模式，很容易造成水土不服，造成評估不準確，決策不科學。
    二、新時期進一步優(yōu)化我國創(chuàng)業(yè)投資項目財務管理風險的措施分析。
    萬眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)是我國新時期社會經(jīng)濟發(fā)展的一大特色，也是推動我國社會經(jīng)濟發(fā)展的重要動力。我國積極推動創(chuàng)業(yè)發(fā)展，需要進一步優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資項目財務風險控制，提高創(chuàng)業(yè)的成功率。
    (一)推動創(chuàng)業(yè)投資項目財務預算控制制度建設工作。
    推動社會經(jīng)濟發(fā)展的主要動力是投資發(fā)展，引領我國產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整的關鍵力量是創(chuàng)業(yè)投資項目，積極推動我國社會經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展，必須建立并不斷完善創(chuàng)業(yè)投資項目財務預算控制制度，確保每個創(chuàng)業(yè)者或者創(chuàng)業(yè)項目都能有可以依據(jù)的制度，有更好的控制財務風險的管理制度。企業(yè)推動內(nèi)部創(chuàng)業(yè)項目孵化更應注重財務預算管理，制定詳細的財務預算管理制度，對預算進行更加合理的規(guī)劃，設計出更加透明、易于監(jiān)督的財務管理臺賬。對于創(chuàng)業(yè)投資項目的所有資金都要明確其使用情況，確保所有的財務資金都能發(fā)揮應有的作用。
    (二)建立分層級創(chuàng)業(yè)投資項目風險管控系統(tǒng)。
    新時期的創(chuàng)業(yè)投資項目很多都是股份合作，有專業(yè)的風投機構，也有一些企業(yè)投資。財務管理需要對所有的投資方負責，需要構建更加合理的財務風險管理控制系統(tǒng)，確保財務更加公開透明，財務資金使用更加科學合理，保障資金的使用效率，最大限度地發(fā)揮其價值，實現(xiàn)風險的最小化，效益的最大化。依照股權結構構件分層次監(jiān)管和制衡機制，創(chuàng)業(yè)項目發(fā)起人、投資方、董事會成員等構成分層次管理機制，保障創(chuàng)業(yè)項目順利實施，還要保護投資者的各種權益，降低財務管理風險。總之，我國處在社會經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關鍵階段，也是我國創(chuàng)業(yè)投資追趕的重要時期，創(chuàng)業(yè)投資成為很多企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展或者業(yè)務多元化的重要方式，做好創(chuàng)投項目財務風險控制，保障財務管理質(zhì)量和效率，更能夠促進創(chuàng)業(yè)投資獲得更大的成功和收益。
    參考文獻。
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    [2]王明燕.創(chuàng)業(yè)風險的影響因素——創(chuàng)業(yè)者財務管理微探[j].現(xiàn)代商業(yè)，20xx.08.
    投資學論文文獻篇十四
    基金托管人：中國建設銀行。
    目錄。
    一、前言。
    二、釋義。
    三、基金合同當事人。
    四、基金發(fā)起人的權利與義務。
    五、基金管理人的權利與義務。
    六、基金托管人的權利與義務。
    七、基金份額持有人的權利與義務。
    八、基金份額持有人大會。
    九、基金管理人、基金托管人的更換條件與程序。
    十、基金的基本情況。
    十一、基金的設立募集。
    十二、基金合同的成立與生效。
    十三、基金的申購與贖回。
    十四、基金的非交易過戶。
    十五、基金的轉(zhuǎn)托管。
    十六、基金資產(chǎn)的托管。
    十七、基金的銷售。
    十八、基金的注冊登記。
    十九、基金的投資。
    二十、基金的融資。
    二十一、基金資產(chǎn)。
    二十二、基金資產(chǎn)估值。
    二十三、基金費用與稅收。
    二十四、基金收益與分配。
    二十五、基金的會計與審計。
    二十六、基金的信息披露。
    二十七、基金的終止與清算。
    二十八、業(yè)務規(guī)則。
    二十九、違約責任。
    三十、爭議處理。
    三十一、基金合同的效力。
    三十二、基金合同的修改與終止。
    三十三、基金發(fā)起人、基金管理人和基金托管人簽章。
    一、前言。
    為保護基金投資者合法權益，明確基金合同當事人的權利與義務，規(guī)范基金運作，依照《證券投資基金管理暫行辦法》(以下簡稱“《暫行辦法》”)、《開放式證券投資基金試點辦法》(以下簡稱“《試點辦法》”)和其他有關規(guī)定，在平等自愿、誠實信用、充分保護基金投資者合法權益的原則基礎上，訂立《_____-道瓊斯88精選證券投資基金基金合同》(以下簡稱“本基金合同”)。自20xx年6月1日起，本基金合同同時適用《中華人民共和國證券投資基金法》之規(guī)定，若本基金合同內(nèi)容存在與該法沖突之處的，應以該法規(guī)定為準，本基金合同相應內(nèi)容自動根據(jù)該法規(guī)定作相應變更和調(diào)整。屆時如果該法和/或其他法律、法規(guī)或本基金合同要求對前述變更和調(diào)整進行公告的，還應進行公告。
    本基金合同是規(guī)定本基金合同當事人之間基本權利義務的法律文件。本基金合同的當事人包括基金發(fā)起人、基金管理人、基金托管人和基金份額持有人?；鸢l(fā)起人、基金管理人和基金托管人自本基金合同簽訂并生效之日起成為本基金合同的當事人?；鹜顿Y者自取得依據(jù)本基金合同發(fā)行的基金份額時起，即成為基金份額持有人。本基金合同的當事人按照《暫行辦法》、《試點辦法》、本基金合同及其他有關規(guī)定享有權利、承擔義務。
    _____-道瓊斯88精選證券投資基金(以下簡稱“本基金”)由基金發(fā)起人按照《暫行辦法》、《試點辦法》、本基金合同及其他有關規(guī)定設立，并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國證監(jiān)會”)批準。
    中國證監(jiān)會對本基金設立的批準，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
    基金管理人保證依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但由于證券投資具有一定的風險，因此不保證本基金一定盈利，也不保證基金份額持有人的最低收益。
    二、釋義。
    本基金合同中，除非文意另有所指，下列詞語或簡稱具有如下含義：
    1、基金或本基金：指_____-道瓊斯88精選證券投資基金；
    3、招募說明書：指《_____-道瓊斯88精選證券投資基金招募說明書》;。
    4、中國證監(jiān)會：指中國證券監(jiān)督管理委員會；
    5、銀行監(jiān)管機構：指中國人民銀行及/或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會；
    6、《證券法》：指《中華人民共和國證券法》;。
    7、《合同法》：指《中華人民共和國合同法》;。
    8、《基金法》：指《中華人民共和國證券投資基金法》;。
    11、元：指人民幣元；
    13、基金發(fā)起人：指_____基金管理有限公司；
    14、基金管理人：指_____基金管理有限公司；
    15、基金托管人：指中國建設銀行；
    19、投資者：指個人投資者、機構投資者及合格境外機構投資者；
    23、基金份額持有人大會：由基金份額持有人按照本《基金合同》之規(guī)定參加的會議；
    27、存續(xù)期：指本基金合同生效至終止之間的不定期期限；
    28、工作日：指上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日；
    29、認購：指在本基金設立募集期內(nèi)，投資者申請購買本基金基金份額的行為；
    30、申購：指在本基金合同生效后的存續(xù)期間，投資者申請購買本基金基金份額的行為；
    35、銷售代理人：指接受基金管理人委托代為辦理本基金銷售業(yè)務的機構；
    36、銷售機構：指基金管理人及銷售代理人；
    37、基金銷售網(wǎng)點：指基金管理人的直銷中心及基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點；
    38、指定媒體：指中國證監(jiān)會指定的用以進行信息披露的報紙、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站；
    40、開放日：指為投資者辦理基金申購、贖回等業(yè)務的工作日；
    41、t日：指銷售機構在規(guī)定時間受理投資者申購、贖回或其他業(yè)務申請的日期；
    44、基金資產(chǎn)凈值：指基金資產(chǎn)總值減去基金負債后的價值；
    46、標的指數(shù)：指本基金投資組合跟蹤的對象指數(shù)，本基金以道瓊斯中國88指數(shù)為標的指數(shù)，但基金管理人可以按照本基金合同規(guī)定的程序變更標的指數(shù)。
    48、不可抗力：指本合同當事人無法預見、無法克服、無法避免且在本合同由基金發(fā)起人、基金管理人、基金托管人簽署之日后發(fā)生的，使本合同當事人無法全部或部分履行本協(xié)議的任何事件，包括但不限于洪水、地震及其他自然災害、戰(zhàn)爭、騷亂、火災、政府征用、沒收、法律變化、突發(fā)停電或其他突發(fā)事件、證券交易場所非正常暫?；蛲Ｖ菇灰椎?。
    三、基金合同當事人。
    (一)基金發(fā)起人。
    名稱：_____基金管理有限公司。
    注冊地址：__________________________________。
    辦公地址：__________________________________。
    法定代表人：_______。
    總經(jīng)理：_______。
    成立日期：_______年_______月_______日
    批準設立機關及批準設立文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[______]_____號。
    經(jīng)營范圍：發(fā)起設立基金；基金管理及中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務。
    組織形式：有限責任公司。
    注冊資本：______元人民幣。
    存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營。
    (二)基金管理人。
    名稱：_____基金管理有限公司。
    注冊地址：__________________________________。
    辦公地址：__________________________________。
    法定代表人：______。
    總經(jīng)理：______。
    成立日期：______年______月______日
    批準設立機關及批準設立文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[______]______號。
    經(jīng)營范圍：發(fā)起設立基金；基金管理及中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務。
    組織形式：有限責任公司。
    注冊資本：______元人民幣。
    存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營。
    (三)基金托管人。
    名稱：中國建設銀行。
    注冊地址：北京市西城區(qū)金融大街25號。
    辦公地址：北京市西城區(qū)金融大街25號。
    郵政編碼：100032。
    法定代表人：張恩照。
    成立日期：1954年10月1日
    基金托管業(yè)務批準文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[1998]12號。
    組織形式：國有獨資。
    注冊資本：851億元。
    存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營。
    經(jīng)營范圍：吸收人民幣存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款；辦理結算；辦理票據(jù)貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券；從事同業(yè)拆借；提供信用證服務及擔保；代理收付款項及代理保險業(yè)務；提供保管箱服務；外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外幣兌換；國際結算；同業(yè)外匯拆借；外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)；外匯借款；外匯擔保；結匯、售匯；發(fā)行和代理發(fā)行股票以外的外幣有價證券；買賣和代理買賣股票以外的外幣有價證券；自營外匯買賣；代客外匯買賣；外匯信用卡的發(fā)行；代理國外信用卡的發(fā)行及付款；資信調(diào)查、咨詢、見證業(yè)務；經(jīng)中國人民銀行批準的委托代理業(yè)務及其他業(yè)務(包括工程造價咨詢業(yè)務)。
    (四)基金份額持有人。
    基金投資者自依法或依基金合同、招募說明書或公開說明書取得基金份額即成為基金份額持有人和基金合同當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的完全承認和接受。基金份額持有人作為基金合同當事人并不以在基金合同上書面簽章或簽字為必要條件。
    四、基金發(fā)起人的權利與義務。
    (一)基金發(fā)起人的權利。
    1、申請設立基金；
    2、法律、法規(guī)和基金合同規(guī)定的其他權利。
    (二)基金發(fā)起人的義務。
    1、遵守基金合同；
    2、公告招募說明書；
    3、不從事任何有損基金及本基金其他當事人利益的活動；
    4、基金不能成立時按規(guī)定退還所募集資金本息、承擔發(fā)行費用；
    5、法律、法規(guī)和基金合同規(guī)定的其他義務。
    五、基金管理人的權利與義務。
    (一)基金管理人的權利。
    4、根據(jù)本《基金合同》規(guī)定銷售基金份額；
    5、提議召開基金份額持有人大會；
    6、在基金托管人更換時，提名新的基金托管人；
    9、在《基金合同》約定的范圍內(nèi)，拒絕或暫停受理申購和贖回申請；
    10、根據(jù)國家有關規(guī)定在法律法規(guī)允許的前提下依法為基金融資；
    11、依據(jù)本《基金合同》的規(guī)定，決定基金收益的分配方案；
    13、法律、法規(guī)、本《基金合同》以及依據(jù)本《基金合同》制訂的其他法律文件所規(guī)定的其他權利。
    14、法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的其他權利。
    (二)基金管理人的義務。
    1、遵守基金合同；
    2、自基金合同生效之日起，以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)；
    5、配備足夠的專業(yè)人員進行基金的注冊登記或委托其他機構代理該項業(yè)務；
    8、接受基金托管人依法進行的監(jiān)督；
    9、按照規(guī)定計算并公告基金份額凈值；
    12、按基金合同規(guī)定向基金份額持有人分配基金收益；
    14、不謀求對上市公司的控股和直接管理；
    16、編制基金的財務會計報告；
    17、保管基金的會計賬冊、報表、記錄20xx年以上；
    19、參加基金清算小組，參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配；
    22、基金托管人因過錯造成基金資產(chǎn)損失時，基金管理人應為基金向基金托管人追償；
    23、不從事任何有損基金及本基金其他當事人利益的活動；
    25、負責為基金聘請注冊會計師和律師；
    26、法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的其他義務。
    六、基金托管人的權利與義務。
    (一)基金托管人的權利。
    1、安全保管基金財產(chǎn)；
    2、依照《基金合同》的約定獲得基金托管費；
    4、在基金管理人更換時，提名新的基金管理人；
    5、有權對基金管理人的違法、違規(guī)投資指令不予執(zhí)行，并向中國證監(jiān)會報告；
    6、法律、法規(guī)、《基金合同》以及依據(jù)本《基金合同》制定的其他法律文件所規(guī)定的其他權利。
    (二)基金托管人的義務。
    6、保管由基金管理人代表基金簽訂的與基金有關的重大合同及有關憑證；
    9、復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值及本基金的單位基金資產(chǎn)凈值；
    10、對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見；
    11、按規(guī)定出具基金業(yè)績和基金托管情況的報告，并報中國證監(jiān)會和銀行監(jiān)管機構；
    13、保存有關基金托管事務的完整記錄20xx年以上；
    14、按規(guī)定制作相關賬冊并與基金管理人核對；
    16、參加基金清算小組，參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配；
    18、基金管理人因過錯造成基金資產(chǎn)損失時，基金托管人應為基金向基金管理人追償；
    21、不從事任何有損基金及基金其他當事人利益的活動；
    22、法律、法規(guī)、本《基金合同》和依據(jù)本《基金合同》制定的其他法律文件所規(guī)定的其他義務。
    七、基金份額持有人的權利與義務。
    (一)基金份額持有人的權利。
    1、按本《基金合同》的規(guī)定出席或者委派代表出席基金份額持有人大會，并行使表決權；
    2、按本《基金合同》的規(guī)定取得基金收益；
    3、監(jiān)督基金經(jīng)營情況，查詢或獲取公開的基金業(yè)務及財務狀況的資料；
    4、申購或贖回基金份額；
    5、在不同的基金直銷或代銷機構之間轉(zhuǎn)托管；
    6、獲取基金清算后的剩余資產(chǎn)；
    8、依照本合同的規(guī)定，召集基金份額持有人大會；
    10、法律、法規(guī)、本《基金合同》以及依據(jù)本《基金合同》制定的其他法律文件規(guī)定的其他權利。
    (二)基金份額持有人的義務。
    1、遵守基金合同；
    2、繳納基金認購、申購款項，承擔基金合同規(guī)定的費用；
    3、以其對基金的投資額為限承擔基金虧損或者終止的有限責任；
    4、不從事任何有損基金及本基金其他當事人利益的活動；
    5、法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的其他義務。
    八、基金份額持有人大會。
    (一)召開事由。
    有以下情形之一的，應召開基金份額持有人大會：
    1、修改基金合同；
    2、更換基金管理人；
    3、更換基金托管人；
    4、決定終止基金；
    5、與其它基金合并；
    6、轉(zhuǎn)換基金運作方式；
    7、提高基金管理人、基金托管人的報酬標準；
    8、更換標的指數(shù)，但本基金合同另有規(guī)定的除外；
    9、中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形；
    10、法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的其他事項。
    以下情形不須召開基金份額持有人大會：
    1、調(diào)低基金管理費率、基金托管費率；
    3、因相應的法律、法規(guī)發(fā)生變動必須對基金合同進行修改；
    4、對《基金合同》的修改不涉及基金合同當事人權利義務關系發(fā)生變化；
    5、對《基金合同》的修改對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響；
    6、按照法律法規(guī)或本基金合同規(guī)定不需召開基金份額持有人大會的其他情形。
    (二)召集方式。
    1、在正常情況下，基金份額持有人大會由基金管理人召集；
    2、在更換基金管理人或基金管理人未行使召集權的情況下，由基金托管人召集；
    3、在基金管理人和基金托管人均無法行使召集權的情況下，可由持有本基金10%(不含10%)以上份額的持有人就同一事項召集；若就同一事項出現(xiàn)若干個基金份額持有人提案，則由提出該等提案的基金份額持有人共同推選出代表召集基金份額持有人大會。
    (三)通知。
    1、召開基金份額持有人大會，召集人應在會議召開前30天，在至少一種中國證監(jiān)會指定的至少一種信息披露媒體公告通知?；鸱蓊~持有人大會通知至少應載明以下內(nèi)容：
    (1)會議召開的時間、地點和方式；
    (2)會議擬審議的事項；
    (3)有權出席基金份額持有人大會的權益登記日；
    (5)會務常設聯(lián)系人姓名、電話。
    2、采取通訊方式開會并進行表決的情況下，由召集人決定通訊方式和書面表決方式，并在會議通知中說明本次基金份額持有人大會所采取的具體通訊方式、委托的公證機關及其聯(lián)系方式和聯(lián)系人、書面表決意見的寄交和收取方式。
    (四)會議的召開。
    基金份額持有人大會可通過現(xiàn)場開會方式或通訊開會方式召開。
    會議的召開方式由召集人確定，但更換基金管理人和基金托管人必須以現(xiàn)場開會方式召開基金份額持有人大會。
    1、現(xiàn)場開會。
    由基金份額持有人本人出席或以代理投票授權委托書委派代表出席，現(xiàn)場開會時基金管理人和基金托管人的授權代表應當列席基金份額持有人大會。
    現(xiàn)場開會同時符合以下條件時，可以進行基金份額持有人大會議程：
    (2)經(jīng)核對，匯總到會者出示的在權利登記日持有基金份額的憑證顯示，有效的基金份額不少于本基金在權利登記日基金總份額的50%(不含50%)。
    2、通訊方式開會。
    通訊方式開會應以書面方式進行表決。
    在同時符合以下條件時，通訊開會的方式視為有效：
    (5)會議通知公布前已報中國證監(jiān)會備案。
    采取通訊方式進行表決時，除非在計票時有充分的相反證據(jù)證明，否則表面符合法律法規(guī)和會議通知規(guī)定的書面表決意見即視為有效的表決；表決意見模糊不清或相互矛盾的視為無效表決。
    3、如果開會條件達不到上述現(xiàn)場開會或通訊方式開會的條件，則對同一議題可履行再次開會的程序，再次開會日期的提前通知期限為10天，但確定有權出席會議的基金份額持有人資格的權利登記日不應發(fā)生變化。
    4、屬于以現(xiàn)場開會方式再次召集基金份額持有人大會的，必須同時符合以下條件：
    (2)經(jīng)核對，匯總到會者出示的在權利登記日持有的基金份額憑證顯示，全部有效的憑證所對應的基金份額不少于本基金在權利登記日基金總份額的50%(不含50%)。
    5、屬于以通訊表決方式再次召集基金份額持有人大會的，必須符合以下條件：
    (5)會議通知公布前已報中國證監(jiān)會備案。
    (五)議事內(nèi)容與程序。
    1、議事內(nèi)容及提案權。
    議事內(nèi)容為關系基金份額持有人利益的重大事項，如修改基金合同、決定終止基金、更換基金管理人、更換基金托管人、與其他基金合并、法律法規(guī)及《基金合同》規(guī)定的其他事項以及會議召集人認為需提交基金份額持有人大會討論的其他事項。
    基金管理人、基金托管人、單獨或合并持有權益登記日基金總份額10%以上(不含10%)的基金份額持有人可以在大會召集人發(fā)出會議通知前向大會召集人提交需由基金份額持有人大會審議表決的提案；也可以在會議通知發(fā)出后向大會召集人提交臨時提案，臨時提案應當在大會召開日前10天提交召集人。
    基金份額持有人大會的召集人發(fā)出召集現(xiàn)場會議的通知后，對原有提案的修改應當在基金份額持有人大會召開日5天前公告。否則，會議的召開日期應當順延并保證至少有5天的間隔期。
    基金份額持有人大會不得對未事先公告的議事內(nèi)容進行表決。
    召集人對于基金管理人和基金托管人和基金份額持有人提交的臨時提案應進行審核，符合條件的應當在大會召開日5天前公告。大會召集人應當按照以下原則對提案進行審核：
    (1)關聯(lián)性。大會召集人對于提案涉及事項與基金有直接關系，并且不超出法律、法規(guī)和基金合同規(guī)定的基金份額持有人大會職權范圍的，應提交大會審議；對于不符合上述要求的，不提交基金份額持有人大會審議。如果召集人決定不將提案提交大會表決，應當在該次基金份額持有人大會上進行解釋和說明。
    (2)程序性。大會召集人可以對提案涉及的程序性問題作出決定。如將其提案進行分拆或合并表決，需征得原提案人同意；原提案人不同意變更的，大會主持人可以就程序性問題提請基金份額持有人大會作出決定，并按照基金份額持有人大會決定的程序進行審議。
    單獨或合并持有權利登記日基金總份額10%(不含10%)以上的基金份額持有人提交基金份額持有人大會審議表決的提案，未獲基金份額持有人大會審議通過，就同一提案再次提請基金份額持有人大會審議，需由單獨或合并持有權利登記日基金總份額20%(不含20%)以上的基金份額持有人提交；基金管理人或基金托管人提交基金份額持有人大會審議表決的提案，未獲得基金份額持有人大會審議通過，就同一提案再次提請基金份額持有人大會審議，其時間間隔不少于六個月。
    2、議事程序。
    (1)現(xiàn)場開會。
    在現(xiàn)場開會的方式下，首先由大會主持人按照下列第(七)款規(guī)定程序確定和公布監(jiān)票人，然后由大會主持人宣讀提案，經(jīng)討論后進行表決，并形成大會決議。大會主持人為基金管理人授權出席會議的代表，在基金管理人未能主持大會的情況下，由基金托管人授權其出席會議的代表主持；如果基金管理人和基金托管人均未能主持大會，則由出席大會的基金份額持有人以所代表的基金份額50%以上多數(shù)(不含50%)選舉產(chǎn)生一名基金份額持有人作為該次基金份額持有人大會的主持人。
    (2)通訊方式開會。
    在通訊方式開會的情況下，公告會議通知時應當同時公布提案，在所通知的表決截止日期第二天統(tǒng)計全部有效表決，在公證機構監(jiān)督下形成決議。
    (六)表決。
    1、基金份額持有人所持每份基金份額享有平等的表決權。
    2、基金份額持有人大會決議分為一般決議和特別決議：
    (1)一般決議，一般決議須經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權的50%以上(不含50%)通過方為有效；除下列(2)所規(guī)定的須以特別決議通過事項以外的其他事項均以一般決議的方式通過。
    (2)特別決議，特別決議應當經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權的三分之二以上(不含三分之二)通過方可作出。更換基金管理人、更換基金托管人、提前終止基金合同等重大事項必須以特別決議通過方為有效。
    3、基金份額持有人大會采取記名方式進行投票表決。
    4、采取通訊方式進行表決時，符合會議通知規(guī)定的書面表決意見視為有效表決。
    5、基金份額持有人大會的各項提案或同一項提案內(nèi)并列的各項議題應當分開審議、逐項表決。
    (七)計票。
    1、現(xiàn)場開會。
    (1)如大會由基金管理人或基金托管人召集，基金份額持有人大會的主持人應當在會議開始后宣布在出席會議的基金份額持有人中選舉兩名基金份額持有人代表與大會召集人授權的一名監(jiān)督員共同擔任監(jiān)票人；如大會由基金份額持有人自行召集，基金份額持有人大會的主持人應當在會議開始后宣布在出席會議的基金份額持有人中選舉三名基金份額持有人代表擔任監(jiān)票人。
    (2)監(jiān)票人應當在基金份額持有人表決后立即進行清點并由大會主持人當場公布計票結果。
    (3)如果會議主持人或基金份額持有人對于提交的表決結果有懷疑，可以在宣布表決結果后立即對所投票數(shù)進行要求重新清點；監(jiān)票人應當進行重新清點，重新清點以一次為限。重新清點后，大會主持人應當當場公布重新清點結果。
    (4)計票過程應由公證機關予以公證。
    2、通訊方式開會。
    在通訊方式開會的情況下，計票方式為：由大會召集人授權的兩名監(jiān)督員在基金托管人授權代表(若由基金托管人召集，則為基金管理人授權代表)的監(jiān)督下進行計票，并由公證機關對其計票過程予以公證。
    (八)生效與公告。
    基金份額持有人大會決議自作出之日起生效，但其中需中國證監(jiān)會或其他有權機構核準或備案的，自履行完畢相關手續(xù)之日起生效。
    除非本《基金合同》或法律法規(guī)另有規(guī)定，生效的基金份額持有人大會決議對全體基金份額持有人均有法律約束力。
    基金份額持有人大會決議自生效之日起5個工作日內(nèi)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。
    九、基金管理人、基金托管人的更換條件與程序。
    (一)基金管理人和基金托管人的更換條件。
    1、基金管理人的更換條件。
    有下列情形之一的，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，須更換基金管理人：
    (1)基金管理人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；
    (2)基金托管人有充分理由認為更換基金管理人符合基金份額持有人利益；
    (4)中國證監(jiān)會有充分理由認為基金管理人不能繼續(xù)履行基金管理職責。
    基金管理人辭任，但新的管理人確定之前，其仍須履行基金管理人的職責。
    2、基金托管人的更換條件。
    有下列情形之一的，經(jīng)中國證監(jiān)會和銀行監(jiān)管機構批準，須更換基金托管人：
    (1)基金托管人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；
    (2)基金管理人有充分理由認為更換基金托管人符合基金份額持有人利益；
    (4)銀行監(jiān)管機構有充分理由認為基金托管人不能繼續(xù)履行基金托管職責。
    基金托管人辭任的，但新的托管人確定之前，其仍須履行基金托管人的職責。
    (二)基金管理人和基金托管人的更換程序。
    1、基金管理人的更換程序。
    (1)提名：新任基金管理人由基金托管人提名。
    (2)決議：基金份額持有人大會對更換原基金管理人形成決議，該決議需經(jīng)代表每只基金50%以上(不含50%)基金份額的基金份額持有人表決通過?；鸱蓊~持有人大會還需對被提名的基金管理人形成決議。
    (3)批準：新任基金管理人經(jīng)中國證監(jiān)會審查批準方可繼任，原任基金管理人經(jīng)中國證監(jiān)會批準方可退任。
    (4)公告：基金管理人更換后，由基金托管人在中國證監(jiān)會批準后5個工作日內(nèi)公告。如果基金托管人和基金管理人同時更換，中國證監(jiān)會不指定且沒有中國證監(jiān)會認可的機構進行公告時，代表10%以上(不含10%)基金份額的并且出席基金份額持有人大會的基金份額持有人有權按本《基金合同》規(guī)定公告基金份額持有人大會決議。
    (5)交接：原基金管理人應作出處理基金事務的報告，并向新任基金管理人辦理基金事務的移交手續(xù)；新任基金管理人應與基金托管人核對基金資產(chǎn)總值和凈值。
    投資學論文文獻篇十五
    根據(jù)組合管理者對市場效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為被動管理和主動管理兩種類型。
    所謂被動管理方法，指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法。采用此種方法的管理者認為，證券市場是有效率的市場，凡是能夠影響證券價格的信息均已在當前證券價格中得到反映。也就是說，證券價格的未來變化是無法估計的，以至任何企圖預測市場行情或挖掘定價錯誤證券，并借此頻繁調(diào)整持有證券的行為無助于提高期望收益，而只會浪費大量的經(jīng)紀傭金和精力。因此，他們堅持“買人并長期持有”的投資策略。但這并不意味著他們無視投資風險而隨便選擇某些證券進行長期投資。恰恰相反，正是由于承認存在投資風險并認為組合投資能夠有效降低公司的。特定風險，所以他們通常購買分散化程度較高的投資組合，如市場指數(shù)基金或類似的證券組合。
    所謂主動管理方法，指經(jīng)常預測市場行情或?qū)ふ叶▋r錯誤證券，并借此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法。采用此種方法的管理者認為，市場不總是有效的，加工和分析某些信息可以預測市場行情趨勢和發(fā)現(xiàn)定價過高或過低的證券，進而對買賣證券的時機和種類做出選擇，以實現(xiàn)盡可能高的收益。
    投資學論文文獻篇十六
    風險投資公司的種類有很多種，但是大部分公司通過風險投資基金來進行投資，這些基金一般以有限合伙制為組織形式。
    c產(chǎn)業(yè)附屬投資公司。
    這類投資公司往往是一些非金融性實業(yè)公司下屬的獨立風險投資機構，他們代表母公司的利益進行投資。這類投資人通常主要將資金投向一些特定的行業(yè)。和傳統(tǒng)風險投資一樣，產(chǎn)業(yè)附屬投資公司也同樣要對被投資企業(yè)遞交的投資建議書進行評估，深入企業(yè)作盡職調(diào)查并期待得到較高的回報。
    這類投資人通常投資于非常年輕...
    投資學論文文獻篇十七
    區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展受到多方面因素影響，但一個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展最終是由該區(qū)域內(nèi)企業(yè)的發(fā)展來支撐的，并最終通過企業(yè)的發(fā)展來帶動當?shù)亟?jīng)濟起飛。
    以中部和東部為例，中部和東部存在的差距很關鍵的一方面就表現(xiàn)在企業(yè)結構上。從拉動經(jīng)濟的企業(yè)性質(zhì)看，中部省份經(jīng)濟增長仍然得力于國有及國有控股企業(yè)。，國有工業(yè)占全部工業(yè)產(chǎn)值的比重：湖南為53.29%，山西為56.38%，安徽為55.13%，湖北為56.76%，而浙江僅為13.11%；中部非公有制經(jīng)濟比例最高的河南，其私營企業(yè)數(shù)目僅僅是廣東、浙江、江蘇私營企業(yè)數(shù)目的三分之一。
    20，全國工商聯(lián)對上規(guī)模的民營企業(yè)進行調(diào)研，結果顯示，入選的2268家企業(yè)東部地區(qū)占78%，中西部地區(qū)僅占22%；被選為500強的民營企業(yè)中，中部地區(qū)只有31家，僅占總數(shù)的6.2%。全國100強企業(yè)中，中部六省只有7家企業(yè)；從全部國有及規(guī)模以上非國有工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品銷售收入來看，中部六省占全國的比重為13.12％，東部為68.20％。
    在東中部的對比研究中，可清楚地發(fā)現(xiàn)東部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展是以大量成功企業(yè)為基礎的；中部經(jīng)濟發(fā)展滯后，或者說“中部塌陷”的部分原因是中部企業(yè)的整體層次不高，無法支撐經(jīng)濟快速發(fā)展。因此，實現(xiàn)中部崛起的出發(fā)點應放在如何培育中部企業(yè)發(fā)展上。
    美國風險投資協(xié)會（nvca）的一項調(diào)查表明，美國受風險資本支持的企業(yè)在創(chuàng)造工作機會、開發(fā)新產(chǎn)品和取得技術突破上明顯強于大公司，不僅如此，這些公司的成長推動著美國經(jīng)濟的發(fā)展，增強了美國在世界上的競爭力。美國在20世紀末能保持經(jīng)濟持續(xù)繁榮的一個原因是高新產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟的貢獻度超過50％。而風險投資在高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的作用舉足輕重，比如微軟、蘋果、英特爾等企業(yè)就是在風險投資的幫助下成為世界知名企業(yè)；它還使得美國科技領先于其他國家，為國民經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展打下堅實基礎。
    風險投資具有重要作用的原因是它的特殊性。國際風險投資界認為，風險投資并不僅是指風險資金或錢，實質(zhì)是指高技術產(chǎn)業(yè)化中一個資金有效使用過程中的支持系統(tǒng)，是一種科研、企業(yè)和金融有機結合的投資機制。它的這種特征決定了風險投資不僅對創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供資本金，還積極介入企業(yè)管理，參與企業(yè)治理機制構建、戰(zhàn)略制定、財務規(guī)劃、人力資源規(guī)劃、市場營銷等方面。
    可以看出，風險投資通過幫助企業(yè)發(fā)展壯大，促進技術產(chǎn)業(yè)化，最終實現(xiàn)了地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。中部要實現(xiàn)崛起，只能通過技術創(chuàng)新，實現(xiàn)技術產(chǎn)業(yè)化，以優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構來實現(xiàn)經(jīng)濟增長。在這個過程中，風險投資的作用無疑非常重要，它可以利用自身優(yōu)點幫助企業(yè)發(fā)展，提高本地企業(yè)質(zhì)量，為經(jīng)濟發(fā)展提供良好支撐。
    三、中部地區(qū)風險投資及技術產(chǎn)業(yè)化現(xiàn)狀。
    1、中部地區(qū)風險投資現(xiàn)狀。中部地區(qū)擁有風險投資機構25家，占全國的7.8%，而東部有200家、西部有66家、東北有26家。20上半年，全國創(chuàng)業(yè)風險投資出現(xiàn)了良好的發(fā)展態(tài)勢，中部地區(qū)也略有起色，但風險投資仍主要集中在北京、上海、深圳以及周邊地區(qū)。從項目數(shù)和融資金額來看，中部地區(qū)10個風險投資項目，共獲得融資2.71億元，占全國項目數(shù)的6%，占全國融資金額的4.5%。這些數(shù)據(jù)表明中部地區(qū)風險投資業(yè)的發(fā)展相當滯后。
    2、中部地區(qū)技術產(chǎn)業(yè)化現(xiàn)狀。中部地區(qū)的高等院校和科研院所，數(shù)量上僅次于環(huán)渤海地區(qū)，科研開發(fā)能力較強，先進的制造技術、新材料技術、生物醫(yī)藥技術在全國占有重要位置；擁有“中國光谷”、“中國藥谷”高科技產(chǎn)業(yè)品牌，光電子產(chǎn)業(yè)、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、工程機械產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭強勁。統(tǒng)計顯示，中部地區(qū)科研成果占全國的17％左右，但中部地區(qū)的授權專利僅占全國的9.1％，科研成果轉(zhuǎn)化率僅占全國的9.5％。少量“創(chuàng)新科技”轉(zhuǎn)化為“創(chuàng)新經(jīng)濟”的成果中，又有2/3左右變成了沿海地區(qū)的成果。
    很明顯，中部地區(qū)沒有很好地實現(xiàn)技術產(chǎn)業(yè)化。由于缺少市場經(jīng)濟意識或者管理能力，大量的創(chuàng)新科技，包括新的科學發(fā)明、技術發(fā)現(xiàn)和工藝發(fā)現(xiàn)，除了轉(zhuǎn)化為科學文獻，變成世界級工程外，技術淪落為僅僅是評職稱或評獎的工具。
    四、支持風險投資發(fā)展，加快中部崛起。
    技術創(chuàng)新必須與創(chuàng)新資本結合起來。才能轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新經(jīng)濟。因此，中部地區(qū)要崛起，要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化，必須發(fā)展和吸引風險投資，通過它們實現(xiàn)技術產(chǎn)業(yè)化，以提升本地企業(yè)層次和發(fā)展本地經(jīng)濟。
    1、加大風險投資宣傳。安徽省政府發(fā)展研究中心對企業(yè)的一項抽樣調(diào)查顯示：安徽59％的被調(diào)查者不清楚風險投資，20％的被調(diào)查者壓根就不知道什么是風險投資。所以，要發(fā)展風險投資，要將創(chuàng)新科技轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新經(jīng)濟，必須進行風險投資宣傳，使得有技術、有創(chuàng)新、想創(chuàng)業(yè)的科技工作者能夠熟練地和風險投資企業(yè)共同創(chuàng)業(yè)，實現(xiàn)技術產(chǎn)業(yè)化、創(chuàng)新經(jīng)濟。
    2、豐富資金來源渠道。國內(nèi)風險投資起步較晚，風險投資機構的資金起初來源主要是政府部門，比如上海市政府資金來源占71％，這在起始階段是非常有效的方法。但目前，由于政策方面的限制，沒有充分利用包括個人、民營企業(yè)、金融機構等力量共同構筑一個有機的風險投資網(wǎng)絡，沒有形成大規(guī)模的風險投資。而國外，比如歐洲，政府資金只占2.2％，個人、企業(yè)和金融機構資金供應占絕對比重，美國同樣如此，這保證了風險投資行業(yè)充足的資金供應，也使得他們的風險投資規(guī)模膨脹水到渠成。中部地區(qū)要發(fā)展風險投資，就要鼓勵個人、企業(yè)進行風險投資，將資金變成現(xiàn)實生產(chǎn)力，促進經(jīng)濟快速發(fā)展。
    3、完善激勵約束機制。年上半年，有幾十家境外風險投資基金專門投資中國，資金的總量達到幾十億美元。而國內(nèi)風險投資機構卻由的400多家，降為不足100家，其中還有一些掛著風險投資招牌，實際卻做房地產(chǎn)和股票。造成中國風險投資業(yè)現(xiàn)狀的根本原因就是體制不順。目前國內(nèi)95%的風險投資企業(yè)由各級政府組建，其組織形式和運行模式并未完全以市場機制為基礎，具備了國有企業(yè)的通病，結果造成一方面，風險投資機構不獨立，不能以市場機制為導向，權責不明確；另一方面，風險投資機構不能取得與其所承受的風險相匹配的收益，風險資本初始提供者的利益得不到保證，比如管理人的業(yè)績沒有與其收入直接掛鉤。因此，中部地區(qū)要吸引風險投資，首先應對自己本地區(qū)風險機構完善激勵約束機制，提高投資管理人的積極性，比如可以對其業(yè)績與報酬掛鉤，進行浮動管理；定期公布投資結果，加大投資經(jīng)理的壓力，促使他們努力工作等。
    4、完善退出機制。風險資本最終的撤出途徑在很大程度上決定了風險投資對投資者是否具有吸引力，以及風險投資機制的運行能否流暢和持久。由于國內(nèi)目前創(chuàng)業(yè)板上市、柜臺交易、兼并收購等風險資本變現(xiàn)的重要方式存在這樣或那樣的缺陷，因而風險投資的絕大部分滯留在被投資企業(yè)中無法撤出。中部地區(qū)要吸引、利用風險投資，必須首先解決風險投資的退出問題。鑒于現(xiàn)實情況，在短期內(nèi)，中部省份可考慮mbo這種風險投資退出方式。相對于公開上市，它操作簡單，費用低，可以實現(xiàn)一次性全部撤出且適合各種規(guī)模類型的公司，對企業(yè)管理層還有激勵作用。國際經(jīng)驗表明，mbo使得管理者由單一的經(jīng)營者變?yōu)樗姓吆徒?jīng)營者，自身利益和企業(yè)經(jīng)營成果關系更加緊密，有助于激勵管理人員，減少代理成本。
    5、加強市場支持體系建設。風險投資是一個系統(tǒng)，并不僅僅是資金加企業(yè)的簡單組合，它的健康發(fā)展需要一個十分發(fā)達的中介體系，國外風險投資的發(fā)達就體現(xiàn)在他們中介行業(yè)的發(fā)達上，這已經(jīng)成為衡量一國風險投資行業(yè)是否發(fā)達的重要標志。中部省份，急需對會計師事務所、律師事務所、信息咨詢機構、投資公司進行有效監(jiān)管和提升，提高他們的業(yè)務能力，這樣才能為風險投資機構提供合格的.風險投資經(jīng)理、完善的企業(yè)信息及評估等，達到為外來風險投資提供良好服務的目的。
    6、進行稅收優(yōu)惠，實行擔保制度。風險投資是一種高風險投資行為，僅僅依靠市場去配置風險資本是遠遠不夠的。國際上風險投資業(yè)發(fā)達的國家都對風險企業(yè)實行一些稅收優(yōu)惠，并且對他們的投資行為進行擔保。比如法國，規(guī)定風險投資公司從持有非上市公司股票中獲得的收益或資本凈收益可免除所得稅，免稅額最高達收益的1/3；對技術更新的投資，可獲得國家60％的擔保。
    當前中部省份有的已經(jīng)開始進行這方面的工作，比如山西省政府已經(jīng)在籌集設立包括投資基金、風險補償基金和擔?；鹪趦?nèi)共6億人民幣的風險投資引導基金。但若要實現(xiàn)中部崛起，必須是六個省份共同進行這方面優(yōu)惠和擔保，比如：可以對個人投資者投資所得免稅；降低或者取消風險資本利得稅；降低風險投資貸款利率；從稅收中取出一定份額作為風險資本的擔保金，當風險投資受到損失時，對風險投資企業(yè)進行部分補償?shù)取?BR>    7、加大研發(fā)投入，降低風險源風險。風險企業(yè)要取得良好業(yè)績，就要有良好的風險源。美國硅谷地區(qū)風險投資之所以取得成功，與周邊地區(qū)科技環(huán)境，特別是臨近世界一流大學——斯坦福大學，有密切關系，與美國強大的科技投入和實力密切相關。國內(nèi)陳德棉等人比較分析北京、上海等10個城市高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展與各種因素之間的關系，發(fā)現(xiàn)除了稅收政策等方面因素之外，高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展與當?shù)乜萍纪度牒涂萍紝嵙χ苯酉嚓P。由此可以看到，中部地區(qū)要大力發(fā)展風險投資，必須有強大的科研實力，這樣才能保證風險投資所需要的風險源高質(zhì)量，才能吸引風險投資企業(yè)。
    但年的統(tǒng)計結果令人擔憂，中部六省科技綜合進步平均水平只有28.94％，比全國38.46％的平均水平低9.52％。因此，中部要崛起，必須提高區(qū)域創(chuàng)新力，建立充滿活力的中部區(qū)域創(chuàng)新體系。在短期內(nèi)中部六省除了發(fā)揮各自特長，做好提高科技創(chuàng)新能力的基礎性工作外，搭建公共科技平臺，建立靈活的運作機制，實現(xiàn)優(yōu)勢互補是非常必要的。比如：對于有共同需求又有一定優(yōu)勢的科技創(chuàng)新領域，可選擇若干重點實驗室實行合作共建，尤其是要發(fā)揮各省區(qū)在人才或?qū)W科上的優(yōu)勢，在交叉學科領域共建重點實驗室；大力倡導平時交流和小型會議，增進科學交流，造就開放的科學環(huán)境，因為開放是創(chuàng)新的靈魂和源泉，交流是創(chuàng)新的動力。
    【參考文獻】。
    [1]陳德棉、蔡莉著：風險投資運行機制與管理，經(jīng)濟科學出版社，2003年。
    [2]北京科技風險投資股份有限公司：風險投資實務，中國財政經(jīng)濟出版社，2。
    [3]元征：試論風險投資對經(jīng)濟發(fā)展的客觀推動作用，河南商業(yè)高等?？茖W校學報，2003年9月。
    [4]覃成林、唐永：中部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展總體水平“塌陷”特征研究，地域研究與開發(fā)，2006年10月。
    投資學論文文獻篇十八
    年級2013級。
    姓名。
    論文題目我國證券市場對外開放的分析。
    指導教師職稱講師。
    成績。
    12月12日。
    我國證券市場對外開放的分析。
    第一章中國證券市場對外開放的背景和歷程。
    第一節(jié)開放的國際背景。
    1.1經(jīng)濟全球化。
    經(jīng)濟全球化在經(jīng)過20世紀70年代的國際分工和生產(chǎn)國際化發(fā)展之后，在90年代形成高潮，成為不可阻擋的歷史潮流。隨著經(jīng)濟全球化的深入，世界經(jīng)濟呈現(xiàn)出幾個新特征：
    1、各國再生產(chǎn)過程對國外的依賴越來越深，各國經(jīng)濟相互依賴日益擴大。目前，世界國內(nèi)生產(chǎn)總值的大約1/3直接參與國際交換；如果考慮國際交換對各國再生產(chǎn)過程的間接影響。各國經(jīng)濟對國外的依賴程度將遠超過國內(nèi)生產(chǎn)總值1/3的水平。在生產(chǎn)國際化基礎上，各國之間的相互依賴也在進一步擴大，一國國內(nèi)經(jīng)濟政策的制定越來越離不開國際因素的制約。
    3、跨國公司蓬勃發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，到2002年底全球跨國公司達到6.5萬家，加上其附屬企業(yè)，產(chǎn)值已占世界gdp的1/3以上，跨國公司內(nèi)部和相互貿(mào)易額占世界貿(mào)易總額60%以上,直接投資占世界直接投資總額的90%以上?？鐕镜陌l(fā)展促進了生產(chǎn)要素在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化配置，成為推動經(jīng)濟全球化進程、擴大全球市場的主要動力。融全球化發(fā)展迅速。歐元啟動后成功運行，全球資本流動速度加快，私人資本成為國際資本流動的主體，跨國銀行業(yè)務綜合化和網(wǎng)絡化，金融衍生工具不斷創(chuàng)新，利率市場化和匯率浮動的改革在越來越多的國家進行，金融自由化取得了明顯進展。隨著影響資本自由流動的障礙一個又一個地被消除，一個全球性的金融市場已經(jīng)形成。金融全球化日益顯示出強大的威力，尤其是金融市場電腦化、網(wǎng)絡化把全球主要國際金融中心連接起來,使各國、各地區(qū)的金融市場融為一體。
    1.3證券市場國際化。
    伴隨著經(jīng)濟、金融全球化，證券市場也出現(xiàn)了國際化的趨勢。證券市場對外開放、國際融資證券化的特征明顯，市場之間關聯(lián)性大為加強。20世紀80年代中期，所有發(fā)達國家的證券市場都已對外開放；在發(fā)達國家的推動下，不少新興市場國家和地區(qū)也相繼開放本國證券市場。
    一、證券市場對外開放現(xiàn)狀。
    回顧和分析中國證券市場開放歷程和現(xiàn)狀格局,可以概括出以下特征:。
    1、以單向開放為主。證券資本流入管制的放松優(yōu)先和超前于證券資本流出的放松。中國證券市場開放一直以來是以引進國際資本為主線的.境外證券發(fā)行融資、設立b股市場、qfii制度,以及中外合資基金管理公司等，這一系列舉措都是圍繞引進外資為中心.與此同時,居民境外證券投資和外企在中國境內(nèi)融資都被嚴格地限制。
    2、開放風險被嚴格控制。中國證券市場開放實踐并不是在國內(nèi)金融自由化政策的推動下進行的`,匯率在嚴格的管制之下彈性很小,利率自由化改革剛剛起步,開放風險始終處于被嚴格控制之下。一方面,b股市場規(guī)模很小,資本流動對中國的匯率穩(wěn)定幾乎不構成影響。另一方面,qfii的資金規(guī)模也相對很小,對于a股市場的風險影響尚不顯著。
    3、漸進式的開放。從設立b股市場到實施qfii制度,以及證券服務業(yè)的逐步放松限制來看,不管在開放速度還是在模式上,中國證券市場對外開放具有明顯的漸進式特征。
    二、中國證券市場對外開放的客觀必然性。
    1、證券市場開放是全球化的壓力和挑戰(zhàn)。
    20世紀90年代以來，經(jīng)濟、金融全球化成為不可阻擋的歷史潮流。證券市場國際化作為全球化的產(chǎn)物，符合國際資本流動的趨勢，海外許多新興國家（地區(qū)）通過開放證券市場取得了巨大成功，促進了本國（地區(qū)）經(jīng)濟增長，具有較好的示范效應。全球化既是挑戰(zhàn)又是機遇，在新的國際背景下，中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟結合日益緊密，中國證券市場需要發(fā)展，就不能自我封閉，走向開放是一個必然選擇。
    2、證券市場開放是完善我國市場經(jīng)濟體系的需要。
    證券市場的開放成為我國市場經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力。這主要表現(xiàn)在以下兩個方面：首先是有利于我國證券市場提高效率。實證研究發(fā)現(xiàn)外資的進入在短期內(nèi)可能會使證券市場的整體投資收益大幅波動,但在長期內(nèi)趨于穩(wěn)定。采用arch和garch計量方法對證券市場收益波動性的研究證明,證券市場開放后收益的波動性相對減小。證券市場開放所帶來的這些效應,將有幫于提高我國證券市場的整體效率；隨著境外證券投資者的進入,也會對我國的會計準則、信息披露和證券監(jiān)管等方面提出更高要求,有利于完善我國證券市場在資源配置方面的功能。其次是有利于促進我國經(jīng)濟結構調(diào)整。在有外資參與的證券市場中,投資者依據(jù)世界經(jīng)濟發(fā)展的變化,選擇證券投資的種類、地區(qū)及數(shù)量,實現(xiàn)其收益的最大化。對于國內(nèi)以上市公司為主體的投資品種而言,國際市場競爭促使其適時地調(diào)整產(chǎn)品結構,提高管理水平,采用更加先進的技術,跟上世界經(jīng)濟技術發(fā)展的步伐,從而帶動產(chǎn)業(yè)結構的整體優(yōu)化。
    3、證券市場開放是在新形勢下吸引外資的需要。
    的承諾。
    三、中國證券市場開放的條件綜合分析。
    通過考察各國證券市場開放實踐時看出，各國在證券市場開放時的條件存在著很大差異，對于開放時序、速度、模式的選擇也有所不同。開放既有成功范例，也有失敗的教訓。那么，國內(nèi)經(jīng)濟、證券市場發(fā)展到在什么樣的條件下才能比較穩(wěn)妥的推薦證券市場全面開放呢？學術界和一些國際組織對此進行過研究。最具代表性的是國際貨幣基金組織的觀點。1995年，國際貨幣基金組織在總結不少國家實現(xiàn)資本項目下本幣自由兌換和開放資本市場案例之后提出：實現(xiàn)證券市場對外開放前，需要滿足五個條件：
    （1）財政赤字得到控制。
    （2）能夠維持國際收支的基本平衡。
    （3）匯率和利率形成機制實現(xiàn)市場化。
    （4）改革國內(nèi)金融體系，證券市場達到一定規(guī)模。
    （5）建立了金融體系的官方安全網(wǎng)絡，實習了法規(guī)和制度的逐步國際化。
    從以上五個條件可以看出，證券市場開放是否具備條件，除了市場發(fā)展到一定程度之外，關鍵在于開放必須與宏觀經(jīng)濟和金融體系穩(wěn)定相協(xié)調(diào)。
    四、證券市場開放對企業(yè)融資結構調(diào)整有積極的作用。
    第一,推動外資企業(yè)進一步融入中國市場。
    開放證券市場后,外資企業(yè)將通過資產(chǎn)重組、參股甚至控股上市公司的方式來華投資,達到間接上市的目的。外資企業(yè)在國內(nèi)上市表明外資企業(yè)的發(fā)展已融入中國經(jīng)濟的大熔爐。外資企業(yè)國內(nèi)上市首先是融資方式的變化,這種融資方式的變化將使外資企業(yè)股權結構發(fā)生質(zhì)的改變。按照外經(jīng)貿(mào)部的通知要求,申請上市的外商投資股份公司應為按規(guī)定和程序設立或改制的企業(yè)。這就決定了一些外資企業(yè)在上市之前其股本結構就要發(fā)生變化,上市之后其股本結構將進一步改變。其中國內(nèi)投資者股份將在其股權結構中呈上升趨勢。
    第二,為國內(nèi)企業(yè)引進外資創(chuàng)造新的條件。
    我國證券市場開放遵循漸進的原則,比較重視其融資的職能,采取逐步由向融資者開放到向投資者開放的次序,上市公司投資范圍拓展和投資渠道改善將帶來更多的融資便利。國內(nèi)的上市公司吸引外資也獲得了更多的政策支持,證券市場的開放能夠帶動b股市場的活躍,直接提高了企業(yè)籌集外資的能力;a股上市公司也能夠通過增資擴股同外資企業(yè)開展合作,引進戰(zhàn)略投資者和行業(yè)內(nèi)的領先者,增強自身的核心能力,另外,越來越多的國內(nèi)企業(yè)在境外實現(xiàn)上市。
    第三,利用外資的重點向鼓勵并購型投資轉(zhuǎn)變國際上。
    一切自己從頭做起,。股權投資更多的是追求一種控制權,這種控制權具體體現(xiàn)在要求對公司的決策有一定的影響力上。這點從我國資本市場發(fā)生的并購交易中就可以看得出來,絕大部分并購行為都屬股權投資。股權投資應成為我國下階段利用外資的重點,我們應從政策法規(guī)角度多予引導。近來國內(nèi)發(fā)生了不少外資企業(yè)增資的現(xiàn)象,同樣也屬于股權投資的范圍。
    五、我國證券市場對外開放的立法取向。
    目前中國證券市場對外的相關法律已經(jīng)比較完備。以《證券法》《公司法》為核心的法律監(jiān)管體系已經(jīng)初步建立。涉及中國證券市場對外開放的宏觀管理、b股市場、境外上市、合格機構投資者等都有了相關規(guī)定。另外還有與外國監(jiān)管機構簽訂的諒解備忘錄等。隨著我國證券市場開放的不斷推進，更多新的監(jiān)管制度的構建，相應的法律更新勢在必行?？偨Y我國關于證券市場監(jiān)管方面的法律規(guī)范，進一步分析我國法律監(jiān)管架構的缺失。
    本世紀80年代以來,世界各國特別是發(fā)展中國家紛紛放棄“金融抑制”戰(zhàn)略,對證券經(jīng)營、證券投資、證券發(fā)行交易、證券市場結構等方面放松了法律管制和行政干預,從而推動了各國證券市場的國際化,增強了各國證券業(yè)的國際競爭力。亞洲金融危機爆發(fā)之后,受危機直接沖擊的日韓和東南亞各國不僅沒有加強對證券市場的管制,反而更大限度地對證券市場放松了法律管制。因此,當前我國應順應國際證券市場自由化、國際化的潮流,適當放松對證券市場的法律管制,逐步從金融抑制走向金融深化,以推動整個國民經(jīng)濟更穩(wěn)健地融入到世界經(jīng)濟體系中去。
    1.放松外匯管制,積極促進資本項目的開放。各國證券市場國際化的第一個重要步驟就是放松甚至取消外匯管制,提高本幣的自由兌換程度。我國對人民幣資本項目實行嚴格的管制。而資本項目自由化是今后國際經(jīng)濟發(fā)展的大勢所趨。因此,我國應在完善資本項目管理和監(jiān)控的同時,通過放松外匯法律管制,積極穩(wěn)妥地推進資本項目的自由化。
    2.放寬外國投資者投資我國證券市場的法律限制,逐步實現(xiàn)a、b股市場的并軌。我國嚴格實行a、b股分離制度,但從長遠和國際慣例來看,a、b股的長期分割不利于我國證券市場的國際化。因此,我們應通過放寬法律限制,逐步實現(xiàn)a、b股的統(tǒng)一。
    3.放寬對銀行、證券公司業(yè)務經(jīng)營的法律限制,逐步實現(xiàn)銀行業(yè)與證券業(yè)的融合。目前我國實行的是銀行業(yè)與證券業(yè)的分業(yè)管理。而世界處于證券業(yè)與銀行業(yè)相互融合共同發(fā)展的重要時期,原來嚴格實行分業(yè)經(jīng)營管理的美日兩國也分別在和通過立法或頒布行政命令實行了銀證合業(yè)經(jīng)營。我國證券市場必須適應歷史潮流,逐步實現(xiàn)銀證合一。
    世界經(jīng)濟已經(jīng)跨越了國際化時代,進入了全球化時代,全球化時代經(jīng)濟的特征在于經(jīng)濟運行在全球范圍內(nèi)進行整合和一體化,各國利用外資的政策法規(guī)日益趨同。調(diào)整經(jīng)營策略,抓住開放證券市場所帶來的機遇,抵御住開放帶來的壓力和風險,這是中國市場上的投資銀行都需要認真面對的。
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    投資學論文文獻篇十九
    在經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中，城市化進程逐步加快。但是在管理和建設城市基礎設施的時候面臨著不同程度的壓力。在粗放型經(jīng)濟模式下城市建設投資與管理難以適應新時期的發(fā)展需要。而公益性投資項目作為城市建設的一個組成部分，其實就是以固定資產(chǎn)的方式來對文化、衛(wèi)生教育、科研社會團體等相關事業(yè)進行的投資建設。這樣的投資并不同于政府投資。城市建設的公益性項目投資在表現(xiàn)形式上就具有無償性。正是基于此，在城市建設公益性投資項目的過程中，必須秉承節(jié)省的理念，建設好公益性項目，促使其在和諧社會構建的過程中能夠發(fā)揮出應有的效果。
    一、城市建設公益性投資項目概述。
    就我國現(xiàn)有的公益性投資項目投資方式來看，其仍舊采用的是傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制下的工藝產(chǎn)品投資來實現(xiàn)形式，也就是使用部門根據(jù)自身的需要向政府部門提出申請要求、項目建設書以及可行性研究報告等，政府部門就會根據(jù)財政發(fā)展情況與年度投資規(guī)模的計劃進行審批，隨后由財務部門將資金撥到使用單位。最后就由使用單位組織人員完成公益性投資項目的建設。從這就可以了解到，特點主要體現(xiàn)在：首先，投資主體與建設單位并不一致，投資的主題主要是政府部門，主要是籌集項目資金。但是投資的主體并不會參與到項目建設的過程中，項目建設中所需的材料采購、設計項目與監(jiān)理驗收等都是由建設單位來完成。其次，使用單位與建設單位為一體。相關部門對項目進行審批后，具體的建設過程是由建設單位來完成的，項目投資完成后，使用單位使用該筆資金。從這樣的概述就能夠?qū)Τ鞘薪ㄔO公益性投資項目有一定的了解。城市建設不斷不斷加快公益性項目越來越多。針對此，為保證公益性項目建設無論是從資金利用方面還是后期使用狀況，都需要建設單位對投資成本進行很好的把握。
    二、城市建設公益性投資項目成本管理存在的問題。
    事實上，在城市建設公益性投資項目的過程中，政府部門往往為能夠多方位的籌措到資金，將項目施工交由不同的部門來負責。
    這樣就能夠在短時間內(nèi)保證資金與進度。但是這樣一種情況，在城市建設公益性項目的時候，成本管理出現(xiàn)不同程度的問題。
    （一）利息資本化的問題。
    公益性投資項目成本大部分是來自政府部門籌措的不同銀行，在此期間期限不一致，相當部分屬于城建打捆貸款，很難與具體項目一一對應。另一方面，建設單位在建設項目的時候通常都是進行多頭管理，行政與計劃等方面涉及的非常深。這樣反而是弱化了建設單位在項目建設中的主體性地位。其實綜合來看，就會發(fā)現(xiàn)，即便政府作為投資方，但是也只是扮演著出納的角色。而建設單位并不是單獨一家，因此整個項目的工程的進度也不是完全交由某一個建設單位來控制的。導致在城市建設公益項目的過程中，成本費用未分攤到各在建工程項目，也未按會計制度規(guī)定，在達到預定可使用狀態(tài)后，停止相應項目的利息資本化。這種利息資本化的現(xiàn)象在城市建設公益性投資項目的成本管理的過程中，存在著不同程度問題，影響成本使用效率。
    （二）資產(chǎn)竣工移交問題。
    在城市建設公益性投資項目方面，由于項目數(shù)量比較多，投資的主體相對比較分散，管理較為松散，部分建設單位建設完公益性項目后，同時也是項目的管理護養(yǎng)方。因此，項目完成后并沒有直接的投入使用，并不存在竣工交付環(huán)節(jié)。建設單位始終掛著的名號是“在建工程”,單位的賬務上并沒有進行必要的處理，賬面上也沒有將固定資產(chǎn)的情況反應出來。
    （三）項目建設權屬出現(xiàn)問題。
    在公益性項目建設的過程中，投資人有很多，城投和政府部門都屬于。部分建設單位在項目方面也承擔著融資的任務。正是這樣一種情況，公益性項目的投資主體并不是唯一一個。但是在資產(chǎn)劃分方面，產(chǎn)權歸屬就成為一大難題。本來公益性項目屬于政府部門社會基礎設施建設的一部分，但是并不是由政府部門組織建設完成。而城投也僅僅是投資一部分資金，并未對工程項目建設實際情況進行管理。因此，在公益性項目權屬規(guī)劃方面，存在著一個非常突出的問題。公益性項目服務與社會大眾，后期的管理也是不可忽視的。
    三、城市建設公益性投資項目成本節(jié)省的思路與途徑。
    從前文的分析中就可以了解到，城市化進程逐步加快，公益性投資項目作為社會建設不可缺少的重要組成部分，在支持社會發(fā)展方面具有非常重要的影響。但是針對城市建設公益性投資項目成本節(jié)省方面的問題，就得創(chuàng)新思維，采用有效的途徑節(jié)省成本。
    （一）建立嚴格的公益性項目投資監(jiān)督制度。
    公益性固定資產(chǎn)投資與資產(chǎn)管理公司的成立，其實不僅僅能夠克服使用單位投資建設實施分散、技術力量薄弱、內(nèi)部控制嚴格、軟約束等相應地問題，提高投資效益，還能夠在政府部門投資的過程中集中化控制。工程項目的具體實施過程，其實就如公司中的委托與代理。簡單說來就是投資與投資管理公司違背政府部門的逆向選擇與道德風險行為。因此，在財政管理方面，就需要建立嚴格的公益性項目投資監(jiān)督管理制度。首先，財政與審計部門需要執(zhí)行嚴格的雙重財務審核制度。具體來說就是要落實公益性投資資金、對設備材料采購、施工單位的選擇與設計方案等相應情況是否符合競爭招標制度進行審查。其次，預算約束硬性化。將公益性固定資產(chǎn)使用貨幣權和使用單位投資控制權相互分離，就能夠預防軟約束。最后，監(jiān)督的多重化。應用監(jiān)督方式，可以在投資決策、投資實施與投資管理等面形成相對的利益主體。
    （二）公益性項目建設投資達到基本目標與要求。
    公益性項目本就屬于政府部門完成的，政府部門屬于公益性項目建設的投資主體。但是事實上，政府的投資主體嚴重缺位。根據(jù)現(xiàn)代經(jīng)濟學的要求，投資主體應當是決策權、投資控制權、投資風險責任承擔者以及投資實施全的集合體。唯有如此，才能夠保證投資效益的最大化。同時在項目建設的過程中，需要在財政資源的有限前提下，節(jié)約財政資源。這應當是公益性項目投資的一個基本性原則。通過節(jié)約財政，可以提高投資效益。繼而可以采用新的投資形式，減少浪費，減少財政支出，其實這就從實際上提高財政投資的效益。在整個市場運作與管理的過程中，需要以市場價格價值與競爭機制作為投資管理與運作的根據(jù)。建設單位在材料采購、設計方案、驗收與監(jiān)理都需要按照市場化來實行，采用市場競爭機制與等價交換的原則來選定。同時在現(xiàn)有經(jīng)濟體制的支撐下，還應當通過貨幣化來給予建設單位公益性固定資產(chǎn)使用額方面相應的約束，促進公益項目投資與資產(chǎn)使用朝著貨幣化方向發(fā)展。
    （三）改變現(xiàn)有的計劃體制。
    事實上，政府部門作為項目投資主體，在公益性項目建設的過程中有著非常重要的作用。但是行政與事業(yè)各部門并不是主觀部門項目的建設單位，而是公益性固定資產(chǎn)的使用數(shù)量與相應的租金額度。在這樣一種情況，就需要根據(jù)相應的情況，核定公益性項目資產(chǎn)的實際需要數(shù)量。與此同時，在此基礎上還應當撥付相應的公益性資產(chǎn)使用租金，但是不下批固定資產(chǎn)的投資計劃。這樣就能夠從實際上，將控制權從具體公益性固定資產(chǎn)使用單位剝離出來，以此克服公益性固定資產(chǎn)的軟約束。從這就可以看出，通過這樣的方式就能夠有效節(jié)省城市建設公益性項目成本。
    四、結語。
    在經(jīng)濟社會逐步發(fā)展的過程中，城市化建設不斷加快，各項基礎設施建設已經(jīng)逐步趨于完善。公益性項目建設作為城市化建設不可缺少的重要組成部分。公益性項目建設數(shù)量逐漸增多，在公益性項目建設的時候，需要注意建設成本的節(jié)省，保持公益性項目建設的有效性，提升城市現(xiàn)代化發(fā)展。
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