一、名詞解釋(每小題4分，共20分)
    1．乖離率指標(biāo)：又稱Y值，是移動(dòng)平均線原理衍生出的一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)，其功能主要是通過(guò)測(cè)算股價(jià)在運(yùn)行中與移動(dòng)均線出現(xiàn)偏離的程度，從而得出股價(jià)在劇烈震蕩中因偏離移動(dòng)均線趨勢(shì)而造成可能的反彈或回檔，以及股價(jià)在允許的范圍內(nèi)波動(dòng)而形成繼續(xù)原有軌跡的程度。
    2．企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)：是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一種表現(xiàn)形式，通常表現(xiàn)為上市公司提供肆意編造的虛假財(cái)務(wù)報(bào)表或隱瞞公司發(fā)生的巨額虧損、法律訴訟等，以欺騙投資者。這種虧損的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更為惡劣和危險(xiǎn)，投資者為此遭受的損失難以估量。
    3．營(yíng)業(yè)周期：指的是企業(yè)從存貨開始到銷售并收回現(xiàn)金為止的這段時(shí)間，計(jì)算公式為營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)十應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)
    這項(xiàng)指標(biāo)反映的是需要多長(zhǎng)時(shí)間能將期末存貨全部變?yōu)楝F(xiàn)金。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期越短，說(shuō)明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)的各方面管理效率都比較高。
    4．有效邊界：即在這樣的邊界上，包括了所有風(fēng)險(xiǎn)最小、收益最大的證券投資組合，在這邊界以內(nèi)的組合都不符合這一特征。
    5．備兌權(quán)證：又稱回購(gòu)認(rèn)股證，是屬于一種期權(quán)式的憑證，由股份有限公司以外的機(jī)構(gòu)發(fā)行，它給予投資者的權(quán)利是在特定的期限內(nèi)，以特定的價(jià)格購(gòu)買某種特定數(shù)量的股票或股票組合。
    二、填空題(每空1分，共10分)
    1．發(fā)展證券市場(chǎng)的“八字”方針是“法制、監(jiān)管、自律 、 規(guī)范 ”。
    2．按我國(guó)現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，公司申請(qǐng)上市A股，發(fā)行股本總額不得少于 5000萬(wàn) 元，持有股票面值達(dá)1000元以上的股東數(shù)不少于 1000　 人。
    3．期貨商品一般具有套期保值、 投機(jī) 和 價(jià)格發(fā)現(xiàn) 三大功能。
    4．公司收購(gòu)兼并活動(dòng)中對(duì)目標(biāo)公司的價(jià)格確定方法主要有凈資產(chǎn)法、市盈率法、 現(xiàn)金流量法 、 凈價(jià)拍賣法 。
    5. 穩(wěn)定 、 溫和 的通貨膨脹對(duì)證券價(jià)格的上揚(yáng)有推進(jìn)作用。
    三、單、多項(xiàng)選擇題(每題2分，共10分)
    1．在下列k線圖中，收盤價(jià)小于開盤價(jià)的有( A )。
    A．光頭光腳的陰線
    B．帶有上影線的光腳陽(yáng)線
    C．十字星k線圖
    D．T字形k線圖
       
    2．已知某證券無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3％，市場(chǎng)證券組合預(yù)期收益率6％， 值為1．1，則該證券的預(yù)期收益率為( C )。
    A．11％
    B．8．5％
    C．6．3％
    D．5％
       
    3．下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于短期償債能力分析的指標(biāo)主要有( ABC )。
    A．流動(dòng)比率
    B．速動(dòng)比率
    C．存貨周轉(zhuǎn)率
    D．股東權(quán)益比率
       
    4．優(yōu)先股股東不具有如下基本特點(diǎn)：( AD )。
    A．優(yōu)先認(rèn)股權(quán)
    B．優(yōu)先清償
    C．股息優(yōu)先
    D．優(yōu)先表決權(quán)
       
    5．按照購(gòu)并方式是否公開進(jìn)行分類，可以分為( AB )。
    A．公開收購(gòu)
    B．非公開收購(gòu)
    C．現(xiàn)金購(gòu)并
    D．股份購(gòu)并
    四、計(jì)算題(共8分)
    1．某人投資三只股票，組成一證券組合，經(jīng)多方分析研究，他認(rèn)為在不同時(shí)期，三個(gè)股票有可能獲得的收益率以及相對(duì)應(yīng)的每一結(jié)果可能發(fā)生的概率如下表，
    不同時(shí)期 　出現(xiàn)概率 　各股收益率
    A 　　　　　B　　　　 C
    市場(chǎng)極其火爆 　0．2 22％ 　18％ 　　20％
    市場(chǎng)條件較好 　0．4 20％ 　15％ 　　16％
    市場(chǎng)箱形盤整 　0．3 10％ 　8％ 　　　7％
    市場(chǎng)情況糟糕 　o．1 5％ 　　6％ 　　　4％
    (1)計(jì)算A、B、C各股的預(yù)期收益率；
    (2)如果三個(gè)股票在證券組合中的權(quán)重分別為20％、40％、40％，求該投資者的證券組合預(yù)期收益率。
    解：(1)A股票的預(yù)期收益率＝0．2×22％+0．4×20％+0．3×10％+0．1×5％＝15．9％
    B股票的預(yù)期收益率＝0．2×18％+0．4×15％+0．3×8％+0．1×6％＝12．6％
    C股票的預(yù)期收益率＝0．2×20％+0．4×16％+0．3×7％+0．1×4％＝12．9％
    (2)證券組合預(yù)期收益率＝20％×15．9％+40％×12．6％+40％×12．9％＝13．38％
    

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