為幫助廣大考生更好地復習備考，出國留學網(wǎng)證券從業(yè)頻道為大家整理了2015年11月證券發(fā)行與承銷考點及真題示例1.4，希望能幫助大家順利通過考試!
    第一章第四節(jié)　投資銀行業(yè)務的監(jiān)管
    一、監(jiān)管概述
    證券公司的投資銀行業(yè)務由中國證監(jiān)會負責監(jiān)管。
    二、核準制
    核準制相對于行政審批制的特點：在選擇和推薦企業(yè)方面，由保薦機構培育、選擇和推薦企業(yè)，增強了保薦機構的責任;在企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上，由企業(yè)根據(jù)資本運營的需要進行選擇;在發(fā)行審核上，將逐步轉向強制性信息披露和合規(guī)性審核，發(fā)揮股票發(fā)行審核委員會的獨立審核功能;在股票發(fā)行定價上，由主承銷商向機構投資者進行詢價，充分反映投資者的需求，使發(fā)行定價真正反映公司股票的內(nèi)在價值和投資風險。
    三、保薦制度
    《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》(以下簡稱《保薦辦法》)里規(guī)定的保薦制度的內(nèi)容主要包括：
    (一)保薦機構和保薦代表人的注冊登記管理制度
    《保薦辦法》對企業(yè)發(fā)行上市提出了“雙保”要求，即企業(yè)發(fā)行上市不但要有保薦機構進行保薦，還需具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負責保薦工作。這樣既明確了保薦機構的責任，也將責任具體落實到了個人。中國證監(jiān)會對保薦機構、保薦代表人進行注冊登記管理。
    (二)保薦期限 《保薦辦法》規(guī)定，企業(yè)首次公開發(fā)行股票和上市公司發(fā)行新股、可轉換公司債券均需保薦機構和保薦代表人保薦。保薦期間分為兩個階段，即盡職推薦階段和持續(xù)督導階段。
    首次公開發(fā)行股票并在主板上市或在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導的期間分別為證券上市當年剩余時間及其后2個或3個完整會計年度;主板上市公司或創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股、可轉換公司債券的，持續(xù)督導的期間為證券上市當年剩余時間及其后1個或2個完整會計年度。
    例l—l6(2叭2年3月考題‘多選題) 保薦期間分為( )。
    A.持續(xù)推薦階段
    B.盡職調(diào)查階段
    C.持續(xù)督導階段
    D.盡職推薦階段
    【參考答案】CD
    【解析】 根據(jù)保薦期間的規(guī)定，保薦期間分為兩個階段：盡職推薦階段和持續(xù)督導階段。
    例1-l7(2012年3月考題·判斷題)
    首次公開發(fā)行股票的持續(xù)督導的期間為股票上市當年剩余時間及其后兩個完整會計年度，自股票上市申請被批準之日起計算。( )
    【參考答案】 ×
    【解析】 發(fā)行股票并在主板上市的，持續(xù)督導的期間為證券上市當年剩余時間及其后2個完整會計年度;首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導的期間為證券上市當年剩余時間及其后3個完整會計年度。
    (三)保薦責任
    《保薦辦法》規(guī)定，保薦機構和保薦代表人在向中國證監(jiān)會推薦企業(yè)發(fā)行上市前，要對發(fā)行人進行輔導和盡職調(diào)查;要在推薦文件中對發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、發(fā)行人的獨立性和持續(xù)經(jīng)營能力等作出必要的承諾。
    (四)監(jiān)管措施
    中國證監(jiān)會建立保薦信用監(jiān)管系統(tǒng)，對保薦機構和保薦代表人進行持續(xù)動態(tài)的注冊登記管理，記錄其執(zhí)業(yè)情況、違法違規(guī)行為、其他不良行為以及對其采取的監(jiān)管措施等，必要時可以將記錄予以公布。
    有關具體監(jiān)管措施規(guī)定如下：
    1.保薦機構出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會自確認之日起暫停其保薦機構資格3個月;情節(jié)嚴重的，暫停其保薦機構資格6個月，并可以責令保薦機構更換保薦業(yè)務負責人、內(nèi)核負責人;情節(jié)特別嚴重的，撤銷其保薦機構資格：
    (1)向中國證監(jiān)會、證券交易所提交的與保薦工作相關的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
    (2)內(nèi)部控制制度未有效執(zhí)行。
    (3)盡職調(diào)查制度、內(nèi)部核查制度、持續(xù)督導制度、保薦工作底稿制度未有效執(zhí)行。
    (4)保薦工作底稿存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
    (5)唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人及證券服務機構提供存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的文件。
    (6)唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會的審核工作。
    (7)通過從事保薦業(yè)務謀取不正當利益。
    (8)嚴重違反誠實守信、勤勉盡責義務的其他情形。
    2.保薦代表人出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認之日起3至12個月內(nèi)不受理相關保薦代表人具體負責的推薦;情節(jié)特別嚴重的，撤銷其保薦代表人資格：
    (1)盡職調(diào)查工作日志缺失或者遺漏、隱瞞重要問題。
    (2)未完成或者未參加輔導工作。
    (3)未參加持續(xù)督導工作，或者持續(xù)督導工作未勤勉盡責。
    (4)因保薦業(yè)務或其具體負責保薦工作的發(fā)行人在保薦期間內(nèi)受到證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會公開譴責。
    (5)唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會的審核工作。
    (6)嚴重違反誠實守信、勤勉盡責義務的其他情形。
    3.保薦代表人出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會撤銷其保薦代表人資格;情節(jié)嚴重的，對其采取證券市場禁入的措施：
    (1)在與保薦工作相關文件上簽字推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，但未參加盡職調(diào)查工作，或者盡職調(diào)查工作不徹底、不充分，明顯不符合業(yè)務規(guī)則和行業(yè)規(guī)范。
    (2)通過從事保薦業(yè)務謀取不正當利益。
    (3)本人及其配偶持有發(fā)行人的股份。
    (4)唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人及證券服務機構提供存在虛假記載、誤導性
    陳述或者重大遺漏的文件。
    (5)參與組織編制的與保薦工作相關文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
    4.保薦機構、保薦代表人因保薦業(yè)務涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的，中國證監(jiān)會暫不受理該保薦機構的推薦;暫不受理相關保薦代表人具體負責的推薦。
    5.發(fā)行人出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會自確認之日起暫停保薦機構的保薦機構資格3個月，撤銷相關人員的保薦代表人資格：
    (1)證券發(fā)行募集文件等申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
    (2)公開發(fā)行證券上市當年即虧損。
    (3)持續(xù)督導期間，信息披露文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
    6.發(fā)行人在持續(xù)督導期間出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認之日起3至12個月內(nèi)不受理相關保薦代表人具體負責的推薦;情節(jié)特別嚴重的，撤銷相關人員的保薦代表人資格：
    (1)證券上市當年累計50%以上募集資金的用途與承諾不符。
    (2)公開發(fā)行證券上市當年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上。
    (3)首次公開發(fā)行股票并上市之日起l2個月內(nèi)控股股東或者實際控制人發(fā)生變更。
    (4)首次公開發(fā)行股票并上市之日起l2個月內(nèi)累計50%以上資產(chǎn)或者主營業(yè)務發(fā)生重組。
    (5)上市公司公開發(fā)行新股、可轉換公司債券之日起12個月內(nèi)累計50%以上資產(chǎn)或者主營業(yè)務發(fā)生重組，且未在證券發(fā)行募集文件中披露。
    (6)實際盈利低于盈利預測達20%以上。
    (7)關聯(lián)交易顯失公允或者程序違規(guī)，涉及金額較大。
    (8)控股股東、實際控制人或其他關聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源，涉及金額較大。
    (9)違規(guī)為他人提供擔保，涉及金額較大。
    (10)違規(guī)購買或出售資產(chǎn)、借款、委托資產(chǎn)管理等，涉及金額較大。
    (11)董事、監(jiān)事、高級管理人員侵占發(fā)行人利益受到行政處罰或者被追究刑事責任。
    (12)違反上市公司規(guī)范運作和信息披露等有關法律法規(guī)，情節(jié)嚴重的。
    (13)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。
    四、中國證監(jiān)會對投資銀行業(yè)務的檢查
    (一)中國證監(jiān)會的非現(xiàn)場檢查
    非現(xiàn)場檢查主要是通過手工或計算機系統(tǒng)對證券公司上報的年度報告等資料進行定期和不定期的統(tǒng)計分析，通過分析及時發(fā)現(xiàn)存在的問題。
    (二)中國證監(jiān)會的現(xiàn)場檢查
    中國證監(jiān)會可以對保薦機構及其保薦代表人從事保薦業(yè)務的情況進行定期或者不定期現(xiàn)場檢查，保薦機構及其保薦代表人應當積極配合檢查，如實提供有關資料，不得拒絕、阻撓、逃避檢查，不得謊報、隱匿、銷毀相關證據(jù)材料。
    中國證監(jiān)會各派出機構對轄區(qū)內(nèi)的證券公司進行檢查，證券承銷業(yè)務的合規(guī)性、正常性和安全性是現(xiàn)場檢查的重要內(nèi)容。
    證券從業(yè)頻道特別推薦：
    　　2015年7月起證券從業(yè)改革全面解析
    　　
    2015年證券從業(yè)資格考試考前必備技巧
    　　2015年《證券交易》證券從業(yè)考試重點匯總?
    　　2015年11月金融市場基礎知識模擬沖刺題及答案匯總?
    　　2015年11月證券市場基本法律法規(guī)模擬沖刺題及答案匯總
    

證券從業(yè)題庫

證券考試備考輔導

證券考試每日一練

證券考試真題

證券考試答案