說到基金，基民小趙有些心煩：市場深幅調(diào)整，他預感到偏股型基金風險很大，當時就想換成債券基金，但考慮到贖回、申購費用以及過長的操作時間，他就一直拖了下來，結(jié)果損失可想而知。其實，在今年的市場中，類似小趙遭遇的基民肯定不少。但是，如果了解到傘形基金的妙用，那么或許小趙的煩惱會減少很多，尤其是在近期的弱市整理態(tài)勢下，傘形基金的投資優(yōu)勢更能得到體現(xiàn)。
    優(yōu)勢一：自由選擇
    顧名思義，傘形基金，就是一系列開放式基金的組合。在這一組織結(jié)構(gòu)下，基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書，發(fā)起設立多只相互之間可以根據(jù)規(guī)定的程序進行轉(zhuǎn)換的子基金，從而根據(jù)投資者的風險承受能力實現(xiàn)不同市場、投資標的的自由轉(zhuǎn)換。相比傳統(tǒng)的單只基金，傘形基金的整體優(yōu)勢不言而喻。
    以華寶興業(yè)基金公司旗下的傘形基金為例，其旗下包括寶康債券、寶康消費品、寶康配置三個子基金，投資類型分別屬于債券型、股票型、混合型，其投資市場橫跨債券、股票兩大市場。此外，泰達荷銀合豐行業(yè)系列基金則由價值優(yōu)化型成長類、周期類、穩(wěn)定類三只基金組成，而招商安泰系列基金則由債券基金、平衡型基金、股票基金組成。
    很明顯，傘形基金的特點就是子基金之間的互相轉(zhuǎn)換，給了投資者更多的投資選擇。目前，市場上的傘形基金數(shù)量不多，粗略統(tǒng)計僅有9只左右，但其影響卻越來越大。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，盡管二季度基金整體出現(xiàn)554億份左右的凈贖回，但傘形基金的規(guī)模大多保持穩(wěn)定。
    優(yōu)勢二：時間效率高
    按照一般程序，如果想做基金轉(zhuǎn)換，那必須先把一只基金贖回，然后再去購買另一只基金。兩者時間相加，估計很多人都猜得到，這個過程需要的時間有點長。這時，傘形基金的又一個優(yōu)勢得到了表現(xiàn)。
    根據(jù)產(chǎn)品設計，傘形基金的轉(zhuǎn)換非常簡單，其原理幾乎一目了然。在一個傘形基金中，如果想要進行基金轉(zhuǎn)換，那就先把贖回的子基金，按照份額和凈值計算得出乘積，然后除以想轉(zhuǎn)換子基金的當天凈值，那轉(zhuǎn)換的份額就自然算出了。也就是說，你從賬戶中所看到的，只是轉(zhuǎn)換之后的份額，而相比一般的基金轉(zhuǎn)換操作，時間也要快很多。
    以融通通利系列基金為例，其子基金包括融通債券、融通深證100和融通藍籌成長基金。昨日，融通基金的客服人員表示，上述子基金間的轉(zhuǎn)換，一般都在T＋2日內(nèi)完成，而一般的基金轉(zhuǎn)換，贖回基金的時間大概需要5天時間到賬，而申購基金的到賬時間也需要2天，這樣完成基金轉(zhuǎn)換的時間達到7天。兩者相互對比，傘形基金的優(yōu)勢不言而喻。
    優(yōu)勢三：費率優(yōu)惠
    目前，市場處于弱市整理狀態(tài)，而基金凈值今年普遍大幅縮水。所以，費率的高低，對于投資者的收益影響越來越大。而為了吸引投資者，相比普通的基金轉(zhuǎn)換，傘形基金的轉(zhuǎn)換費用一般都很低，同時有利于公司忠誠客戶的培養(yǎng)。
    在今年的行情下，如果把一只股票型基金轉(zhuǎn)換成債券基金，那費用自然要掂量掂量。一般來說，股票型基金的贖回費在0.5%左右，而債券型基金申購費在0.8%，這樣算下來就有1.3%左右。而傘形基金的轉(zhuǎn)換費要便宜很多，甚至出現(xiàn)免費轉(zhuǎn)換。
    以嘉實旗下傘形基金為例，盡管規(guī)定轉(zhuǎn)換費為0.5%，但如果所轉(zhuǎn)換的基金份額在任何一只基金中已被連續(xù)持有超過3個月時間，那基金持有人可以免費轉(zhuǎn)換。而泰達荷銀合豐系列基金，明確規(guī)定免費轉(zhuǎn)換。