封閉式基金由基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定基金發(fā)行總額，籌足總額后宣告基金成立，并在一定時(shí)期內(nèi)進(jìn)行封閉管理。封閉式基金的流通采取在證券交易所上市交易的辦法。正是由于封閉式基金的交易和管理相互獨(dú)立性，因此它具有了股票和基金的雙重特性，出現(xiàn)了折價(jià)或者溢價(jià)交易的情況。
    封閉式基金的交易價(jià)格以基金凈值為基礎(chǔ)，所以基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)是封閉式基金選擇的首要標(biāo)準(zhǔn)。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法與開放式基金的分析方法相同，主要參考四個(gè)方面，分別為基金歷史業(yè)績(jī)、基金經(jīng)理、投研團(tuán)隊(duì)和公司管理層等。在目前弱市環(huán)境中，低倉(cāng)位的基金具有更多的主動(dòng)性。
    由于封閉式基金具有股票特性，不能只考慮它的業(yè)績(jī)情況，我們還需要關(guān)注它的折價(jià)率。首先要縱向考察當(dāng)前市場(chǎng)平均折價(jià)率在近兩年中的相對(duì)位置，從而確定市場(chǎng)氣氛和投資安全性。其次橫向比較同類別基金間的折價(jià)率，以挑選出更有優(yōu)勢(shì)的品種。因?yàn)檎蹆r(jià)率也是對(duì)基金業(yè)績(jī)的反映，所以需要將折價(jià)率與基金業(yè)績(jī)綜合分析，確定長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)的品種。
    基金分紅預(yù)期也是進(jìn)行封閉式基金投資需要注意的方面，今年4月份封閉式基金折價(jià)率最低達(dá)到13%，根本原因就是年度分紅的助推?，F(xiàn)在臨近基金中報(bào)，具有分紅潛力和良好分紅歷史的基金仍然值得關(guān)注。總之,基金業(yè)績(jī)和折價(jià)率是封閉式基金長(zhǎng)期投資需要考察的指標(biāo)，分紅預(yù)期是短期結(jié)構(gòu)調(diào)整的參考指標(biāo)。綜合這三方面，建議關(guān)注基金興華、基金裕陽和基金安信等。