三、 證券投資分析系統(tǒng)的軟件與案例
經(jīng)過比較選擇，結(jié)合目前商務(wù)實驗室的實際條件，我們選擇了基于電話線路的證券接收分析工具，并選用海融公司配套證券分析軟件，輔以其它統(tǒng)計分析軟件，如EXCEL報表分析軟件。同時，還根據(jù)研究生高級課程的需要，配置了資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）模擬教學軟件。
海融快訊證券接收分析軟件
北京海融資訊公司近期推出了新的中國證券市場綜合分析系統(tǒng)－－海融快訊98版，它直接來源于發(fā)展中的中國證券市場，吸納了直接參與這個市場的眾多投資者的經(jīng)驗和教訓。
給客戶大限度的自由是海融快訊一貫的追求目標，也是貫穿海融快訊發(fā)展各階段的指導思想。海融快訊98在這方面實現(xiàn)了重大突破，突出的反映是海融快訊98中新增加的信息編輯功能和超級組合比較選股功能，通過這些功能，海融快訊客戶可以方便的將系統(tǒng)中發(fā)布的各類信息組合、編輯，隨時調(diào)閱，真正體現(xiàn)信息資訊的優(yōu)勢，超級組合選股以其千萬種以上的組合對比，給客戶的選股提供大限度的支持。
在增加新功能的同時，海融快訊98對原有功能進行了全面的改進，二十四小時信息不間斷服務(wù)、盤中行情及技術(shù)分析、及時準確的公司基本信息、及時發(fā)布的新聞及評論、市場調(diào)研報告等信息服務(wù)均有進一步加強，方便客戶從不同時段，不同角度和不同層次來研判大勢，發(fā)現(xiàn)潛在的機會；新增加的許多實用功能，尤其是新提供的“所有功能，一鍵即得”真正符合了客戶的操作習慣，使客戶可以簡潔方便的利用電腦信息系統(tǒng)，節(jié)約操作時間；更有波段操作指標幫助中長線投資者以小的風險獲取大利潤。
該軟件的包括上述流圖中大部分功能，其中的超級選股界面包含了對所有信息的利用，公司基本面信息相對較繁復(fù)，但若有效利用，又是有價值的信息，通過分析上市公司基本面，可以計算公司成長性，挖掘各種題材，掌握股票上漲的基本因素；但是，上市公司成百上千，如何才能從基本面及技術(shù)面綜合考慮選擇有投資價值的股票呢？于是就有了超級組合選股，通過統(tǒng)計組合排列，可以對基本面資料和技術(shù)面資料進行多重選擇，終產(chǎn)生符合多重條件的股票板塊，得出具投資價值的個股。
選擇菜單功能，進入超級組合選股對話框，對話框分別有‘類別’、‘指標’、‘大于’、‘小于’、‘日期’五種選擇項目可供操作，解釋如下：
類別
共有8種類別供選擇，‘經(jīng)營業(yè)績’、‘資產(chǎn)負債’、‘財務(wù)比率’、‘公司成長性’、‘股本結(jié)構(gòu)’分析公司經(jīng)營情況，‘基本情況’可區(qū)分上市公司掛牌地點、日期等基本情況、‘行情數(shù)據(jù)’可統(tǒng)計收盤價、成交量等行情數(shù)據(jù)，‘板塊股票’可提供板塊供選擇。
指標
每種類別的信息均提供了一系列指標來選擇，現(xiàn)將指標及單位詳解如下:
①經(jīng)營業(yè)績：包括主營業(yè)務(wù)收入（萬元）、主營業(yè)務(wù)利潤（萬元）、利潤總額（萬元）、凈利潤（萬元）、每股收益（元）、每股凈資產(chǎn)（元）、凈資產(chǎn)收益率（%）、營業(yè)成本（萬元）、銷售費用（萬元）、管理費用（萬元）、財務(wù)費用（萬元）、其他業(yè)務(wù)利潤（萬元）、投資收益（萬元）、營業(yè)外收支凈額（萬元）。
②資產(chǎn)負債：包括貨幣資金（萬元）、短期投資（萬元）、應(yīng)收帳款凈額（萬元）、存貨（萬元）、流動資產(chǎn)合計（萬元）、長期投資（萬元）、固定資產(chǎn)凈值（萬元）、總資產(chǎn)（萬元）、流動負債（萬元）、長期負債（萬元）、資本公積金（萬元）、股東權(quán)益（萬元）、未分配利潤（萬元）、每股未分利潤（元）、每股資本公積（元）。
③財務(wù)比率，包括資產(chǎn)報酬率（%）、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）、流動比率（%)、速動比率（%）、負債比率（%）、主營業(yè)務(wù)利潤率（%）、營業(yè)成本率（%）、銷售費用率（%）、管理費用率（%）、財務(wù)費用率（%）、主營業(yè)務(wù)利潤比率（%）、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）。
④公司成長性，包括主營業(yè)務(wù)收入增長率（%）、主營業(yè)務(wù)利潤增長率（%）、凈利潤增長率（%）、每股收益增長率（%）、每股凈資產(chǎn)增長率（%）、凈資產(chǎn)收益率增長率（%）、資產(chǎn)增長率（%）。
⑤股本結(jié)構(gòu)，包括國家股（萬股）、法人股（萬股）、其他股（萬股）、外資股（萬股）、流通股（萬股）、總股本（萬股）、國家法人股比率（%）、其他股比率（%）、外資股比率（%）、流通股比率（%）、
⑥基本情況，包括地區(qū)（選擇）、行業(yè)（選擇）、掛牌地點（選擇）、上市日期（輸入）、上市首日開盤價（元）、發(fā)行價（元）。
⑦行情數(shù)據(jù)，包括開盤價（元）、收盤價（元）、成交量（股）、成交金額（元）、漲跌百分比（%）、量變化百分比（比率>1表示放量）、市盈率、換手率（%）、低開(>0表示低開)、高開(>0表示高開)、收陽(>0表示收陽)、收陰(>0表示收陰)。
（3）大于/小于: 由于許多指標以數(shù)字表示，因此可以限定大小、范圍。比如‘行情數(shù)據(jù)’中的‘收盤價’就可以限定收盤價格的范圍，不如大于15元，小于20元。
另有一隱含條件‘限制/擴充’，可以在已選中的股票中再次篩選或?qū)σ堰x中股票進行擴充增選。
綜上所述，比如選擇在深交所上市的房地產(chǎn)類股票，要求股價在15元至30元之間，市盈率小于40。
A．首先選擇在深交所上市的股票，設(shè)定基本情況中掛牌地點為深交所，‘選股’后，‘選中股票’中出現(xiàn)結(jié)果。
B．利用增加的條件‘限制/擴充’可以在已選中的股票中再次篩選或?qū)σ堰x中股票進行擴充增選。如選擇‘限制’，在已選中的上交所上市的股票中再篩選房地產(chǎn)類股票。
C．限定股價，設(shè)置行情數(shù)據(jù)中97年5月12日收盤價在15至30元之間，結(jié)果如右圖
D．限定行情數(shù)據(jù)中市盈率大于15，小于50。
E．‘確認’，將選定股票生成板塊存盤， 命名為‘深房地產(chǎn)潛力’板塊。
由于可供選擇的指標合計達數(shù)十種，它們之間的組合更是數(shù)以百計，利用多種組合可以從公司屬性、資產(chǎn)負債、成長能力、比價優(yōu)勢等諸多方面來選擇股票。如上例中就選擇了價格偏低，業(yè)績較好的深市房地產(chǎn)股票。
至于其它方面的功能，將在后面額度操作指南中作稍詳細介紹。
資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）模擬軟件
CAPM軟件是一套進行高級投資分析的軟件，包括對各種證券的價格歷史、成交歷史進行統(tǒng)計分析、確定證券的基本風險-收益特征、進行證券組合的相關(guān)性分析、確定證券組合的有效邊界、進行證券投資組合決策、構(gòu)造因素模型等方面，是一套完整的輔助投資學高級課程的教學實驗軟件。
通過該軟件，學生可以進行大量的證券分析實踐，通過信息源得到的數(shù)據(jù)，自己建立證券分析數(shù)據(jù)庫，在此基礎(chǔ)上，進行各種證券問題的分析。這樣，學生學到的不是悔澀難懂的理論，而是象投資經(jīng)理那樣進行大量的分析，使學生能夠?qū)W以致用。
已經(jīng)具有的教學案例
目前，已經(jīng)建立了20個證券的投資分析案例，并隨著時間的推移而不斷調(diào)整和完善現(xiàn)有案例。在CAPM軟件方面，建立了20個證券的組合分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，可以進行小型的組合分析和資本資產(chǎn)定價分析。
經(jīng)過比較選擇，結(jié)合目前商務(wù)實驗室的實際條件，我們選擇了基于電話線路的證券接收分析工具，并選用海融公司配套證券分析軟件，輔以其它統(tǒng)計分析軟件，如EXCEL報表分析軟件。同時，還根據(jù)研究生高級課程的需要，配置了資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）模擬教學軟件。
海融快訊證券接收分析軟件
北京海融資訊公司近期推出了新的中國證券市場綜合分析系統(tǒng)－－海融快訊98版，它直接來源于發(fā)展中的中國證券市場，吸納了直接參與這個市場的眾多投資者的經(jīng)驗和教訓。
給客戶大限度的自由是海融快訊一貫的追求目標，也是貫穿海融快訊發(fā)展各階段的指導思想。海融快訊98在這方面實現(xiàn)了重大突破，突出的反映是海融快訊98中新增加的信息編輯功能和超級組合比較選股功能，通過這些功能，海融快訊客戶可以方便的將系統(tǒng)中發(fā)布的各類信息組合、編輯，隨時調(diào)閱，真正體現(xiàn)信息資訊的優(yōu)勢，超級組合選股以其千萬種以上的組合對比，給客戶的選股提供大限度的支持。
在增加新功能的同時，海融快訊98對原有功能進行了全面的改進，二十四小時信息不間斷服務(wù)、盤中行情及技術(shù)分析、及時準確的公司基本信息、及時發(fā)布的新聞及評論、市場調(diào)研報告等信息服務(wù)均有進一步加強，方便客戶從不同時段，不同角度和不同層次來研判大勢，發(fā)現(xiàn)潛在的機會；新增加的許多實用功能，尤其是新提供的“所有功能，一鍵即得”真正符合了客戶的操作習慣，使客戶可以簡潔方便的利用電腦信息系統(tǒng)，節(jié)約操作時間；更有波段操作指標幫助中長線投資者以小的風險獲取大利潤。
該軟件的包括上述流圖中大部分功能，其中的超級選股界面包含了對所有信息的利用，公司基本面信息相對較繁復(fù)，但若有效利用，又是有價值的信息，通過分析上市公司基本面，可以計算公司成長性，挖掘各種題材，掌握股票上漲的基本因素；但是，上市公司成百上千，如何才能從基本面及技術(shù)面綜合考慮選擇有投資價值的股票呢？于是就有了超級組合選股，通過統(tǒng)計組合排列，可以對基本面資料和技術(shù)面資料進行多重選擇，終產(chǎn)生符合多重條件的股票板塊，得出具投資價值的個股。
選擇菜單功能，進入超級組合選股對話框，對話框分別有‘類別’、‘指標’、‘大于’、‘小于’、‘日期’五種選擇項目可供操作，解釋如下：
類別
共有8種類別供選擇，‘經(jīng)營業(yè)績’、‘資產(chǎn)負債’、‘財務(wù)比率’、‘公司成長性’、‘股本結(jié)構(gòu)’分析公司經(jīng)營情況，‘基本情況’可區(qū)分上市公司掛牌地點、日期等基本情況、‘行情數(shù)據(jù)’可統(tǒng)計收盤價、成交量等行情數(shù)據(jù)，‘板塊股票’可提供板塊供選擇。
指標
每種類別的信息均提供了一系列指標來選擇，現(xiàn)將指標及單位詳解如下:
①經(jīng)營業(yè)績：包括主營業(yè)務(wù)收入（萬元）、主營業(yè)務(wù)利潤（萬元）、利潤總額（萬元）、凈利潤（萬元）、每股收益（元）、每股凈資產(chǎn)（元）、凈資產(chǎn)收益率（%）、營業(yè)成本（萬元）、銷售費用（萬元）、管理費用（萬元）、財務(wù)費用（萬元）、其他業(yè)務(wù)利潤（萬元）、投資收益（萬元）、營業(yè)外收支凈額（萬元）。
②資產(chǎn)負債：包括貨幣資金（萬元）、短期投資（萬元）、應(yīng)收帳款凈額（萬元）、存貨（萬元）、流動資產(chǎn)合計（萬元）、長期投資（萬元）、固定資產(chǎn)凈值（萬元）、總資產(chǎn)（萬元）、流動負債（萬元）、長期負債（萬元）、資本公積金（萬元）、股東權(quán)益（萬元）、未分配利潤（萬元）、每股未分利潤（元）、每股資本公積（元）。
③財務(wù)比率，包括資產(chǎn)報酬率（%）、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）、流動比率（%)、速動比率（%）、負債比率（%）、主營業(yè)務(wù)利潤率（%）、營業(yè)成本率（%）、銷售費用率（%）、管理費用率（%）、財務(wù)費用率（%）、主營業(yè)務(wù)利潤比率（%）、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）。
④公司成長性，包括主營業(yè)務(wù)收入增長率（%）、主營業(yè)務(wù)利潤增長率（%）、凈利潤增長率（%）、每股收益增長率（%）、每股凈資產(chǎn)增長率（%）、凈資產(chǎn)收益率增長率（%）、資產(chǎn)增長率（%）。
⑤股本結(jié)構(gòu)，包括國家股（萬股）、法人股（萬股）、其他股（萬股）、外資股（萬股）、流通股（萬股）、總股本（萬股）、國家法人股比率（%）、其他股比率（%）、外資股比率（%）、流通股比率（%）、
⑥基本情況，包括地區(qū)（選擇）、行業(yè)（選擇）、掛牌地點（選擇）、上市日期（輸入）、上市首日開盤價（元）、發(fā)行價（元）。
⑦行情數(shù)據(jù)，包括開盤價（元）、收盤價（元）、成交量（股）、成交金額（元）、漲跌百分比（%）、量變化百分比（比率>1表示放量）、市盈率、換手率（%）、低開(>0表示低開)、高開(>0表示高開)、收陽(>0表示收陽)、收陰(>0表示收陰)。
（3）大于/小于: 由于許多指標以數(shù)字表示，因此可以限定大小、范圍。比如‘行情數(shù)據(jù)’中的‘收盤價’就可以限定收盤價格的范圍，不如大于15元，小于20元。
另有一隱含條件‘限制/擴充’，可以在已選中的股票中再次篩選或?qū)σ堰x中股票進行擴充增選。
綜上所述，比如選擇在深交所上市的房地產(chǎn)類股票，要求股價在15元至30元之間，市盈率小于40。
A．首先選擇在深交所上市的股票，設(shè)定基本情況中掛牌地點為深交所，‘選股’后，‘選中股票’中出現(xiàn)結(jié)果。
B．利用增加的條件‘限制/擴充’可以在已選中的股票中再次篩選或?qū)σ堰x中股票進行擴充增選。如選擇‘限制’，在已選中的上交所上市的股票中再篩選房地產(chǎn)類股票。
C．限定股價，設(shè)置行情數(shù)據(jù)中97年5月12日收盤價在15至30元之間，結(jié)果如右圖
D．限定行情數(shù)據(jù)中市盈率大于15，小于50。
E．‘確認’，將選定股票生成板塊存盤， 命名為‘深房地產(chǎn)潛力’板塊。
由于可供選擇的指標合計達數(shù)十種，它們之間的組合更是數(shù)以百計，利用多種組合可以從公司屬性、資產(chǎn)負債、成長能力、比價優(yōu)勢等諸多方面來選擇股票。如上例中就選擇了價格偏低，業(yè)績較好的深市房地產(chǎn)股票。
至于其它方面的功能，將在后面額度操作指南中作稍詳細介紹。
資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）模擬軟件
CAPM軟件是一套進行高級投資分析的軟件，包括對各種證券的價格歷史、成交歷史進行統(tǒng)計分析、確定證券的基本風險-收益特征、進行證券組合的相關(guān)性分析、確定證券組合的有效邊界、進行證券投資組合決策、構(gòu)造因素模型等方面，是一套完整的輔助投資學高級課程的教學實驗軟件。
通過該軟件，學生可以進行大量的證券分析實踐，通過信息源得到的數(shù)據(jù)，自己建立證券分析數(shù)據(jù)庫，在此基礎(chǔ)上，進行各種證券問題的分析。這樣，學生學到的不是悔澀難懂的理論，而是象投資經(jīng)理那樣進行大量的分析，使學生能夠?qū)W以致用。
已經(jīng)具有的教學案例
目前，已經(jīng)建立了20個證券的投資分析案例，并隨著時間的推移而不斷調(diào)整和完善現(xiàn)有案例。在CAPM軟件方面，建立了20個證券的組合分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，可以進行小型的組合分析和資本資產(chǎn)定價分析。