第二章 基金的類型
    基本內(nèi)容：證券投資基金的分類及其意義，股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金、保本基金、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金的類型、投資風(fēng)險(xiǎn)、分析方法和投資策略。
    學(xué)習(xí)要求：了解基金分類的意義，掌握各類基金的基本特征及其區(qū)別。了解股票基金在投資組合中的作用，掌握股票基金與股票的區(qū)別，熟悉股票基金的分類，了解股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，掌握股票基金的分析方法。了解債券基金在投資組合中的作用，掌握債券基金與債券的區(qū)別，熟悉債券基金的分類，了解債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，掌握債券基金的分析方法。了解貨幣市場(chǎng)基金在投資組合中的作用，了解貨幣市場(chǎng)工具與貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象，了解貨幣市場(chǎng)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，掌握貨幣市場(chǎng)基金的分析方法。了解混合基金在投資組合中的作用，了解混合基金的分類，了解混合基金的風(fēng)險(xiǎn)。了解保本基金在投資組合中的作用，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的類型，了解保本基金的風(fēng)險(xiǎn)，掌握保本基金的分析方法。掌握ETF的特點(diǎn)、套利原理，了解ETF的風(fēng)險(xiǎn)及其分析方法。
    • 第一節(jié) 證券投資基金分類概述
    重點(diǎn)內(nèi)容：根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)對(duì)基金進(jìn)行分類。
    考點(diǎn)分析：根據(jù)運(yùn)作方式不同，基金可以分為：封閉式和開(kāi)放式基金；根據(jù)組織形式不同，可以分為：契約型和公司型基金；根據(jù)投資對(duì)象不同，可以分為：股票、債券、貨幣市場(chǎng)、混合基金；根據(jù)投資目標(biāo)不同，可以分為：成長(zhǎng)型、收入型、平衡型基金；根據(jù)投資理念不同，分為：主動(dòng)型和被動(dòng)型基金；根據(jù)募集方式分為公募和私募基金；還有在岸和離岸基金；系列基金、交易所交易基金、上市開(kāi)放式基金、保本基金、基金中的基金。
    • 第二節(jié) 股票基金
    重點(diǎn)內(nèi)容：股票基金與股票的不同，股票基金的分類，股票基金額的投資風(fēng)險(xiǎn)，股票基金的分析方法。
    考點(diǎn)分析：股票基金與股票的不同主要表現(xiàn)在：價(jià)格變動(dòng)、影響價(jià)格的因素、風(fēng)險(xiǎn)大小等方面。了解按不同的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)股票基金的分類。股票基金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及主動(dòng)操作風(fēng)險(xiǎn)。反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)主要是凈值增長(zhǎng)率。
    • 第三節(jié) 債券基金
    重點(diǎn)內(nèi)容：債券基金與債券的不同，債券基金的類型，債券基金的投資類型，債券基金的分析方法。
    考點(diǎn)分析：債券基金主要以債券為投資對(duì)象，針對(duì)的投資者是追求穩(wěn)定收入，盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的保守型投資者。與債券相比，債券基金的收益不如債券的利息固定，債券基金沒(méi)有確定的到期日，投資風(fēng)險(xiǎn)不同。債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要有利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。債券基金的分析主要集中于對(duì)債券基金久期與債券信用等級(jí)的分析。
    • 第四節(jié) 貨幣市場(chǎng)基金
    重點(diǎn)內(nèi)容：貨幣市場(chǎng)工具，貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象，貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)，貨幣市場(chǎng)基金的分析方法。
    考點(diǎn)分析：貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性的特點(diǎn)，針對(duì)的投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)安全性要求較高的投資者，但不適合長(zhǎng)期投資。貨幣市場(chǎng)工具通常指到期日不足1年的短期金融工具，有時(shí)也稱現(xiàn)金投資工具。在我國(guó)，貨幣市場(chǎng)基金能夠投資的金融工具主要有現(xiàn)金、1年以內(nèi)的銀行定期存款和大額存單、期限在1年以內(nèi)的債券回購(gòu)和央行票據(jù)等。
    • 第五節(jié) 混合基金
    重點(diǎn)內(nèi)容：混合基金在投資組合中的作用，混合基金的類型，混合基金的風(fēng)險(xiǎn)。
    考點(diǎn)分析：混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益率高于債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分散投資的工具，比較適合較為保守的投資者。在混合基金中股票和債券的比例不同會(huì)形成不同類型的混合基金?；旌闲突鸬娘L(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票和債券在組合中的配置比例的大小。
    • 第六節(jié) 保本基金
    重點(diǎn)內(nèi)容：保本基金的特點(diǎn)，保本基金的保本策略，保本基金的類型，保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，保本基金的分析方法。
    考點(diǎn)分析：保本基金的特點(diǎn)是其招股說(shuō)明書(shū)中明確規(guī)定有關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金或收益的保障。保本基金的保本策略主要有對(duì)沖保險(xiǎn)策略和固定比例投資組合保險(xiǎn)策略。保本基金的分析指標(biāo)主要有報(bào)本期、保本比例、贖回費(fèi)、安全墊、擔(dān)保人等。
    • 第七節(jié) 交易型開(kāi)放式指數(shù)基金
    重點(diǎn)內(nèi)容：ETF的特點(diǎn)，ETF的套利交易，ETF的類型，ETF的風(fēng)險(xiǎn)，ETF的分析方法。
    考點(diǎn)分析：ETF的三大特點(diǎn)是：被動(dòng)操作的指數(shù)型基金，獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制，實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度。ETF的獨(dú)特的交易市場(chǎng)的存在，這樣投資者可以在ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金份額進(jìn)展存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易。桃李機(jī)制的存在將會(huì)迫使ETF的價(jià)格與凈值趨于一致。ETF的投資目標(biāo)不是超越指數(shù)的表現(xiàn)，而是希望取得與指數(shù)基本一致的收益，因此基金收益與標(biāo)的指數(shù)收益之間的偏離程度就成為評(píng)判ETF是否成功的一個(gè)指標(biāo)。