第二章
1．基本財(cái)務(wù)比率：（四類）：
1）變現(xiàn)能力比率：（體現(xiàn)短期償債能力）
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債
影響因素：可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)；未作記錄的或有負(fù)債。
2）資產(chǎn)管理比率：（體現(xiàn)營(yíng)運(yùn)能力）
營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨，
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=（360×平均存貨）/銷售成本
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款 （銷售收入為扣除銷售折扣和折讓后的銷售凈額，應(yīng)收賬款為賬面余額，含應(yīng)收票據(jù)）
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（360×平均應(yīng)收賬款）/銷售收入
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額
3）負(fù)債比率：（體現(xiàn)長(zhǎng)期償債能力）
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益
有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）
已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用+資本化利息）4）盈利能力比率：
銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入
銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入
資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額
凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)
2．杜邦財(cái)務(wù)分析體系
權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）=1+產(chǎn)權(quán)比率=平均資產(chǎn)總額/凈資產(chǎn)
3．上市公司財(cái)務(wù)比率：
每股收益=凈利潤(rùn)/年末普通股份總數(shù)
每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益/年度末普通股股數(shù)
每股股利=股利總額/年末普通股股份總數(shù)
市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益
市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)
股票獲利率=每股股利/每股市價(jià)
股利支付率=每股股利/每股收益
留存盈余比率=（凈利潤(rùn)-全部股利）/凈利潤(rùn) 留存盈余比率+股利支付率=1
股利保障倍數(shù)=每股收益/每股股利 （ 是股利支付率的倒數(shù)）。
4．現(xiàn)金流量分析（四個(gè)層次分析）
1）結(jié)構(gòu)分析（部分/總體）
2）流動(dòng)性分析：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/本期到期債務(wù)
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債
現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/債務(wù)總額
3）獲取現(xiàn)金能力分析：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/銷售額（含增值稅）
每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/普通股股數(shù)
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/全部資產(chǎn)
4）財(cái)務(wù)彈性分析：（供應(yīng)和需求關(guān)系）
現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~之和/近5年資本支出存貨增加、現(xiàn)金股利之和
現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/每股現(xiàn)金股
1．基本財(cái)務(wù)比率：（四類）：
1）變現(xiàn)能力比率：（體現(xiàn)短期償債能力）
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債
影響因素：可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)；未作記錄的或有負(fù)債。
2）資產(chǎn)管理比率：（體現(xiàn)營(yíng)運(yùn)能力）
營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨，
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=（360×平均存貨）/銷售成本
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款 （銷售收入為扣除銷售折扣和折讓后的銷售凈額，應(yīng)收賬款為賬面余額，含應(yīng)收票據(jù)）
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（360×平均應(yīng)收賬款）/銷售收入
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額
3）負(fù)債比率：（體現(xiàn)長(zhǎng)期償債能力）
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益
有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）
已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用+資本化利息）4）盈利能力比率：
銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入
銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入
資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額
凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)
2．杜邦財(cái)務(wù)分析體系
權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）=1+產(chǎn)權(quán)比率=平均資產(chǎn)總額/凈資產(chǎn)
3．上市公司財(cái)務(wù)比率：
每股收益=凈利潤(rùn)/年末普通股份總數(shù)
每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益/年度末普通股股數(shù)
每股股利=股利總額/年末普通股股份總數(shù)
市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益
市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)
股票獲利率=每股股利/每股市價(jià)
股利支付率=每股股利/每股收益
留存盈余比率=（凈利潤(rùn)-全部股利）/凈利潤(rùn) 留存盈余比率+股利支付率=1
股利保障倍數(shù)=每股收益/每股股利 （ 是股利支付率的倒數(shù)）。
4．現(xiàn)金流量分析（四個(gè)層次分析）
1）結(jié)構(gòu)分析（部分/總體）
2）流動(dòng)性分析：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/本期到期債務(wù)
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債
現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/債務(wù)總額
3）獲取現(xiàn)金能力分析：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/銷售額（含增值稅）
每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/普通股股數(shù)
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/全部資產(chǎn)
4）財(cái)務(wù)彈性分析：（供應(yīng)和需求關(guān)系）
現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~之和/近5年資本支出存貨增加、現(xiàn)金股利之和
現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/每股現(xiàn)金股