(一)財務(wù)分析概述
1.財務(wù)分析的概念是以企業(yè)財務(wù)報告等核算資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行研究和評價，為財務(wù)預(yù)測、決策提供依據(jù)的管理活動，企業(yè)整體評估、無形資產(chǎn)評估等都應(yīng)在財務(wù)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行。
2.財務(wù)分析的分類：
（1）按財務(wù)分析的主體分類，可分為內(nèi)部分析和外部分析。
（2）按財務(wù)分析的對象分類，可分為資產(chǎn)負(fù)債表分析，利潤表分析，和現(xiàn)金流量表分析。
（3）按財務(wù)分析的方法分類，可分為比率分析和比較分析。
（4）按財務(wù)分析的目的分類，可分為償債能力分析，獲利能力分析，周轉(zhuǎn)狀況分析，發(fā)展趨勢分析和綜合分析等。
(二)財務(wù)分析的具體應(yīng)用
1.財務(wù)分析的方法：比較分析法，比率分析法，趨勢分析法，因素分析法，共同比分析法，本量、利分析法等。
2.財務(wù)比率的分析
（1）償債能力分析。
①短期償債能力分析。是企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償付正常到期債務(wù)的實力，也是企業(yè)財務(wù)狀況好壞重要標(biāo)志，主要指標(biāo)有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率。
a.流動比率，是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，比率越高反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，一般認(rèn)為2／1的比例較適宜。計算公式為：
流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債
b.速動比率，是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債比率，有些企業(yè)流動比率很高，但易于變現(xiàn)的資產(chǎn)很少，短期償債能力仍然很差，而速動比率能夠更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力，一般以為1／1較為合適，速動比率過低償債能力不夠 ，過高說明企業(yè)有過多的貨幣性資產(chǎn)，可能失去一些有利的投資和獲利機(jī)會。不同行業(yè)速動比率的要求也不完全相同，公式：
速動比率=速動資產(chǎn) ÷ 流動負(fù)債。
c.現(xiàn)金比率，反映企業(yè)直接支付能力，但在一般情況下，企業(yè)不可能也不必保留過多辦的現(xiàn)金資產(chǎn)，如果這一比率過高，就意味著企業(yè)所籌集的流動資產(chǎn)未能得到合理的運用。公式：
現(xiàn)金流動負(fù)債比率=現(xiàn)金余額 ÷ 流動負(fù)債總額
②長期償債能力，長期償債能力是企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。反映這一能力的指標(biāo)有負(fù)債比率，負(fù)債與股權(quán)比率，已獲利息倍數(shù)等。
a.負(fù)債比率，又叫資產(chǎn)負(fù)債率，是企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率，是表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人利益的保障程度，比率越小企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)，公式為：
負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
b.負(fù)債與股權(quán)比率，又稱產(chǎn)權(quán)比率，是負(fù)債總額與所有者權(quán)益之間的比率，以反映企業(yè)投資者權(quán)益對債權(quán)人的保障程度。這一比率越低企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，對債權(quán)人權(quán)益保障程度高，承擔(dān)的風(fēng)險小。
c.已獲利息倍數(shù)，又叫利息保障倍數(shù)，是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比例，用以衡量，償付借款利息的能力，公式為：
已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用
（2）營運能力分析。營運能力是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)所反映出的企業(yè)資金利用效率，它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理運用資金的能力。營運能力分析的指標(biāo)有，存貨周轉(zhuǎn)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
①資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是銷售收入與資產(chǎn)總額的比率，公式如下：
資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均總資產(chǎn)
平均資產(chǎn)總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2
②流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是銷售收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值，公式如下：
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均流動資產(chǎn)
平均流動資產(chǎn)=（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）÷2
③存貨周轉(zhuǎn)率，是衡量和評價企業(yè)的購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)，存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)，計算公式為：
在貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷ 存貨周轉(zhuǎn)率
=360÷（銷售成本÷平均存貨）
=（平均存貨×360）÷ 銷售方式
存貨周轉(zhuǎn)率越快，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨變現(xiàn)能力越強(qiáng)；周轉(zhuǎn)速度越慢，變現(xiàn)能力越差。
④應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，它是一定時期由賒銷收入凈額，與應(yīng)收賬款平均余額的比率，有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種，公式如下：
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額
應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收款+期末應(yīng)收款）÷2
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
=（平均應(yīng)收賬款×360）÷銷售收入
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明其回收速度越快，減少或避免發(fā)生壞賬損失的可能，而且提高企業(yè)的短期債務(wù)的償還能力。周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度越快，資金被外單位占用時間越短。
1.財務(wù)分析的概念是以企業(yè)財務(wù)報告等核算資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行研究和評價，為財務(wù)預(yù)測、決策提供依據(jù)的管理活動，企業(yè)整體評估、無形資產(chǎn)評估等都應(yīng)在財務(wù)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行。
2.財務(wù)分析的分類：
（1）按財務(wù)分析的主體分類，可分為內(nèi)部分析和外部分析。
（2）按財務(wù)分析的對象分類，可分為資產(chǎn)負(fù)債表分析，利潤表分析，和現(xiàn)金流量表分析。
（3）按財務(wù)分析的方法分類，可分為比率分析和比較分析。
（4）按財務(wù)分析的目的分類，可分為償債能力分析，獲利能力分析，周轉(zhuǎn)狀況分析，發(fā)展趨勢分析和綜合分析等。
(二)財務(wù)分析的具體應(yīng)用
1.財務(wù)分析的方法：比較分析法，比率分析法，趨勢分析法，因素分析法，共同比分析法，本量、利分析法等。
2.財務(wù)比率的分析
（1）償債能力分析。
①短期償債能力分析。是企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償付正常到期債務(wù)的實力，也是企業(yè)財務(wù)狀況好壞重要標(biāo)志，主要指標(biāo)有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率。
a.流動比率，是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，比率越高反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，一般認(rèn)為2／1的比例較適宜。計算公式為：
流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債
b.速動比率，是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債比率，有些企業(yè)流動比率很高，但易于變現(xiàn)的資產(chǎn)很少，短期償債能力仍然很差，而速動比率能夠更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力，一般以為1／1較為合適，速動比率過低償債能力不夠 ，過高說明企業(yè)有過多的貨幣性資產(chǎn)，可能失去一些有利的投資和獲利機(jī)會。不同行業(yè)速動比率的要求也不完全相同，公式：
速動比率=速動資產(chǎn) ÷ 流動負(fù)債。
c.現(xiàn)金比率，反映企業(yè)直接支付能力，但在一般情況下，企業(yè)不可能也不必保留過多辦的現(xiàn)金資產(chǎn)，如果這一比率過高，就意味著企業(yè)所籌集的流動資產(chǎn)未能得到合理的運用。公式：
現(xiàn)金流動負(fù)債比率=現(xiàn)金余額 ÷ 流動負(fù)債總額
②長期償債能力，長期償債能力是企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。反映這一能力的指標(biāo)有負(fù)債比率，負(fù)債與股權(quán)比率，已獲利息倍數(shù)等。
a.負(fù)債比率，又叫資產(chǎn)負(fù)債率，是企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率，是表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人利益的保障程度，比率越小企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)，公式為：
負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
b.負(fù)債與股權(quán)比率，又稱產(chǎn)權(quán)比率，是負(fù)債總額與所有者權(quán)益之間的比率，以反映企業(yè)投資者權(quán)益對債權(quán)人的保障程度。這一比率越低企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，對債權(quán)人權(quán)益保障程度高，承擔(dān)的風(fēng)險小。
c.已獲利息倍數(shù)，又叫利息保障倍數(shù)，是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比例，用以衡量，償付借款利息的能力，公式為：
已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用
（2）營運能力分析。營運能力是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)所反映出的企業(yè)資金利用效率，它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理運用資金的能力。營運能力分析的指標(biāo)有，存貨周轉(zhuǎn)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
①資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是銷售收入與資產(chǎn)總額的比率，公式如下：
資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均總資產(chǎn)
平均資產(chǎn)總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2
②流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是銷售收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值，公式如下：
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均流動資產(chǎn)
平均流動資產(chǎn)=（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）÷2
③存貨周轉(zhuǎn)率，是衡量和評價企業(yè)的購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)，存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)，計算公式為：
在貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷ 存貨周轉(zhuǎn)率
=360÷（銷售成本÷平均存貨）
=（平均存貨×360）÷ 銷售方式
存貨周轉(zhuǎn)率越快，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨變現(xiàn)能力越強(qiáng)；周轉(zhuǎn)速度越慢，變現(xiàn)能力越差。
④應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，它是一定時期由賒銷收入凈額，與應(yīng)收賬款平均余額的比率，有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種，公式如下：
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額
應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收款+期末應(yīng)收款）÷2
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
=（平均應(yīng)收賬款×360）÷銷售收入
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明其回收速度越快，減少或避免發(fā)生壞賬損失的可能，而且提高企業(yè)的短期債務(wù)的償還能力。周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度越快，資金被外單位占用時間越短。