一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每個小題列出的四個選項中只有一個選項是符合題目要求的，請將其選出并 在“答題卡”的相應代碼涂黑。未涂、錯涂或者多涂均無分。
1、某公司擬發(fā)行債券，債券面值為1000元，5年期，票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，若預計發(fā)行時債券市場利率為10%，債券發(fā)行費
用為發(fā)行額的0.5%，該公司適用的所得稅率為30%，則該債券的資金成本「C」
A.5.8%
B.6.29%
C.6.09%
D.8.5%
「自考王學軍解答提示」債券發(fā)行價格=1000×8%×（P/A，10%，5）+1000（P/F，10%，5）=924.28；債券的資金成本=1000×8%×（1-30%）/ [924.28×（1-0.5%）]=6.09%
2、股份制企業(yè)利潤分配程序有：（1）彌補以前年度虧損；（2）提取法定盈余公積金；（3）提取法定公益金；（4）提取任意盈余公積金；（5）支付普通股股利；（6）支付優(yōu)先股股利。正確的分配順序是：「A」
A.（1）（2）（3）（6）（4）（5）
B.（1）（2）（3）（4）（6）（5）
C.（1）（2）（3）（6）（5）（4）
D.（1）（2）（4）（3）（6）（5）
3、作為企業(yè)債權人和業(yè)務關系企業(yè)，進行財務分析時最關心的是「C」
A、企業(yè)的獲利能力
B、投資的經濟效益和社會效益
C、企業(yè)的償債能力與現(xiàn)金支付能力
D、所有者財富的化
4、在個別資金成本的計算中，不必考慮籌資費用影響因素的是「C」
A.優(yōu)先股成本
B.債券成本
C.留存利潤成本
D.普通股成本
5、關于延期年金的描述，下列說法正確的是「A」
A. 延期年金的終值大小與遞延期的長短無關
B. 延期年金的終值大小與遞延期的長短成正比
C. 延期年金的終值大小與遞延期的長短成反比
D. 延期年金的現(xiàn)值大小與遞延期的長短無關
6、企業(yè)與政府間的財務關系體現(xiàn)為「B」
A.債權債務關系
B.強制和無償?shù)姆峙潢P系
C.資金結算關系
D.風險收益對等關系
7、企業(yè)的清算財產支付清算費用以后，進行債務清償時排在首位的是「D」
A.繳納應繳未繳的稅金
B.清償各項無擔保債務
C.普通股股權
D.支付應付未付的職工工資、勞動保險費
8、信用標準通常用「C」來衡量。
A.預計銷售利潤率
B.實際銷售利潤率
C.預計壞賬損失率
D.實際壞賬損失率
9、公司增發(fā)的普通股的市價為12元／股，籌資費用率為市價的6％，本年發(fā)放股利每股0.6元，已知同類股票的預計收益率（資金成本率）為11％，則維持此股價需要的股利年增長率為「B」
A.5%
B.5.39%
C.5.68%
D.10.34%
10、江蘇省淮安市日用化學股份有限公司普通股的基年年股利額為4元，估計年股利增長率未2％，企業(yè)投資要求得到的收益率為12%，則該普通股的內在價值是「B」
A.40元
B.40.8元
C.36元
D.50元
11、商品中轉企業(yè)中轉商品時所發(fā)生的費用屬于「B」
A.管理費用
B.營業(yè)費用
C.銷售費用
D.財務費用
12.根據本量利分析原理，只能提高安全邊際而不會降低盈虧臨界點的措施是「B」
A.提高單價
B.增加產銷量
C.降低單位變動成本
D.壓縮固定成本
13、在各種股利政策中，既能保證股利的穩(wěn)定性，又能實現(xiàn)股利和盈余之間較好配合的股利政策是「D」
A.固定股利政策
B.剩余股利政策
C.固定比率股利政策
D.正常股利加額外股利政策
14、某公司的注冊資本是1200萬元，當法定盈余公積金達到「C」萬元時，可不再提取。
A.360
B.480
C.600
D.與注冊資本無關
15、外匯銀行一般只公布即期匯率，與遠期匯率相比是有差額的，這種差額叫「A」
A.遠期差價
B.遠期升水
C.遠期貼水
D.匯兌損益
16、在破產清算的情況下，有權按照法律規(guī)定組織清算機構對企業(yè)進行清算的是「A」
A.人民法院
B.主管部門
C.工商部門
D.股東大會
17、利用財務報表中個別項目數(shù)值與全部項目總和的比率，可以揭示部分與整體的關系，通過不同時期的比較還可以揭示其變化趨勢，這種比率是「B」
A.相關比率
B.結構比率
C.動態(tài)比率
D.流動比率
18.下列說法正確的是「D」
A.流動比率高可以說明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金來還債。
B.流動比率等于或稍大于1比較合適。
C.速動比率代表了直接的償債能力。
D.即付比率（現(xiàn)金比率）是立即可動用的資金與流動負債的比。
19.企業(yè)與購銷客戶之間的財務關系，在性質上屬于「C」
A.所有權關系
B.勞動分配關系
C.合同義務關系
D.內部結算關系
20、公司采取剩余股利政策分配利潤的根本理由，在于「B」
A.使公司的利潤分配具有較大的靈活性
B.降低綜合資金成本
C.穩(wěn)定對股東的利潤分配額
D.使對股東的利潤分配與公司的盈余緊密配合
二、多項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每個小題列出的五個選項中至少有兩個選項是符合題目要求的，請將其選出并在“答題卡”的相應代碼涂黑。未涂、錯涂或者多涂均無分。
21、應收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本和壞賬成本，其中屬于間接成本的項目有「BCD」
A.將資金投放于應收賬款而放棄投資于其他方面的收益
B.搜集各種客戶信用，進行資信調查的成本
C.催收應收賬款發(fā)生的費用
D.對應收賬款進行管理發(fā)生的費用
E.應收賬款不能及時收回發(fā)生壞賬而給企業(yè)造成的損失
22、誘發(fā)對外投資風險的因素很多，有政治因素、經濟因素、技術因素、自然因素和企業(yè)自身的因素，下列風險不屬于企業(yè)自身因素誘發(fā)的風險的是「ABCD」
A.利率風險
B.購買力風險
C.市場風險
D.外匯風險
E.決策風險
23、下列稅金中應計入管理費用的有「ACD」
A.印花稅
B.資源稅
C.土地使用稅
D.房產稅
E.耕地占用稅
24、如果采用倒擠法根據產品價格、成本和利潤之間關系來確定產品的的目標成本，那么在實行價外稅的條件下，預測單位產品目標成本應該考慮的因素包括「ADE」
A.預測單位產品售價
B.單位產品應納稅金
C.價外稅稅率
D.預測單位產品目標利潤
E.預測利潤額與預測銷售量
25、按照外匯的支付方式，外匯匯率主要包括電匯匯率、信匯匯率、票匯匯率，下列說法正確的有「ABDE」
A.電匯匯率是基本匯率，其他匯率均以電匯匯率為基礎計算
B.電匯匯率高于信匯匯率
C.電匯匯率低于信匯匯率
D.即期票匯匯率比電匯匯率低
E.遠期票匯匯率比即期票匯匯率要低
26、在比較分析中通常采用的評價標準包括「ABCD」
A.絕對標準
B.行業(yè)標準
C.目標標準
D.歷史標準
E.法律標準
27、企業(yè)清算報告由清算報表和文字說明兩部分構成。清算報表主要包括「ABCDE」
A.貨幣收支表
B.清算費用表
C.清算損益表
D.債務清償表
E.剩余財產分配表
28、全部產品成本計劃是企業(yè)成本計劃中一張綜合的計劃表，它把企業(yè)全部產品成本分為可比產品成本和不可比產品成本兩部分，主要反映以下內容「ABE」
A.全部可比產品的總成本及其降低率和降低額
B.各主要可比產品的單位成本和總成本，以及總成本的其降低率和降低額
C.全部不可比產品的總成本，以及總成本的其降低率和降低額
D. 各主要不可比產品的單位成本和總成本，以及總成本的其降低率和降低額
E.全部商品產品總成本
29、我國現(xiàn)行外匯管理體制的內容包括「ABCE」
A.實行外匯收入結匯制
B.實行銀行售匯制、允許人民幣有條件地兌換外匯
C.建立銀行間外匯市場，保持統(tǒng)一和穩(wěn)定的人民幣匯率
D.三資企業(yè)之間實行外匯調劑價格
E.嚴格外債管理，建立償債基金
30、相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股股東可以優(yōu)先行使的權利有「CD」
A.優(yōu)先認股權
B. 優(yōu)先表決權
C. 優(yōu)先分配股利權
D. 優(yōu)先分配剩余財產權
三、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）
31.簡述財務控制需要抓好的五項工作和財務控制的環(huán)節(jié)的特征？
「自考王學軍解答提示」財務控制是在生產經營活動的過程中，以計劃任務和各項定額為依據，對資金的收入、支出、占用、耗費進行日常的計算和審核，以實現(xiàn)計劃指標，提高經濟效益。做好財務控制應抓好以下幾項工作：⑴制定標準；⑵執(zhí)行標準；⑶確定差異；⑷消除不利差異；⑸考核獎懲。財務控制環(huán)節(jié)的特征在于差異管理，在標準確定的前提下，應遵循例外原則，及時發(fā)現(xiàn)差異，分析差異，調節(jié)差異。
32.什么叫賬齡分析表？通過賬齡分析表，財務人員可以掌握哪些信息？
「自考王學軍解答提示」賬齡分析表根據未付賬款時間的長短來分析應收賬款，是一張能顯示應收賬款已流通在外時間長短的報表。通過賬齡分析表，財務人員可以掌握下列信息：（1）有多少客戶在折扣期內付款；（2）有多少客戶在信用期內付款；（3）有多少客戶在信用期后付款；（4）有多少應收賬款已經成為壞賬、呆帳。
33.簡述日常材料收發(fā)工作中的“五五擺放”、“四號定位”。
「自考王學軍解答提示」 “五五擺放”即根據各種材料實物具體情況，做到五個一捆、五個一包、五個一串、五方一堆地整齊擺放。“四號定位”即對各種材料實行定倉庫、定貨架、定層次、定位置的擺放制度。
34.財務分析的基本要素有哪些？
「自考王學軍解答提示」財務分析的基本要素有：（1）財務分析的主體，即對企業(yè)財務報表進行分析的機構和人員。（2）財務分析的依據，主要是企業(yè)編制的財務報表。（3）財務分析的方法，即對財務報表提供的住處進行比較、評價并擬定對策的方法。（4）財務分析的客體，即財務評價的對象。包括企業(yè)的財務狀況，經營成果及其變化趨勢。（5）財務分析的目的，即進行財務分析的最終目標，是為財務報表使用者做出相關決策提供可靠的依據。
四、計算題（本大題共4小題，共30分）
35.已知宏達公司擬于2000年初用自有資金購置設備一臺，需一次性投資100萬元。經測算，該設備使用壽命為5年，稅法亦允許按5年計提折舊；設備投入運營后每年可新增利潤20萬元。假定該設備接直線法折舊，預計的凈殘值率為5％；已知，PVIFA（10％，5）＝ 3.7908，PVIF（10％，5）＝ 0.6209.不考慮建設安裝期和公司所得稅。要求：（l）計算使用期內各年收回資金額。（2）計算該設備的靜態(tài)投資回收期。（3）如果以10％作為折現(xiàn)率，計算其凈現(xiàn)值。
「自考王學軍解答提示」（l）各年收回資金＝新增利潤+年折舊=20＋（ 100- 5）／5＝ 39（萬元）
■（2）投資回收期=100／39＝2.56（年）
■（3）該投資項目的凈現(xiàn)值= 39 ×3.7908＋ 100 × 5％×0.6209－100＝ 147.8412＋ 3. 1045—100）= 50.95（萬元）
36.江蘇省淮安市清江電機有限公司銷售A、B、C三種產品，其固定成本為8000元，其他資料如下：
產品名稱 單價 單位變動成本 銷售結構（比重）
A 20 10 20％
B 40 30 30％
C 50 40 50％
要求：計算其加權平均邊際利潤率以及實現(xiàn)36萬元的目標利潤要求達到的銷售收入額。
「自考王學軍解答提示」
■A產品邊際利潤率＝（20-10）/20＝50％
■B產品邊際利潤率＝（40-30）/40＝25％
■C產品邊際利潤率＝（50-40）/50＝20％
■加權平均邊際利潤率＝50％×20％+25％×30％+20％×50％＝27.5％
■保利點銷售收入＝（360000+8000）/ 27.5％＝1338182 元
37、江蘇省淮安市清江電機有限公司目前的銷售收入為100000元，銷售利潤率20%，現(xiàn)行信用標準為壞賬損失率10%，現(xiàn)行平均的壞賬損失率為6%.信用條件改為“N/30”，平均的付款期為45天，機會成本率為15%.該公司擬將信用條件改為“2/10，N/30”，信用標準改變后，銷售增加30000元，新增加的銷售額的壞賬損失率為10%，需要付現(xiàn)金折扣的銷售額占賒銷總額的50%，平均收款期為20天。試分析改變信用條件是否適當。
「自考王學軍解答提示」
■增加的利潤=30000×20%=6000（元）
■增加的機會成本=100000÷360×（20-45）×15%+30000÷360×20×15%＝－1042+250＝-792（元）
■壞賬損失=30000×10%＝3000（元）
■現(xiàn)金折扣成本=（100000+30000）×50%×102%=1300（元）
■合計＝6000-（-792）-3000-1300=2492（元）所以可行。
38、江蘇省淮安市清江電機股份有限公司準備籌集長期資金1500萬元，籌資方案如下：發(fā)行長期債券500萬元，年利率6％，籌資費用率2％；發(fā)行優(yōu)先股200萬元，年股息率8％，籌資費用率3％；發(fā)行普通股800萬元，每股面額1元，發(fā)行價為每股4元，共200萬股；今年期望的股利為每股0.20元，預計以后每年股息率將增加4％，籌資費用率為3.5％，該企業(yè)所得稅率為33％。該企業(yè)的綜合資金成本為多少？
「自考王學軍解答提示」
■長期債券資金成本＝6％（1－33％）／（1－2％）＝4.10％
■長期債券比重＝500／1500=1/3
■優(yōu)先股資金成本＝4％ ／ （1－3％）＝8.25％
■優(yōu)先股比重＝200 /1500＝2/15
■普通股資金成本＝（0.2／4）/（1－3.5％）＋4％＝9.18％
■普通股比重＝4×200／1500＝8/15
■綜合資金成本＝4.10％×1/3＋8.25％×2/15＋9.18％×8/15＝7.363％
五、論述題（10分）
39、江蘇省淮安市清江電機股份有限公司準備上馬一套高新技術生產線，屬于固定資產投資。假定你是該公司的財務經理，請論述：（1）考察固定資產投資收益一般采取哪些指標。（2）每個指標的基本含義、計算方法。
「自考王學軍解答提示」固定資產的投資效益，主要從兩個方面來考察，一是研究能否用較少的投資取得較多的收益，其衡量指標為投資利潤率（投資收益率）；二是研究投資于固定資產上的資金，能否在最短的時期內收回，其衡量指標為投資回收期。投資利潤率、投資回收期都屬于非貼現(xiàn)方法。如果采用貼現(xiàn)法，應該使用的指標包括凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)。
①投資利潤率。將固定資產投資項目交付使用后預計可能達到的年利潤總額，同投資總額相比較，就可求得固定資產的投資利潤率指標。計算
公式如下：投資利潤率 = 年利潤總額／投資總額×100%.
②投資回收期。計算公式為：投資回收期＝投資總額／每年收回資金額＝投資總額／（年新增利潤額＋年折舊額）。
③凈現(xiàn)值。是指投資報酬的總現(xiàn)值同投資現(xiàn)值的差額。計算公式為：凈現(xiàn)值=未來報酬的總現(xiàn)值— 投資額的現(xiàn)值。凈現(xiàn)值若大于零，說明投資收益綜合大于投資總額，該投資方案為有利；凈現(xiàn)值若等于或小于零，則投資方案為無利或不利。對兩個或兩個以上不同投資方案的凈現(xiàn)值進行比較，可以從中選擇最有利的投資方案。
④現(xiàn)值指數(shù)。為未來報酬的總現(xiàn)值對于投資額現(xiàn)值的比率。計算公式為：現(xiàn)值指數(shù)=未來報酬的總現(xiàn)值/投資額現(xiàn)值。如果兩個方案的投資總額不等，則不宜用凈現(xiàn)值進行比較，而要用現(xiàn)值指數(shù)進行比較。
1、某公司擬發(fā)行債券，債券面值為1000元，5年期，票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，若預計發(fā)行時債券市場利率為10%，債券發(fā)行費
用為發(fā)行額的0.5%，該公司適用的所得稅率為30%，則該債券的資金成本「C」
A.5.8%
B.6.29%
C.6.09%
D.8.5%
「自考王學軍解答提示」債券發(fā)行價格=1000×8%×（P/A，10%，5）+1000（P/F，10%，5）=924.28；債券的資金成本=1000×8%×（1-30%）/ [924.28×（1-0.5%）]=6.09%
2、股份制企業(yè)利潤分配程序有：（1）彌補以前年度虧損；（2）提取法定盈余公積金；（3）提取法定公益金；（4）提取任意盈余公積金；（5）支付普通股股利；（6）支付優(yōu)先股股利。正確的分配順序是：「A」
A.（1）（2）（3）（6）（4）（5）
B.（1）（2）（3）（4）（6）（5）
C.（1）（2）（3）（6）（5）（4）
D.（1）（2）（4）（3）（6）（5）
3、作為企業(yè)債權人和業(yè)務關系企業(yè)，進行財務分析時最關心的是「C」
A、企業(yè)的獲利能力
B、投資的經濟效益和社會效益
C、企業(yè)的償債能力與現(xiàn)金支付能力
D、所有者財富的化
4、在個別資金成本的計算中，不必考慮籌資費用影響因素的是「C」
A.優(yōu)先股成本
B.債券成本
C.留存利潤成本
D.普通股成本
5、關于延期年金的描述，下列說法正確的是「A」
A. 延期年金的終值大小與遞延期的長短無關
B. 延期年金的終值大小與遞延期的長短成正比
C. 延期年金的終值大小與遞延期的長短成反比
D. 延期年金的現(xiàn)值大小與遞延期的長短無關
6、企業(yè)與政府間的財務關系體現(xiàn)為「B」
A.債權債務關系
B.強制和無償?shù)姆峙潢P系
C.資金結算關系
D.風險收益對等關系
7、企業(yè)的清算財產支付清算費用以后，進行債務清償時排在首位的是「D」
A.繳納應繳未繳的稅金
B.清償各項無擔保債務
C.普通股股權
D.支付應付未付的職工工資、勞動保險費
8、信用標準通常用「C」來衡量。
A.預計銷售利潤率
B.實際銷售利潤率
C.預計壞賬損失率
D.實際壞賬損失率
9、公司增發(fā)的普通股的市價為12元／股，籌資費用率為市價的6％，本年發(fā)放股利每股0.6元，已知同類股票的預計收益率（資金成本率）為11％，則維持此股價需要的股利年增長率為「B」
A.5%
B.5.39%
C.5.68%
D.10.34%
10、江蘇省淮安市日用化學股份有限公司普通股的基年年股利額為4元，估計年股利增長率未2％，企業(yè)投資要求得到的收益率為12%，則該普通股的內在價值是「B」
A.40元
B.40.8元
C.36元
D.50元
11、商品中轉企業(yè)中轉商品時所發(fā)生的費用屬于「B」
A.管理費用
B.營業(yè)費用
C.銷售費用
D.財務費用
12.根據本量利分析原理，只能提高安全邊際而不會降低盈虧臨界點的措施是「B」
A.提高單價
B.增加產銷量
C.降低單位變動成本
D.壓縮固定成本
13、在各種股利政策中，既能保證股利的穩(wěn)定性，又能實現(xiàn)股利和盈余之間較好配合的股利政策是「D」
A.固定股利政策
B.剩余股利政策
C.固定比率股利政策
D.正常股利加額外股利政策
14、某公司的注冊資本是1200萬元，當法定盈余公積金達到「C」萬元時，可不再提取。
A.360
B.480
C.600
D.與注冊資本無關
15、外匯銀行一般只公布即期匯率，與遠期匯率相比是有差額的，這種差額叫「A」
A.遠期差價
B.遠期升水
C.遠期貼水
D.匯兌損益
16、在破產清算的情況下，有權按照法律規(guī)定組織清算機構對企業(yè)進行清算的是「A」
A.人民法院
B.主管部門
C.工商部門
D.股東大會
17、利用財務報表中個別項目數(shù)值與全部項目總和的比率，可以揭示部分與整體的關系，通過不同時期的比較還可以揭示其變化趨勢，這種比率是「B」
A.相關比率
B.結構比率
C.動態(tài)比率
D.流動比率
18.下列說法正確的是「D」
A.流動比率高可以說明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金來還債。
B.流動比率等于或稍大于1比較合適。
C.速動比率代表了直接的償債能力。
D.即付比率（現(xiàn)金比率）是立即可動用的資金與流動負債的比。
19.企業(yè)與購銷客戶之間的財務關系，在性質上屬于「C」
A.所有權關系
B.勞動分配關系
C.合同義務關系
D.內部結算關系
20、公司采取剩余股利政策分配利潤的根本理由，在于「B」
A.使公司的利潤分配具有較大的靈活性
B.降低綜合資金成本
C.穩(wěn)定對股東的利潤分配額
D.使對股東的利潤分配與公司的盈余緊密配合
二、多項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每個小題列出的五個選項中至少有兩個選項是符合題目要求的，請將其選出并在“答題卡”的相應代碼涂黑。未涂、錯涂或者多涂均無分。
21、應收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本和壞賬成本，其中屬于間接成本的項目有「BCD」
A.將資金投放于應收賬款而放棄投資于其他方面的收益
B.搜集各種客戶信用，進行資信調查的成本
C.催收應收賬款發(fā)生的費用
D.對應收賬款進行管理發(fā)生的費用
E.應收賬款不能及時收回發(fā)生壞賬而給企業(yè)造成的損失
22、誘發(fā)對外投資風險的因素很多，有政治因素、經濟因素、技術因素、自然因素和企業(yè)自身的因素，下列風險不屬于企業(yè)自身因素誘發(fā)的風險的是「ABCD」
A.利率風險
B.購買力風險
C.市場風險
D.外匯風險
E.決策風險
23、下列稅金中應計入管理費用的有「ACD」
A.印花稅
B.資源稅
C.土地使用稅
D.房產稅
E.耕地占用稅
24、如果采用倒擠法根據產品價格、成本和利潤之間關系來確定產品的的目標成本，那么在實行價外稅的條件下，預測單位產品目標成本應該考慮的因素包括「ADE」
A.預測單位產品售價
B.單位產品應納稅金
C.價外稅稅率
D.預測單位產品目標利潤
E.預測利潤額與預測銷售量
25、按照外匯的支付方式，外匯匯率主要包括電匯匯率、信匯匯率、票匯匯率，下列說法正確的有「ABDE」
A.電匯匯率是基本匯率，其他匯率均以電匯匯率為基礎計算
B.電匯匯率高于信匯匯率
C.電匯匯率低于信匯匯率
D.即期票匯匯率比電匯匯率低
E.遠期票匯匯率比即期票匯匯率要低
26、在比較分析中通常采用的評價標準包括「ABCD」
A.絕對標準
B.行業(yè)標準
C.目標標準
D.歷史標準
E.法律標準
27、企業(yè)清算報告由清算報表和文字說明兩部分構成。清算報表主要包括「ABCDE」
A.貨幣收支表
B.清算費用表
C.清算損益表
D.債務清償表
E.剩余財產分配表
28、全部產品成本計劃是企業(yè)成本計劃中一張綜合的計劃表，它把企業(yè)全部產品成本分為可比產品成本和不可比產品成本兩部分，主要反映以下內容「ABE」
A.全部可比產品的總成本及其降低率和降低額
B.各主要可比產品的單位成本和總成本，以及總成本的其降低率和降低額
C.全部不可比產品的總成本，以及總成本的其降低率和降低額
D. 各主要不可比產品的單位成本和總成本，以及總成本的其降低率和降低額
E.全部商品產品總成本
29、我國現(xiàn)行外匯管理體制的內容包括「ABCE」
A.實行外匯收入結匯制
B.實行銀行售匯制、允許人民幣有條件地兌換外匯
C.建立銀行間外匯市場，保持統(tǒng)一和穩(wěn)定的人民幣匯率
D.三資企業(yè)之間實行外匯調劑價格
E.嚴格外債管理，建立償債基金
30、相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股股東可以優(yōu)先行使的權利有「CD」
A.優(yōu)先認股權
B. 優(yōu)先表決權
C. 優(yōu)先分配股利權
D. 優(yōu)先分配剩余財產權
三、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）
31.簡述財務控制需要抓好的五項工作和財務控制的環(huán)節(jié)的特征？
「自考王學軍解答提示」財務控制是在生產經營活動的過程中，以計劃任務和各項定額為依據，對資金的收入、支出、占用、耗費進行日常的計算和審核，以實現(xiàn)計劃指標，提高經濟效益。做好財務控制應抓好以下幾項工作：⑴制定標準；⑵執(zhí)行標準；⑶確定差異；⑷消除不利差異；⑸考核獎懲。財務控制環(huán)節(jié)的特征在于差異管理，在標準確定的前提下，應遵循例外原則，及時發(fā)現(xiàn)差異，分析差異，調節(jié)差異。
32.什么叫賬齡分析表？通過賬齡分析表，財務人員可以掌握哪些信息？
「自考王學軍解答提示」賬齡分析表根據未付賬款時間的長短來分析應收賬款，是一張能顯示應收賬款已流通在外時間長短的報表。通過賬齡分析表，財務人員可以掌握下列信息：（1）有多少客戶在折扣期內付款；（2）有多少客戶在信用期內付款；（3）有多少客戶在信用期后付款；（4）有多少應收賬款已經成為壞賬、呆帳。
33.簡述日常材料收發(fā)工作中的“五五擺放”、“四號定位”。
「自考王學軍解答提示」 “五五擺放”即根據各種材料實物具體情況，做到五個一捆、五個一包、五個一串、五方一堆地整齊擺放。“四號定位”即對各種材料實行定倉庫、定貨架、定層次、定位置的擺放制度。
34.財務分析的基本要素有哪些？
「自考王學軍解答提示」財務分析的基本要素有：（1）財務分析的主體，即對企業(yè)財務報表進行分析的機構和人員。（2）財務分析的依據，主要是企業(yè)編制的財務報表。（3）財務分析的方法，即對財務報表提供的住處進行比較、評價并擬定對策的方法。（4）財務分析的客體，即財務評價的對象。包括企業(yè)的財務狀況，經營成果及其變化趨勢。（5）財務分析的目的，即進行財務分析的最終目標，是為財務報表使用者做出相關決策提供可靠的依據。
四、計算題（本大題共4小題，共30分）
35.已知宏達公司擬于2000年初用自有資金購置設備一臺，需一次性投資100萬元。經測算，該設備使用壽命為5年，稅法亦允許按5年計提折舊；設備投入運營后每年可新增利潤20萬元。假定該設備接直線法折舊，預計的凈殘值率為5％；已知，PVIFA（10％，5）＝ 3.7908，PVIF（10％，5）＝ 0.6209.不考慮建設安裝期和公司所得稅。要求：（l）計算使用期內各年收回資金額。（2）計算該設備的靜態(tài)投資回收期。（3）如果以10％作為折現(xiàn)率，計算其凈現(xiàn)值。
「自考王學軍解答提示」（l）各年收回資金＝新增利潤+年折舊=20＋（ 100- 5）／5＝ 39（萬元）
■（2）投資回收期=100／39＝2.56（年）
■（3）該投資項目的凈現(xiàn)值= 39 ×3.7908＋ 100 × 5％×0.6209－100＝ 147.8412＋ 3. 1045—100）= 50.95（萬元）
36.江蘇省淮安市清江電機有限公司銷售A、B、C三種產品，其固定成本為8000元，其他資料如下：
產品名稱 單價 單位變動成本 銷售結構（比重）
A 20 10 20％
B 40 30 30％
C 50 40 50％
要求：計算其加權平均邊際利潤率以及實現(xiàn)36萬元的目標利潤要求達到的銷售收入額。
「自考王學軍解答提示」
■A產品邊際利潤率＝（20-10）/20＝50％
■B產品邊際利潤率＝（40-30）/40＝25％
■C產品邊際利潤率＝（50-40）/50＝20％
■加權平均邊際利潤率＝50％×20％+25％×30％+20％×50％＝27.5％
■保利點銷售收入＝（360000+8000）/ 27.5％＝1338182 元
37、江蘇省淮安市清江電機有限公司目前的銷售收入為100000元，銷售利潤率20%，現(xiàn)行信用標準為壞賬損失率10%，現(xiàn)行平均的壞賬損失率為6%.信用條件改為“N/30”，平均的付款期為45天，機會成本率為15%.該公司擬將信用條件改為“2/10，N/30”，信用標準改變后，銷售增加30000元，新增加的銷售額的壞賬損失率為10%，需要付現(xiàn)金折扣的銷售額占賒銷總額的50%，平均收款期為20天。試分析改變信用條件是否適當。
「自考王學軍解答提示」
■增加的利潤=30000×20%=6000（元）
■增加的機會成本=100000÷360×（20-45）×15%+30000÷360×20×15%＝－1042+250＝-792（元）
■壞賬損失=30000×10%＝3000（元）
■現(xiàn)金折扣成本=（100000+30000）×50%×102%=1300（元）
■合計＝6000-（-792）-3000-1300=2492（元）所以可行。
38、江蘇省淮安市清江電機股份有限公司準備籌集長期資金1500萬元，籌資方案如下：發(fā)行長期債券500萬元，年利率6％，籌資費用率2％；發(fā)行優(yōu)先股200萬元，年股息率8％，籌資費用率3％；發(fā)行普通股800萬元，每股面額1元，發(fā)行價為每股4元，共200萬股；今年期望的股利為每股0.20元，預計以后每年股息率將增加4％，籌資費用率為3.5％，該企業(yè)所得稅率為33％。該企業(yè)的綜合資金成本為多少？
「自考王學軍解答提示」
■長期債券資金成本＝6％（1－33％）／（1－2％）＝4.10％
■長期債券比重＝500／1500=1/3
■優(yōu)先股資金成本＝4％ ／ （1－3％）＝8.25％
■優(yōu)先股比重＝200 /1500＝2/15
■普通股資金成本＝（0.2／4）/（1－3.5％）＋4％＝9.18％
■普通股比重＝4×200／1500＝8/15
■綜合資金成本＝4.10％×1/3＋8.25％×2/15＋9.18％×8/15＝7.363％
五、論述題（10分）
39、江蘇省淮安市清江電機股份有限公司準備上馬一套高新技術生產線，屬于固定資產投資。假定你是該公司的財務經理，請論述：（1）考察固定資產投資收益一般采取哪些指標。（2）每個指標的基本含義、計算方法。
「自考王學軍解答提示」固定資產的投資效益，主要從兩個方面來考察，一是研究能否用較少的投資取得較多的收益，其衡量指標為投資利潤率（投資收益率）；二是研究投資于固定資產上的資金，能否在最短的時期內收回，其衡量指標為投資回收期。投資利潤率、投資回收期都屬于非貼現(xiàn)方法。如果采用貼現(xiàn)法，應該使用的指標包括凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)。
①投資利潤率。將固定資產投資項目交付使用后預計可能達到的年利潤總額，同投資總額相比較，就可求得固定資產的投資利潤率指標。計算
公式如下：投資利潤率 = 年利潤總額／投資總額×100%.
②投資回收期。計算公式為：投資回收期＝投資總額／每年收回資金額＝投資總額／（年新增利潤額＋年折舊額）。
③凈現(xiàn)值。是指投資報酬的總現(xiàn)值同投資現(xiàn)值的差額。計算公式為：凈現(xiàn)值=未來報酬的總現(xiàn)值— 投資額的現(xiàn)值。凈現(xiàn)值若大于零，說明投資收益綜合大于投資總額，該投資方案為有利；凈現(xiàn)值若等于或小于零，則投資方案為無利或不利。對兩個或兩個以上不同投資方案的凈現(xiàn)值進行比較，可以從中選擇最有利的投資方案。
④現(xiàn)值指數(shù)。為未來報酬的總現(xiàn)值對于投資額現(xiàn)值的比率。計算公式為：現(xiàn)值指數(shù)=未來報酬的總現(xiàn)值/投資額現(xiàn)值。如果兩個方案的投資總額不等，則不宜用凈現(xiàn)值進行比較，而要用現(xiàn)值指數(shù)進行比較。