第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
知識(shí)點(diǎn)201(P26-28)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部，代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券的業(yè)務(wù)。證券公司不賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為：柜臺(tái)代理買(mǎi)賣(mài)和證券交易所代理買(mǎi)賣(mài)兩種，主要是證券交易所代理買(mǎi)賣(mài)。
□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易對(duì)象。證券經(jīng)紀(jì)商即券商(證券公司)，是接受客戶(hù)委托、代客買(mǎi)賣(mài)證券并以此收取傭金的中間人，與客戶(hù)是委托代理關(guān)系。券商必須遵照客戶(hù)的委托指令進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)，并盡可能以有利的價(jià)格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
□(可出多選題)由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的復(fù)雜性，決定投資者不能直接進(jìn)入交易所買(mǎi)賣(mài)證券，而只能通過(guò)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入。□經(jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券買(mǎi)賣(mài)的媒介;第二，提供信息服務(wù)。
□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：
1、業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)。
2、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。
3、客戶(hù)指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格和有效時(shí)間買(mǎi)賣(mài)證券，不能擅自改變委托人的意愿。無(wú)故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。
4、客戶(hù)資料的保密性?！醣Ｃ苜Y料包括：(只要是客戶(hù)信息都是)。
知識(shí)點(diǎn)202(P28-32)：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立。
投資者首先要開(kāi)立證券賬戶(hù)(股東代碼卡)?！踅⑻囟ǖ慕?jīng)紀(jì)關(guān)系過(guò)程包括：
1、證券經(jīng)紀(jì)商向客戶(hù)講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，并請(qǐng)客戶(hù)簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《客戶(hù)須知》;這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用。
2、客戶(hù)與經(jīng)紀(jì)商簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》，與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀(jì)商簽訂《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》(簡(jiǎn)稱(chēng)三方存管);《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》是保障雙方權(quán)益的基本法律文書(shū)。
3、客戶(hù)在證券營(yíng)業(yè)外部開(kāi)立證券交易資金賬戶(hù)?？蛻?hù)開(kāi)立資金賬戶(hù)須本人到證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理，□應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金密碼(統(tǒng)稱(chēng)密碼，注意書(shū)中無(wú)通訊密碼)
目前按規(guī)定，證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶(hù)的名義單獨(dú)立戶(hù)管理。2007年已全面實(shí)施第三方存管。□變化主要體現(xiàn)在：
1、證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。
2、指定的存管銀行須為每個(gè)客戶(hù)建立管理賬戶(hù)。
3、客戶(hù)、證券公司和存管銀行簽訂合同。
4、客戶(hù)交易結(jié)算資金的存取全部通過(guò)指定的存管銀行辦理。
5、指定銀行保證客戶(hù)隨時(shí)能查詢(xún)。
可見(jiàn)，三方存管從制度上保證客戶(hù)資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的全新管理制度。
知識(shí)點(diǎn)203(P32-36)：委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)。
經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶(hù)辦理了具體的委托手續(xù)，包括柜臺(tái)委托或自助委托(包括電話委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托)及證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，則客戶(hù)和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了委托關(guān)系。證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同，委托關(guān)系變現(xiàn)為：客戶(hù)是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。
□1、委托人的權(quán)利。(答案一目了然)。
□2、委托人的義務(wù)。(1)認(rèn)真閱讀《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》等;(2)接受交易結(jié)果，履行交割清算義務(wù);其他答案一目了然。
□3、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求，其他一目了然。
□4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。主要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買(mǎi)賣(mài)的原則。比如，堅(jiān)持信譽(yù)為本，客戶(hù)至上;客戶(hù)優(yōu)先，委托優(yōu)先;為客戶(hù)負(fù)責(zé)，但不代替客戶(hù)進(jìn)行決策;公平交易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利?！蹙哂邪ǎ?1)堅(jiān)持了解客戶(hù)原則;(2)不接受全權(quán)委托;其他一目了然。
知識(shí)點(diǎn)204(P36-47)：委托買(mǎi)賣(mài)。
委托指令是客戶(hù)要求證券經(jīng)紀(jì)商代理買(mǎi)賣(mài)證券的指示。內(nèi)容包括：證券賬戶(hù)號(hào)碼、證券代碼、買(mǎi)賣(mài)方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格等。□證券名稱(chēng)的方法有全稱(chēng)、簡(jiǎn)稱(chēng)和代碼三種?！踬I(mǎi)賣(mài)證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。目前我國(guó)只在賣(mài)出證券時(shí)才有零數(shù)委托。
表2-2(P38)中記住買(mǎi)賣(mài)股票、基金、權(quán)證均為1手的整數(shù)倍買(mǎi)入，零數(shù)部分應(yīng)性申報(bào)賣(mài)出;買(mǎi)入債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳是10張的整數(shù)倍(債權(quán)的1手=10張，1張=100面值債券)，零數(shù)部分應(yīng)性申報(bào)賣(mài)出。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易，上海是100手整數(shù)倍，深圳是10張;債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，上海是1000手整數(shù)倍(深圳無(wú)買(mǎi)斷式回購(gòu)交易)。
表2-3(P38)中，股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)大數(shù)量不超過(guò)100萬(wàn)股或份，債券交易和債券質(zhì)押式回購(gòu)不超過(guò)1萬(wàn)手(10萬(wàn)張)，債券買(mǎi)斷式回購(gòu)不超過(guò)5萬(wàn)手。
□ 委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。
1、市價(jià)委托。是客戶(hù)指令要求按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券?！鮾?yōu)點(diǎn)是：沒(méi)有價(jià)格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。
2、限價(jià)委托。是客戶(hù)指令要求按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格(以限價(jià)或低于限價(jià)買(mǎi)進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣(mài)出證券)買(mǎi)賣(mài)證券?！跸迌r(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)：證券可以客戶(hù)預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交。缺點(diǎn)是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能成交，成交速度慢(同價(jià)同時(shí)，市價(jià)委托優(yōu)先限價(jià)委托成交)，有時(shí)甚至無(wú)法成交。
□上交所接受下列市價(jià)申報(bào)(不要選入深圳的項(xiàng)目)：
1、優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)申報(bào)。優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)逐次優(yōu)價(jià)格成交，優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)撤銷(xiāo)。
2、優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)轉(zhuǎn)成限價(jià)申報(bào)。
市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間。
□深交所接受下列市價(jià)申報(bào)：
1、對(duì)手方優(yōu)價(jià)格申報(bào)：對(duì)手方優(yōu)一檔價(jià)格
2、本方優(yōu)價(jià)格申報(bào)：本方優(yōu)一檔價(jià)格
3、優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)申報(bào)(無(wú)轉(zhuǎn)限價(jià));
4、即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，如還有剩余，剩余部分自動(dòng)撤銷(xiāo)。
5、全額成交或撤銷(xiāo)申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動(dòng)撤銷(xiāo)。
計(jì)價(jià)單位：股票：每股價(jià)格;基金：每份基金價(jià)格;權(quán)證：每份權(quán)證價(jià)格;債券：每百元面值債券的價(jià)格;債券質(zhì)押式回購(gòu)：每百元資金到期年收益;債券買(mǎi)斷式回購(gòu)：每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格。
□債券交易有兩種：全價(jià)交易：以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交，和凈價(jià)交易：以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交。我國(guó)過(guò)去交易所債券采用全價(jià)交易，2002年后采用凈價(jià)交易。
□應(yīng)計(jì)利息額=債券面值*票面利率/365(天)*已計(jì)息天數(shù)。1年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)息。債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計(jì)息，到期日當(dāng)天不計(jì)息。
例如：債券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，則計(jì)息天數(shù)為136天，計(jì)息額=100*5%*136/365=1.86。
申報(bào)價(jià)格小單位：A股、債券交易和債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易為0.01元，基金、權(quán)證為0.001元，上海B股為0.001美元，深圳B股為0.01港元，債券質(zhì)押式回購(gòu)上海為0.005元，深證為0.01元。
□委托指令有效期分為當(dāng)日有效與約定日有效(從約定時(shí)起到約定日期均有效)兩種。我國(guó)現(xiàn)為當(dāng)日有效。
□委托指令形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類(lèi)，非柜臺(tái)委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。
證券營(yíng)業(yè)部收到客戶(hù)委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣(mài)出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買(mǎi)入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核?！醯谝?，驗(yàn)證。主要對(duì)委托的合法性(投資主體的合法性審查)和同一性(委托人、證件和委托單之間一致性審查)進(jìn)行審核。第二，審單。主要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗(yàn)證資金及證券。
委托申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶(hù)優(yōu)先原則”(不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”搞混)。證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人委托且種類(lèi)、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競(jìng)價(jià)。
□申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)(紅馬甲)和無(wú)形席位申報(bào)(電腦)。B股由境外的證券代理商委托交易所B股場(chǎng)內(nèi)交易員申報(bào)。
□申報(bào)時(shí)間(注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混)：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報(bào)時(shí)間為9：15-9：25(上午集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng))、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申報(bào)時(shí)間為9：15-11：30(其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng)，9：25-9：30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做處理)、13：00-15：00(14：57-15：00，為深圳收市集合競(jìng)價(jià)，不接受撤單申請(qǐng))。
在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。
知識(shí)點(diǎn)205(P48-54)：競(jìng)價(jià)。
□證券競(jìng)價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先(買(mǎi)入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣(mài)出申報(bào)較低價(jià)格申報(bào)優(yōu)先)、時(shí)間優(yōu)先(買(mǎi)賣(mài)方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)優(yōu)先)。
案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣(mài)出價(jià)10.70，時(shí)間13：35;乙賣(mài)出價(jià)10.40，時(shí)間13：40;丙賣(mài)出價(jià)10.75，時(shí)間13：25;丁賣(mài)出價(jià)10.40，時(shí)間13：38。那么順序?yàn)椋憾?、乙、甲、丙?BR> □我國(guó)采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。上海9：15-9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)。深圳9：15-9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，14：57-15：00為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)。
集合競(jìng)價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)性集中撮合。□其原則：(1)可實(shí)現(xiàn)大成交量的價(jià)格。(2)高于該價(jià)格的買(mǎi)單與低于該價(jià)的賣(mài)單都按這個(gè)價(jià)成交。(3)該價(jià)格上至少有一方的單子能全部成交。
如果兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件，深證取距離前一收盤(pán)價(jià)近的價(jià)格為成交價(jià);上海取使未成交量小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還一樣就取中間價(jià)為成交價(jià)(比如有10.20和10.10，上海就取10.15，深證前收盤(pán)若為10.13，就取10.10)。
連續(xù)競(jìng)價(jià)是對(duì)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段未成交的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。
股票、基金的漲跌幅不得超過(guò)10%，ST、*ST5%，超過(guò)漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。但深證中小板股票有效競(jìng)價(jià)范圍為近成交價(jià)的上下3%，超出該范圍申報(bào)暫時(shí)不參加競(jìng)價(jià)，存交易主機(jī)，等價(jià)格波動(dòng)到該范圍內(nèi)，申報(bào)參加競(jìng)價(jià)。
□以下，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：(1)首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票。(2)增發(fā)上市的股票。(3)暫停上市后恢復(fù)上市的股票。
□上海買(mǎi)賣(mài)無(wú)漲跌幅限制的證券，集合競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：(1)股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤(pán)價(jià)格的900%，并不低于50%。(2)基金、債券不高于150%，不低于70%。(3)債券回購(gòu)交易無(wú)價(jià)格限制?！踹B續(xù)競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：(1)不高于即時(shí)低賣(mài)出價(jià)格(賣(mài)出優(yōu)一檔)的110%且不低于即時(shí)高買(mǎi)入價(jià)格(買(mǎi)入優(yōu)一檔)的90%，且不高于上述高申報(bào)價(jià)與低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%，不低于70%。(2)無(wú)買(mǎi)入申報(bào)的，低賣(mài)出價(jià)、新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)高買(mǎi)入價(jià)格。(3)無(wú)賣(mài)出申報(bào)的，高買(mǎi)入價(jià)、新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)低賣(mài)出價(jià)格。(4)無(wú)成交的，前收盤(pán)價(jià)視為新成交價(jià)格。
□ 深證無(wú)漲跌幅限制的證券：(1)股票開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的900%以?xún)?nèi)(相對(duì)上海無(wú)50%限制)，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為近成交價(jià)的上下90%。(2)債券集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下30%，其余情況均為10%。(3)債券質(zhì)押式回購(gòu)集合競(jìng)價(jià)為前收盤(pán)價(jià)的上下100%，其余時(shí)間為近成交價(jià)的上下100%。
□競(jìng)價(jià)結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。
知識(shí)點(diǎn)206(P54-60):交易費(fèi)用。
□交易費(fèi)用包括：傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)和印花稅。
1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金(券商凈傭金)、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。2002年起，交易傭金實(shí)行高上限向下浮動(dòng)制度。券商收取傭金不得高于3‰，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等。A股不足5元的按5元收取，B股按低1美元和5港元收取。
2、過(guò)戶(hù)費(fèi)。屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的1‰，起點(diǎn)1元，深證免收。B股該費(fèi)用成為結(jié)算費(fèi)。上海為成交面額的0.5‰，深證也為0.5‰，但高不超過(guò)500港元。基金不收過(guò)戶(hù)費(fèi)。
3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008年印花稅只對(duì)賣(mài)方按1‰收取。
表2-6(P57)，上海A股個(gè)人開(kāi)戶(hù)收費(fèi)40元/戶(hù)，機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)400元/戶(hù);基金開(kāi)戶(hù)費(fèi)5元/戶(hù);上海債券傭金不超過(guò)成交額的0.2‰，起點(diǎn)1元;ETF申購(gòu)贖回小于份額的0.5%，權(quán)證行權(quán)股票過(guò)戶(hù)面額的0.05%;B股個(gè)人開(kāi)戶(hù)上海19美元;賬戶(hù)掛失補(bǔ)辦，A股補(bǔ)原號(hào)10元/戶(hù)，補(bǔ)開(kāi)新戶(hù)同新開(kāi)戶(hù);銷(xiāo)戶(hù)5元/戶(hù);深圳可轉(zhuǎn)債不超過(guò)成交金額的1‰，代辦A股按成交金額的3‰。
知識(shí)點(diǎn)207(P61-64)：證券公司與客戶(hù)結(jié)算。
目前我國(guó)采用法人結(jié)算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立資金清算交收賬戶(hù)，其接受客戶(hù)委托代理的證券交易的清算交手均通過(guò)此賬戶(hù)辦理。證券公司與客戶(hù)之間的清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完成。□三方存管制度下證券公司與客戶(hù)之間的結(jié)算過(guò)程：
1、客戶(hù)從銀行結(jié)算賬戶(hù)向資金賬戶(hù)存入交易結(jié)算資金。
2、客戶(hù)通過(guò)資金賬戶(hù)及密碼進(jìn)行交易。
3、證券公司審核并報(bào)送客戶(hù)交易指令。
4、中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)交易所數(shù)據(jù)生成清算交收文件，并發(fā)給證券公司。
5、證券公司跟結(jié)算公司清算交收數(shù)據(jù)和存管銀行提供的客戶(hù)加以結(jié)算資金存取數(shù)據(jù)，完成對(duì)客戶(hù)的清算交收。并將結(jié)果數(shù)據(jù)傳送給存管銀行。
6、存管銀行根據(jù)證券公司數(shù)據(jù)調(diào)整客戶(hù)賬戶(hù)，并將結(jié)果發(fā)送證券公司。
7、證券公司核對(duì)后制作資金劃付指令發(fā)送存管銀行。
8、存管銀行根據(jù)劃付指令辦理交收資金劃付。
9、客戶(hù)證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過(guò)轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入銀行賬戶(hù)然后再取出。
知識(shí)點(diǎn)108(P64-87)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制與操作規(guī)范。
□內(nèi)部控制主要內(nèi)容方面，只要是對(duì)證券公司有利的都是。(答案是一目了然的)。建立以“了解自己的客戶(hù)”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶(hù)管理和服務(wù)體系。
□經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范管理：前后臺(tái)分離和崗位分離;重要崗位專(zhuān)人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理;營(yíng)業(yè)部工作人員不得私下接受代理客戶(hù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù);營(yíng)業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶(hù)資料及業(yè)務(wù)檔案(客戶(hù)資料20年內(nèi)不得銷(xiāo)毀);證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的統(tǒng)一管理。
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)包括證券賬戶(hù)管理(包括證券賬戶(hù)的開(kāi)立、掛失補(bǔ)辦、注冊(cè)資料變更、合并與注銷(xiāo)、非交易過(guò)戶(hù)等)、資金賬戶(hù)管理(包括資金賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)和銷(xiāo)戶(hù)、開(kāi)通客戶(hù)交易委托品種、交易委托方式及操作權(quán)限、指定客戶(hù)資金存管銀行、開(kāi)通或變更客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管、指定或撤銷(xiāo)指定交易、證券轉(zhuǎn)托管、資金賬戶(hù)掛失與解掛、客戶(hù)資料修改、密碼管理等)、證券委托買(mǎi)賣(mài)(包括柜臺(tái)委托、非柜臺(tái)委托和撤單)、清算交割(為客戶(hù)辦理交割，打印交割單，應(yīng)客戶(hù)要求查詢(xún)交易結(jié)果、證券及資金余額，打印對(duì)賬單等)等。
投資者教育主要是對(duì)投資者進(jìn)行證券法規(guī)宣傳、證券知識(shí)普及、證券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示和證券公司基本信息公示等。目的是提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、參與意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，進(jìn)而提高投資者理性投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、自我保護(hù)的能力?！蹙唧w重點(diǎn)突出：(答案一目了然)?！踝稍?xún)服務(wù)的主要內(nèi)容：(1)調(diào)解投資者在交易過(guò)程中發(fā)生的糾紛;(其他答案一目了然)?！鯙榭蛻?hù)提供咨詢(xún)服務(wù)的人員應(yīng)注意：(1)預(yù)測(cè)走勢(shì)時(shí)不得主觀臆斷，不得對(duì)行情發(fā)表肯定性意見(jiàn)。(2)投資報(bào)告等資訊產(chǎn)品不得建議在具體品種上進(jìn)行具體價(jià)位買(mǎi)賣(mài)等方面的內(nèi)容，不得直接指導(dǎo)投資者買(mǎi)賣(mài)證券。(3)在公共場(chǎng)合進(jìn)行股評(píng)報(bào)告會(huì)等須先取的批準(zhǔn);(其他答案一目了然)。
證券市場(chǎng)遵循“三公”原則，禁止任何內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶(hù)、虛假陳述等損害市場(chǎng)和投資者的行為?！跏蠼剐孕袨椋?答案一目了然)。
知識(shí)點(diǎn)109(P88-96)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范。
□按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。(不包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn))
1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章制度、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監(jiān)管措施、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)?！踔饕邢铝星樾危?只要是違規(guī)的事情都是，答案一目了然)。
2、管理風(fēng)險(xiǎn)。指經(jīng)營(yíng)中由于管理不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)或工作人員違規(guī)操作等而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)?！踔饕邢铝星樾?注意2項(xiàng)之后的內(nèi)容不能同合規(guī)內(nèi)容搞混，的辦法是強(qiáng)記)：(1)開(kāi)戶(hù)不嚴(yán)導(dǎo)致不合格賬戶(hù)。(2)違規(guī)為客戶(hù)證券交易提供融資融券等信用交易。(3)侵占損害客戶(hù)的合法權(quán)益，挪用客戶(hù)的資金或證券。(4)誤導(dǎo)客戶(hù)、對(duì)客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券收益或賠償。(5)誘導(dǎo)客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)。(6)全權(quán)委托(7)內(nèi)幕交易(8)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等。
3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。由于設(shè)備導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。包括硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。
□合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：(1)加強(qiáng)合規(guī)教育。(2)健全各項(xiàng)規(guī)章制度。(3)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目實(shí)行集中統(tǒng)一管理，實(shí)時(shí)復(fù)核、分級(jí)審批。(4)主要崗位相互分離。
□管理風(fēng)險(xiǎn)防范：(1)加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)管理。(2)嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程。(3)建立營(yíng)銷(xiāo)和賬戶(hù)管理操作信息管理系統(tǒng)，防范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。(4)加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)。(5)建立客戶(hù)投訴處理及責(zé)任追究機(jī)制。(6)建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。
□還需建立一套內(nèi)外結(jié)合的業(yè)務(wù)監(jiān)督與檢查制度：(1)證券公司的內(nèi)部控制。(2)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。(3)證券交易所的監(jiān)督。(4)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。證券公司應(yīng)當(dāng)每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送年報(bào);每月結(jié)束之日起7格工作日?qǐng)?bào)送月報(bào)。
《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中的法律責(zé)任。(如果考試通過(guò)有把握建議放棄，把時(shí)間節(jié)約下來(lái)穩(wěn)固其他內(nèi)容)
知識(shí)點(diǎn)201(P26-28)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部，代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券的業(yè)務(wù)。證券公司不賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為：柜臺(tái)代理買(mǎi)賣(mài)和證券交易所代理買(mǎi)賣(mài)兩種，主要是證券交易所代理買(mǎi)賣(mài)。
□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易對(duì)象。證券經(jīng)紀(jì)商即券商(證券公司)，是接受客戶(hù)委托、代客買(mǎi)賣(mài)證券并以此收取傭金的中間人，與客戶(hù)是委托代理關(guān)系。券商必須遵照客戶(hù)的委托指令進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)，并盡可能以有利的價(jià)格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
□(可出多選題)由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的復(fù)雜性，決定投資者不能直接進(jìn)入交易所買(mǎi)賣(mài)證券，而只能通過(guò)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入。□經(jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券買(mǎi)賣(mài)的媒介;第二，提供信息服務(wù)。
□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：
1、業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)。
2、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。
3、客戶(hù)指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格和有效時(shí)間買(mǎi)賣(mài)證券，不能擅自改變委托人的意愿。無(wú)故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。
4、客戶(hù)資料的保密性?！醣Ｃ苜Y料包括：(只要是客戶(hù)信息都是)。
知識(shí)點(diǎn)202(P28-32)：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立。
投資者首先要開(kāi)立證券賬戶(hù)(股東代碼卡)?！踅⑻囟ǖ慕?jīng)紀(jì)關(guān)系過(guò)程包括：
1、證券經(jīng)紀(jì)商向客戶(hù)講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，并請(qǐng)客戶(hù)簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《客戶(hù)須知》;這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用。
2、客戶(hù)與經(jīng)紀(jì)商簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》，與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀(jì)商簽訂《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》(簡(jiǎn)稱(chēng)三方存管);《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》是保障雙方權(quán)益的基本法律文書(shū)。
3、客戶(hù)在證券營(yíng)業(yè)外部開(kāi)立證券交易資金賬戶(hù)?？蛻?hù)開(kāi)立資金賬戶(hù)須本人到證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理，□應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金密碼(統(tǒng)稱(chēng)密碼，注意書(shū)中無(wú)通訊密碼)
目前按規(guī)定，證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶(hù)的名義單獨(dú)立戶(hù)管理。2007年已全面實(shí)施第三方存管。□變化主要體現(xiàn)在：
1、證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。
2、指定的存管銀行須為每個(gè)客戶(hù)建立管理賬戶(hù)。
3、客戶(hù)、證券公司和存管銀行簽訂合同。
4、客戶(hù)交易結(jié)算資金的存取全部通過(guò)指定的存管銀行辦理。
5、指定銀行保證客戶(hù)隨時(shí)能查詢(xún)。
可見(jiàn)，三方存管從制度上保證客戶(hù)資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的全新管理制度。
知識(shí)點(diǎn)203(P32-36)：委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)。
經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶(hù)辦理了具體的委托手續(xù)，包括柜臺(tái)委托或自助委托(包括電話委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托)及證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，則客戶(hù)和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了委托關(guān)系。證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同，委托關(guān)系變現(xiàn)為：客戶(hù)是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。
□1、委托人的權(quán)利。(答案一目了然)。
□2、委托人的義務(wù)。(1)認(rèn)真閱讀《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》等;(2)接受交易結(jié)果，履行交割清算義務(wù);其他答案一目了然。
□3、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求，其他一目了然。
□4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。主要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買(mǎi)賣(mài)的原則。比如，堅(jiān)持信譽(yù)為本，客戶(hù)至上;客戶(hù)優(yōu)先，委托優(yōu)先;為客戶(hù)負(fù)責(zé)，但不代替客戶(hù)進(jìn)行決策;公平交易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利?！蹙哂邪ǎ?1)堅(jiān)持了解客戶(hù)原則;(2)不接受全權(quán)委托;其他一目了然。
知識(shí)點(diǎn)204(P36-47)：委托買(mǎi)賣(mài)。
委托指令是客戶(hù)要求證券經(jīng)紀(jì)商代理買(mǎi)賣(mài)證券的指示。內(nèi)容包括：證券賬戶(hù)號(hào)碼、證券代碼、買(mǎi)賣(mài)方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格等。□證券名稱(chēng)的方法有全稱(chēng)、簡(jiǎn)稱(chēng)和代碼三種?！踬I(mǎi)賣(mài)證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。目前我國(guó)只在賣(mài)出證券時(shí)才有零數(shù)委托。
表2-2(P38)中記住買(mǎi)賣(mài)股票、基金、權(quán)證均為1手的整數(shù)倍買(mǎi)入，零數(shù)部分應(yīng)性申報(bào)賣(mài)出;買(mǎi)入債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳是10張的整數(shù)倍(債權(quán)的1手=10張，1張=100面值債券)，零數(shù)部分應(yīng)性申報(bào)賣(mài)出。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易，上海是100手整數(shù)倍，深圳是10張;債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，上海是1000手整數(shù)倍(深圳無(wú)買(mǎi)斷式回購(gòu)交易)。
表2-3(P38)中，股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)大數(shù)量不超過(guò)100萬(wàn)股或份，債券交易和債券質(zhì)押式回購(gòu)不超過(guò)1萬(wàn)手(10萬(wàn)張)，債券買(mǎi)斷式回購(gòu)不超過(guò)5萬(wàn)手。
□ 委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。
1、市價(jià)委托。是客戶(hù)指令要求按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券?！鮾?yōu)點(diǎn)是：沒(méi)有價(jià)格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。
2、限價(jià)委托。是客戶(hù)指令要求按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格(以限價(jià)或低于限價(jià)買(mǎi)進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣(mài)出證券)買(mǎi)賣(mài)證券?！跸迌r(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)：證券可以客戶(hù)預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交。缺點(diǎn)是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能成交，成交速度慢(同價(jià)同時(shí)，市價(jià)委托優(yōu)先限價(jià)委托成交)，有時(shí)甚至無(wú)法成交。
□上交所接受下列市價(jià)申報(bào)(不要選入深圳的項(xiàng)目)：
1、優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)申報(bào)。優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)逐次優(yōu)價(jià)格成交，優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)撤銷(xiāo)。
2、優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)轉(zhuǎn)成限價(jià)申報(bào)。
市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間。
□深交所接受下列市價(jià)申報(bào)：
1、對(duì)手方優(yōu)價(jià)格申報(bào)：對(duì)手方優(yōu)一檔價(jià)格
2、本方優(yōu)價(jià)格申報(bào)：本方優(yōu)一檔價(jià)格
3、優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)申報(bào)(無(wú)轉(zhuǎn)限價(jià));
4、即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，如還有剩余，剩余部分自動(dòng)撤銷(xiāo)。
5、全額成交或撤銷(xiāo)申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動(dòng)撤銷(xiāo)。
計(jì)價(jià)單位：股票：每股價(jià)格;基金：每份基金價(jià)格;權(quán)證：每份權(quán)證價(jià)格;債券：每百元面值債券的價(jià)格;債券質(zhì)押式回購(gòu)：每百元資金到期年收益;債券買(mǎi)斷式回購(gòu)：每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格。
□債券交易有兩種：全價(jià)交易：以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交，和凈價(jià)交易：以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交。我國(guó)過(guò)去交易所債券采用全價(jià)交易，2002年后采用凈價(jià)交易。
□應(yīng)計(jì)利息額=債券面值*票面利率/365(天)*已計(jì)息天數(shù)。1年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)息。債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計(jì)息，到期日當(dāng)天不計(jì)息。
例如：債券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，則計(jì)息天數(shù)為136天，計(jì)息額=100*5%*136/365=1.86。
申報(bào)價(jià)格小單位：A股、債券交易和債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易為0.01元，基金、權(quán)證為0.001元，上海B股為0.001美元，深圳B股為0.01港元，債券質(zhì)押式回購(gòu)上海為0.005元，深證為0.01元。
□委托指令有效期分為當(dāng)日有效與約定日有效(從約定時(shí)起到約定日期均有效)兩種。我國(guó)現(xiàn)為當(dāng)日有效。
□委托指令形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類(lèi)，非柜臺(tái)委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。
證券營(yíng)業(yè)部收到客戶(hù)委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣(mài)出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買(mǎi)入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核?！醯谝?，驗(yàn)證。主要對(duì)委托的合法性(投資主體的合法性審查)和同一性(委托人、證件和委托單之間一致性審查)進(jìn)行審核。第二，審單。主要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗(yàn)證資金及證券。
委托申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶(hù)優(yōu)先原則”(不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”搞混)。證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人委托且種類(lèi)、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競(jìng)價(jià)。
□申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)(紅馬甲)和無(wú)形席位申報(bào)(電腦)。B股由境外的證券代理商委托交易所B股場(chǎng)內(nèi)交易員申報(bào)。
□申報(bào)時(shí)間(注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混)：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報(bào)時(shí)間為9：15-9：25(上午集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng))、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申報(bào)時(shí)間為9：15-11：30(其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng)，9：25-9：30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做處理)、13：00-15：00(14：57-15：00，為深圳收市集合競(jìng)價(jià)，不接受撤單申請(qǐng))。
在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。
知識(shí)點(diǎn)205(P48-54)：競(jìng)價(jià)。
□證券競(jìng)價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先(買(mǎi)入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣(mài)出申報(bào)較低價(jià)格申報(bào)優(yōu)先)、時(shí)間優(yōu)先(買(mǎi)賣(mài)方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)優(yōu)先)。
案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣(mài)出價(jià)10.70，時(shí)間13：35;乙賣(mài)出價(jià)10.40，時(shí)間13：40;丙賣(mài)出價(jià)10.75，時(shí)間13：25;丁賣(mài)出價(jià)10.40，時(shí)間13：38。那么順序?yàn)椋憾?、乙、甲、丙?BR> □我國(guó)采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。上海9：15-9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)。深圳9：15-9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，14：57-15：00為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)。
集合競(jìng)價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)性集中撮合。□其原則：(1)可實(shí)現(xiàn)大成交量的價(jià)格。(2)高于該價(jià)格的買(mǎi)單與低于該價(jià)的賣(mài)單都按這個(gè)價(jià)成交。(3)該價(jià)格上至少有一方的單子能全部成交。
如果兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件，深證取距離前一收盤(pán)價(jià)近的價(jià)格為成交價(jià);上海取使未成交量小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還一樣就取中間價(jià)為成交價(jià)(比如有10.20和10.10，上海就取10.15，深證前收盤(pán)若為10.13，就取10.10)。
連續(xù)競(jìng)價(jià)是對(duì)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段未成交的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。
股票、基金的漲跌幅不得超過(guò)10%，ST、*ST5%，超過(guò)漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。但深證中小板股票有效競(jìng)價(jià)范圍為近成交價(jià)的上下3%，超出該范圍申報(bào)暫時(shí)不參加競(jìng)價(jià)，存交易主機(jī)，等價(jià)格波動(dòng)到該范圍內(nèi)，申報(bào)參加競(jìng)價(jià)。
□以下，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：(1)首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票。(2)增發(fā)上市的股票。(3)暫停上市后恢復(fù)上市的股票。
□上海買(mǎi)賣(mài)無(wú)漲跌幅限制的證券，集合競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：(1)股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤(pán)價(jià)格的900%，并不低于50%。(2)基金、債券不高于150%，不低于70%。(3)債券回購(gòu)交易無(wú)價(jià)格限制?！踹B續(xù)競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：(1)不高于即時(shí)低賣(mài)出價(jià)格(賣(mài)出優(yōu)一檔)的110%且不低于即時(shí)高買(mǎi)入價(jià)格(買(mǎi)入優(yōu)一檔)的90%，且不高于上述高申報(bào)價(jià)與低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%，不低于70%。(2)無(wú)買(mǎi)入申報(bào)的，低賣(mài)出價(jià)、新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)高買(mǎi)入價(jià)格。(3)無(wú)賣(mài)出申報(bào)的，高買(mǎi)入價(jià)、新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)低賣(mài)出價(jià)格。(4)無(wú)成交的，前收盤(pán)價(jià)視為新成交價(jià)格。
□ 深證無(wú)漲跌幅限制的證券：(1)股票開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的900%以?xún)?nèi)(相對(duì)上海無(wú)50%限制)，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為近成交價(jià)的上下90%。(2)債券集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下30%，其余情況均為10%。(3)債券質(zhì)押式回購(gòu)集合競(jìng)價(jià)為前收盤(pán)價(jià)的上下100%，其余時(shí)間為近成交價(jià)的上下100%。
□競(jìng)價(jià)結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。
知識(shí)點(diǎn)206(P54-60):交易費(fèi)用。
□交易費(fèi)用包括：傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)和印花稅。
1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金(券商凈傭金)、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。2002年起，交易傭金實(shí)行高上限向下浮動(dòng)制度。券商收取傭金不得高于3‰，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等。A股不足5元的按5元收取，B股按低1美元和5港元收取。
2、過(guò)戶(hù)費(fèi)。屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的1‰，起點(diǎn)1元，深證免收。B股該費(fèi)用成為結(jié)算費(fèi)。上海為成交面額的0.5‰，深證也為0.5‰，但高不超過(guò)500港元。基金不收過(guò)戶(hù)費(fèi)。
3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008年印花稅只對(duì)賣(mài)方按1‰收取。
表2-6(P57)，上海A股個(gè)人開(kāi)戶(hù)收費(fèi)40元/戶(hù)，機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)400元/戶(hù);基金開(kāi)戶(hù)費(fèi)5元/戶(hù);上海債券傭金不超過(guò)成交額的0.2‰，起點(diǎn)1元;ETF申購(gòu)贖回小于份額的0.5%，權(quán)證行權(quán)股票過(guò)戶(hù)面額的0.05%;B股個(gè)人開(kāi)戶(hù)上海19美元;賬戶(hù)掛失補(bǔ)辦，A股補(bǔ)原號(hào)10元/戶(hù)，補(bǔ)開(kāi)新戶(hù)同新開(kāi)戶(hù);銷(xiāo)戶(hù)5元/戶(hù);深圳可轉(zhuǎn)債不超過(guò)成交金額的1‰，代辦A股按成交金額的3‰。
知識(shí)點(diǎn)207(P61-64)：證券公司與客戶(hù)結(jié)算。
目前我國(guó)采用法人結(jié)算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立資金清算交收賬戶(hù)，其接受客戶(hù)委托代理的證券交易的清算交手均通過(guò)此賬戶(hù)辦理。證券公司與客戶(hù)之間的清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完成。□三方存管制度下證券公司與客戶(hù)之間的結(jié)算過(guò)程：
1、客戶(hù)從銀行結(jié)算賬戶(hù)向資金賬戶(hù)存入交易結(jié)算資金。
2、客戶(hù)通過(guò)資金賬戶(hù)及密碼進(jìn)行交易。
3、證券公司審核并報(bào)送客戶(hù)交易指令。
4、中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)交易所數(shù)據(jù)生成清算交收文件，并發(fā)給證券公司。
5、證券公司跟結(jié)算公司清算交收數(shù)據(jù)和存管銀行提供的客戶(hù)加以結(jié)算資金存取數(shù)據(jù)，完成對(duì)客戶(hù)的清算交收。并將結(jié)果數(shù)據(jù)傳送給存管銀行。
6、存管銀行根據(jù)證券公司數(shù)據(jù)調(diào)整客戶(hù)賬戶(hù)，并將結(jié)果發(fā)送證券公司。
7、證券公司核對(duì)后制作資金劃付指令發(fā)送存管銀行。
8、存管銀行根據(jù)劃付指令辦理交收資金劃付。
9、客戶(hù)證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過(guò)轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入銀行賬戶(hù)然后再取出。
知識(shí)點(diǎn)108(P64-87)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制與操作規(guī)范。
□內(nèi)部控制主要內(nèi)容方面，只要是對(duì)證券公司有利的都是。(答案是一目了然的)。建立以“了解自己的客戶(hù)”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶(hù)管理和服務(wù)體系。
□經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范管理：前后臺(tái)分離和崗位分離;重要崗位專(zhuān)人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理;營(yíng)業(yè)部工作人員不得私下接受代理客戶(hù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù);營(yíng)業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶(hù)資料及業(yè)務(wù)檔案(客戶(hù)資料20年內(nèi)不得銷(xiāo)毀);證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的統(tǒng)一管理。
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)包括證券賬戶(hù)管理(包括證券賬戶(hù)的開(kāi)立、掛失補(bǔ)辦、注冊(cè)資料變更、合并與注銷(xiāo)、非交易過(guò)戶(hù)等)、資金賬戶(hù)管理(包括資金賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)和銷(xiāo)戶(hù)、開(kāi)通客戶(hù)交易委托品種、交易委托方式及操作權(quán)限、指定客戶(hù)資金存管銀行、開(kāi)通或變更客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管、指定或撤銷(xiāo)指定交易、證券轉(zhuǎn)托管、資金賬戶(hù)掛失與解掛、客戶(hù)資料修改、密碼管理等)、證券委托買(mǎi)賣(mài)(包括柜臺(tái)委托、非柜臺(tái)委托和撤單)、清算交割(為客戶(hù)辦理交割，打印交割單，應(yīng)客戶(hù)要求查詢(xún)交易結(jié)果、證券及資金余額，打印對(duì)賬單等)等。
投資者教育主要是對(duì)投資者進(jìn)行證券法規(guī)宣傳、證券知識(shí)普及、證券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示和證券公司基本信息公示等。目的是提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、參與意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，進(jìn)而提高投資者理性投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、自我保護(hù)的能力?！蹙唧w重點(diǎn)突出：(答案一目了然)?！踝稍?xún)服務(wù)的主要內(nèi)容：(1)調(diào)解投資者在交易過(guò)程中發(fā)生的糾紛;(其他答案一目了然)?！鯙榭蛻?hù)提供咨詢(xún)服務(wù)的人員應(yīng)注意：(1)預(yù)測(cè)走勢(shì)時(shí)不得主觀臆斷，不得對(duì)行情發(fā)表肯定性意見(jiàn)。(2)投資報(bào)告等資訊產(chǎn)品不得建議在具體品種上進(jìn)行具體價(jià)位買(mǎi)賣(mài)等方面的內(nèi)容，不得直接指導(dǎo)投資者買(mǎi)賣(mài)證券。(3)在公共場(chǎng)合進(jìn)行股評(píng)報(bào)告會(huì)等須先取的批準(zhǔn);(其他答案一目了然)。
證券市場(chǎng)遵循“三公”原則，禁止任何內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶(hù)、虛假陳述等損害市場(chǎng)和投資者的行為?！跏蠼剐孕袨椋?答案一目了然)。
知識(shí)點(diǎn)109(P88-96)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范。
□按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。(不包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn))
1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章制度、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監(jiān)管措施、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)?！踔饕邢铝星樾危?只要是違規(guī)的事情都是，答案一目了然)。
2、管理風(fēng)險(xiǎn)。指經(jīng)營(yíng)中由于管理不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)或工作人員違規(guī)操作等而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)?！踔饕邢铝星樾?注意2項(xiàng)之后的內(nèi)容不能同合規(guī)內(nèi)容搞混，的辦法是強(qiáng)記)：(1)開(kāi)戶(hù)不嚴(yán)導(dǎo)致不合格賬戶(hù)。(2)違規(guī)為客戶(hù)證券交易提供融資融券等信用交易。(3)侵占損害客戶(hù)的合法權(quán)益，挪用客戶(hù)的資金或證券。(4)誤導(dǎo)客戶(hù)、對(duì)客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券收益或賠償。(5)誘導(dǎo)客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)。(6)全權(quán)委托(7)內(nèi)幕交易(8)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等。
3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。由于設(shè)備導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。包括硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。
□合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：(1)加強(qiáng)合規(guī)教育。(2)健全各項(xiàng)規(guī)章制度。(3)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目實(shí)行集中統(tǒng)一管理，實(shí)時(shí)復(fù)核、分級(jí)審批。(4)主要崗位相互分離。
□管理風(fēng)險(xiǎn)防范：(1)加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)管理。(2)嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程。(3)建立營(yíng)銷(xiāo)和賬戶(hù)管理操作信息管理系統(tǒng)，防范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。(4)加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)。(5)建立客戶(hù)投訴處理及責(zé)任追究機(jī)制。(6)建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。
□還需建立一套內(nèi)外結(jié)合的業(yè)務(wù)監(jiān)督與檢查制度：(1)證券公司的內(nèi)部控制。(2)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。(3)證券交易所的監(jiān)督。(4)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。證券公司應(yīng)當(dāng)每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送年報(bào);每月結(jié)束之日起7格工作日?qǐng)?bào)送月報(bào)。
《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中的法律責(zé)任。(如果考試通過(guò)有把握建議放棄，把時(shí)間節(jié)約下來(lái)穩(wěn)固其他內(nèi)容)