二、金融市場(chǎng)
（一）金融市場(chǎng)的定義和基本功能
（掌握）金融市場(chǎng)是資金供給者和資金需求者通過(guò)各種金融工具相互融通資金的場(chǎng)所，它包括所有的融資活動(dòng)。
就總體而言，金融市場(chǎng)一般具有四個(gè)方面的基本功能（掌握）：
1.聚斂功能。
2.配置功能。金融市場(chǎng)的配置功能體現(xiàn)在三個(gè)方面：資源配置、財(cái)富再分配、風(fēng)險(xiǎn)再分配。
3.調(diào)節(jié)功能。
4.反映功能。
【例題1•多選題】總體而言，金融市場(chǎng)的基本功能包括（ ）。
A.聚斂功能
B.調(diào)節(jié)功能
C.配置功能
D.反映功能
E.發(fā)展功能
[答案]ABCD
【例題2•單選題】（2004年）金融市場(chǎng)是資金供給者和資金需求者通過(guò)各種金融工具相互融通貨幣資金的場(chǎng)所，下列選項(xiàng)中，不屬于它的基本功能的是（ ）。
A.引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入再生產(chǎn)的資金集合
B.促使資金投向?yàn)橥顿Y者帶來(lái)利益的部門
C.使厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁他人
D.為政府實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)的直接調(diào)控創(chuàng)造條件
[答案]D
【例題3•單選題】以下各項(xiàng)中，不屬于金融市場(chǎng)配置職能體現(xiàn)的是（ ）。
A.價(jià)值再分配
B.資源配置
C.風(fēng)險(xiǎn)再分配
D.財(cái)富再分配
[答案]A
【例題4•單選題】（2008年）在金融市場(chǎng)上，金融產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)使一部分人的收入增加，另一部分人的收入減少，這體現(xiàn)了金融市場(chǎng)的（ ）功能。
A.反映
B.配置
C.補(bǔ)償
D.聚斂
[答案]B
（二）金融市場(chǎng)的基本要素（熟悉）
市場(chǎng)必須具備交易的對(duì)象、交易的工具、交易的主體及交易的價(jià)格這四個(gè)要素。
1.金融市場(chǎng)上交易對(duì)象與交易工具：交易對(duì)象是貨幣資金，市場(chǎng)上流通的各種金融工具則是金融交易的工具，是貨幣資金的有形代表。貨幣資金的供求與金融工具的供求在方向上是相反的。
2.金融市場(chǎng)上的交易主體：主要包括個(gè)人或家庭、工商企業(yè)、政府部門、金融機(jī)構(gòu)和中央銀行。
3.金融市場(chǎng)上的交易價(jià)格。金融市場(chǎng)上，金融交易所形成的價(jià)格稱為金融產(chǎn)品的價(jià)格，利率、匯率、保險(xiǎn)費(fèi)率、股價(jià)等。
（三）金融市場(chǎng)的分類
1.按交易的金融工具的期限長(zhǎng)短，分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。
（1）貨幣市場(chǎng)：所流通的金融工具期限在一年以內(nèi)。如短期債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)等。
（2）資本市場(chǎng)：供應(yīng)長(zhǎng)期貨幣資本，主要解決投資方面的需求，所流通的金融工具期限在一年以上。如股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等。
2.按金融工具的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓流通的區(qū)別，分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。
（1）一級(jí)市場(chǎng)又稱為初級(jí)市場(chǎng)或發(fā)行市場(chǎng)：通過(guò)金融工具的發(fā)行來(lái)融通資金的市場(chǎng)。金融工具的發(fā)行方式有兩種：定向發(fā)行（私募發(fā)行）、公開發(fā)行（公募發(fā)行）。
（2）二級(jí)市場(chǎng)又稱為次級(jí)市場(chǎng)或流通市場(chǎng)：買賣、轉(zhuǎn)讓已發(fā)行金融工具的市場(chǎng)。金融工具在二級(jí)市場(chǎng)上的交易方式有：交易場(chǎng)所內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。
3.按金融交易的交割期限，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)與期權(quán)市場(chǎng)。
（1）現(xiàn)貨市場(chǎng)：一般在成交后1~5個(gè)交易日內(nèi)付款交割。
（2）期貨市場(chǎng)：在成交日之后按合約所規(guī)定的日期交割。金融期貨市場(chǎng)具有鎖定和規(guī)避金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。
（3）期權(quán)市場(chǎng)：金融期權(quán)交易是指買賣雙方按成交協(xié)議簽訂合同、允許買方在交付一定的期權(quán)費(fèi)用后，取得在特定時(shí)間內(nèi)、按協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的證券的權(quán)利。
4.按金融交易的地理區(qū)域不同，分為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。
【例題1•單選題】（2005年，已修改）按照金融交易的交割期限，可以把金融市場(chǎng)分為（ ）。
A.貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)
B.現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)
C.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)
D.初級(jí)市場(chǎng)和次級(jí)市場(chǎng)
[答案]B
【例題2•單選題】（2006年）甲銀行與乙銀行簽訂黃金交易合約，約定在成交日之后的三個(gè)月內(nèi)進(jìn)行交割，這種交易通常是在（ ）市場(chǎng)上進(jìn)行的。
A.現(xiàn)貨
B.期貨
C.初級(jí)
D.資本
[答案]B
【例題3•單選題】（2008年）主要供應(yīng)短期資金，解決短期內(nèi)資金余缺的市場(chǎng)是（ ）。
A.貨幣市場(chǎng)
B.資本市場(chǎng)
C.股票市場(chǎng)
D.債券市場(chǎng)
[答案]A
【例題4•多選題】（2004年、2005年）以下屬于貨幣市場(chǎng)子市場(chǎng)的有（ ）。
A.國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)
B.股票市場(chǎng)
C.債券市場(chǎng)
D.票據(jù)市場(chǎng)
E.同業(yè)拆借市場(chǎng)
[答案]ADE
【例題5•多選題】（2008年）金融工具在二級(jí)市場(chǎng)的交易方式有（ ）。
A.定向交易
B.私募交易
C.交易場(chǎng)所內(nèi)交易
D.場(chǎng)外交易
E.公募交易
[答案]CD
（一）金融市場(chǎng)的定義和基本功能
（掌握）金融市場(chǎng)是資金供給者和資金需求者通過(guò)各種金融工具相互融通資金的場(chǎng)所，它包括所有的融資活動(dòng)。
就總體而言，金融市場(chǎng)一般具有四個(gè)方面的基本功能（掌握）：
1.聚斂功能。
2.配置功能。金融市場(chǎng)的配置功能體現(xiàn)在三個(gè)方面：資源配置、財(cái)富再分配、風(fēng)險(xiǎn)再分配。
3.調(diào)節(jié)功能。
4.反映功能。
【例題1•多選題】總體而言，金融市場(chǎng)的基本功能包括（ ）。
A.聚斂功能
B.調(diào)節(jié)功能
C.配置功能
D.反映功能
E.發(fā)展功能
[答案]ABCD
【例題2•單選題】（2004年）金融市場(chǎng)是資金供給者和資金需求者通過(guò)各種金融工具相互融通貨幣資金的場(chǎng)所，下列選項(xiàng)中，不屬于它的基本功能的是（ ）。
A.引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入再生產(chǎn)的資金集合
B.促使資金投向?yàn)橥顿Y者帶來(lái)利益的部門
C.使厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁他人
D.為政府實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)的直接調(diào)控創(chuàng)造條件
[答案]D
【例題3•單選題】以下各項(xiàng)中，不屬于金融市場(chǎng)配置職能體現(xiàn)的是（ ）。
A.價(jià)值再分配
B.資源配置
C.風(fēng)險(xiǎn)再分配
D.財(cái)富再分配
[答案]A
【例題4•單選題】（2008年）在金融市場(chǎng)上，金融產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)使一部分人的收入增加，另一部分人的收入減少，這體現(xiàn)了金融市場(chǎng)的（ ）功能。
A.反映
B.配置
C.補(bǔ)償
D.聚斂
[答案]B
（二）金融市場(chǎng)的基本要素（熟悉）
市場(chǎng)必須具備交易的對(duì)象、交易的工具、交易的主體及交易的價(jià)格這四個(gè)要素。
1.金融市場(chǎng)上交易對(duì)象與交易工具：交易對(duì)象是貨幣資金，市場(chǎng)上流通的各種金融工具則是金融交易的工具，是貨幣資金的有形代表。貨幣資金的供求與金融工具的供求在方向上是相反的。
2.金融市場(chǎng)上的交易主體：主要包括個(gè)人或家庭、工商企業(yè)、政府部門、金融機(jī)構(gòu)和中央銀行。
3.金融市場(chǎng)上的交易價(jià)格。金融市場(chǎng)上，金融交易所形成的價(jià)格稱為金融產(chǎn)品的價(jià)格，利率、匯率、保險(xiǎn)費(fèi)率、股價(jià)等。
（三）金融市場(chǎng)的分類
1.按交易的金融工具的期限長(zhǎng)短，分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。
（1）貨幣市場(chǎng)：所流通的金融工具期限在一年以內(nèi)。如短期債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)等。
（2）資本市場(chǎng)：供應(yīng)長(zhǎng)期貨幣資本，主要解決投資方面的需求，所流通的金融工具期限在一年以上。如股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等。
2.按金融工具的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓流通的區(qū)別，分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。
（1）一級(jí)市場(chǎng)又稱為初級(jí)市場(chǎng)或發(fā)行市場(chǎng)：通過(guò)金融工具的發(fā)行來(lái)融通資金的市場(chǎng)。金融工具的發(fā)行方式有兩種：定向發(fā)行（私募發(fā)行）、公開發(fā)行（公募發(fā)行）。
（2）二級(jí)市場(chǎng)又稱為次級(jí)市場(chǎng)或流通市場(chǎng)：買賣、轉(zhuǎn)讓已發(fā)行金融工具的市場(chǎng)。金融工具在二級(jí)市場(chǎng)上的交易方式有：交易場(chǎng)所內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。
3.按金融交易的交割期限，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)與期權(quán)市場(chǎng)。
（1）現(xiàn)貨市場(chǎng)：一般在成交后1~5個(gè)交易日內(nèi)付款交割。
（2）期貨市場(chǎng)：在成交日之后按合約所規(guī)定的日期交割。金融期貨市場(chǎng)具有鎖定和規(guī)避金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。
（3）期權(quán)市場(chǎng)：金融期權(quán)交易是指買賣雙方按成交協(xié)議簽訂合同、允許買方在交付一定的期權(quán)費(fèi)用后，取得在特定時(shí)間內(nèi)、按協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的證券的權(quán)利。
4.按金融交易的地理區(qū)域不同，分為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。
【例題1•單選題】（2005年，已修改）按照金融交易的交割期限，可以把金融市場(chǎng)分為（ ）。
A.貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)
B.現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)
C.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)
D.初級(jí)市場(chǎng)和次級(jí)市場(chǎng)
[答案]B
【例題2•單選題】（2006年）甲銀行與乙銀行簽訂黃金交易合約，約定在成交日之后的三個(gè)月內(nèi)進(jìn)行交割，這種交易通常是在（ ）市場(chǎng)上進(jìn)行的。
A.現(xiàn)貨
B.期貨
C.初級(jí)
D.資本
[答案]B
【例題3•單選題】（2008年）主要供應(yīng)短期資金，解決短期內(nèi)資金余缺的市場(chǎng)是（ ）。
A.貨幣市場(chǎng)
B.資本市場(chǎng)
C.股票市場(chǎng)
D.債券市場(chǎng)
[答案]A
【例題4•多選題】（2004年、2005年）以下屬于貨幣市場(chǎng)子市場(chǎng)的有（ ）。
A.國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)
B.股票市場(chǎng)
C.債券市場(chǎng)
D.票據(jù)市場(chǎng)
E.同業(yè)拆借市場(chǎng)
[答案]ADE
【例題5•多選題】（2008年）金融工具在二級(jí)市場(chǎng)的交易方式有（ ）。
A.定向交易
B.私募交易
C.交易場(chǎng)所內(nèi)交易
D.場(chǎng)外交易
E.公募交易
[答案]CD