第五章　投資資管理
    第一節(jié)　投資的意義和分類
    一、投資的意義
    投資是把資金直接或間接投放于一定對象，以期望在未來獲取收益的經(jīng)濟活動，它對企業(yè)具有重要意義。
    （一）投資是企業(yè)獲得利潤的前提
    （二）投資是企業(yè)生存和發(fā)展的必要手段
    （三）投資是企業(yè)降低風(fēng)險的重要途徑
    二、投資的分類
    （一）短期投資與長期投資
    （二）對內(nèi)投資與對外投資
    （三）直接投資與間接投資
    第二節(jié)　流動資產(chǎn)投資管理
    一、流動資產(chǎn)的定義與特點
    流動資產(chǎn)是指預(yù)計在一個正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用，或主要為交易目的而持有，或預(yù)計在資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)（含一年）變現(xiàn)，或自資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)交換其他資產(chǎn)或清償負(fù)債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物等資產(chǎn)。流動資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項、交易性金融資產(chǎn)和存貨等。
    流動性強是流動資產(chǎn)的基本特征，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：
    1、周轉(zhuǎn)速度快，循環(huán)周期短。
    2、實物形態(tài)的多樣性與易變性。
    3、流動資產(chǎn)占用量具有波動性。
    4、增加企業(yè)短期籌資能力，提高企業(yè)的獲利能力。
    二、現(xiàn)金的管理
    （一）現(xiàn)金管理目標(biāo)
    1、在滿足需要的基礎(chǔ)上盡量減少現(xiàn)金的持有量。
    2、加快現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度。
    （二）現(xiàn)金管理方法
    1、制度管理。
    2、預(yù)算管理。
    3、收支管理。
    （三）現(xiàn)金余額的確定
    用公式表示為：
    C＝持有成本＋轉(zhuǎn)換成本＝ ×R＋ ×F
    式中：C——持有現(xiàn)金總成本；
    Q——現(xiàn)金持有量；
    R——有價證券的報酬率；
    T——全年現(xiàn)金需求總量；
    F——一次的轉(zhuǎn)換成本。
    現(xiàn)金持有量是使持有現(xiàn)金總成本最小的現(xiàn)金持有量。
    三、應(yīng)收賬款管理
    （一）應(yīng)收賬款管理目標(biāo)
    由于應(yīng)收賬款的存在，一方面增加企業(yè)的利潤，另一方面會使企業(yè)產(chǎn)生費用，所以，管理應(yīng)收賬款的目標(biāo)應(yīng)為：在適當(dāng)利用賒銷增加企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率的條件下控制應(yīng)收賬款的余額；加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。
    （二）企業(yè)信用政策
    企業(yè)信用政策是管理和控制應(yīng)收賬款余額的政策，它由信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收款政策組成。
    （三）信用政策決策
    信用政策是在衡量前面的各種優(yōu)缺點的條件下制定企業(yè)的信用政策的過程。
    四、存貨管理
    存貨是指企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)成品和商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等，包括：原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、外購商品等。
    （一）存貨管理目標(biāo)
    存貨管理目標(biāo)為：合理確定存貨量，在保證生產(chǎn)的前提下盡量減少存貨；加強存貨的日常控制，加快存貨的周轉(zhuǎn)速度。
    （二）存貨的日常管理
    1、存貨的歸口分級管理。
    2、存貨A、B、C分類管理。