外債管理
三）外債管理
1.外債與外債管理的概念
（1）外債是指在任何特定時間內(nèi)，一國居民對非居民承擔的具有契約性償還責任的債務(wù)，包括本金的償還和利息的支付。
根據(jù)我國外匯管理局的定義，我國外債包括：
國際金融組織貸款
外國政府貸款
外國銀行和金融機構(gòu)貸款
買方信貸
外國企業(yè)貸款
發(fā)行外幣債券
國際金融租賃
延期付款
補償貿(mào)易中直接以現(xiàn)匯償還的債務(wù)
其他形式的對外債務(wù)
（2）外債管理是指一國政府對外債及其運行加以控制和監(jiān)督。
2.外債管理的內(nèi)容
外債管理主要包括外債總量管理、外債結(jié)構(gòu)管理和外債營運管理三方面的內(nèi)容。
（1）外債總量管理
其核心是外債總量適度，不超過債務(wù)國的吸收能力。外債的吸收能力取決于債務(wù)國的負債能力和償還能力兩個方面。
目前世界各國用來監(jiān)測外債總量是否適度的指標主要有負債率、債務(wù)率和償債率三個。
國際通行的標準是20％的負債率、100％的債務(wù)率和25％的償債率是債務(wù)國控制外債規(guī)模的警戒線。
例題：單選
用來衡量外債總量是否適度的償債率指標是( )。
A.（當年未清償外債余額/當年國民生產(chǎn)總值）·100%
B．（當年未清償外債余額/當年貨物服務(wù)出口總額）·100%
C．（當年外債還本付息總額/當年貨物服務(wù)出口總額）·100%
D．（當年外債還本付息總額/當年國民生產(chǎn)總值）·100%
答案：C
.用來衡量外債總量是否適度的債務(wù)率指標是（?。?。
A. B.
C. D.
答案：C
（2）外債結(jié)構(gòu)管理
外債結(jié)構(gòu)管理的核心是優(yōu)化外債結(jié)構(gòu)，具體包括外債種類結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債期限結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債利率結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債幣種結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債國別的優(yōu)化和外債投向結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
（3）外債營運的管理
是對外債管理整個過程進行管理，包括外債借入管理、外債使用管理和外債償還管理。
例題：單項選擇題
下列不屬于外債范疇的是（ ）
A. 國際金融機構(gòu)貸款
B. 我國商業(yè)貸款
C. 發(fā)行國際債券
D. 外國直接投資
答案：D
解析：外國直接投資不納入外債的范圍。
（四）我國的外匯和外債管理
1.人民幣經(jīng)常項目可兌換與外匯管理
主要了解1994年我國外匯管理體制改革，主要的成就：
（1）實現(xiàn)人民幣官方匯率和市場匯率并軌，建立以市場供求為基礎(chǔ)的單一的有管理的浮動匯率制；
（2）實行銀行結(jié)售匯制，取消外匯留成和上繳制度，實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目有條件可兌換（1996年底）；
（3）建立銀行間外匯市場，改進人民幣匯率形成機制。
2.我國的外債管理
（1）改革開放以前，我國基本不借外債，也不接受外國投資，改革開放以后才積極利用外資和舉借外債，但是償債率、負債率和債務(wù)率等指標都在國際公認警戒線以內(nèi)。
我國外債存在的主要問題：外債結(jié)構(gòu)不合理；來源過分集中于少數(shù)幾個發(fā)達國家；外債投向不盡合理
（2）了解我國外債管理的部門分工
l 國家發(fā)展與改革委員會負責編制利用國外貸款的計劃；
l 國家外匯管理局負責：中資企業(yè)借用中長期國際商業(yè)貸款融資條件的審批；短期國際商業(yè)貸款余額指標的核定；外商投資企業(yè)發(fā)債、項目融資借款條件的審批；外債的登記、監(jiān)測、開戶以及還本付息、相關(guān)結(jié)售匯的核準；對外擔保的登記和審批等等；
l 財政部負責主權(quán)債務(wù)的對外簽約和債務(wù)資金的使用管理。
例題：單項選擇題
某國2001年的有關(guān)經(jīng)濟指標如下：出口1600億美元，進口1300億美元，未清償外債余額為460億美元，其中，短期外債占15％，國民生產(chǎn)總值為3820億美元。該國的負債率為（ ）。
A.12.0％
B.15.3%
C.28.8%
D.35.4%
答案：A
分析：掌握各種外債管理的指標計算
三）外債管理
1.外債與外債管理的概念
（1）外債是指在任何特定時間內(nèi)，一國居民對非居民承擔的具有契約性償還責任的債務(wù)，包括本金的償還和利息的支付。
根據(jù)我國外匯管理局的定義，我國外債包括：
國際金融組織貸款
外國政府貸款
外國銀行和金融機構(gòu)貸款
買方信貸
外國企業(yè)貸款
發(fā)行外幣債券
國際金融租賃
延期付款
補償貿(mào)易中直接以現(xiàn)匯償還的債務(wù)
其他形式的對外債務(wù)
（2）外債管理是指一國政府對外債及其運行加以控制和監(jiān)督。
2.外債管理的內(nèi)容
外債管理主要包括外債總量管理、外債結(jié)構(gòu)管理和外債營運管理三方面的內(nèi)容。
（1）外債總量管理
其核心是外債總量適度，不超過債務(wù)國的吸收能力。外債的吸收能力取決于債務(wù)國的負債能力和償還能力兩個方面。
目前世界各國用來監(jiān)測外債總量是否適度的指標主要有負債率、債務(wù)率和償債率三個。
國際通行的標準是20％的負債率、100％的債務(wù)率和25％的償債率是債務(wù)國控制外債規(guī)模的警戒線。
例題：單選
用來衡量外債總量是否適度的償債率指標是( )。
A.（當年未清償外債余額/當年國民生產(chǎn)總值）·100%
B．（當年未清償外債余額/當年貨物服務(wù)出口總額）·100%
C．（當年外債還本付息總額/當年貨物服務(wù)出口總額）·100%
D．（當年外債還本付息總額/當年國民生產(chǎn)總值）·100%
答案：C
.用來衡量外債總量是否適度的債務(wù)率指標是（?。?。
A. B.
C. D.
答案：C
（2）外債結(jié)構(gòu)管理
外債結(jié)構(gòu)管理的核心是優(yōu)化外債結(jié)構(gòu)，具體包括外債種類結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債期限結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債利率結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債幣種結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、外債國別的優(yōu)化和外債投向結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
（3）外債營運的管理
是對外債管理整個過程進行管理，包括外債借入管理、外債使用管理和外債償還管理。
例題：單項選擇題
下列不屬于外債范疇的是（ ）
A. 國際金融機構(gòu)貸款
B. 我國商業(yè)貸款
C. 發(fā)行國際債券
D. 外國直接投資
答案：D
解析：外國直接投資不納入外債的范圍。
（四）我國的外匯和外債管理
1.人民幣經(jīng)常項目可兌換與外匯管理
主要了解1994年我國外匯管理體制改革，主要的成就：
（1）實現(xiàn)人民幣官方匯率和市場匯率并軌，建立以市場供求為基礎(chǔ)的單一的有管理的浮動匯率制；
（2）實行銀行結(jié)售匯制，取消外匯留成和上繳制度，實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目有條件可兌換（1996年底）；
（3）建立銀行間外匯市場，改進人民幣匯率形成機制。
2.我國的外債管理
（1）改革開放以前，我國基本不借外債，也不接受外國投資，改革開放以后才積極利用外資和舉借外債，但是償債率、負債率和債務(wù)率等指標都在國際公認警戒線以內(nèi)。
我國外債存在的主要問題：外債結(jié)構(gòu)不合理；來源過分集中于少數(shù)幾個發(fā)達國家；外債投向不盡合理
（2）了解我國外債管理的部門分工
l 國家發(fā)展與改革委員會負責編制利用國外貸款的計劃；
l 國家外匯管理局負責：中資企業(yè)借用中長期國際商業(yè)貸款融資條件的審批；短期國際商業(yè)貸款余額指標的核定；外商投資企業(yè)發(fā)債、項目融資借款條件的審批；外債的登記、監(jiān)測、開戶以及還本付息、相關(guān)結(jié)售匯的核準；對外擔保的登記和審批等等；
l 財政部負責主權(quán)債務(wù)的對外簽約和債務(wù)資金的使用管理。
例題：單項選擇題
某國2001年的有關(guān)經(jīng)濟指標如下：出口1600億美元，進口1300億美元，未清償外債余額為460億美元，其中，短期外債占15％，國民生產(chǎn)總值為3820億美元。該國的負債率為（ ）。
A.12.0％
B.15.3%
C.28.8%
D.35.4%
答案：A
分析：掌握各種外債管理的指標計算