第三節(jié) 借款需求與貸款結(jié)構(gòu)
短期資金需求要通過短期融資來實(shí)現(xiàn)，長期現(xiàn)金需求要通過長期融資來實(shí)現(xiàn)。但實(shí)際中，短期融資需求并不意味著就與流動(dòng)資產(chǎn)和營運(yùn)資金有關(guān)，一些與流動(dòng)資產(chǎn)和營運(yùn)資金有關(guān)的融資需求也可能與長期融資需求相關(guān)。
1.季節(jié)性銷售模式
季節(jié)性融資一般是短期的。銀行對(duì)公司的季節(jié)性融資通常在一年以內(nèi)，而還款期安排在季節(jié)性銷售低谷之前或之中，此時(shí)，公司的營運(yùn)投資下降，能夠收回大量資金。銀行要確保季節(jié)性融資不被用于長期投資，比如營運(yùn)資金投資，從而保證銀行發(fā)放的短期貸款只用于公司的短期投資，確保銀行能夠按時(shí)收回貸款。
2.銷售增長旺盛時(shí)期
核心流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的大量投資，表面上是一種短期融資需求，實(shí)際上是一種長期融資。
3.資產(chǎn)使用效率下降
應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率的下降可能成為長期融資和短期融資需求的借款原因。短期的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率下降所引起的現(xiàn)金需求(即潛在的借款原因)也是短期的。相反，長期的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率下降所引起的現(xiàn)金需求是長期的。長期性的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率下降，反映了公司的核心流動(dòng)資產(chǎn)的增加，這需要通過營運(yùn)資本投資來實(shí)現(xiàn)。
固定資產(chǎn)使用效率的下降，管理層為了提高生產(chǎn)率而決定重置或改進(jìn)部分固定資產(chǎn)，那么就需要從公司的內(nèi)部和外部進(jìn)行融資，并且由于這種支出屬于資本性支出，因此是長期融資。
可見，公司資產(chǎn)使用效率的下降，即應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率的下降可能導(dǎo)致長期融資需求，也可能導(dǎo)致短期融資需求，銀行在發(fā)放貸款時(shí)必須有效識(shí)別借款需求的本質(zhì)，從而保證貸款期限與公司借款需求相互匹配。
4.固定資產(chǎn)重置或擴(kuò)張
對(duì)于廠房和設(shè)備等固定資產(chǎn)重置的支出，其融資需求是長期的。
5.長期投資
用于長期投資的融資應(yīng)當(dāng)是長期的。除了維持公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)的生產(chǎn)設(shè)備外，其他方面的長期融資需求，可能具有投機(jī)性，銀行應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎受理，以免增大信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。
6.商業(yè)信用的減少和改變
商業(yè)信用的減少反映在公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的下降，這就意味著公司需要額外的現(xiàn)金及時(shí)支付供貨商。銀行也要分清是長期的還是短期的。
對(duì)于無法按時(shí)支付應(yīng)付賬款的公司，供貨商會(huì)削減供貨或停止供貨，銀行受理公司的貸款申請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)也是很大的。
對(duì)于發(fā)展迅速的公司來說，如果供貨商仍然要求按原來的付款周期付款的話，公司就需要通過借款來達(dá)到供貨商的還款周期要求。這意味著公司的運(yùn)營周期將發(fā)生長期性變化，因此，采用長期融資方式更合適。
7.債務(wù)重構(gòu)
銀行除了評(píng)價(jià)公司的信譽(yù)狀況和重構(gòu)的必要性，還應(yīng)當(dāng)判斷所要重構(gòu)的債務(wù)是長期的還是短期的。主要的相關(guān)因素包括：(1)借款公司的融資結(jié)構(gòu)狀況;(2)借款公司的償債能力。公司用長期融資來取代短期融資進(jìn)行債務(wù)重構(gòu)，一般是為了平衡融資結(jié)構(gòu)，其原因可能是由于快速發(fā)展，公司需要將原來的部分短期融資轉(zhuǎn)化為長期的營運(yùn)資本，以達(dá)到更合理的融資結(jié)構(gòu)。
8.盈利能力不足
盈利能力不足會(huì)導(dǎo)致直接借款需求。這種情況反映了公司管理層經(jīng)營能力不足，無法應(yīng)對(duì)不斷變化的市場形勢，不能夠充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造價(jià)值。因此，在這種情況下，銀行不應(yīng)受理公司的貸款申請(qǐng)。
如果公司的盈利能力不足只是借款需求的間接原因，即公司的目前盈利能夠滿足日常的經(jīng)營支出，但沒有足夠的現(xiàn)金用于營運(yùn)資本和廠房設(shè)備的投資，銀行受理此種貸款申請(qǐng)時(shí)也要非常謹(jǐn)慎。
9.額外的或非預(yù)期性支出
非預(yù)期性支出導(dǎo)致的借款需求可能是長期的，也可能是短期的。銀行在受理該類貸款時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司未來的現(xiàn)金積累能力和償債能力決定貸款的期限。
由此可見，銀行在受理借款申請(qǐng)時(shí)，進(jìn)行有效的借款需求分析，判斷借款原因?qū)嵸|(zhì)，從而在長期貸款和短期貸款之間做出合理安排。
附：資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表
年月 日 編制單位： 單位：元
資產(chǎn)
行次
年初數(shù)
期末數(shù)
負(fù)債及所有者權(quán)益
行次
年初數(shù)
期末數(shù)
流動(dòng)資產(chǎn)：
流動(dòng)負(fù)債：
貨幣資金
1
短期借款
30
短期投資
2
應(yīng)付票據(jù)
31
應(yīng)收票據(jù)
3
應(yīng)付帳款
32
應(yīng)收帳款
4
預(yù)收帳款
33
減：壞帳準(zhǔn)備
5
其他應(yīng)付款
34
應(yīng)收帳款凈額
6
應(yīng)付工資
35
預(yù)付帳款
7
應(yīng)付福利費(fèi)
36
應(yīng)收補(bǔ)貼款
8
未交稅金
37
其他應(yīng)收款
9
未付利潤
38
存貨
10
其他未交款
39
待攤費(fèi)用
11
預(yù)提費(fèi)用
40
待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失
12
一年內(nèi)到期的長期負(fù)債
41
一年內(nèi)到期的長期債券投資
13
其他流動(dòng)負(fù)債
42
其他流動(dòng)資產(chǎn)
14
流動(dòng)負(fù)債合計(jì)
43
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)
15
長期負(fù)債：
長期投資：
長期借款
44
長期投資
16
應(yīng)付債券
45
固定資產(chǎn)：
長期應(yīng)付款
46
固定資產(chǎn)原價(jià)
17
其他長期負(fù)債
47
減：累計(jì)折舊
18
其中：住房周轉(zhuǎn)金
48
固定資產(chǎn)凈值
19
固定資產(chǎn)清理
20
長期負(fù)債合計(jì)
49
在建工程
21
遞延稅項(xiàng)：
待處理固定資產(chǎn)凈損失
22
遞延稅款貸項(xiàng)
50
固定資產(chǎn)合計(jì)
23
無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)：
負(fù)債合計(jì)
51
無形資產(chǎn)
24
所有者權(quán)益：
遞延資產(chǎn)
25
實(shí)收資本
52
資本公積
53
無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計(jì)
26
盈余公積
54
其他長期資產(chǎn)：
其中：公益金
55
其他長期資產(chǎn)
27
未分配利潤
56
遞延稅項(xiàng)：
所有者權(quán)益合計(jì)
57
遞延稅款借項(xiàng)
28
資產(chǎn)總計(jì)
29
負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)
58
短期資金需求要通過短期融資來實(shí)現(xiàn)，長期現(xiàn)金需求要通過長期融資來實(shí)現(xiàn)。但實(shí)際中，短期融資需求并不意味著就與流動(dòng)資產(chǎn)和營運(yùn)資金有關(guān)，一些與流動(dòng)資產(chǎn)和營運(yùn)資金有關(guān)的融資需求也可能與長期融資需求相關(guān)。
1.季節(jié)性銷售模式
季節(jié)性融資一般是短期的。銀行對(duì)公司的季節(jié)性融資通常在一年以內(nèi)，而還款期安排在季節(jié)性銷售低谷之前或之中，此時(shí)，公司的營運(yùn)投資下降，能夠收回大量資金。銀行要確保季節(jié)性融資不被用于長期投資，比如營運(yùn)資金投資，從而保證銀行發(fā)放的短期貸款只用于公司的短期投資，確保銀行能夠按時(shí)收回貸款。
2.銷售增長旺盛時(shí)期
核心流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的大量投資，表面上是一種短期融資需求，實(shí)際上是一種長期融資。
3.資產(chǎn)使用效率下降
應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率的下降可能成為長期融資和短期融資需求的借款原因。短期的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率下降所引起的現(xiàn)金需求(即潛在的借款原因)也是短期的。相反，長期的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率下降所引起的現(xiàn)金需求是長期的。長期性的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率下降，反映了公司的核心流動(dòng)資產(chǎn)的增加，這需要通過營運(yùn)資本投資來實(shí)現(xiàn)。
固定資產(chǎn)使用效率的下降，管理層為了提高生產(chǎn)率而決定重置或改進(jìn)部分固定資產(chǎn)，那么就需要從公司的內(nèi)部和外部進(jìn)行融資，并且由于這種支出屬于資本性支出，因此是長期融資。
可見，公司資產(chǎn)使用效率的下降，即應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率的下降可能導(dǎo)致長期融資需求，也可能導(dǎo)致短期融資需求，銀行在發(fā)放貸款時(shí)必須有效識(shí)別借款需求的本質(zhì)，從而保證貸款期限與公司借款需求相互匹配。
4.固定資產(chǎn)重置或擴(kuò)張
對(duì)于廠房和設(shè)備等固定資產(chǎn)重置的支出，其融資需求是長期的。
5.長期投資
用于長期投資的融資應(yīng)當(dāng)是長期的。除了維持公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)的生產(chǎn)設(shè)備外，其他方面的長期融資需求，可能具有投機(jī)性，銀行應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎受理，以免增大信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。
6.商業(yè)信用的減少和改變
商業(yè)信用的減少反映在公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的下降，這就意味著公司需要額外的現(xiàn)金及時(shí)支付供貨商。銀行也要分清是長期的還是短期的。
對(duì)于無法按時(shí)支付應(yīng)付賬款的公司，供貨商會(huì)削減供貨或停止供貨，銀行受理公司的貸款申請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)也是很大的。
對(duì)于發(fā)展迅速的公司來說，如果供貨商仍然要求按原來的付款周期付款的話，公司就需要通過借款來達(dá)到供貨商的還款周期要求。這意味著公司的運(yùn)營周期將發(fā)生長期性變化，因此，采用長期融資方式更合適。
7.債務(wù)重構(gòu)
銀行除了評(píng)價(jià)公司的信譽(yù)狀況和重構(gòu)的必要性，還應(yīng)當(dāng)判斷所要重構(gòu)的債務(wù)是長期的還是短期的。主要的相關(guān)因素包括：(1)借款公司的融資結(jié)構(gòu)狀況;(2)借款公司的償債能力。公司用長期融資來取代短期融資進(jìn)行債務(wù)重構(gòu)，一般是為了平衡融資結(jié)構(gòu)，其原因可能是由于快速發(fā)展，公司需要將原來的部分短期融資轉(zhuǎn)化為長期的營運(yùn)資本，以達(dá)到更合理的融資結(jié)構(gòu)。
8.盈利能力不足
盈利能力不足會(huì)導(dǎo)致直接借款需求。這種情況反映了公司管理層經(jīng)營能力不足，無法應(yīng)對(duì)不斷變化的市場形勢，不能夠充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造價(jià)值。因此，在這種情況下，銀行不應(yīng)受理公司的貸款申請(qǐng)。
如果公司的盈利能力不足只是借款需求的間接原因，即公司的目前盈利能夠滿足日常的經(jīng)營支出，但沒有足夠的現(xiàn)金用于營運(yùn)資本和廠房設(shè)備的投資，銀行受理此種貸款申請(qǐng)時(shí)也要非常謹(jǐn)慎。
9.額外的或非預(yù)期性支出
非預(yù)期性支出導(dǎo)致的借款需求可能是長期的，也可能是短期的。銀行在受理該類貸款時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司未來的現(xiàn)金積累能力和償債能力決定貸款的期限。
由此可見，銀行在受理借款申請(qǐng)時(shí)，進(jìn)行有效的借款需求分析，判斷借款原因?qū)嵸|(zhì)，從而在長期貸款和短期貸款之間做出合理安排。
附：資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表
年月 日 編制單位： 單位：元
資產(chǎn)
行次
年初數(shù)
期末數(shù)
負(fù)債及所有者權(quán)益
行次
年初數(shù)
期末數(shù)
流動(dòng)資產(chǎn)：
流動(dòng)負(fù)債：
貨幣資金
1
短期借款
30
短期投資
2
應(yīng)付票據(jù)
31
應(yīng)收票據(jù)
3
應(yīng)付帳款
32
應(yīng)收帳款
4
預(yù)收帳款
33
減：壞帳準(zhǔn)備
5
其他應(yīng)付款
34
應(yīng)收帳款凈額
6
應(yīng)付工資
35
預(yù)付帳款
7
應(yīng)付福利費(fèi)
36
應(yīng)收補(bǔ)貼款
8
未交稅金
37
其他應(yīng)收款
9
未付利潤
38
存貨
10
其他未交款
39
待攤費(fèi)用
11
預(yù)提費(fèi)用
40
待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失
12
一年內(nèi)到期的長期負(fù)債
41
一年內(nèi)到期的長期債券投資
13
其他流動(dòng)負(fù)債
42
其他流動(dòng)資產(chǎn)
14
流動(dòng)負(fù)債合計(jì)
43
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)
15
長期負(fù)債：
長期投資：
長期借款
44
長期投資
16
應(yīng)付債券
45
固定資產(chǎn)：
長期應(yīng)付款
46
固定資產(chǎn)原價(jià)
17
其他長期負(fù)債
47
減：累計(jì)折舊
18
其中：住房周轉(zhuǎn)金
48
固定資產(chǎn)凈值
19
固定資產(chǎn)清理
20
長期負(fù)債合計(jì)
49
在建工程
21
遞延稅項(xiàng)：
待處理固定資產(chǎn)凈損失
22
遞延稅款貸項(xiàng)
50
固定資產(chǎn)合計(jì)
23
無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)：
負(fù)債合計(jì)
51
無形資產(chǎn)
24
所有者權(quán)益：
遞延資產(chǎn)
25
實(shí)收資本
52
資本公積
53
無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計(jì)
26
盈余公積
54
其他長期資產(chǎn)：
其中：公益金
55
其他長期資產(chǎn)
27
未分配利潤
56
遞延稅項(xiàng)：
所有者權(quán)益合計(jì)
57
遞延稅款借項(xiàng)
28
資產(chǎn)總計(jì)
29
負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)
58