第五章 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)
知識(shí)點(diǎn)501（167-169）：證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。
證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是證券公司用自有資金和依法籌集的(不要少了依法籌集)資金，用自己名義開(kāi)設(shè)的自營(yíng)賬戶買(mǎi)賣(mài)證券的行為□：
1、從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)要經(jīng)證件會(huì)批準(zhǔn)，其注冊(cè)資本最低限額1億，凈資本5000萬(wàn)。
2、證券公司以盈利為目的、為自己買(mǎi)賣(mài)證券、通過(guò)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差獲利的一種經(jīng)營(yíng)行為。
3、使用自有或依法籌集的資金。
4、必須在自己名義開(kāi)設(shè)的賬戶中進(jìn)行，只能買(mǎi)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的有價(jià)證券?！跻活?lèi)是公開(kāi)發(fā)行的證券。這是主要對(duì)象。二類(lèi)是認(rèn)可的其他證券。主要是非上市證券，通過(guò)銀行間市場(chǎng)（債券）和證券公司的柜臺(tái)實(shí)現(xiàn)。三類(lèi)，在證券承銷(xiāo)過(guò)程中發(fā)生的自營(yíng)買(mǎi)入。
□柜臺(tái)自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的債券，交易量較小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)時(shí)少。
□證券自營(yíng)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)根本區(qū)別是證券公司為盈利而自己買(mǎi)賣(mài)證券。具體表現(xiàn)在：（1）決策的自主性，包括：交易行為的自主性；選擇交易方式的自主性；選擇交易品種、價(jià)格的自主性。（2）交易的風(fēng)險(xiǎn)性；證券交易的風(fēng)險(xiǎn)性決定了自營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性。（3）收益的不確定性。自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)收益主要來(lái)源于低買(mǎi)高賣(mài)的價(jià)差。
知識(shí)點(diǎn)502（169-174）：自營(yíng)業(yè)務(wù)的管理。
證券公司應(yīng)建立完備的自營(yíng)業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機(jī)制、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，在風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受的前提下從事自營(yíng)業(yè)務(wù)。
建立相對(duì)集中、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策與授權(quán)機(jī)制。原則上按“董事會(huì)—投資決策機(jī)構(gòu)—自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)”的三級(jí)體制設(shè)立。董事會(huì)是自營(yíng)的決策機(jī)構(gòu)，主要確定自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模、可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額等。投資決策機(jī)構(gòu)是自營(yíng)投資運(yùn)作的管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)資產(chǎn)配置策略、投資事項(xiàng)和投資品種等。自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)為執(zhí)行機(jī)構(gòu)。自營(yíng)業(yè)務(wù)中涉及自營(yíng)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等重大決策應(yīng)集體決策并存檔。
自營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)作管理重點(diǎn)主要有：（1）自營(yíng)業(yè)務(wù)必須通過(guò)專(zhuān)用的自營(yíng)席位，嚴(yán)禁將自營(yíng)賬戶借他人使用，嚴(yán)禁使用他人名義和非自營(yíng)席位變相自營(yíng)、賬外自營(yíng)；自營(yíng)業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個(gè)人名義從自營(yíng)賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，禁止從自營(yíng)賬戶中提取現(xiàn)金。（2）自營(yíng)總規(guī)?？刂?，資產(chǎn)配置比例控制，項(xiàng)目集中度控制和單個(gè)項(xiàng)目規(guī)?？刂频仍瓌t。自營(yíng)業(yè)務(wù)從證券池內(nèi)選擇投資，建立止盈止損機(jī)制。（其他答案一目了然）
□自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要有：
1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。指市場(chǎng)波動(dòng)造成自營(yíng)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。這是自營(yíng)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。
3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（不要同管理風(fēng)險(xiǎn)搞混）。指由于決策失誤、內(nèi)控不善等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：規(guī)定，（1）自營(yíng)權(quán)益類(lèi)證券及衍生品合計(jì)額不超過(guò)凈資本的100%；（2）自營(yíng)固定收益類(lèi)證券合計(jì)額不超過(guò)500%；（3）持有一種權(quán)益類(lèi)證券的成本不超過(guò)30%；（4）持有一種權(quán)益類(lèi)證券的市值與其總市值的比例不超過(guò)5%（包銷(xiāo)導(dǎo)致的 除外）。計(jì)算自營(yíng)規(guī)模時(shí)，按成本價(jià)與公允價(jià)值孰高原則計(jì)算。
內(nèi)部控制：（答案一目了然）。
信息報(bào)告：□自營(yíng)報(bào)告的內(nèi)容包括：（1）自營(yíng)業(yè)務(wù)賬戶、席位（2）涉及的重大決策。（3）自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告。
知識(shí)點(diǎn)503（174-177）：禁止內(nèi)幕交易和禁止操縱市場(chǎng)（內(nèi)容同基礎(chǔ)中的內(nèi)容）。
□操縱市場(chǎng)行為包括（1分多選題）(選項(xiàng)中有交易價(jià)格和數(shù)量)：
1、單獨(dú)或合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或信息優(yōu)勢(shì)，操縱證券交易價(jià)格或數(shù)量；
2、與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式，影響證券交易價(jià)格或交易量；
3、在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易，影響證券交易價(jià)格或交易量；
4、其他手段。
□內(nèi)幕交易行為主體包括：
1、發(fā)行人的高級(jí)管理人員
2、持有公司5%以上股份的股東及其高級(jí)管理人員
3、發(fā)行人控股的公司及其高管人員
4、由于所任職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員
5、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員
6、發(fā)行服務(wù)機(jī)構(gòu)有關(guān)人員
證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或?qū)υ摴咀C券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息，為內(nèi)幕信息。
□下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項(xiàng)都是）：公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%；公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)。
內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買(mǎi)賣(mài)證券等。
其他禁止的行為：
1、假借他人名義或以個(gè)人名義進(jìn)行自營(yíng)
2、委托他人代為買(mǎi)賣(mài)證券
3、違規(guī)購(gòu)買(mǎi)本公司利害關(guān)系人發(fā)行的證券
4、自營(yíng)賬戶借給他人
5、自營(yíng)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作
知識(shí)點(diǎn)503（178-182）：自營(yíng)業(yè)務(wù)監(jiān)管和法律責(zé)任
2008年《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定，自營(yíng)賬戶應(yīng)開(kāi)戶之日起3個(gè)交易日?qǐng)?bào)證券交易所。證券公司每月（次月5日前報(bào)送）、每半年（30日內(nèi)）、每年（30日內(nèi)）報(bào)送自營(yíng)業(yè)務(wù)情況。自營(yíng)原始資料保存20年?！跫訌?qiáng)自律管理：（答案一目了然）。
法律責(zé)任：（建議內(nèi)幕信息和操縱市場(chǎng)外，均放棄）
□證券法規(guī)定：“操縱市場(chǎng)的，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款；沒(méi)有違法所得或不足30萬(wàn)元的，處以30萬(wàn)元-300萬(wàn)元的罰款。單位操縱市場(chǎng)的，對(duì)直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處10萬(wàn)元-60萬(wàn)元的罰款。
□證券法規(guī)定：內(nèi)幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款；沒(méi)有或所得不足3萬(wàn)元的，處以3-60萬(wàn)元的罰款。單位的，直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處3-30萬(wàn)元罰款。
知識(shí)點(diǎn)501（167-169）：證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。
證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是證券公司用自有資金和依法籌集的(不要少了依法籌集)資金，用自己名義開(kāi)設(shè)的自營(yíng)賬戶買(mǎi)賣(mài)證券的行為□：
1、從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)要經(jīng)證件會(huì)批準(zhǔn)，其注冊(cè)資本最低限額1億，凈資本5000萬(wàn)。
2、證券公司以盈利為目的、為自己買(mǎi)賣(mài)證券、通過(guò)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差獲利的一種經(jīng)營(yíng)行為。
3、使用自有或依法籌集的資金。
4、必須在自己名義開(kāi)設(shè)的賬戶中進(jìn)行，只能買(mǎi)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的有價(jià)證券?！跻活?lèi)是公開(kāi)發(fā)行的證券。這是主要對(duì)象。二類(lèi)是認(rèn)可的其他證券。主要是非上市證券，通過(guò)銀行間市場(chǎng)（債券）和證券公司的柜臺(tái)實(shí)現(xiàn)。三類(lèi)，在證券承銷(xiāo)過(guò)程中發(fā)生的自營(yíng)買(mǎi)入。
□柜臺(tái)自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的債券，交易量較小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)時(shí)少。
□證券自營(yíng)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)根本區(qū)別是證券公司為盈利而自己買(mǎi)賣(mài)證券。具體表現(xiàn)在：（1）決策的自主性，包括：交易行為的自主性；選擇交易方式的自主性；選擇交易品種、價(jià)格的自主性。（2）交易的風(fēng)險(xiǎn)性；證券交易的風(fēng)險(xiǎn)性決定了自營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性。（3）收益的不確定性。自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)收益主要來(lái)源于低買(mǎi)高賣(mài)的價(jià)差。
知識(shí)點(diǎn)502（169-174）：自營(yíng)業(yè)務(wù)的管理。
證券公司應(yīng)建立完備的自營(yíng)業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機(jī)制、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，在風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受的前提下從事自營(yíng)業(yè)務(wù)。
建立相對(duì)集中、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策與授權(quán)機(jī)制。原則上按“董事會(huì)—投資決策機(jī)構(gòu)—自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)”的三級(jí)體制設(shè)立。董事會(huì)是自營(yíng)的決策機(jī)構(gòu)，主要確定自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模、可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額等。投資決策機(jī)構(gòu)是自營(yíng)投資運(yùn)作的管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)資產(chǎn)配置策略、投資事項(xiàng)和投資品種等。自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)為執(zhí)行機(jī)構(gòu)。自營(yíng)業(yè)務(wù)中涉及自營(yíng)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等重大決策應(yīng)集體決策并存檔。
自營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)作管理重點(diǎn)主要有：（1）自營(yíng)業(yè)務(wù)必須通過(guò)專(zhuān)用的自營(yíng)席位，嚴(yán)禁將自營(yíng)賬戶借他人使用，嚴(yán)禁使用他人名義和非自營(yíng)席位變相自營(yíng)、賬外自營(yíng)；自營(yíng)業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個(gè)人名義從自營(yíng)賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，禁止從自營(yíng)賬戶中提取現(xiàn)金。（2）自營(yíng)總規(guī)?？刂?，資產(chǎn)配置比例控制，項(xiàng)目集中度控制和單個(gè)項(xiàng)目規(guī)?？刂频仍瓌t。自營(yíng)業(yè)務(wù)從證券池內(nèi)選擇投資，建立止盈止損機(jī)制。（其他答案一目了然）
□自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要有：
1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。指市場(chǎng)波動(dòng)造成自營(yíng)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。這是自營(yíng)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。
3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（不要同管理風(fēng)險(xiǎn)搞混）。指由于決策失誤、內(nèi)控不善等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：規(guī)定，（1）自營(yíng)權(quán)益類(lèi)證券及衍生品合計(jì)額不超過(guò)凈資本的100%；（2）自營(yíng)固定收益類(lèi)證券合計(jì)額不超過(guò)500%；（3）持有一種權(quán)益類(lèi)證券的成本不超過(guò)30%；（4）持有一種權(quán)益類(lèi)證券的市值與其總市值的比例不超過(guò)5%（包銷(xiāo)導(dǎo)致的 除外）。計(jì)算自營(yíng)規(guī)模時(shí)，按成本價(jià)與公允價(jià)值孰高原則計(jì)算。
內(nèi)部控制：（答案一目了然）。
信息報(bào)告：□自營(yíng)報(bào)告的內(nèi)容包括：（1）自營(yíng)業(yè)務(wù)賬戶、席位（2）涉及的重大決策。（3）自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告。
知識(shí)點(diǎn)503（174-177）：禁止內(nèi)幕交易和禁止操縱市場(chǎng)（內(nèi)容同基礎(chǔ)中的內(nèi)容）。
□操縱市場(chǎng)行為包括（1分多選題）(選項(xiàng)中有交易價(jià)格和數(shù)量)：
1、單獨(dú)或合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或信息優(yōu)勢(shì)，操縱證券交易價(jià)格或數(shù)量；
2、與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式，影響證券交易價(jià)格或交易量；
3、在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易，影響證券交易價(jià)格或交易量；
4、其他手段。
□內(nèi)幕交易行為主體包括：
1、發(fā)行人的高級(jí)管理人員
2、持有公司5%以上股份的股東及其高級(jí)管理人員
3、發(fā)行人控股的公司及其高管人員
4、由于所任職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員
5、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員
6、發(fā)行服務(wù)機(jī)構(gòu)有關(guān)人員
證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或?qū)υ摴咀C券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息，為內(nèi)幕信息。
□下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項(xiàng)都是）：公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%；公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)。
內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買(mǎi)賣(mài)證券等。
其他禁止的行為：
1、假借他人名義或以個(gè)人名義進(jìn)行自營(yíng)
2、委托他人代為買(mǎi)賣(mài)證券
3、違規(guī)購(gòu)買(mǎi)本公司利害關(guān)系人發(fā)行的證券
4、自營(yíng)賬戶借給他人
5、自營(yíng)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作
知識(shí)點(diǎn)503（178-182）：自營(yíng)業(yè)務(wù)監(jiān)管和法律責(zé)任
2008年《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定，自營(yíng)賬戶應(yīng)開(kāi)戶之日起3個(gè)交易日?qǐng)?bào)證券交易所。證券公司每月（次月5日前報(bào)送）、每半年（30日內(nèi)）、每年（30日內(nèi)）報(bào)送自營(yíng)業(yè)務(wù)情況。自營(yíng)原始資料保存20年?！跫訌?qiáng)自律管理：（答案一目了然）。
法律責(zé)任：（建議內(nèi)幕信息和操縱市場(chǎng)外，均放棄）
□證券法規(guī)定：“操縱市場(chǎng)的，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款；沒(méi)有違法所得或不足30萬(wàn)元的，處以30萬(wàn)元-300萬(wàn)元的罰款。單位操縱市場(chǎng)的，對(duì)直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處10萬(wàn)元-60萬(wàn)元的罰款。
□證券法規(guī)定：內(nèi)幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款；沒(méi)有或所得不足3萬(wàn)元的，處以3-60萬(wàn)元的罰款。單位的，直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處3-30萬(wàn)元罰款。