案例分析題一(本題15分)
(1)人事部認(rèn)為企業(yè)文件無法量化，已經(jīng)制定《企業(yè)員工守則》，證明企業(yè)文化控制和運(yùn)行有效
(2)贊助商2000萬，扶貧500萬，銷售部認(rèn)為贊助北京奧運(yùn)是公益活動(dòng)，有利無弊，不需要評(píng)估，財(cái)務(wù)部認(rèn)為扶貧是履行社會(huì)責(zé)任，無需評(píng)估。
(3)所有的風(fēng)險(xiǎn)均為總經(jīng)理向董事會(huì)報(bào)告，風(fēng)險(xiǎn)管理部隸屬總經(jīng)理，建立健全的組織結(jié)構(gòu)，不存在控制缺陷
(4)審計(jì)部認(rèn)為內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)應(yīng)納入審計(jì)部，臨時(shí)抽調(diào)人員不具備專業(yè)性。審計(jì)工作小組負(fù)責(zé)人認(rèn)為抽調(diào)的人員增加培訓(xùn)，可以勝任，且審計(jì)部目前人手不足，不足于勝任。
(5)將資產(chǎn)進(jìn)行投保，認(rèn)為不需要再建有關(guān)的內(nèi)部制度。
案例分析題一(本題10分)
1、決議(1)存在不當(dāng)之處。
不當(dāng)之處：“委托A會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告進(jìn)行修改完善”是不當(dāng)?shù)摹?BR> 理由：為企業(yè)提供內(nèi)部控制審計(jì)服務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，不得同時(shí)為同一企業(yè)提供內(nèi)部控制評(píng)價(jià)服務(wù)。
2、決議(2)存在不當(dāng)之處。
不當(dāng)之處：“董事會(huì)同意不將與該系統(tǒng)有關(guān)的內(nèi)部控制納入2011年度內(nèi)部控制有效性評(píng)價(jià)的范圍”
理由：不符合內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的全面性原則。
或：內(nèi)部控制評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)涵蓋企業(yè)及其所屬單位的各種業(yè)務(wù)和事項(xiàng)，對(duì)實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的各個(gè)方面進(jìn)行全面、系統(tǒng)、綜合評(píng)價(jià)。
3、決議(3)存在不當(dāng)之處。
不當(dāng)之處：“A會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)的非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制一般缺陷、重要缺陷和重大缺陷，不在審計(jì)報(bào)告中披露”。
理由：會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)內(nèi)部控制審計(jì)過程中注意到的非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的重大缺陷，在內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告中增加“非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制重大缺陷描述段”予以披露。
4、決議(4)存在不當(dāng)之處。
不當(dāng)之處：“銷售部門12月31日之后擅自擴(kuò)大信用額度事項(xiàng)，不影響A事務(wù)所對(duì)本公司2011年度內(nèi)部控制有效性出具審計(jì)意見”。
理由：注冊(cè)會(huì)計(jì)師知悉對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)基準(zhǔn)日財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制有效性有重大負(fù)面影響的期后事項(xiàng)的，應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制發(fā)表否定意見。
5、決議(5)存在不當(dāng)之處。
不當(dāng)之處：“董事會(huì)決定將內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告的披露日期由原定的2012年4月15日推遲至5月15日”是不當(dāng)?shù)摹?BR> 理由：內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告應(yīng)于基準(zhǔn)日后4個(gè)月內(nèi)報(bào)出。企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)與內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告同時(shí)外披露。
6、決議(6)存在不當(dāng)之處。
不當(dāng)之處：“董事會(huì)要求經(jīng)理層在與B事務(wù)所簽訂財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)業(yè)務(wù)約定書時(shí)，增加內(nèi)控制審計(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)?！?BR> 理由：內(nèi)部控制審計(jì)是一項(xiàng)區(qū)別與財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)的獨(dú)立業(yè)務(wù)，企業(yè)應(yīng)就該項(xiàng)業(yè)務(wù)與會(huì)計(jì)師事務(wù)所簽訂單獨(dú)的業(yè)務(wù)約定書。 案例分析題二(本題15分)
(1)董事會(huì)對(duì)自我評(píng)價(jià)報(bào)告的真實(shí)性負(fù)責(zé)，B會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的真實(shí)性負(fù)責(zé)，請(qǐng)B對(duì)自我評(píng)價(jià)報(bào)告進(jìn)行審核修改，按審計(jì)費(fèi)用的20%支付費(fèi)用。
(2)同意B會(huì)計(jì)師事務(wù)所僅對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的有效性發(fā)表意見
(3)B會(huì)計(jì)師對(duì)非財(cái)務(wù)報(bào)告的一般、重要、重大缺陷與董事會(huì)和經(jīng)理層溝通，無須在審計(jì)報(bào)告中批露。
(4)2012年2月，銷售出現(xiàn)問題，占主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入的30%,董事會(huì)認(rèn)為不影響計(jì)師事務(wù)所對(duì)2011年度的內(nèi)部控制報(bào)告出具無保留意見的報(bào)告
(5)某某原因，決定將內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告和內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告由2012年4月15日推遲至5月15日
(6)擬聘A會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表和內(nèi)部控制制度進(jìn)行審計(jì)，讓A會(huì)計(jì)事務(wù)所在業(yè)務(wù)約定書增加內(nèi)部控制審計(jì)，對(duì)內(nèi)部控制審計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)整合進(jìn)行。
案例二(本題10分)
1、(1)贊同內(nèi)部控制評(píng)價(jià)工作組的意見。
理由：企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取切實(shí)有效的措施，積極培育具有自身特色的企業(yè)文化，引導(dǎo)和規(guī)范員工行為，打造以主業(yè)為核心的企業(yè)品牌，形成整體團(tuán)隊(duì)的向心力，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
(2贊同內(nèi)部控制評(píng)價(jià)工作組的意見。
理由：企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)識(shí)別、系統(tǒng)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，合理確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，是實(shí)施內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。
(4)贊同內(nèi)部控制評(píng)價(jià)工作組的意見。
理由：企業(yè)內(nèi)部各管理層級(jí)均應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)內(nèi)部報(bào)告工作，重要信息應(yīng)及時(shí)上報(bào)，并可以直接報(bào)告高級(jí)管理人員。
(5)贊同內(nèi)部控制評(píng)價(jià)工作組的意見。
理由：評(píng)價(jià)工作組應(yīng)當(dāng)具有獨(dú)立性、專業(yè)勝任能力和權(quán)威性。評(píng)價(jià)工作組應(yīng)當(dāng)吸收企業(yè)內(nèi)部相關(guān)機(jī)構(gòu)熟悉情況的業(yè)務(wù)骨干參加，評(píng)價(jià)工作組成員對(duì)本部門的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)工作應(yīng)當(dāng)實(shí)行回避制度以保持獨(dú)立性。
2、(1)資金投放環(huán)節(jié)的“大額期權(quán)、期貨交易必須報(bào)總經(jīng)理批準(zhǔn)”的設(shè)計(jì)是無效的。
理由：企業(yè)的重大決策、重大事項(xiàng)、重要人事任免及大額資金支付業(yè)務(wù)等，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策審批或者聯(lián)簽制度。任何個(gè)人不得單獨(dú)進(jìn)行決策或者擅自改變集體決策意見。
(2)資金籌集環(huán)節(jié)中“授予其副職在緊急狀況下進(jìn)行直接籌資的一切權(quán)限”的設(shè)計(jì)是無效的。
理由：副職的籌資決策不當(dāng)，會(huì)引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或無效融資，可能導(dǎo)致企業(yè)籌資成本過高或債務(wù)危機(jī)。
或：不符合制衡性原則。
或：企業(yè)完成某項(xiàng)工作必須經(jīng)過互不隸屬的兩個(gè)或兩個(gè)以上的崗位和環(huán)節(jié)。
或：不得安排同一人辦理籌資業(yè)務(wù)的全過程。
(3)物資采購(gòu)環(huán)節(jié)的“當(dāng)庫(kù)存水平較低時(shí)，授權(quán)采購(gòu)部門直接購(gòu)買”的設(shè)計(jì)是無效的。
理由：物資采購(gòu)環(huán)節(jié)授權(quán)審批不規(guī)范，可能導(dǎo)致采購(gòu)物資質(zhì)次價(jià)高，出現(xiàn)舞弊或遭受欺詐。
或：企業(yè)除小額零星物資和服務(wù)外，不得安排同一機(jī)構(gòu)辦理采購(gòu)業(yè)務(wù)全過程。
或：企業(yè)應(yīng)統(tǒng)籌安排采購(gòu)計(jì)劃，明確請(qǐng)購(gòu)、審批、購(gòu)買、驗(yàn)收、付款、采購(gòu)后評(píng)估等環(huán)節(jié)的職責(zé)和審批權(quán)限，按照規(guī)定的審批權(quán)限和程序辦理采購(gòu)業(yè)務(wù)。
(4)資產(chǎn)管理環(huán)節(jié)中“財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)全權(quán)委托外部機(jī)構(gòu)開展，公司不再制定有關(guān)投保業(yè)務(wù)的控制制度”的設(shè)計(jì)是無效的。
理由：企業(yè)對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外包監(jiān)控不嚴(yán)、服務(wù)質(zhì)量低劣，可能導(dǎo)致企業(yè)難以發(fā)揮業(yè)務(wù)外包的優(yōu)勢(shì)。
或：企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外包全過程的監(jiān)控，防范外包風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮業(yè)務(wù)外包的優(yōu)勢(shì)。
或：企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外包實(shí)施的管理，嚴(yán)格按照業(yè)務(wù)外包制度、工作流程和相關(guān)要求，組織開展業(yè)務(wù)外包，并采取有效的控制措施，確保承包方嚴(yán)格履行業(yè)務(wù)外包合同。
(5)商品銷售環(huán)節(jié)的“特定商品的銷售人員可以直接收取貨款” 的設(shè)計(jì)是無效的。
理由：收款過程中由銷售人員直接收取款項(xiàng)容易存在舞弊，使企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益受損。
或：企業(yè)應(yīng)防止由銷售人員直接收取款項(xiàng)，如必須由銷售人員收取的，應(yīng)由財(cái)會(huì)部門加強(qiáng)監(jiān)控。
案例分析題三(本題10分)
甲公司是一家大型高科技集團(tuán)上市公司，主營(yíng)手機(jī)、電腦以及其他電子科技產(chǎn)品，其生產(chǎn)、研發(fā)與銷售部門遍及全球各地，產(chǎn)品特征與類型具有一定的地理特殊性。該公司的發(fā)展戰(zhàn)略是系列電子產(chǎn)品多元化。從多板塊、多渠道取得收益。甲公司重視研究開發(fā)，持續(xù)推出新產(chǎn)品，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品配套服務(wù)，以此推動(dòng)消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)，提高產(chǎn)品邊際收益。近年來公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)日益明晰，高度重視企業(yè)價(jià)值管理，構(gòu)建了以經(jīng)濟(jì)增加值大化為核心目標(biāo)，持續(xù)盈利能力和長(zhǎng)期現(xiàn)金流量現(xiàn)值為輔助目標(biāo)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)體系。按照財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)要求，2011年甲公司在2010年的基礎(chǔ)上，對(duì)部分業(yè)務(wù)板塊追加了投資，其中業(yè)務(wù)板塊A和業(yè)務(wù)板塊B各追加投資10 000萬元，業(yè)務(wù)板塊C追加投資20 000萬元。三個(gè)業(yè)務(wù)板塊的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)見下表：
金額單位：萬元
項(xiàng)目 |
業(yè)務(wù)板塊A |
業(yè)務(wù)板塊B |
業(yè)務(wù)板塊C | |||
2010年 |
2011年 |
2010年 |
2011年 |
2010年 |
2011年 | |
調(diào)整后資本 |
80 000 |
100 000 |
70 000 |
90 000 |
100 000 |
140 000 |
凈資產(chǎn)收益率 |
12.5% |
12.5% |
17.5% |
17.0% |
14.0% |
16.0% |
平均資本成本率 |
15.0% |
15.0% |
15.0% |
15.0% |
15.0% |
15.0% |
稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn) |
10 000 |
12 500 |
12 250 |
15 300 |
14 000 |
22 400 |
假定不考慮其他因素。
要求：
1.分析說明甲公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的特點(diǎn)。
2.根據(jù)甲公司業(yè)務(wù)情況，判斷甲公司應(yīng)采取何種組織結(jié)構(gòu)類型。
3.分別計(jì)算甲公司三個(gè)業(yè)務(wù)板塊2011年的經(jīng)濟(jì)增加值，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)增加值對(duì)各業(yè)務(wù)板塊的業(yè)績(jī)水平由高到低進(jìn)行排序(要求列出計(jì)算過程)。
4.業(yè)務(wù)板塊B2011年的凈資產(chǎn)收益率由2010年的17.5%降低為17%，評(píng)價(jià)甲公司2011年對(duì)業(yè)務(wù)板塊B的追加投資是否合理，并簡(jiǎn)要說明理由。
1、甲公司構(gòu)建了以經(jīng)濟(jì)增加值大化為核心目標(biāo)，持續(xù)盈利能力和長(zhǎng)期現(xiàn)金流量現(xiàn)值為輔助目標(biāo)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)體系。
這三個(gè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的特點(diǎn)如下：
①持續(xù)盈利能力目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是：
(1)盈利能力的計(jì)算有會(huì)計(jì)核算為基礎(chǔ)，比較容易量化和驗(yàn)證，也相對(duì)比較可靠;
(2)指標(biāo)直觀，比較容易考核;
(3)將盈利目標(biāo)及其可持續(xù)性融為一體，在一定程度上可以防止企業(yè)的短期行為或者片面追求短期利潤(rùn)的行為。
持續(xù)盈利能力目標(biāo)的缺點(diǎn)是：
(1)沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和資本成本，容易導(dǎo)致盈利指標(biāo)虛高，業(yè)績(jī)反映不實(shí);
(2)沒有考慮所獲得利潤(rùn)和投入資本之間的關(guān)系，企業(yè)通過不斷追加投資以獲取持續(xù)盈利，和企業(yè)在資本一定的情況下通過提高現(xiàn)有資本利用效率以達(dá)到持續(xù)盈利目的是不同的，但是持續(xù)盈利能力財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)在這一點(diǎn)上并不清晰;
(3)沒有考慮獲得的利潤(rùn)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，比如，實(shí)現(xiàn)的銷售利潤(rùn)所形成的應(yīng)收賬款的收賬風(fēng)險(xiǎn)，獲得的投資收益所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。
②長(zhǎng)期現(xiàn)金流量現(xiàn)值目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是：
(1)考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和資本成本，使業(yè)績(jī)目標(biāo)更加客觀合理;
(2)考慮了收賬風(fēng)險(xiǎn)等，可以有效避免財(cái)務(wù)目標(biāo)偏重于會(huì)計(jì)利潤(rùn)，降低資金風(fēng)險(xiǎn);
(3)有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值大化，協(xié)調(diào)企業(yè)管理層和所有者之間的利益矛盾。
長(zhǎng)期現(xiàn)金流量現(xiàn)值目標(biāo)的缺點(diǎn)是：
(1)未來現(xiàn)金流量的可控性和預(yù)測(cè)性相對(duì)較差，影響該財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的可操作性;
(2)容易導(dǎo)致企業(yè)為了追逐現(xiàn)金大化而影響資金使用效率和財(cái)務(wù)管理效率;
(3)該目標(biāo)有時(shí)難以與企業(yè)的生產(chǎn)目標(biāo)、銷售目標(biāo)、成本目標(biāo)等相協(xié)調(diào)，從而影響容易出現(xiàn)與實(shí)務(wù)的脫節(jié)。
③經(jīng)濟(jì)增加值大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是：
(1)考慮了資本投入與產(chǎn)出效益;
(2)考慮了資本成本的影響，有助于控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);
(3)有助于企業(yè)實(shí)施科學(xué)的價(jià)值管理和業(yè)績(jī)衡量。
經(jīng)濟(jì)增加值大化目標(biāo)的缺點(diǎn)是：
(1)對(duì)于長(zhǎng)期現(xiàn)金流量缺乏考慮。
(2)有關(guān)資本成本的預(yù)測(cè)和參數(shù)的取得有一定難度?！?BR> 經(jīng)濟(jì)增加值是資本在特定時(shí)期內(nèi)創(chuàng)造的收益或者稱為剩余收益。如果經(jīng)濟(jì)增加值為正值，說明企業(yè)創(chuàng)造了價(jià)值;如果經(jīng)濟(jì)增加值為負(fù)值，說明企業(yè)摧毀了應(yīng)有的價(jià)值;如果經(jīng)濟(jì)增加值為零，說明企業(yè)只獲得金融市場(chǎng)的一般預(yù)期，剛好補(bǔ)償資本成本。
2、甲公司應(yīng)該采取事業(yè)部組織結(jié)構(gòu)。
理由：甲公司是一家大型高科技集團(tuán)上市公司，主營(yíng)手機(jī)、電腦及其他電子產(chǎn)品，其生產(chǎn)、研發(fā)與銷售部門遍及全球，該公司的發(fā)展戰(zhàn)略是系列電子產(chǎn)品多元化，從多板塊、多渠道取得收益。顯然應(yīng)該采取事業(yè)部組織結(jié)構(gòu)。
3、
A：
2010年經(jīng)濟(jì)增加值=10 000-80 000×15%=-2 000(萬元)
2011年經(jīng)濟(jì)增加值=12 500-100 000×15%=-2 500(萬元)
B：
2010年經(jīng)濟(jì)增加值=12 250-70 000×15%=1 750(萬元)
2011年經(jīng)濟(jì)增加值=15 300-90 000×15%=1 800(萬元)
項(xiàng)目 |
業(yè)務(wù)板塊A |
業(yè)務(wù)板塊B |
業(yè)務(wù)板塊C | |||
2010年 |
2011年 |
2010年 |
2011年 |
2010年 |
2011年 | |
經(jīng)濟(jì)增加值 |
－2 000 |
－2 500 |
1 750 |
1 800 |
－1 000 |
1 400 |
C：
2010年經(jīng)濟(jì)增加值=14 000-100 000×15%=-1 000(萬元)
2011年經(jīng)濟(jì)增加值=22 400-140 000×15%=1 400(萬元)
4、甲公司2011年對(duì)業(yè)務(wù)板塊B的追加投資合理。
理由：業(yè)務(wù)板塊B雖然凈資產(chǎn)收益率2011年較2010年有所略微降低，仍是三個(gè)板塊中凈資產(chǎn)收益率以及經(jīng)濟(jì)增加值的指標(biāo)高的一個(gè)板塊。業(yè)務(wù)板塊B的經(jīng)濟(jì)增加值從分析表中看均為正值，說明企業(yè)創(chuàng)造了價(jià)值，并且2011年的經(jīng)濟(jì)增加值較2010年有所增長(zhǎng)。而業(yè)務(wù)板塊A、C在2010年均為負(fù)值，如果經(jīng)濟(jì)增加值為負(fù)值，說明企業(yè)摧毀了應(yīng)有的價(jià)值。
【押題點(diǎn)評(píng)】案例分析題三主要考核第一章“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)、經(jīng)濟(jì)增加值、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的組織結(jié)構(gòu)類型”等知識(shí)點(diǎn)，對(duì)于各個(gè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的特點(diǎn)與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的組織結(jié)構(gòu)類型，在網(wǎng)校的官方教材有詳細(xì)的描述，考試具有可抄性，對(duì)于經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算往年的考試中出現(xiàn)的平率很高，每年都拿著這碗剩飯炒。
案例分析題四(本題10分)
A公司為股份有限公司，股份總額為100 000萬股，B公司為其控股股東，擁有其中90 000萬股股份。2012年初，為促進(jìn)股權(quán)多元化，改善公司治理結(jié)構(gòu)，A公司擬定了股權(quán)多元化方案，方案建議控股股東轉(zhuǎn)讓20 000萬股股份給新的投資者。B公司同意這一方案，但期望以400 000萬元的定價(jià)轉(zhuǎn)讓股份。
為滿足股份轉(zhuǎn)讓需要，B公司聘請(qǐng)某財(cái)務(wù)顧問公司對(duì)A公司進(jìn)行整體估值。財(cái)務(wù)顧問公司首先對(duì)A公司進(jìn)行了2012年至2016年的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，有關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)如下：
金額單位：萬元
項(xiàng)目 |
2012年 |
2013年 |
2014年 |
2015年 |
2016年 |
凈利潤(rùn) |
130 000 |
169 000 |
192 000 |
223 000 |
273 000 |
折舊及攤銷 |
50 000 |
65 000 |
80 000 |
95 000 |
105 000 |
資本支出 |
120 000 |
120 000 |
120 000 |
80 000 |
60 000 |
凈營(yíng)運(yùn)資本增加額 |
20 000 |
30 000 |
60 000 |
120 000 |
100 000 |
假定自2017年起，A公司自由現(xiàn)金流量每年以5%的固定比率增長(zhǎng)。
A公司估值基準(zhǔn)日為2011年12月31日。財(cái)務(wù)顧問公司根據(jù)A公司估值基準(zhǔn)日的財(cái)務(wù)狀況，結(jié)合資本市場(chǎng)相關(guān)參考數(shù)據(jù)，確定用于A公司估值的加權(quán)平均資本成本率為13%。
已知：A公司2012年至2016年自由現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和為355 640萬元;在給定的折現(xiàn)率下，5年期1元復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)為0.54。
要求：
1.計(jì)算A公司2016年自由現(xiàn)金流量(要求列出計(jì)算過程)。
2.計(jì)算A公司2016年末價(jià)值的現(xiàn)值(要求列出計(jì)算過程)。
3.計(jì)算A公司的估值金額(要求列出計(jì)算過程)。
4.以財(cái)務(wù)顧問公司的估值結(jié)果為基準(zhǔn)，從B公司價(jià)值大化角度，分析判斷B公司擬轉(zhuǎn)讓的20 000萬股股份定價(jià)是否合理(要求列出計(jì)算過程)。
1、A公司2016年自由現(xiàn)金流量
=凈利潤(rùn)+折舊與攤銷-資本支出-凈營(yíng)運(yùn)資本增加
=273 000+105 000-60 000-100 000
=218000(萬元)
2、A公司2016年末價(jià)值的(永續(xù)期)現(xiàn)值(兩次折現(xiàn))
=2 861 250×0.54
=1 545 075(萬元)
3、A公司的估值金額
=V有限期+ V永續(xù)期
=355 640+1 545 075
=1 900 715(萬元)
4、以A公司的估值金額計(jì)算的每股價(jià)值
=1 900 715÷1 00 000=19.01(元)
以A公司期望轉(zhuǎn)讓的每股價(jià)值
=400 000÷20 000=20(元)
通過計(jì)算得出結(jié)論B公司擬轉(zhuǎn)讓的20000萬股股份定價(jià)合理。
理由：轉(zhuǎn)讓每股股份定價(jià)20元大于A公司估值的每股股份定價(jià)19.01元。
【押題點(diǎn)評(píng)】案例分析題四主要考核第六章中“企業(yè)價(jià)值的評(píng)估方法”。
案例分析題五(本題10分)
甲單位為一中央級(jí)事業(yè)單位，執(zhí)行《事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度》，未實(shí)行內(nèi)部成本核算。2012年7月，甲單位審計(jì)處對(duì)該單位2012年上半年資產(chǎn)管理及會(huì)計(jì)核算工作進(jìn)行了檢查，并組織召開了由財(cái)務(wù)處、資產(chǎn)管理處相關(guān)人員參加的工作會(huì)議，就檢查中關(guān)注的如下事項(xiàng)進(jìn)行溝通。
(1)2012年1月，甲單位經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)班子研究決定，將利用率不高的重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室與乙科研單位共享使用。甲單位據(jù)此與乙單位簽訂協(xié)議，約定按照使用時(shí)間向乙單位收取使用費(fèi)，每半年收取。6月，甲單位收到乙單位支付的2012年上半年實(shí)驗(yàn)室使用費(fèi)220萬元，作為其他收入處理。財(cái)務(wù)處劉某解釋，事業(yè)單位出租固定資產(chǎn)取得的收入應(yīng)當(dāng)留歸本單位，納入單位預(yù)算，統(tǒng)一核算，統(tǒng)一管理。
(2)2012年2月，甲單位經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)班子研究決定，對(duì)外轉(zhuǎn)讓一項(xiàng)股權(quán)投資(該投資系以單位房屋出資取得)。該項(xiàng)股權(quán)投資賬面成本為520萬元(未達(dá)到資產(chǎn)處置規(guī)定限額)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為600萬元，財(cái)務(wù)處將取得的轉(zhuǎn)讓價(jià)款600萬元作為單位自有資金處理。財(cái)務(wù)處李某解釋，取得該項(xiàng)股權(quán)投資所出資的房屋是用單位非財(cái)政資金建造的，因此轉(zhuǎn)讓投資取得的價(jià)款應(yīng)當(dāng)留歸本單位使用。
(3)2012年3月，甲單位由于一輛公車發(fā)生交通事故報(bào)廢，收到保險(xiǎn)公司根據(jù)保險(xiǎn)合同賠付的車損失20萬元。財(cái)務(wù)處將這筆款項(xiàng)作計(jì)入修購(gòu)基金處理。財(cái)務(wù)處李某解釋，保險(xiǎn)公司賠付的車損款可以用于本單位固定資產(chǎn)的購(gòu)置和修理，應(yīng)計(jì)入修購(gòu)基金。
(4)2012年4月，經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，甲單位將所屬出版社(事業(yè)單位)轉(zhuǎn)制為本單位所屬全資企業(yè)。評(píng)估基準(zhǔn)日，出版社凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值為23000萬元，評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)出版社凈資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值為35 000萬元，財(cái)務(wù)處按照出版社凈資產(chǎn)賬面價(jià)值確認(rèn)甲單位對(duì)外投資成本。財(cái)務(wù)處王某解釋，事業(yè)單位核算對(duì)外投資應(yīng)當(dāng)采用成本法，所以按照出版社凈資產(chǎn)賬面價(jià)值確認(rèn)投資成本。
(5)2012年6月，甲單位購(gòu)買一項(xiàng)用于科研活動(dòng)的專利權(quán)并投入使用，財(cái)務(wù)處將該專利權(quán)確認(rèn)為無形資產(chǎn)，同時(shí)將其賬面價(jià)值性攤銷，攤銷后該專利權(quán)價(jià)值未在甲單位資產(chǎn)負(fù)債表中反映。財(cái)務(wù)處劉某解釋，不實(shí)行內(nèi)部成本核算的事業(yè)單位，應(yīng)當(dāng)在無形資產(chǎn)入賬后，將其賬面價(jià)值性攤銷。
要求：
根據(jù)事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理、事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度等國(guó)家有關(guān)規(guī)定，對(duì)事項(xiàng)(1)、(2)逐項(xiàng)指出其中的不當(dāng)之處，并分別說明正確的處理;對(duì)事項(xiàng)(3)至(5)，逐項(xiàng)判斷甲單位的處理是否正確，如不正確，分別說明理由。
經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)層同意，將研究所與其他單位共享，每半年收取租金，計(jì)入其他收入
答案：不正確，報(bào)主管部門審計(jì)，報(bào)同級(jí)財(cái)政部審批。
(1)收到報(bào)廢的固定資產(chǎn)，保險(xiǎn)賠款20萬元，計(jì)入其他業(yè)務(wù)收入
答：不正確，固定資產(chǎn)處置實(shí)行“收支兩條線”(行政事業(yè)單位都一樣)
(2)對(duì)外投資，帳面價(jià)值為A元，評(píng)估價(jià)值為B元，認(rèn)為未實(shí)行內(nèi)部成本核算，應(yīng)按A作為對(duì)外投資成本
答案：不正確，應(yīng)按評(píng)估價(jià)值作為長(zhǎng)期股權(quán)投資成本
(3)采購(gòu)無形資產(chǎn)，認(rèn)為未實(shí)際內(nèi)部成本核算，應(yīng)將其成本攤銷，減少無形資產(chǎn)的帳面余額并計(jì)入當(dāng)期支出。
答案：正確
(4)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)層同意，將研究所與其他單位共享，每半年收取租金，計(jì)入其他收入
答案：不正確，報(bào)主管部門審計(jì)，報(bào)同級(jí)財(cái)政部審批?！ “咐治鲱}六(本題10分)
A公司和B公司均為境內(nèi)非國(guó)有控股上市公司。A公司主要從事新環(huán)保技術(shù)開發(fā)，股本總數(shù)為5 000萬股。B公司主要從事原油、天然氣堪探，股本總數(shù)為7 000萬股，2012年7月，A公司、B公司分別經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，實(shí)行股權(quán)激勵(lì)制度，其中A公司采用股票期權(quán)方式，B公司采用績(jī)股票方式，與股權(quán)激勵(lì)制度有關(guān)的資料如下：
(1)A公司、B公司的激勵(lì)對(duì)象均包括公司所有董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及核心技術(shù)人員。
(2)為加大激勵(lì)力度，A公司、B公司本閃全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的股票數(shù)量分別為600萬股、650萬股。
(3)考慮到近期股票市場(chǎng)低迷，A公司、B公司股價(jià)均較低，價(jià)值被低估，擬全部以回購(gòu)股份作為股權(quán)激勵(lì)的股票來源。
(4)A公司2011年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告，符合實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的條件。
(5)A公司明確了與股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的會(huì)計(jì)政策，對(duì)于權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，以可行權(quán)益工具數(shù)量的佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具在資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費(fèi)用，同時(shí)計(jì)入負(fù)債。
(1)假定不考慮其他因素。
要求：
逐項(xiàng)判斷資料(1)至(5)項(xiàng)是否存在不當(dāng)之處，對(duì)存在不當(dāng)之處的，分別指出不當(dāng)之處，并逐項(xiàng)說明理由。
【參考答案】
資料一：
其中：A公司、B公司的激勵(lì)對(duì)象，包括監(jiān)事存在不當(dāng)之處。
理由：根據(jù)今年考試大綱45頁(yè)“上市公司監(jiān)事不得成為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象”。
資料二：
A公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票比例=600÷5000=12%，
B公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票比例=650÷7000=9.29%
A公司本次全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的股票數(shù)量存在不當(dāng)之處。
理由：對(duì)于一般上市公司，全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股權(quán)總量累計(jì)不得超過股本總額的10%，A公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票比例為12%，超過股本總額的10%。
資料三：
解法一：
A公司、B公司擬全部以回購(gòu)股份作為股權(quán)激勵(lì)的股票來源，不存在不當(dāng)之處。
“解法二：
A公司、B公司擬全部以回購(gòu)股份作為股權(quán)激勵(lì)的股票來源，存在不當(dāng)之處。
理由：上市公司可以回購(gòu)不超過公司已發(fā)行股份總額的5%用于獎(jiǎng)勵(lì)公司員工?！?BR> 資料四：
不存在不當(dāng)之處。
資料五：
“對(duì)于權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，以可行權(quán)益工具數(shù)量的佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具在資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費(fèi)用，同時(shí)計(jì)入負(fù)債”。存在不當(dāng)之處。
理由：對(duì)于權(quán)益結(jié)算的股份支付，企業(yè)應(yīng)該在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，以對(duì)可行權(quán)益工具數(shù)量的佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具在授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費(fèi)用，同時(shí)計(jì)入資本公積中的其他資本公積。
【押題點(diǎn)評(píng)】案例分析題六主要考核“股權(quán)激勵(lì)”的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)。
案例分析題七(本題10分)
甲集團(tuán)為國(guó)有大型鋼鐵企業(yè)，近年來，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，國(guó)際鐵礦石價(jià)格居高不下，產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格不斷下跌，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)下滑。
(1)為充分利用期貨市場(chǎng)管理產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，甲集團(tuán)決定開展套期保值業(yè)務(wù)，由總經(jīng)理主持專題辦公會(huì)進(jìn)行部署。有關(guān)決議如下：
1)開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)以效益大化為目標(biāo)。為應(yīng)對(duì)當(dāng)前螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)值不斷下跌的不利形勢(shì)，要求有關(guān)部門準(zhǔn)確研判宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，科學(xué)把握期貨市場(chǎng)行情，利用期貨市場(chǎng)開展套期保值業(yè)務(wù)，務(wù)求經(jīng)濟(jì)效益大化。
2)集團(tuán)總會(huì)計(jì)師全權(quán)負(fù)責(zé)套期保值業(yè)務(wù)。鑒于集團(tuán)總會(huì)計(jì)師負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)管理等相關(guān)工作，為減少協(xié)調(diào)工作量、提高工作效率，授權(quán)集團(tuán)總會(huì)計(jì)師全權(quán)負(fù)責(zé)套期保值的決策及組織實(shí)施。
3)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)加快制度建設(shè)。套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)較大，應(yīng)當(dāng)建立健全涉及前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)等管理制度，制定涉及止損警示及處理等應(yīng)急預(yù)案，以有效應(yīng)付市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)對(duì)套期保值頭雨的不利變化。
4)開展套期保值業(yè)務(wù)要勇于創(chuàng)新，集團(tuán)發(fā)展得益于創(chuàng)新，開展套期保值也要努力創(chuàng)新。集團(tuán)開展套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，買賣期貨合約的規(guī)?？梢愿鶕?jù)具體情況，擴(kuò)大到現(xiàn)貨市場(chǎng)所買賣的被套期保值商品數(shù)量的2至3倍。
5)套期保值業(yè)務(wù)要遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行處理，要結(jié)合公司開展套期保值業(yè)務(wù)的具體情況，將套期保值業(yè)務(wù)均作為公允價(jià)值套期，并在符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定條件的基礎(chǔ)上，采用相應(yīng)的公允價(jià)值套期保值會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。
(2)按照上述決議，甲集團(tuán)開展了如下套期保值業(yè)務(wù)：
2012年3月23日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為4650元/噸，期貨市場(chǎng)價(jià)格為4 620元噸。為防范螺紋鋼價(jià)格持續(xù)下跌給集團(tuán)帶來重大損失，甲集團(tuán)在期貨市場(chǎng)賣出期限為3個(gè)月的期貨合約100 000噸作為套期保值工具，對(duì)現(xiàn)貨螺紋鋼100 000噸進(jìn)行套期保值。6月20日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為4 570元/噸，期貨市場(chǎng)價(jià)格為4 550元/噸;當(dāng)日，甲集團(tuán)在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出螺紋鋼100 000噸，同時(shí)在期貨市場(chǎng)買入100 000噸螺紋鋼合約平倉(cāng)。
假定不考慮其他因素。
要求：
1、根據(jù)資料(1)，逐項(xiàng)判斷甲位置1)至5)項(xiàng)決議是否存在不當(dāng)之處;對(duì)存在不當(dāng)之處的，分別指出不當(dāng)之處，并逐項(xiàng)說明理由。
2、根據(jù)資料(2)，計(jì)算甲集團(tuán)開展套期保值業(yè)務(wù)在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后的凈值(不考慮手續(xù)費(fèi)等交易成本，要求列出計(jì)算過程)。
參考答案】
1、
資料①：
解法一：開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)以效益大化為目標(biāo)存在不當(dāng)之處。
理由：套期保值的目標(biāo)即實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)與期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖和轉(zhuǎn)移。具體說來，評(píng)價(jià)套期保值的效果應(yīng)該堅(jiān)持：①?gòu)默F(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后的凈值看是否達(dá)到預(yù)定的目標(biāo);②從較長(zhǎng)時(shí)間段評(píng)價(jià)套期保值的效果。
解法二：不存在不當(dāng)之處。
資料②：
解法一：
集團(tuán)總會(huì)計(jì)師全權(quán)負(fù)責(zé)套期保值業(yè)務(wù)。鑒于集團(tuán)總會(huì)計(jì)師負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)管理等相關(guān)工作，為減少協(xié)調(diào)工作量、提高工作效率，授權(quán)集團(tuán)總會(huì)計(jì)師全權(quán)負(fù)責(zé)套期保值的決策及組織實(shí)施存在不當(dāng)之處。
理由：根據(jù)優(yōu)化套期保值方案中4：必要的配套工作。套期保值的配套工作主要包括：(1)配備熟練掌握套期保值理論和實(shí)務(wù)的專業(yè)人才隊(duì)伍;(2)制定正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念及合理的套期保值決策體制;(3)對(duì)套期保值所需財(cái)務(wù)支持做好計(jì)劃和準(zhǔn)備，對(duì)套期保值本身的風(fēng)險(xiǎn)敞口做出預(yù)計(jì)和防范安排;(4)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各環(huán)節(jié)認(rèn)真落實(shí)套期保值方案。此外，針對(duì)復(fù)雜的套期保值，可以尋求專業(yè)第三方的支持。
解法二：不存在不當(dāng)之處。
資料③：
集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)加快制度建設(shè)。套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)較大，應(yīng)當(dāng)建立健全涉及前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)等管理制度，制定涉及止損警示及處理等應(yīng)急預(yù)案，以有效應(yīng)付市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)對(duì)套期保值頭寸的不利變化存在不當(dāng)之處。
理由：根據(jù)重視相關(guān)交易制度及規(guī)則中，健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度。風(fēng)險(xiǎn)管理制度是期貨交易所為保證期貨交易平穩(wěn)有序進(jìn)行，降低期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的一系列制度。主要有：保證金制度、漲跌停板制度、持倉(cāng)限額制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度等。
資料④：
集團(tuán)開展套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，買賣期貨合約的規(guī)?？梢愿鶕?jù)具體情況，擴(kuò)大到現(xiàn)貨市場(chǎng)所買賣的被套期保值商品數(shù)量的2至3倍存在不當(dāng)之處。
理由：根據(jù)套期保值的原則2：數(shù)量相等或相當(dāng)原則，是指在做套期保值交易時(shí)，買賣期貨合約的規(guī)模必須與套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所買賣的商品或資產(chǎn)的規(guī)模相等或相當(dāng)。只有如此，才能使一個(gè)市場(chǎng)上的盈利額與另一個(gè)市場(chǎng)上的虧損額相等或接近。
資料⑤：
將套期保值業(yè)務(wù)均作為公允價(jià)值套期，……采用相應(yīng)的公允價(jià)值套期保值會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理存在不當(dāng)之處。
理由：公允價(jià)值套期是指鎖定螺紋鋼價(jià)格(例如：簽合同、確定)的套期保值，題目中并沒有鎖定螺紋鋼價(jià)格，應(yīng)屬于預(yù)期交易，因此應(yīng)該將套期保值業(yè)務(wù)作為現(xiàn)金流量套期，并采用相應(yīng)的現(xiàn)金流量套期保值會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。
2、
賣出套期保值(空頭)效果
日期 |
現(xiàn)貨市場(chǎng) |
期貨市場(chǎng) |
2012年3月 |
4650元/噸買入 |
4620元/噸賣出 |
2012年6月 |
4570元/噸賣出 |
4550元/噸買入 |
盈虧核算 |
(4570－4650)×100000=－800（萬元） |
（4620－4550）×100000=700（萬元） |
通過計(jì)算該項(xiàng)套期保值業(yè)務(wù)的凈值為-100萬元，減虧700萬元。
【押題點(diǎn)評(píng)】案例分析題七主要考核“套期保值”的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，對(duì)于評(píng)價(jià)套期保值的效果、必要的配套工作、健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度、套期保值的原則等相關(guān)知識(shí)點(diǎn)。
案例分析題八(本題10分)
甲公司是一家在境內(nèi)、外上市的綜合性國(guó)際能源公司。該公司在致力于內(nèi)涵式發(fā)展的同時(shí)，也高度重視企業(yè)并購(gòu)以實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。以下是該公事近年來的一些并購(gòu)資料：
(1)2011年9月30日，甲公司與其母公司乙集團(tuán)簽訂協(xié)議。以100 000萬元購(gòu)入乙集團(tuán)下屬全資子公司A公司50%的有表決權(quán)股份。收購(gòu)?fù)瓿珊?，A公司董事會(huì)進(jìn)行重組，7名董事中4名由甲公司委派;A公司所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理重大決策須由半數(shù)以上董事表決通過。9月30日，A公司的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為160 000萬元，可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為180 000萬元。10月1日，甲公司向乙集團(tuán)支付了100 000萬元。10月31日，甲公司辦理完畢股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)并擁有實(shí)質(zhì)控制權(quán)，A公司當(dāng)日的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為170 000萬元，可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為190 000萬元。此外，甲公司為本次收購(gòu)發(fā)生審計(jì)、法律服務(wù)、咨詢等費(fèi)用1 000萬元。
(2)2011年6月30日，甲公司決定進(jìn)軍銀行業(yè)，其戰(zhàn)略目的是在依托油氣主業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合，實(shí)現(xiàn)更好發(fā)展。2011年11月1日，甲公司簽定協(xié)議以160 000萬元的對(duì)價(jià)購(gòu)入與其無關(guān)聯(lián)關(guān)系的B銀行90%的有表決權(quán)股份;2011年11月30日，甲公司支付價(jià)款并取得實(shí)質(zhì)控制權(quán)，B銀行當(dāng)日凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為180 000萬元，可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為190 000萬元。并購(gòu)?fù)瓿珊螅坠緦?duì)B銀行進(jìn)行了一系列整合：1)要求B銀行將服務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向與石油業(yè)務(wù)鏈相關(guān)的業(yè)務(wù)，支持油所主業(yè)發(fā)展;2)要求B銀行對(duì)其業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整、優(yōu)化，使經(jīng)營(yíng)效率更高、運(yùn)行效果更好;3)要求B銀行努力吸收甲公司長(zhǎng)期所形成的良好企業(yè)文化，以此來促進(jìn)銀行管理。以上整合收到了很好的效果。
(3)2012年上半年，歐債危機(jī)繼續(xù)蔓延擴(kuò)大，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，我國(guó)經(jīng)濟(jì)也面臨較大的下行壓力。受此影響，我國(guó)成品油銷量增速放緩。C公司是一家與甲公司無關(guān)聯(lián)關(guān)系的成品油銷售公司，擁有較好的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，但受市場(chǎng)形勢(shì)影響上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳。經(jīng)多次協(xié)商，甲公司于2012年6月30日以12 000萬元取得了C公司70%的有表決權(quán)股份，能夠?qū)嵤┛刂?，C公司當(dāng)日可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為15 000萬元。8月31日，甲公司又以4 000萬元取得了C公司20%的有表決權(quán)股份，C公司自6月30日始持續(xù)計(jì)算的可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為18000萬元。
假定不考慮其他因素。
要求：
1、根據(jù)資料(1)，指出甲公司購(gòu)入A公司股份是否屬于企業(yè)合并，并簡(jiǎn)要說明理由;如果屬于企業(yè)合并，指出屬于同一控制下的企業(yè)合并還是非同一控制下的企業(yè)合并，并簡(jiǎn)要說明理由，同時(shí)指出合并日(或購(gòu)買日)。
2、根據(jù)資料(1)，計(jì)算甲公司在合并日(或購(gòu)買日)應(yīng)確定的長(zhǎng)期股權(quán)投資金額，簡(jiǎn)要說明支付的價(jià)款與長(zhǎng)期股權(quán)投資金額之間差額的會(huì)計(jì)處理方法;簡(jiǎn)要說明甲公司支付的審計(jì)、法律服務(wù)、咨詢等費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理方法。
3、根據(jù)資料(2)，指出該項(xiàng)合并屬于同一控制下的企業(yè)合并還是非同一控制下的企業(yè)合并，并簡(jiǎn)要說明理由;計(jì)算甲公司合并成本與確認(rèn)的可辯認(rèn)資產(chǎn)公允價(jià)值份額之間的差額，并簡(jiǎn)要說明該差額的會(huì)計(jì)處理方法。
4、根據(jù)資料(2)，指出該項(xiàng)合并屬于橫向合并、縱向合并還是混合合并，簡(jiǎn)要說明理由，并根據(jù)1)至5)指出合并后進(jìn)行了哪些類型的整合。
5、根據(jù)資料(3)，指出甲公司購(gòu)入C公司20%股份是否構(gòu)成企業(yè)合并，并簡(jiǎn)要說明理由;計(jì)算甲公司購(gòu)入C公司20%股份后，甲公司個(gè)別報(bào)表上的長(zhǎng)期股權(quán)投資金額，以及在甲公司合并報(bào)表上應(yīng)該列示的商譽(yù)金額。
6、根據(jù)資料(3)，計(jì)算甲公司購(gòu)入C公司20%股份支付的價(jià)款與其應(yīng)享有C公司自購(gòu)買日始持續(xù)計(jì)算的可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額之間的差額，并簡(jiǎn)要說明該差額的會(huì)計(jì)處理方法。
【參考答案】：
1、
甲公司購(gòu)入A公司股份屬于企業(yè)合并。
理由：收購(gòu)?fù)瓿珊?，A公司董事會(huì)進(jìn)行重組，7名董事中4名由甲公司委派;A公司所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理重大決策須由半數(shù)以上董事表決通過。甲公司能夠控制A公司。
甲公司購(gòu)入A公司股份屬于同一控制下的企業(yè)合并。
理由：A公司是甲公司的母公司乙集團(tuán)下屬全資子公司。
合并日是2011年10月31日。(大綱31頁(yè)同一控制下企業(yè)合并)
2、
甲公司在合并日應(yīng)確定的長(zhǎng)期股權(quán)投資金額=170 000萬元×50%=85000萬元。(大綱30頁(yè)“同一控制下的控股合并”)
支付的價(jià)款與長(zhǎng)期股權(quán)投資金額之間差額，應(yīng)調(diào)整所有者權(quán)益相關(guān)項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)首先調(diào)整資本公積(資本溢價(jià)或股本溢價(jià))，資本公積(資本溢價(jià)或股本溢價(jià))的余額不足沖減的，應(yīng)沖減留存收益。(大綱30頁(yè)“原則3”)。
甲公司支付的審計(jì)、法律服務(wù)、咨詢等費(fèi)用應(yīng)于發(fā)生時(shí)費(fèi)用化計(jì)入當(dāng)期損益。(大綱32頁(yè)“合并方為進(jìn)行企業(yè)合并發(fā)生的有關(guān)費(fèi)用的處理”)
3、
該項(xiàng)合并屬于非同一控制下的企業(yè)合并。
理由：合并前甲公司于B銀行無關(guān)聯(lián)關(guān)系。
甲公司合并成本與確認(rèn)的可辯認(rèn)資產(chǎn)公允價(jià)值份額之間的差額=160 000萬元-190 000萬元×90%=-11000萬元。
該差額應(yīng)體現(xiàn)在購(gòu)買方當(dāng)期的合并利潤(rùn)表中，計(jì)入合并當(dāng)期的營(yíng)業(yè)外收入。【大綱36頁(yè)(5)】
5、
甲公司購(gòu)入C公司20%股份不構(gòu)成企業(yè)合并。
理由：甲公司于2012年6月30日以12 000萬元取得了C公司70%的有表決權(quán)股份，能夠?qū)嵤┛刂?。已?jīng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)合并。8月31日，甲公司又以4 000萬元取得了C公司20%的有表決權(quán)股份屬于購(gòu)買子公司少數(shù)股權(quán)。
甲公司購(gòu)入C公司20%股份后，甲公司個(gè)別報(bào)表上的長(zhǎng)期股權(quán)投資金額=12000萬元+4000萬元=16000萬元。
在甲公司合并報(bào)表上應(yīng)該列示的商譽(yù)金額=12000-15000×70%=150萬元。(大綱36頁(yè)5)
6、
甲公司購(gòu)入C公司20%股份支付的價(jià)款與其應(yīng)享有C公司自購(gòu)買日始持續(xù)計(jì)算的可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額之間的差額=4000-18000×20%=400萬元。
該差額應(yīng)當(dāng)調(diào)整合并報(bào)表中資本公積(資本溢價(jià)或股本溢價(jià))，資本公積(資本溢價(jià)或股本溢價(jià))的余額不足沖減的，調(diào)整留存收益。(大綱41頁(yè)購(gòu)買子公司少數(shù)股權(quán))
案例分析題九(本題20分。本題為選答題，在案例分析題八、案例分析題九中應(yīng)選一題作答)
某省省級(jí)行政事業(yè)單位按照省級(jí)財(cái)政部門要求，參照?qǐng)?zhí)行中央級(jí)行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理、部門預(yù)算管理等規(guī)定，并已實(shí)行國(guó)庫(kù)集中支付制度。該省農(nóng)業(yè)廳有甲、乙、丙等下屬事業(yè)單位。2012年7月，該省農(nóng)業(yè)廳財(cái)務(wù)處負(fù)責(zé)人組織有關(guān)人員召開工作會(huì)議。對(duì)下列事項(xiàng)進(jìn)行研究。
關(guān)于對(duì)下屬單位的管理事項(xiàng)
(1)省政府決定自2012年7月1日起調(diào)整提高公務(wù)員津貼標(biāo)準(zhǔn)，省屬事業(yè)單位參照?qǐng)?zhí)行。本廳所屬各事業(yè)單位按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)提出增加人員經(jīng)費(fèi)基本支出預(yù)算共計(jì)4 500萬元的申請(qǐng)。會(huì)議建議審核同意并報(bào)省財(cái)政廳。
(2)甲單位由于2012年上半年取得的事業(yè)收入超出預(yù)算較多，申請(qǐng)根據(jù)實(shí)際超收收入調(diào)整增加2012年下半年日常公用經(jīng)費(fèi)基本支出預(yù)算中的出國(guó)考察費(fèi)。會(huì)議建議審核同意并報(bào)省財(cái)政廳。
(3)對(duì)乙單位2012年上半年預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行檢查發(fā)現(xiàn)，該單位由于人員經(jīng)費(fèi)不足，將單位財(cái)政基本支出結(jié)轉(zhuǎn)資金中日常公用經(jīng)費(fèi)結(jié)轉(zhuǎn)用于發(fā)放規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的補(bǔ)貼。
(4)對(duì)乙單位2012年上半年會(huì)計(jì)核算工作進(jìn)行檢查發(fā)現(xiàn)，截至2012年6月30日，該單位事業(yè)基金賬戶金額中仍包括實(shí)行國(guó)庫(kù)集中支付制度以后結(jié)存的財(cái)政撥款資金。
(5)對(duì)乙單位2012年上半年會(huì)計(jì)核算工作進(jìn)行檢查發(fā)現(xiàn)，該單位將農(nóng)業(yè)廳對(duì)本單位上年財(cái)政直接支付結(jié)余資金調(diào)劑轉(zhuǎn)出的金額，作為增加事業(yè)支出和減少財(cái)政應(yīng)返還額度處理。
(6)對(duì)丙單位2012年上半年會(huì)計(jì)核算工作進(jìn)行檢查發(fā)現(xiàn)，該單位與所屬獨(dú)立核算培訓(xùn)中心簽訂的協(xié)議約定：培訓(xùn)中心每年向丙單位上交管理費(fèi)200萬元;丙單位在培訓(xùn)中心發(fā)生的會(huì)議費(fèi)用，直接沖抵管理費(fèi)，雙方按沖抵后凈額每半年結(jié)算。2012年上半年，丙單位在培訓(xùn)中心發(fā)生會(huì)議費(fèi)共計(jì)56萬元，沖抵上半年管理費(fèi)后，丙單位于6月30日收到培訓(xùn)中心支付的管理費(fèi)凈額44萬元。丙單位據(jù)此增加銀行存款、附屬單位繳款各44萬元。
關(guān)于農(nóng)業(yè)廳本級(jí)的事項(xiàng)
(7)2012年6月，收到2012年上半年辦公樓閑置樓層出租租金120萬元，財(cái)務(wù)處王某將收到的租金作為其他收入處理。
(8)財(cái)務(wù)處李某等編制的2013年度農(nóng)業(yè)廳本級(jí)“一上”預(yù)算草案中，將支付給職工的住房提租補(bǔ)貼，按照政府支出功能分類科目列入“農(nóng)林水事務(wù)”類，按照政府支出經(jīng)濟(jì)分類科目列入“對(duì)個(gè)人和家庭的補(bǔ)助”類。
(9)2011年12月，通過實(shí)施政府公開招標(biāo)采購(gòu)(不屬于集中采購(gòu)目錄范圍)，向A供應(yīng)商購(gòu)買了一批專用設(shè)備，合計(jì)價(jià)款1 450萬元。2012年6月，需要為2011年12月所購(gòu)的設(shè)備添購(gòu)專門配套設(shè)施，經(jīng)批復(fù)的采購(gòu)預(yù)算為350萬元，會(huì)議建議繼續(xù)向A供應(yīng)商添購(gòu)該批設(shè)施。
(10)2012年6月，在資產(chǎn)清查過程中，查出賬外設(shè)備一臺(tái)。會(huì)議建議財(cái)務(wù)處李某按照該設(shè)備的重置成本60萬元暫時(shí)入賬，并于會(huì)后報(bào)請(qǐng)省財(cái)政廳批復(fù)。
要求：
根據(jù)部門預(yù)算管理、行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理、事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度、政府采購(gòu)等國(guó)家有關(guān)規(guī)定，進(jìn)行如下分析、判斷：
1、逐項(xiàng)判斷事項(xiàng)(1)、(2)的建議是否正確，如不正確，分別說明理由。
2、逐項(xiàng)判斷省農(nóng)業(yè)廳下屬事業(yè)單位對(duì)事項(xiàng)(3)至(6)的做法或處理是否正確。對(duì)事項(xiàng)(3)、(4)，如不正確，分別說明理由;對(duì)事項(xiàng)(5)、(6)如不正確，分別說明正確的處理。
3、逐項(xiàng)判斷事項(xiàng)(7)至(10)的處理或建議是否正確[對(duì)事項(xiàng)(8)中的政府支出功能分類科目和政府支出經(jīng)濟(jì)分類科目，須分別做出判斷];如不正確，分別說明理由。
【參考答案】
1、
事項(xiàng)(1)的建議正確。
理由：在預(yù)算執(zhí)行過程中，出現(xiàn)國(guó)家政策發(fā)生變化或重大自然災(zāi)害等不可預(yù)見因素，由預(yù)算單位向上級(jí)部門提出預(yù)算調(diào)整申請(qǐng)，上級(jí)部門進(jìn)行審核后，對(duì)符合預(yù)算調(diào)整條件的報(bào)財(cái)政部門申請(qǐng)調(diào)整預(yù)算。(大綱152頁(yè)預(yù)算調(diào)整)
事項(xiàng)(2)的建議不正確。
理由：預(yù)算單位應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行批準(zhǔn)的基本支出預(yù)算。執(zhí)行中發(fā)生的非財(cái)政補(bǔ)助收入超收部分，原則上不再安排當(dāng)年的基本支出，可報(bào)財(cái)政部門批準(zhǔn)后，安排項(xiàng)目支出或結(jié)轉(zhuǎn)下年使用。(大綱154頁(yè)基本支出預(yù)算的調(diào)整)
2、
事項(xiàng)(3)的做法不正確。
基本支出結(jié)轉(zhuǎn)資金原則上結(jié)轉(zhuǎn)下年繼續(xù)使用，用于增人增編等人員經(jīng)費(fèi)和日常公用經(jīng)費(fèi)支出，但在人員經(jīng)費(fèi)和日常公用經(jīng)費(fèi)間不得挪用，不得用于提高人員經(jīng)費(fèi)開支標(biāo)準(zhǔn)。(大綱158頁(yè)結(jié)轉(zhuǎn)資金的使用和管理原則)
事項(xiàng)(4)的做法不正確。
理由：事業(yè)單位基本支出當(dāng)年未使用的財(cái)政撥款，不得提取職工福利基金和轉(zhuǎn)入事業(yè)基金。(大綱160頁(yè)財(cái)政撥款結(jié)轉(zhuǎn)和結(jié)余資金的會(huì)計(jì)處理)
事項(xiàng)(5)處理不正確。
正確的處理是：上年財(cái)政直接支付結(jié)余資金調(diào)劑轉(zhuǎn)出的金額，應(yīng)作增加“上繳上級(jí)支出”和減少財(cái)政應(yīng)返還額度處理。(大綱174頁(yè)行政事業(yè)單位收入與支出)
事項(xiàng)(6)處理不正確。
正確的處理是：應(yīng)增加銀行存款44萬元、增加事業(yè)支出56萬元，同時(shí)增加附屬單位繳款100萬元。(大綱中沒有這個(gè)內(nèi)容)
事項(xiàng)(7)處理不正確。
理由：行政單位出租、出借國(guó)有資產(chǎn)所形成的收入，按照政府非稅收入管理規(guī)定，實(shí)行“收支兩條線”。(大綱169頁(yè)行政單位國(guó)有資產(chǎn)配置、使用和處置)
事項(xiàng)(8)處理正確。(大綱157-158頁(yè)政府收支分類)
事項(xiàng)(9)建議不正確。
理由：必須保證原有采購(gòu)項(xiàng)目一致性或者服務(wù)配套的要求，需要繼續(xù)從原供應(yīng)商處添購(gòu)，且添購(gòu)資金總額不超過原合同采購(gòu)金額10%。可以采用單一來源采購(gòu)方式。添購(gòu)金額超過原合同采購(gòu)金額10%不得采用單一來源采購(gòu)。(大綱168頁(yè)政府采購(gòu)方式“單一來源”)
事項(xiàng)(10)建議正確。(大綱171頁(yè)資產(chǎn)清查)
【押題點(diǎn)評(píng)】案例分析題九主要考核“預(yù)算會(huì)計(jì)”的知識(shí)點(diǎn)。