2013年造價(jià)工程師案例分析考試真題
    (2011年真題)
    某擬建項(xiàng)目有關(guān)資料如下：
    1．項(xiàng)目工程費(fèi)用由以下內(nèi)容構(gòu)成。
    (1)主要生產(chǎn)項(xiàng)目l500萬元，其中：建筑工程費(fèi)300萬元，設(shè)備購置費(fèi)l050萬元，安裝工程費(fèi)l50萬元。
    (2)輔助生產(chǎn)項(xiàng)目300萬元，其中：建筑工程費(fèi)150萬元，設(shè)備購置費(fèi)ll0萬元，安裝工程費(fèi)40萬元。
    (3)公用工程150萬元，其中：建筑工程費(fèi)100萬元，設(shè)備購置費(fèi)40萬元，安裝工程費(fèi)10萬元。
    2．項(xiàng)目建設(shè)前期年限為l年，項(xiàng)目建設(shè)期第1年完成投資40％，第2年完成投資60％。工程建設(shè)其他費(fèi)用250萬元。基本預(yù)備費(fèi)率為10％，年均投資價(jià)格上漲率為6％。
    3．項(xiàng)目建設(shè)期2年，運(yùn)營(yíng)期8年。建設(shè)期貸款1 200萬元，貸款年利率為6％，在建設(shè)期第l年投入40％，第2年投入60％。貸款在運(yùn)營(yíng)期前4年按照等額還本、利息照付的方式償還。
    4．項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)使用年限為8年，殘值率為5％，采用直線法折舊。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第l年投入資本金200萬元作為運(yùn)營(yíng)期的流動(dòng)資金。
    5．項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期正常年份營(yíng)業(yè)收入為1 300萬元，經(jīng)營(yíng)成本為525萬元。運(yùn)營(yíng)期第1年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本均為正常年份的70％，第2年起各年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本達(dá)到正常年份水平。
    6．項(xiàng)目所得稅稅率為25％，營(yíng)業(yè)稅金及附加稅率為6％。
    【問題】
    1．列式計(jì)算項(xiàng)目的基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。
    2．列式計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期貸款利息，并完成建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表。
    3．計(jì)算項(xiàng)目各年還本付息額，并將數(shù)據(jù)填人項(xiàng)目還本付息表。
    4．列式計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的項(xiàng)目總成本費(fèi)用。
    5．列式計(jì)算項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析中運(yùn)營(yíng)期第1年的凈現(xiàn)金流量。
    (計(jì)算結(jié)果均保留兩位小數(shù))
    【參考答案】
    1．基本預(yù)備費(fèi)=(1 500+300+150+250)×10％=220．00(萬元) (0．5分)
    第1年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=(1 500+300+150+250+220)×40％×[(1+6％)(1+6％)0.5-13=88．41(萬元)(1分)
    第2年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=(1 500+300+150+250+220)×60％×[(1+6％)(1+6％)0.5(1+6％)-13=227．70(萬元)(1分)
    漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=88．41+227．70=316．11(萬元) (0．5分)
    2．第l年建設(shè)期貸款利息=(1 200×40％／2)×6％=14．40(萬元) (0．5分)
    第2年建設(shè)期貸款利息=(1 200×40％+14．40+1 200×60％／2)×6 0A=51．26(萬元)(0．5分)
    建設(shè)期貸款利息=14．40+51．26=65．66(萬元) (0．5分)
    (3．5分)編制建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表
    4．項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的經(jīng)營(yíng)成本=525×70％=367．50(萬元) (0．5分)
    項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的折舊費(fèi)=2 801．77×(1-5％)／8=332．71(萬元) (1分)
    項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的利息支出=75．49(萬元) (0．5分)
    項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的項(xiàng)目總成本費(fèi)用=367．50+332．71+75．94=776．15(萬元) (0．5分)
    5．項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的現(xiàn)金流入=營(yíng)業(yè)收入=1 300×70％=910．00(萬元) (0．5分)
    項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的資本金=200．O0(萬元)
    項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的經(jīng)營(yíng)成本=367．50(萬元)(0．5分)
    項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的借款本金償還=316．42(萬元)
    項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的借款利息償還=75．94(萬元)
    項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的營(yíng)業(yè)稅金及附加=910．OO×6％=54．60(萬元) (0．5分)
    項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的所得稅=(910．00-54．60-776．15)×25％=19．81(萬元)(1分)
    項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的現(xiàn)金流出=200．O0+367．50+316．42+75．94+54．60+19．81=1034．27(萬元) (1分)
    項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的凈現(xiàn)金流量=910．00-1034．27=-124．27(萬元) (1分)
    (2012年真題)
    某擬建工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)投資3 000萬元，建設(shè)期2年，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期8年。其他有關(guān)資料和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：
    1．建設(shè)投資預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)使用年限為8年，殘值率5％，采用直線法折舊。
    2．建設(shè)投資來源為資本金和貸款。其中貸款本金為l 800萬元，貸款年利率為6％，按年計(jì)息，貸款在2年內(nèi)均衡投入。
    3．在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期前4年按照等額還本付息方式償還貸款。
    4．生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年由資本金投入300萬元，作為生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期間的流動(dòng)資金。
    5．項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期正常年份營(yíng)業(yè)收入為1500萬元，經(jīng)營(yíng)成本為680萬元。生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本均為正常年份的80％，第2年起各年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本均達(dá)到正常年份水平。
    6．項(xiàng)目所得稅稅率為25％，營(yíng)業(yè)稅金及附加稅率為6％。
    【問題】
    1．列式計(jì)算項(xiàng)目的年折舊額。
    2．列式計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年、第2年應(yīng)償還的本息額。
    3．列式計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期笫1年、第2年的總成本費(fèi)用。
    4．判斷項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年末項(xiàng)目還款資金能否滿足約定還款方式要求，并通過列式計(jì)算說明理由。
    5．列式計(jì)算項(xiàng)目正常年份的總投資收益率。
    (計(jì)算結(jié)果均保留兩位小數(shù))
    【參考答案】
    1．建設(shè)期第1年貸款利息為：900×6％×1/2=27(97元) (0．5分) 建設(shè)期第2年貸款利息為：
    (900+27)×6％+900×6％×1/2÷=55．62+27=82．62(萬元) (0．5分)
    項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資為： 3 000+27+82．62=3 000+109．62=3 109．62(萬元) (1分)
    項(xiàng)目的年折舊額為： 3109.62×(1-5%)/8=369．27(97元)(1分)
    2．項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年年初累計(jì)的貸款本息額為：
    1 800+109．62=1 909．62(97元) (1分)
    生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第l年、第2年應(yīng)還的本息額均為：
    1909．62×6%×(1+6%)4/(1+6%)4-1=551．10(萬元)(2分)
    3．生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年償還的利息為：
    1 909．62×6％=114．58(萬元) (1分)
    第1年的總成本費(fèi)用為：
    680×80％+369．27+114．58=1 027．85(萬元) (1分)
    生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第2年償還的利息為：
    [1909．62-(551．10-114．58)]×6％=88．39(萬元)(2分)
    第2年的總成本費(fèi)用為：
    680+369．27+88．39=1 137．66(萬元) (1分)
    (注：僅因問題1中的年折舊額計(jì)算錯(cuò)誤導(dǎo)致年總成本費(fèi)用計(jì)算結(jié)果錯(cuò)誤的不扣分。)
    4．方法一：
    項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第一年稅后利潤(rùn)為：
    [1 500×80％×(1-6％)-1027．85]×(1-25％)=75．11(萬元) (2分)
    可用于償還貸款本金(含建設(shè)期利息)的資金額為：
    稅后利潤(rùn)+折舊=75．11+369．27=444．38(萬元) (1分)
    第1年需要償還的貸款本金(含建設(shè)期利息)為：
    (551．10-114．58)=436．52(萬元)(或第一年需要償還的貸款本息額為551．10萬元) (1分)
    因?yàn)?44．38(萬元)>436．52(萬元)，所以滿足還款要求?；蛞?yàn)?44．38+114．58=558．96(萬元)>551．10(萬元)，所以滿足還款要求。(1分)
    方法二：
    項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第一年息稅前利潤(rùn)加折舊為：
    1 500×80％×(1-6％)-680×80％=584(萬元) (1分)
    項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第一年所得稅為:
    [1500×80％×(1-6％)-1 027．85]×25％=25．04(萬元) (1分)
    償債備付率=息稅前利潤(rùn)加折舊和攤銷-企業(yè)所得稅/當(dāng)期應(yīng)還本息金額=(584-2504)/551.10=1.01(2分)
    因?yàn)閮攤鶄涓堵蚀笥?，所以滿足還款要求。(1分)
    5．正常年份的息稅前利潤(rùn)EBIT為：
    EBIT=1 500×(1-6％)-680-369．27=360．73(萬元) (2分)
    (或EBIT=1500×(1-6％)-1 137．66+88．39=360．73(萬元))
    總投資收益率為：
    EBIT/固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金×100％=(360.73/3000)+(109.62+300)×100%=10.58%(2分)