一、單選選擇題(本大題共60小題．每小題0．5分．共30分。在以下各小題所給出的四個選項中．只有一個選項符合題目要求．請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)。不填、錯填均不得分。)
    1、 （　?。┦枪痉ㄈ酥卫斫Y構的基礎。
    A．股權結構
    B．股東大會制度
    C．董事會
    D．獨立董事
    2、 證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據(jù)的標準之一是（　?。?BR>    A．證券組合的期望收益率
    B．證券組合的風險
    C．證券組合的投資目標
    D．證券組合的分散化程度
    3、 某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤增長很快，但競爭風險較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當高，那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（　?。?BR>    A．成長期
    B．成熟期
    C．幼稚期
    D．衰退期
    4、 2002年3月11日，基于經(jīng)濟全球化與中國加入WTO的新形勢，原國家發(fā)展計劃委員會、原國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會及原對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部聯(lián)合修訂并發(fā)布的（　?。┘捌涓郊蔀槲覈F(xiàn)行產(chǎn)業(yè)政策中的重要組成部分。
    A．《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》
    B．《國家產(chǎn)業(yè)政策綱要》
    C．《我國十年產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃》
    D．《中國產(chǎn)業(yè)政策大綱》
    5、下列各項中，道氏理論認為（　　）最重要。
    A．
    B．價
    C．收盤價
    D．開盤價
    6、 關于圓弧形態(tài)，下列各項中表述正確的是（　?。?BR>    A．圓弧形態(tài)又被稱為圓形形態(tài)
    B．圓弧形態(tài)形成的時間越短，今后反轉的力度可能就越強
    C．圓弧形態(tài)形成過程中，成交量的變化沒有規(guī)律
    D．圓弧形態(tài)是一種持續(xù)整理形態(tài)
    7、 行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點是（　?。?BR>    A．只能對于現(xiàn)有資料研究
    B．可以獲得最新的資料和信息
    C．可以預知行業(yè)未來發(fā)展
    D．可以主動地提出問題并解決問題
    8、 某投資者擁有由兩個證券構成的組合，這兩種證券的期望收益率、標準差及權數(shù)分別為如下表所示數(shù)據(jù)，那么，該組合的標準差（　?。?。
    
    A．等于25%
    B．小于25%
    C．可能大于25%
    D．一定大于25%
    9、 考察行業(yè)所處生命周期階段的一個標志是產(chǎn)出增長率，當增長率低于（　?。r，表明行業(yè)由成熟期進入衰退期。
    A．10%
    B．15%
    C．20%
    D．30%
    10、 貨幣政策可以通過（　?。┑淖兓绊懲顿Y成本和投資的邊際效率，并影響金融市場有效運作實現(xiàn)資源的合理配置。
    A．拆借利率
    B．利率
    C．貨幣供應量
    D．回購利率
    11、 每股股利與股票市價的比率稱為（　?。?BR>    A．股利支付率
    B．市凈率
    C．股票獲利率
    D．市盈率
    12、 下列各項中，屬于外商直接投資的是（　?。?BR>    A．來料加工貿(mào)易中提供設備、物料的價款
    B．購買境內(nèi)發(fā)行的B股
    C．“三資企業(yè)”中來自華僑的投資
    D．購買香港證券市場上的H股
    13、 20世紀80年代，（　?。┞氏纫肓恕敖鹑诠こ處煛边@一名詞。
    A．倫敦銀行
    B．紐約銀行
    C．東京銀行
    D．瑞士銀行
    14、 某股票的市場價格為100元，而通過認股權證購買的股票價格為30元，認股權證的內(nèi)在價值為（　?。?。
    A．70元
    B．30元
    C．130元
    D．100元
    15、 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于（　　）特點。
    A．不完全競爭市場
    B．寡頭競爭市場
    C．完全競爭市場
    D．完全壟斷市場
    16、 美國哈佛商學院教授邁克爾·波特認為，一個行業(yè)內(nèi)存在著（　?。┓N基本競爭力量。
    A．3
    B．4
    C．5
    D．6
    17、 波浪理論的基礎是（　　）。
    A．周期
    B．價格
    C．成交量
    D．趨勢
    18、 公司盈利預測中最為關鍵的因素是（　　）。
    A．管理費用預測
    B．銷售費用預測
    C．生產(chǎn)成本預測
    D．銷售收入預測
    19、 某債券的面值為1000元，票面利率為5%，剩余期限為10年，每年付息一次，同類債券的必要年收益率始終為5%，那么，（　?。?。
    A．按復利計算的該債券的當前合理價格為995元
    B．按復利計算的該債券4年后的合理價格為1000元
    C．按復利計算的該債券6年后的合理價格為997元
    D．按復利計算的該債券8年后的合理價格為998．5元
    20、 某公司由批發(fā)銷售為主轉為以零售為主的經(jīng)營方式，應收帳款周轉率明顯提高，這（　?。?BR>    A．并不表明公司應收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變
    B．表明公司保守速動比率提高
    C．表明公司應收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變
    D．表明公司銷售收入增加
    21、 債券資產(chǎn)組合評價可以采用（　?。Y產(chǎn)管理的整體業(yè)績進行評價0
    A．證券市場線
    B．資本市場線
    C．債券市場線
    D．貨幣市場線
    22、 K線理論起源于（　　）。
    A．美國
    B．日本
    C．印度
    D．英國
    23、 當前，某投資者打算購買面值為100元，票面利率為8%，期限為3年，到期一次還本付息的債券，假定債券當前的必要收益率為9%，那么該債券按單利計算的當前的合理價格（　?。?BR>    A．介于95．75元至95．80元之間
    B．介于96．63元至96．64元之間
    C．介于97．63元至97．64元之間
    D．介于98元至99元之間
    24、 資本資產(chǎn)定價模型可以簡寫為（　?。?BR>    A．Apr
    B．CAPM
    C．APM
    D．CATM
    25、 （　?。┎皇怯绊懝善蓖顿Y價值的外部因素。
    A．行業(yè)因素
    B．宏觀因素
    C．市場因素
    D．股份分割
    26、 在計算VaR的各種方法中，（　?。┛珊w非纘性頭寸的價格風險和波動性風險。
    A．德爾塔一正態(tài)分布法
    B．完全模擬法
    C．蒙特卡羅模擬法
    D．局部估值法
    27、 證券市場線描述的是（　?。?BR>    A．期望收益與方差的直線關系
    B．期望收益與標準差的直線關系
    C．期望收益與相關系數(shù)的直線關系
    D．期望收益與貝塔系數(shù)的直線關系
    28、 存貨周轉率不取決于（　?。?。
    A．期初存貨
    B．主營業(yè)務成本
    C．主營業(yè)務收入
    D．期末存貨
    29、 （　?。┦侵腹具m應經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力分析。
    A．股票投資者資金流人流出分析
    B．財務彈性分析
    C．獲取現(xiàn)金能力分析
    D．流動性分析
    30、 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響是（　?。?。
    A．提高產(chǎn)業(yè)集中度
    B．創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長機會
    C．促進技術進步
    D．專業(yè)化分工與協(xié)作
    31、當利率水平下降時，已發(fā)債券的市場價格一般將（　?。?BR>    A．下跌
    B．盤整
    C．上漲
    D．不變
    32、 根據(jù)中國證監(jiān)會2001年公布的《上市公司行業(yè)分類指引》，全部上市公司被分為（　　）個門類。
    A．14
    B．13
    C．12
    D．11
    33、下列關于失業(yè)率的說法，不正確的是（　?。?。
    A．通常所說的充分就業(yè)是指失業(yè)率為零的狀態(tài)
    B．失業(yè)率是指勞動力人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比
    C．當失業(yè)率很高時，資源被浪費，人們收入減少
    D．目前我國統(tǒng)計部門公布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率
    34、 電視業(yè)的崛起，導致了電影業(yè)的衰退，這種衰退屬于（　?。?。
    A．絕對衰退
    B．相對衰退
    C．偶然衰退
    D．自然衰退．
    35、 以“反對壟斷、促進競爭、規(guī)范大型企業(yè)集團、扶持中小企業(yè)發(fā)展”為主要核心描述的是（　　）。
    A．產(chǎn)業(yè)結構政策
    B．產(chǎn)業(yè)組織政策
    C．產(chǎn)業(yè)技術政策
    D．產(chǎn)業(yè)布局政策
    36、 下列關于市場占有率的說法中，錯誤的是（　　）。
    A．市場占有率反映公司產(chǎn)品的高技術含量
    B．市場占有率是指一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例
    C．公司的市場占有率可以反映公司在同行業(yè)中的地位
    D．公司銷售市場的地域范圍可反映公司的產(chǎn)品市場占有率
    37、 運用回歸估計法估計市盈率時，線性方程截距的含義是（　?。?。
    A．因素的重要程度
    B．因素對市盈率影響的方向
    C．因素為零時的市盈率估計值
    D．因素對市盈率影響的程度
    38、 下列經(jīng)濟指標中，屬于平均量或比例量的是（　?。?BR>    A．總消費額
    B．價格水平
    C．國民生產(chǎn)總值
    D．國民收入
    39、 有形資產(chǎn)凈值是指（　?。?。
    A．資產(chǎn)總額減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值
    B．股東權益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值
    C．資產(chǎn)總額減去無形資產(chǎn)后的凈值
    D．股東權益減去無形資產(chǎn)后的凈值
    40、 下列各項活動中，屬于股權變更型公司重組方式的是（　?。?。
    A．股權置換
    B．資產(chǎn)置換
    C．購買資產(chǎn)
    D．資產(chǎn)剝離41、 根據(jù)上海證券交易所2007年最新行業(yè)分類，滬市上市公司劃分為（　?。┐箝T類。
    A．8
    B．10
    C．13
    D．9
    42、 下列各項中，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策的是（　?。?BR>    A．市場秩序政策
    B．對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植
    C．對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助
    D．產(chǎn)業(yè)結構長期構想
    43、 假設市場上存在一種無風險債券，債券收益率為6%，同時存在一種股票，期間無分紅，目前的市場價格是100元，該股票的預期收益率為20%(年率)。如果現(xiàn)在存在該股票的1年期遠期合約，遠期價格為107元，那么理論上說投資者會（　?。?。
    A．買進遠期合約的同時賣出股票
    B．賣出遠期合約和債券的同時買進股票
    C．賣出遠期合約的同時買進股票
    D．買進遠期合約和債券的同時賣出股票
    44、 （　　）是財政政策手段。
    A．利率調(diào)整
    B．公開市場業(yè)務
    C．轉移支付
    D．放松銀根
    45、 股指期貨的套利可以分為（　?。﹥煞N類型。
    A．價差交易套利和跨品種套利
    B．期現(xiàn)套利和跨品種價差套利
    C．期現(xiàn)套利和價差交易套利
    D．價差交易套利和市場內(nèi)套利
    46、 （　　），中國證監(jiān)會頒布實施了《合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》。
    A．2002年11月
    B．2006年2月
    C．2006年4月
    D．2006年8月
    47、 比較而言，下列行業(yè)創(chuàng)新不夠活躍的是（　　）。
    A．通訊
    B．生物
    C．計算機
    D．自行車
    48、 對將來的經(jīng)濟情況提供預示性信息的經(jīng)濟指標是（　?。?。
    A．先行指標
    B．GDP指標
    C．同步指標
    D．滯后指標
    49、 A、B兩家公司生產(chǎn)相同的一種計算機硬件產(chǎn)品，但A公司是一家位于北京中關村高科技園區(qū)的企業(yè)，而B公司則是位于西部的一家企業(yè)。投資者一般會認為A企業(yè)的競爭能力較B公司要強，這是基于區(qū)位分析中的（　　）。
    A．自然條件分析
    B．經(jīng)濟特色分析
    C．生命周期分析
    D．產(chǎn)業(yè)政策分析
    50、 下列表述不正確的是（　　）。
    A．道氏理論是波浪理論的發(fā)展和補充
    B．成交量是股價的先行指標
    C．“V”形是一種較為典型的股價反轉突破形態(tài)
    D．三角形屬于持續(xù)整理形態(tài)
    51、 1922年，（　?。┰凇豆善笔袌銮缬瓯怼芬粫袑Φ朗侠碚撨M行了系統(tǒng)的闡述。
    A．威姆斯
    B．凱恩斯
    C．?？怂?BR>    D．漢密爾頓
    52、 下列有關企業(yè)會計政策的表述，錯誤的是（　?。?。
    A．當企業(yè)根據(jù)實際情況認為需要變更會計政策時，企業(yè)可以變更會計政策
    B．2000年財政部頒布新的《企業(yè)會計準則》
    C．企業(yè)的會計政策發(fā)生變更將影響公司年末的資產(chǎn)負債表和利潤表
    D．如果采用追溯調(diào)整法進行會計處理，則會計政策的變更將影響公司以前年度的利潤
    53、 趨勢線與軌道線相比（　?。?。
    A．趨勢線比軌道線重要
    B．軌道線比趨勢線重要
    C．趨勢線與軌道線同等重要
    D．趨勢線與軌道線不能比較誰更重要
    54、 相關關系是指指標變量之間（　?。┑囊来骊P系。
    A．確定
    B．不確定
    C．共生
    D．因果
    55、 中央銀行根據(jù)市場資金供求狀況調(diào)整（　?。?，能夠影響商業(yè)銀行資金借人的成本。
    A．回購利率
    B．再貼現(xiàn)率
    C．貼現(xiàn)利率
    D．同業(yè)拆借利率
    56、 下列說法錯誤的是（　?。?BR>    A．一旦資產(chǎn)價格發(fā)生偏離，套利活動可以迅速引起市場糾偏反應
    B．在布萊克一斯科爾斯期權定價中，證券復制是一種動態(tài)復制技術
    C．MM定理認為，企業(yè)的市場價值與企業(yè)的融資方式密切相關
    D．無套利定價法是將某項頭寸與市場中的其他頭寸結合起來，構筑一個在市場均衡時能承受風險的組合頭寸，進而測算出該頭寸在市場均衡時的價值
    57、 假設收益率服從正態(tài)分帶，那么將1天的VaR值轉換為10天的VaR值，應當將1天的VaR值乘以（　?。?BR>    A．3．16
    B．7．25
    C．2．33
    D．10
    58、 可轉換證券的市場價格一般保持在它的投資價值和轉換價值（　?。?。
    A．之和
    B．之間
    C．之上
    D．之下
    59、 某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為400萬元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為400萬元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為600萬元，公司當年長期負債為1000萬元，流動負債400萬元，公司該年度的現(xiàn)金債務總額比為（　?。?BR>    A．0．29
    B．1．O
    C．0．67
    D．0．43
    60、 在企業(yè)綜合評價方法中，成長能力、盈利能力與償債能力之間比重的分配大致按照（　　）來進行。
    A．5：3：2
    B．2：5：3
    C．3：2：5
    D．3：5：2
    二、多項選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項中．至少有兩個選項符合題目要求．請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)。不填、錯填、漏填均不得分)
    61、 關于證券投資分析信息來源，下列表述正確的有（　　）。
    A．證券交易所通過定期報告和臨時公告等形式向投資者披露的相關信息是對證券進行價值判斷的首要來源
    B．作為信息發(fā)布的主要渠道，媒體是連接信息需求者和信息供給者的橋梁
    C．對于證券分析師而言，通過家庭、朋友等獲得的信息，是其從事證券咨詢業(yè)務非常重要的信息來源
    D．作為四大宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)改委、中國人民銀行、財政部及商務部發(fā)布的信息，對證券市場分析有重要意義
    62、 轉換貼水表明（　?。?。
    A．基準股價高于轉換平價的部分
    B．轉換平價高于基準股價的部分
    C．可轉換證券持有人的潛在損失
    D．可轉換證券持有人的潛在盈利
    63、 消費指標包括（　　）。
    A．金融機構存款總額
    B．外商投資總額
    C．城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額
    D．社會消費品零售總額
    64、 貨幣政策的選擇性政策工具有（　?。?BR>    A．直接信用控制
    B．市場信用控制
    C．間接信用指導
    D．計劃信用控制
    65、 證券投資分析的意義主要體現(xiàn)在（　?。?。
    A．可以幫助投資者降低投資風險
    B．有利于提高投資決策的科學性
    C．有利于正確評估證券的投資價值
    D．可以保證投資者獲得較高收益
    66、 根據(jù)有效市場理論，下列說法正確的是（　?。?。
    A．在有效率的市場中，投資者所獲得的收益只能是與其承擔的風險相匹配的那部分正常收益，而不會有高出風險補償?shù)某~收益
    B．只要證券價格充分反映了全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為有效市場
    C．在有效率的市場中， “公平原則”得以充分體現(xiàn)
    D．在有效率的市場中，資源配置更為合理和有效
    67、 衡量一條支撐／壓力線被突破的有效性標準包括（　?。?。
    A．成交量是否明顯萎縮
    B．突破的幅度是否大
    C．成交量是否足夠大
    D．停留時間是否長
    68、 在技術分析中，關于缺口理論，下面說法正確的是（　?。?BR>    A．突破缺口被確認后，投資者應當立即作出買入或賣出指令，不應當顧慮價位(指數(shù))的升跌
    B．普通缺口一般短期內(nèi)回補
    C．突破缺口之后的持續(xù)性缺口有測量功能
    D．持續(xù)性缺口相對于消耗性缺口伴隨較大的成交量
    69、 一般而言，證券市場將伴隨（　　）而呈現(xiàn)上升走勢。
    A．總體經(jīng)濟成長
    B．人們對經(jīng)濟形勢的良好預期
    C．GDP的持續(xù)增長
    D．高通脹下的GDP增長
    70、 產(chǎn)業(yè)政策可以包括（　?。?。
    A．產(chǎn)業(yè)組織政策
    B．產(chǎn)業(yè)結構政策
    C．產(chǎn)業(yè)布局政策
    D．產(chǎn)業(yè)技術政策
    71、 證券組合理論認為，投資收益包含對承擔風險的補償，而且（　　）。
    A．承擔風險越小，收益越高
    B．承擔風險越大，收益越低
    C．承擔風險越小，收益越低
    D．承擔風險越大，收益越高
    72、 財政收入中的專項收入包括（　?。?。
    A．土地增值稅
    B．教育費附加
    C．征收城市水資源費
    D．征收排污費
    73、 追求收益厭惡風險的投資者的共同偏好包括（　　）。
    A．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合
    B．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率大的組合
    C．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較大的組合
    D．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投資者選擇期望收益率小的組合
    74、 市場行為最基本的表現(xiàn)就是（　　）。
    A．成交價
    B．成交量
    C．時間
    D．空間
    75、 所謂“吉爾德定律”是指（　?。?。
    A．未來25年，主干網(wǎng)的帶寬每12個月增加兩倍
    B．未來25年，主干網(wǎng)的速度每6個月增加一倍
    C．未來25年，主干網(wǎng)的帶寬每12個月增加三倍
    D．未來25年，主干網(wǎng)的帶寬每6個月增加一倍
    76、 下列各項中，屬于運用橫向比較法的有（　?。?。
    A．將甲公司與乙公司的銷售額進行比較
    B．將美國和中國的醫(yī)藥行業(yè)進行比較
    C．將醫(yī)藥和鋼鐵行業(yè)進行比較
    D．將醫(yī)藥行業(yè)的增長情況與國民經(jīng)濟的增長進行比較
    77、 已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下，營業(yè)收入250萬元，利息費用16萬元，營業(yè)利潤54萬元，稅前利潤38萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出（　?。?BR>    A．利息保障倍數(shù)為3．375
    B．凈利潤為234萬元
    C．利息支付倍數(shù)為2．255
    D．息稅前利潤為54萬元
    78、進行證券組合投資可以（　?。?BR>    A．防范系統(tǒng)風險
    B．實現(xiàn)在一定風險水平上收益
    C．規(guī)避政府監(jiān)管
    D．降低風險
    79、 期貨一現(xiàn)貨的跨境市場套利交易市場風險可能會由下列（　?。┮蛩匾?。
    A．匯率變動
    B．利率變動
    C．關稅變動
    D．價格變動
    80、 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會承擔的任務有（　?。?。
    A．制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約
    B．定期對證券分析師進行考評
    C．制定證券分析師職業(yè)道德規(guī)范
    D．制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則81、 對上市公司所處經(jīng)濟區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎條件分析，有利于（　　）。
    A．分析該上市公司的發(fā)展前景
    B．判斷上市公司的發(fā)展是否會受到當前的自然條件和基礎條件制約
    C．判斷上市公司的主營業(yè)務是否符合當?shù)卣a(chǎn)生的政策
    D．分析該上市公司的財務狀況
    82、 對于一個只關心風險的投資者，（　?。?。
    A．方差最小組合是投資者可以接受的選擇
    B．方差最小組合不一定是該投資者的組合
    C．不可能尋找到組合
    D．其組合一定方差最小
    83、 使用財務報表的主體可能包括（　?。?。
    A．公司的債權人
    B．公司的潛在投資者
    C．公司的經(jīng)營管理人員
    D．公司的現(xiàn)有投資者
    84、 下列各項中，屬于波浪理論不足的有（　?。?。
    A．對同一個形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的判斷
    B．波浪理論中子波浪形復雜多變
    C．波浪理論忽視了成交量的影響
    D．浪的層次和起始點不好確認應用困難
    85、 債券的利率期限結構主要包括（　　）收益率曲線。
    A．反向
    B．水平
    C．正向
    D．拱形
    86、 證券市場線方程表明，在市場均衡時，（　?。?BR>    A．所有證券或組合的單位系統(tǒng)風險補償相等
    B．系統(tǒng)風險的價格是市場組合期望收益率與無風險利率的差額
    C．期望收益率相同的證券具有相同的貝塔系數(shù)
    D．收益包含承擔系統(tǒng)風險的補償
    87、 盡管財務報表是按會計準則編制的，但不一定反映公司的實際情況，如（　　）。
    A．有些數(shù)據(jù)是估計的，如無形資產(chǎn)攤銷等
    B．流動資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值
    C．報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調(diào)整
    D．發(fā)生了非?；蚺既坏氖马?，如壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平
    88、 影響利率期限結構的因素有（　?。?。
    A．收益率曲線
    B．長期與短期資金的供需狀況
    C．對流動性的偏好
    D．對未來利率變動方向的預期
    89、 通過對財務報表進行分析，投資者可以（　?。?。
    A．準確預測公司股票價格
    B．評價公司風險
    C．得到反映公司發(fā)展趨勢方面的信息
    D．計算投資收益率
    90、 關于Jensen(詹森)指數(shù)，下列說法正確的有（　?。?。
    A．Jensen指數(shù)就是證券組合所獲得的低于市場的那部分風險溢價，風險由p系數(shù)測定
    B．Jensen指數(shù)值是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差
    C．如果組合的Jensen指數(shù)為正，則其位于證券市場線的上方，績效好
    D．Jensen指數(shù)以證券市場線為基準
    91、 我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計息規(guī)定包括（　　）。
    A．計息天數(shù)算頭不算尾
    B．交易所停牌可順延
    C．按實際天數(shù)計算
    D．閏年2月29日計息
    92、 某投資者打算購買A、B、C三只股票，該投資者通過證券分析得出三只股票的分析數(shù)據(jù)：(1)股票A的收益率期望值等于0．05，貝塔系數(shù)等于0．6；(2)股票8的收益率期望值等于0．12，貝塔系數(shù)等于1．2；(3)股票C的收益率期望值等于0．08，貝塔系數(shù)等于0．8，據(jù)此決定在股票A上的投資比例為0．2，在股票B上的投資比例為0．5，在股票C上的投資比例為0．3，那么（　?。?。
    A．在期望收益率一β系數(shù)平面上，該投資者的組合優(yōu)于股票C
    B．該投資者的組合β系數(shù)等于0．96
    C．該投資者的組合預期收益率大于股票C的預期收益率
    D．該投資者的組合預期收益小于股票C的預期收益率
    93、 證券組合（　?。?。
    A．是能帶來收益的組合
    B．肯定在有效邊界上
    C．是無差異曲線與有效邊界的交點
    D．是理性投資者的選擇
    94、 下列表述正確的是（　?。?BR>    A．由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線，該曲線的彎曲程度向這兩種證券收益率之間的聯(lián)動關系所決定
    B．由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線，該曲線的彎曲程度向這兩種證券風險之間的聯(lián)動關系所決定
    C．由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線，該曲線的彎曲程度由這兩種證券的投資比重所決定
    D．由三種或三種以上不完全相關證券構成組合的可行域是一個平面區(qū)域
    95、 影響金融期權價格的因素包括（　?。?BR>    A．金融期權的協(xié)定價格
    B．金融期權的權利期間
    C．金融期權標的資產(chǎn)市場價格
    D．金融期權標的資產(chǎn)市場價格的波動性
    96、公司調(diào)研的主要內(nèi)容包括（　?。?BR>    A．公司生產(chǎn)經(jīng)營情況
    B．公司財務與會計信息
    C．公司發(fā)展戰(zhàn)略
    D．公司募集資金投向及使用情況
    97、 在利率期限結構的分析中，下列關于市場預期理論的表述正確的有（　　）。
    A．長期債券不是短期債券的理想替代物
    B．在特定時期內(nèi)，各種期限債券的即期收益率相同
    C．某一時點的各種期限債券的收益率是不同的
    D．市場預期理論又稱無偏預期理論
    98、 自相關系數(shù)rn對時間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準則包括（　　）。
    A．如果一個數(shù)列的自相關系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個便有一個高峰，表明時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列
    B．如果r1，r2、r3等多個自相關系數(shù)逐漸遞減但不為零，表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢。
    C．如果r1比較大，r2、r3漸次減小，從r4開始趨近于零，表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列。
    D．如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于隨機性時間數(shù)列
    99、 β系數(shù)的含義主要包括（　?。?BR>    A．β系數(shù)是衡量證券承擔非系統(tǒng)性風險水平的指數(shù)
    B．β系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)性風險水平的指數(shù)
    C．β系數(shù)反映證券或證券組合對市場組合方差的貢獻率
    D．β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性
    100、 屬于上市公司經(jīng)營活動中的關聯(lián)交易有（　?。?BR>    A．關聯(lián)購銷
    B．合作投資
    C．費用負擔的轉嫁
    D．信用擔保
    101、 證券投資技術分析的特點包括（　　）。
    A．與市場接近，考慮問題直觀
    B．考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷
    C．預測時間跨度比較長
    D．能夠比較全面地把握證券市場的基本走勢，應用起來相對簡單
    102、 一元線性回歸方程可主要應用于（　?。?。
    A．利用回歸方程的各參數(shù)進行顯著性檢驗
    B．描述兩個指標變量之間的數(shù)量依存關系
    C．利用回歸方程進行預測
    D．利用回歸方程進行統(tǒng)計控制
    103、 收人型證券組合追求的是基本收益，能夠帶來基本收益的證券包括（　?。?。
    A．國債
    B．ST股票
    C．附息證券
    D．優(yōu)先股
    104、 國民經(jīng)濟總體指標包括（　?。┑?。
    A．國內(nèi)生產(chǎn)總值
    B．工業(yè)增加值
    C．失業(yè)率
    D．通貨膨脹率
    105、 完全壟斷型市場結構的特點有（　　）。
    A．壟斷者根據(jù)市場情況制定理想的價格產(chǎn)量
    B．產(chǎn)品沒有或缺少合適的替代品
    C．壟斷者在制定理想的價格與產(chǎn)量時不會受到政府的約束
    D．市場被企業(yè)所控制
    106、 關于債券利率敏感性，下列說法正確的有（　?。?。
    A．在其他要素相同的情況下，票面息票率高的債券利率敏感性相對要低一些
    B．相對麥考萊久期，利率變化的幅度越小，用修正久期來衡量債券價格變動更準確
    C．當利率變化時，到期期限比麥考萊久期更能準確地衡量價格變化
    D．當利率變化時，修正久期比麥考萊久期更能準確地衡量價格變化
    107、 財政政策的手段包括（　　）。
    A．財政補貼
    B．國家預算
    C．轉移支付
    D．增加外匯儲備
    108、 證券投資的心理分析流派分析的側重點主要有（　　）。
    A．價值心理分析
    B．生存心理分析
    C．群體心理分析
    D．個體心理分析
    109、 計算可轉換證券的轉換價值所需數(shù)據(jù)有（　?。?BR>    A．轉換價格
    B．可轉換證券的面值
    C．可轉換的普通股票的市場價格
    D．可轉換的普通股票的理論價格
    110、 下列指標中，屬于公司財務彈性分析的指標是（　?。?。
    A．主營業(yè)務現(xiàn)金比率
    B．現(xiàn)金滿足投資比率
    C．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
    D．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
    三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯誤的填寫B(tài)．請將判斷結果填入括號內(nèi)．不填、錯填均不得分)
    111、 與其他類型行業(yè)相比，高增長行業(yè)的股票價格受經(jīng)濟周期變化的影響相對較小。（　　）
    112、 面值為1000元、票面利率為6%、距到期日還有10年、到期一次還本付息(按面值還本)、必要收益率為10%的債券按單利計算的當前市場合理價格為800元。（　?。?BR>    113、 證券公司為客戶提供服務收取的費用需要合理區(qū)分客戶支付的研究服務報酬和交易通道費用。（　?。?BR>    114、 技術分析方法中的切線不一定就是直線，還可以是曲線。（　　）
    115、 M頭與w底都屬于反轉突破形態(tài)。（　　）
    116、 由于標的資產(chǎn)分紅付息將使標的資產(chǎn)的價格下降，而協(xié)定價格并不進行相應的調(diào)整，所以，在期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權價格下降，使看跌期權價格上升。（　?。?BR>    117、 甲公司的資產(chǎn)負債率是30%，乙公司的資產(chǎn)負債率是20%，則甲公司的短期償債能力高于乙。（　?。?BR>    118、 零增長模型在決定優(yōu)先股的價值時受到相當限制，但在決定普通股價值時比較有用。（　?。?BR>    119、上市公司基本分析的主要目的是找出公司股價波動的規(guī)律。（　?。?BR>    120、個體心理分析旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。（　?。?21、 組合投資理論認為，非系統(tǒng)風險是一個隨機事件，通過充分的分散化投資，不同證券的這種非系統(tǒng)風險會相互抵消，使證券組合只具有系統(tǒng)風險。（　?。?BR>    122、 OBV，又稱能量潮，其計算公式是：今HOBV=昨HOBV+sgnX今天的成交價。（　?。?BR>    123、只要證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為有效市場。（　?。?BR>    124、 K線越多，K線組合得出的結論越可靠。（　?。?BR>    125、 戰(zhàn)術性資產(chǎn)重組根據(jù)股權的變動情況又可分為股權存量變更、股權增加、股權減少(回購)三類。（　?。?BR>    126、 投資于成長期行業(yè)往往能夠獲得很高的收益，所以行業(yè)成長期階段有時候稱為投資機會時期。（　?。?BR>    127、 用回歸分析法得出的有關市盈率估計方程一般都可以成功地解釋較長時間內(nèi)市場的變化。（　　）
    128、對于證券組合的管理者來說，如果市場是弱勢有效或半強勢有效的，管理者會選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。（　?。?BR>    129、 將要停止的營業(yè)項目屬于企業(yè)非正常的營業(yè)狀況。（　　）
    130、 進行證券投資分析有利于正確評估證券的價值，但對確定證券的買賣時機沒有指導作用。（　?。?BR>    131、 以公司股份是否可以轉讓為標準，可將公司分為上市公司和非上市公司。（　　）
    132、 20世紀80年代，紐約銀行出現(xiàn)的金融工程師主要就是為公司的風險暴露提供結構化的解決方案。（　　）
    133、 短期移動平均線又稱慢速MA，長期移動平均線又稱快速MA。（　?。?BR>    134、 計算應收賬款周轉率所需財務數(shù)據(jù)來自于資產(chǎn)負債表。（　?。?BR>    135、 在資本資產(chǎn)定價模型所描述的均衡狀態(tài)下，期望收益率相同而標準差不同的兩個證券組合一定具有相同的β系數(shù)。（　?。?BR>    136、 一般說來，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認。（　?。?BR>    137、 資本資產(chǎn)定價模型的一個重要假設是不允許賣空。（　?。?BR>    138、 WMS在股價上升或下降趨勢中準確率較高。（　　）
    139、 國民收入、總投資、價格水平等個量的總和，是宏觀經(jīng)濟分析中總量分析的重點。（　?。?BR>    140、 在計算資產(chǎn)負債比率時，資產(chǎn)總額包括累計折舊。（　　）
    141、 在CAPM中，當市場達到均衡時，所有證券或證券組合的每單位系統(tǒng)風險補償相等。（　　）
    142、經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、區(qū)位分析和公司分析是證券投資技術分析的主要內(nèi)容。（　　）
    143、 移動平均預測法需要大量的歷史資料，且權數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預測的準確性相對較差。（　?。?BR>    144、 證券公允價值是指證券的市場價格等于其內(nèi)在價值。（　　）
    145、證券經(jīng)紀業(yè)務與證券投資顧問業(yè)務具有相同的要素和功能。（　?。?BR>    146、 期權的價格由內(nèi)在價值、時間價值和權利金構成。（　　）
    147、 對看跌期權而言，若市場價格低于協(xié)定價格，期權得到執(zhí)行，期權的賣方將有利可圖，此時為實值期權。（　?。?BR>    148、 在中國，許多上市公司進行資產(chǎn)重組后，其經(jīng)營和業(yè)績并沒有得到持續(xù)、顯著的改善，最關鍵的是企業(yè)重組方式選擇不正確。（　?。?BR>    149、 按照套期保值的要求，無論是開始還是結束時，在現(xiàn)貨和期貨市場上都應該進行反向頭寸操作。（　?。?BR>    150、 分析利率期限結構形成成因的理論主要有市場預期理論、流動性偏好理論以及有效市場理論。（　?。?BR>