一、單選選擇題(本大題共60小題．每小題0．5分．共30分。在以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中．只有一個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填均不得分。)
1、 對(duì)于偏好均衡型證券組合的投資者來(lái)說(shuō)，為增加基本收益，投資于（ ?。┦呛线m的。
A．較高票面利率的附息債券
B．期權(quán)
C．較少分紅的股票
D．股指期貨
2、 證券投資組合管理的第二步是（ ?。?。
A．確定證券投資的品種
B．確定證券投資的資金數(shù)量
C．對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析
D．確定在各證券上的投資比例
3、 一般而言，下列陳述錯(cuò)誤的是（ ）。
A．稀有金屬礦藏開(kāi)采業(yè)屬于接近完全壟斷市場(chǎng)類型
B．壟斷產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)不受政府的調(diào)節(jié)和管制
C．現(xiàn)實(shí)生活中沒(méi)有真正的完全壟斷型市場(chǎng)
D．壟斷產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)要受到政府的調(diào)節(jié)和管制
4、 相比之下，（ ?。┰谧C券投資分析中起著最為重要的作用。
A．市場(chǎng)效率的高低
B．信息的占有量
C．證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)
D．媒體的宣傳
5、 下列說(shuō)法不正確的是（ ?。?。
A．宏觀經(jīng)濟(jì)趨壞，證券市場(chǎng)的市值就可能縮水
B．宏觀經(jīng)濟(jì)向好，證券市場(chǎng)所有的公司股價(jià)都會(huì)上漲
C．宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，企業(yè)總體盈利水平一般會(huì)改善
D．公司的效益一般會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)而變動(dòng)
6、 20世紀(jì)60年代，美國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)家（ ?。┨岢隽说挠行袌?chǎng)假說(shuō)。
A．馬可維茨
B．尤金•法瑪
C．夏普
D．艾略特
7、 營(yíng)業(yè)毛利率（ ）。
A．是毛利占營(yíng)業(yè)收入的百分比
B．反映1元營(yíng)業(yè)收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)
C．是毛利與銷售凈利的百分比
D．是營(yíng)業(yè)收入與成本之差
8、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┦墙?jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易。
A．資產(chǎn)承包給關(guān)聯(lián)企業(yè)
B．大股東資產(chǎn)注入
C．關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互持股
D．上市公司以收取資金占用費(fèi)形式為母公司墊付資金
9、 證券投資技術(shù)分析主要解決的問(wèn)題是（ ?。?BR> A．何時(shí)買(mǎi)賣證券
B．購(gòu)買(mǎi)證券的數(shù)量
C．構(gòu)造何種類型證券組合
D．購(gòu)買(mǎi)何種證券
10、 證券組合的可行域中最小方差組合（ ）。
A．可供厭惡風(fēng)險(xiǎn)的理性投資者選擇
B．其期望收益率
C．總會(huì)被厭惡風(fēng)險(xiǎn)的理性投資者選擇
D．不會(huì)被風(fēng)險(xiǎn)偏好者選擇
11、 基本分析法與技術(shù)分析法相比較，下列說(shuō)明正確的是（ ）。
A．基本分析法與技術(shù)分析法各有所長(zhǎng)
B．技術(shù)分析法優(yōu)于基本分析法
C．基本分析法就是技術(shù)分析法
D．基本分析法優(yōu)于技術(shù)分析法
12、 某債券的久期是2．5年，修正久期為2．2年，如果該種債券的到期收益率上升了0．5%，那么該債券價(jià)格變動(dòng)的近似變化數(shù)為（ ）。
A．上升1．25%
B．下降1．25%
C．上升1．1%
D．下降1．1%
13、 當(dāng)債券收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，就會(huì)購(gòu)買(mǎi)比要求的期限稍長(zhǎng)的債券，然后在到期前出售，獲得一定的資本收益，使用這種方法的人以資產(chǎn)的流動(dòng)性為目標(biāo)，投資于短期固定收入債券，這種方法簡(jiǎn)稱為（ ?。?。
A．替代轉(zhuǎn)換
B．市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差轉(zhuǎn)換
C．利率預(yù)期轉(zhuǎn)換
D．騎乘收益率曲線
14、 公司的下列行為中，對(duì)提高公司的長(zhǎng)期盈利能力有幫助的是（ ?。?。
A．被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，享有稅收優(yōu)惠
B．公司所處的市場(chǎng)有新的進(jìn)入者
C．從財(cái)政部一次性獲得補(bǔ)貼
D．轉(zhuǎn)讓某子公司的股權(quán)，獲得投資收益
15、 資產(chǎn)負(fù)債率中的“負(fù)債”是指（ ?。?。
A．長(zhǎng)期借款加短期借款
B．長(zhǎng)期負(fù)債
C．短期負(fù)債
D．負(fù)債總額
16、 根據(jù)組合管理者確定的證券投資政策，可以了解管理者的（ ?。?BR> A．年齡層次
B．收入狀況
C．盈利能力
D．投資風(fēng)格與偏好
17、 在對(duì)公司資產(chǎn)重組行為的區(qū)分中，區(qū)分報(bào)表性的重組和實(shí)質(zhì)性的重組，關(guān)鍵是分析（ ）。
A．有沒(méi)有進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并
B．被并購(gòu)公司的股權(quán)是否發(fā)生變動(dòng)
C．被并購(gòu)公司的管理層是否發(fā)生變動(dòng)
D．公司報(bào)表收入及利潤(rùn)是否有所提高
18、 下列各項(xiàng)活動(dòng)中，屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中關(guān)聯(lián)交易行為的是（ ）。
A．上市公司受讓其集團(tuán)公司資產(chǎn)
B．上市公司租賃其集團(tuán)公司資產(chǎn)
C．上市公司置換其集團(tuán)公司資產(chǎn)
D．上市公司與關(guān)聯(lián)公司相互持股
19、 某資產(chǎn)1999年2月購(gòu)進(jìn)，2009年2月評(píng)估時(shí)，名義上已使用年限是10年，根據(jù)該資產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)，正常使用情況下，每天應(yīng)工作8小時(shí)，該資產(chǎn)實(shí)際每天工作7．5小時(shí)，則資產(chǎn)利用率為（ ?。?。
A．94%
B．90%
C．85%
D．80%
20、 中國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織是（ ?。?。
A．中國(guó)證監(jiān)會(huì)債券分析師專業(yè)委員會(huì)
B．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)
C．中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券分析師委員會(huì)
D．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)
21、 關(guān)于有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率，下列說(shuō)法中不正確的有（ ）。
A．有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率能反映債權(quán)人投資受到股東權(quán)益的保障程度
B．有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值的百分比
C．有形資產(chǎn)值是股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值
D．對(duì)于債權(quán)人而言，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越高越好
22、 下列各項(xiàng)中，屬于影響債券貼現(xiàn)率確定的因素是（ ）。
A．市場(chǎng)利率
B．期限
C．稅收待遇
D．票面利率
23、 通貨緊縮形成對(duì)（ ）的預(yù)期。
A．投資增加
B．名義利率上升
C．轉(zhuǎn)移支付增加
D．名義利率下調(diào)
24、 （ ?。┙档蜁r(shí)，部分投資者將把儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化為股票投資，每股股價(jià)上升。
A．股利支付率
B．股票獲利率
C．利率
D．利息支付倍數(shù)
25、 技術(shù)分析理論認(rèn)為，股價(jià)的移動(dòng)是由（ ?。Q定的。
A．多空雙方力量大小
B．股價(jià)趨勢(shì)的變動(dòng)
C．股份高低
D．股價(jià)形態(tài)
26、 在期權(quán)協(xié)定價(jià)格一定時(shí)，期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生分紅付息收益將使（ ?。?BR> A．看漲期權(quán)價(jià)格上升
B．實(shí)值期權(quán)價(jià)格下降
C．看漲期權(quán)價(jià)格下降
D．實(shí)值期權(quán)價(jià)格上升
27、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┦怯绊懽C券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)的關(guān)鍵因素。
A．投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期
B．宏觀經(jīng)濟(jì)
C．居民收入
D．財(cái)政政策
28、公司分析中最重要的是（ ）。
A．公司經(jīng)營(yíng)能力分析
B．公司行業(yè)地位分析
C．公司產(chǎn)品分析
D．公司財(cái)務(wù)分析
29、 關(guān)于MVA，以下說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．MVA是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額
B．MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞的財(cái)富在資本市場(chǎng)上的體現(xiàn)
C．MVA是從基本面分析得出的企業(yè)在特定時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造的價(jià)值
D．MVA是市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)獲得經(jīng)濟(jì)增加值能力的預(yù)期反映
30、 根據(jù)組合投資理論，在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，單個(gè)證券或組合的收益E(r)和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)B之間呈線性關(guān)系，反映這種線性關(guān)系的在E(r)為縱坐標(biāo)、盧為橫坐標(biāo)的平面坐標(biāo)系中的直線被稱為（ ?。?BR> A．壓力線
B．證券市場(chǎng)線
C．支持線
D．資本市場(chǎng)線
31、 下列各項(xiàng)中，屬于證券投資基本分析方法優(yōu)點(diǎn)的是（ ）。
A．對(duì)證券價(jià)格預(yù)測(cè)精度較高
B．能夠把握證券市場(chǎng)短期走勢(shì)
C．應(yīng)用圖形直觀表示
D．能夠把握證券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)
32、 以下能夠反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（ ?。?BR> A．資本化比率
B．固定資產(chǎn)凈值率
C．股東收益比率
D．保守速動(dòng)比率
33、 國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱“ACIIA”)于（ ）年正式成立。
A．1999
B．1995
C．2000
D．1997
34、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┦窍鄬?duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的英文簡(jiǎn)寫(xiě)。
A．RSI
B．BIAS
C．KDJ
D．PSY
35、 （ ），經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布了《證券投資基金管理暫行辦法》。
A．2001年9月
B．1998年3月
C．1999年8月
D．1997年11月
36、 下列哪項(xiàng)不是影響行業(yè)發(fā)展的主要因素?（ ?。?BR> A．技術(shù)進(jìn)步
B．社會(huì)習(xí)慣的改變
C．政府的更迭
D．產(chǎn)業(yè)政策
37、 市盈率等于每股價(jià)格與（ ）比值。
A．每股凈值
B．每股收益
C．每股現(xiàn)金流
D．每股股息
38、 股票未來(lái)收益的現(xiàn)值是股票的（ ?。?BR> A．內(nèi)在價(jià)值
B．清算價(jià)值
C．賬面價(jià)值
D．票面價(jià)值
39、 公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是（ ）。
A．對(duì)公司所在行業(yè)的成長(zhǎng)性分析
B．對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位分析
C．對(duì)公司所在行業(yè)的生命周期分析
D．對(duì)公司所在行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析
40、 下列各項(xiàng)中，通過(guò)（ ?。┣阔@得的信息具有較強(qiáng)的針對(duì)性和真實(shí)性。
A．媒體信息
B．歷史資料
C．實(shí)地訪查
D．網(wǎng)上信息
41、 在實(shí)行漲跌停板制度下，大漲和大跌的趨勢(shì)能否持續(xù)，是以（ ）為條件的。
A．成交量大幅增加
B．絕對(duì)股價(jià)較高
C．絕對(duì)股價(jià)較低
D．成交量大幅萎縮
42、 下述各項(xiàng)說(shuō)法中與技術(shù)分析理論對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系的認(rèn)識(shí)不符的是（ ?。?。
A．股價(jià)跌破移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)
B．價(jià)升量不增，價(jià)格將持續(xù)上升
C．恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束
D．價(jià)格需要成交量的確認(rèn)
43、 假設(shè)市場(chǎng)上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券，面值100元，市場(chǎng)價(jià)格99．2556元，那么市場(chǎng)6個(gè)月的即期利率為（ ）。
A．O．7444%
B．1．5%
C．0．75%
D．1．01%
44、 在股指期貨與股票現(xiàn)貨的套期保值中，為了實(shí)現(xiàn)完全對(duì)沖，期貨合約的總值應(yīng)為（ ?。?BR> A．δ×現(xiàn)貨總價(jià)值
B．σ×現(xiàn)貨總價(jià)值
C．β×現(xiàn)貨總價(jià)值
D．α×現(xiàn)貨總價(jià)值
45、 通常，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理能力進(jìn)行分析時(shí)，不需要（ ）。
A．對(duì)公司所處行業(yè)增長(zhǎng)性進(jìn)行分析
B．對(duì)公司管理人員工作效率進(jìn)行分析
C．對(duì)公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析
D．對(duì)公司業(yè)務(wù)人員的創(chuàng)新能力進(jìn)行分析
46、 下列各項(xiàng)中．屬于發(fā)行條款中直接影響債券現(xiàn)金流確定的因素是（ ）。
A．基準(zhǔn)利率
B．市場(chǎng)利率
C．銀行利率
D．稅收待遇
47、 行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是（ ?。┓治龅闹饕獙?duì)象之一。
A．市場(chǎng)
B．宏觀經(jīng)濟(jì)
C．中觀經(jīng)濟(jì)
D．微觀經(jīng)濟(jì)
48、 中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的主要依據(jù)是（ ?。?BR> A．中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》
B．道瓊斯行業(yè)分類法
C．聯(lián)合國(guó)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類
D．北美行業(yè)分類體系
49、 在投資者選擇套期保值工具時(shí)，應(yīng)選擇與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)為（ ?。┑慕鹑诠ぞ?。
A．非零
B．零
C．負(fù)
D．正
50、 如果價(jià)格的變動(dòng)呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會(huì)認(rèn)為（ ?。?。
A．價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下
B．價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上
C．價(jià)格呈橫向盤(pán)整
D．無(wú)法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)
51、 國(guó)際收支中的“居民”是指（ ?。?。
A．在國(guó)內(nèi)居住1年以上的自然人和法人
B．在國(guó)內(nèi)居住2年以上的法人
C．在國(guó)內(nèi)居住2年以上的自然人和法人
D．在國(guó)內(nèi)居住1年以上的自然人
52、 資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示的是（ ?。?。
A．負(fù)債各項(xiàng)目
B．資產(chǎn)各項(xiàng)目
C．稅款各項(xiàng)目
D．所有者權(quán)益各項(xiàng)目
53、 一般來(lái)說(shuō)量?jī)r(jià)關(guān)系的趨勢(shì)規(guī)律是（ ）。
A．價(jià)升量減，價(jià)跌量增
B．價(jià)高量低，價(jià)低量高
C．價(jià)高量高，價(jià)低量低
D．價(jià)升量增，價(jià)跌量減
54、 美國(guó)“9．11”事件導(dǎo)致航空業(yè)出現(xiàn)衰退跡象，這種衰退屬于（ ?。?。
A．絕對(duì)衰退
B．相對(duì)衰退
C．偶然衰退
D．自然衰退
55、 下列各項(xiàng)中，（ ）不構(gòu)成套利交易的操作風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。
A．網(wǎng)絡(luò)故障
B．軟件故障
C．定單失誤
D．保證金比例調(diào)整
56、 某公司某會(huì)計(jì)年度的銷售總收入為420萬(wàn)元。其中銷售折扣為20萬(wàn)元，銷售成本為300萬(wàn)元。公司息前稅前利潤(rùn)為85萬(wàn)元，利息費(fèi)用為5萬(wàn)元，公司的所得稅率為25%，根據(jù)上述數(shù)據(jù)該公司的營(yíng)業(yè)凈利率為（ ?。?。
A．13．6%
B．14．2%
C．15．O%
D．12．8%
57、 下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．居民購(gòu)買(mǎi)的人壽保險(xiǎn)不計(jì)入“金融資產(chǎn)總量”
B．居民購(gòu)買(mǎi)的股票計(jì)人“金融資產(chǎn)總量”
C．居民購(gòu)買(mǎi)的債券計(jì)入“金融資產(chǎn)總量”
D．居民購(gòu)買(mǎi)的基金計(jì)人“金融資產(chǎn)總量”
58、 對(duì)上市公司進(jìn)行流動(dòng)性分析，有利于發(fā)現(xiàn)（ ?。?BR> A．盈利能力是否處于較高水平
B．存貨周轉(zhuǎn)率是否理想
C．其資產(chǎn)使用效率是否合理
D．其是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)
59、 反映任何一種證券組合期望收益水平與風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（ ?。?BR> A．證券市場(chǎng)線方程
B．證券特征線方程
C．資本市場(chǎng)線方程
D．馬柯威茨方程
60、 股票內(nèi)部收益率是指（ ）。
A．股票的投資回報(bào)率
B．使得未來(lái)股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率
C．股票的必要收益率
D．股票的派息率
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中．至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填、漏填均不得分)
61、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要目的是（ ?。?。
A．把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)
B．掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度和方向
C．了解股票價(jià)、量變化的形成機(jī)理
D．判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值
62、 產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門(mén)術(shù)語(yǔ)，有嚴(yán)格的使用條件。產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成一般具有（ ?。┨攸c(diǎn)。
A．職業(yè)化
B．規(guī)模性
C．社會(huì)功能性
D．單一性
63、 壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)是（ ?。?BR> A．生產(chǎn)者對(duì)市場(chǎng)情況非常了解，并可自由進(jìn)出這個(gè)市場(chǎng)
B．生產(chǎn)者對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力
C．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)
D．生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在差異
64、 根據(jù)K線理論，K線實(shí)體和影線的長(zhǎng)短不同所反映的分析意義不同，譬如，在其他條件相同時(shí)（ ?。?BR> A．實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)
B．上影線越長(zhǎng)，越有利于空方
C．下影線越短，越有利于多方
D．上影線長(zhǎng)于下影線，有利于空方
65、 下列關(guān)于WMS說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．WMS連續(xù)幾次撞頂后，局部形成雙重或多重頂是買(mǎi)進(jìn)信號(hào)
B．WMS屬于趨勢(shì)型指標(biāo)
C．在WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后，如果股價(jià)還繼續(xù)下跌是買(mǎi)進(jìn)信號(hào)
D．在WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位后，如果股價(jià)還繼續(xù)上升是賣出信號(hào)
66、 在馬柯威茨的投資組合理論中，方差一般不用于（ ?。?BR> A．判斷非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小
B．判斷系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小
C．判斷政策風(fēng)險(xiǎn)
D．判斷總風(fēng)險(xiǎn)的大小
67、 金融期貨合約是約定在未來(lái)時(shí)間以事先協(xié)定價(jià)格買(mǎi)賣某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約，標(biāo)準(zhǔn)化的條款包括（ ?。?。
A．交割時(shí)間
B．交易價(jià)格
C．交易單位
D．標(biāo)的資產(chǎn)
68、 關(guān)于OBOS，下列表述正確的有（ ?。?。
A．形態(tài)理論和切線理論的結(jié)論也可用于OBOS曲線
B．OBOS是利用上漲和下跌股票家數(shù)進(jìn)行分析的技術(shù)指標(biāo)
C．OBOS取值不小于0
D．OBOS中文名稱為超買(mǎi)超賣指標(biāo)
69、 關(guān)于證券組合管理理論，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)由其收益率的方差來(lái)衡量
B．投資者的無(wú)差異曲線確定其最滿意的證券組合
C．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
D．收益率服從某種概率分布
70、 下列對(duì)波浪理論的形成做出貢獻(xiàn)的有（ ?。?BR> A．馬柯威茨
B．艾略特
C．柯林斯
D．威廉
71、 下列關(guān)于套利交易的說(shuō)法，正確的有（ ）。
A．對(duì)于投資者而言，套利交易是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的
B．套利的最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)差變化
C．套利交易利用了兩種資產(chǎn)價(jià)格偏離合理區(qū)間的機(jī)會(huì)
D．套利交易者是金融市場(chǎng)恢復(fù)價(jià)格均衡的重要力量
72、 對(duì)于利用期貨產(chǎn)品的套期保值，下列表述正確的是（ ?。?。
A．套期保值是一種以規(guī)避期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的交易行為
B．套期保值可以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)
C．套期保值可以規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)
D．套期保值可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)
73、 作為一個(gè)交叉性學(xué)科，金融工程有機(jī)地結(jié)合了（ ?。W(xué)科的內(nèi)容。
A．仿真學(xué)
B．金融學(xué)
C．工程學(xué)
D．統(tǒng)計(jì)學(xué)
74、 上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括的內(nèi)容有（ ?。?。
A．企業(yè)組織的重構(gòu)
B．企業(yè)文化的融合
C．人力資源配置
D．企業(yè)資產(chǎn)的整合
75、 下列各項(xiàng)活動(dòng)中，能夠使上市公司產(chǎn)生正的現(xiàn)金流的是（ ?。?。
A．配股
B．股份回購(gòu)
C．送股
D．增發(fā)
76、 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變?cè)鲩L(zhǎng)模型可以分為兩種形式，包括（ ）。
A．股息按照不變的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)
B．凈利潤(rùn)按照不變的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)
C．凈利潤(rùn)按照不變的絕對(duì)值增長(zhǎng)
D．股息按照不變的絕對(duì)值增長(zhǎng)
77、 關(guān)于移動(dòng)平均線，下面說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．空頭市場(chǎng)中，短期均線先作出反應(yīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，但需要長(zhǎng)期均線同樣作出反應(yīng)才能確認(rèn)基本趨勢(shì)改變
B．股價(jià)進(jìn)入整理后，短期均線、中期均線與股價(jià)出現(xiàn)粘合，一旦短期均線在中期均線之上，則表明行情向上突破
C．當(dāng)股價(jià)和短期均線相繼跌破中期均線，并且中期均線也有向下反轉(zhuǎn)跡象，則上升趨勢(shì)改變
D．中期平均線向上移動(dòng)股價(jià)和短期平均線向下移動(dòng)，這表明股市上升趨勢(shì)并未改變
78、 下列各個(gè)政府部門(mén)中，（ ）所發(fā)布的信息可能對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響。
A．中國(guó)人民銀行
B．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
C．財(cái)政部
D．國(guó)務(wù)院
79、 下列表述正確的是（ ）。
A．按照現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，股票的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流之和
B．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中的貼現(xiàn)率又稱為必要收益率
C．當(dāng)股票凈現(xiàn)值大于零，意味著該股票股價(jià)被低估
D．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法決定普通股票內(nèi)在價(jià)值的方法
80、 關(guān)于證券投資技術(shù)分析的要素，下列表述正確的有（ ）。
A．當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量繼續(xù)增加，價(jià)格的下跌趨勢(shì)可能將會(huì)繼續(xù)
B．當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量不再增加，價(jià)格的上升趨勢(shì)可能將會(huì)改變
C．當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量不再增加，價(jià)格的下跌趨勢(shì)可能將會(huì)改變
D．當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量斷續(xù)增加，價(jià)格的上升趨勢(shì)可能將會(huì)繼續(xù)
81、 下列說(shuō)法正確的有（ ?。?BR> A．陰線K線表明收盤(pán)價(jià)小于開(kāi)盤(pán)價(jià)
B．當(dāng)價(jià)等于收盤(pán)價(jià)時(shí)，K線沒(méi)有上影線
C．陽(yáng)線K線表明收盤(pán)價(jià)大于開(kāi)盤(pán)價(jià)
D．當(dāng)價(jià)等于時(shí)，畫(huà)不出K線
82、 當(dāng)匯率用單位外幣的本幣值表示時(shí)，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．匯率上升，為維持穩(wěn)定，政府可能購(gòu)買(mǎi)外匯
B．匯率上升，為維持穩(wěn)定，政府可能拋售外匯
C．匯率上升，出口企業(yè)股價(jià)可能下跌
D．匯率上升，出口企業(yè)股價(jià)可能上揚(yáng)
83、 下列關(guān)于三角形形態(tài)的表述，正確的有（ ）。
A．在上升趨勢(shì)中出現(xiàn)上升三角形，股價(jià)的突破方向一般是向上的
B．三角形形態(tài)分為上升三角形和下降三角形兩種形態(tài)
C．三角形形態(tài)一般沒(méi)有測(cè)算股價(jià)漲跌幅度的功能
D．下降三角形形態(tài)一般是持續(xù)整理形態(tài)
84、 關(guān)于證券投資分析，下列說(shuō)法正確的是（ ）。
A．技術(shù)分析流派認(rèn)為，市場(chǎng)行為包含一切信息
B．基本分析流派認(rèn)為，應(yīng)注重股票的成交量分析
C．技術(shù)分析流派認(rèn)為，通過(guò)分析股價(jià)的形態(tài)，可以找到買(mǎi)賣機(jī)會(huì)
D．基本分析流派認(rèn)為，股票價(jià)格歷史會(huì)重演
85、 關(guān)于債券久期，下列說(shuō)法正確的有（ ?。?BR> A．久期總是不會(huì)超過(guò)到期期限
B．久期與到期收益率之間是正向關(guān)系
C．債券的到期期限越長(zhǎng)，久期也越長(zhǎng)
D．久期與息票利率呈相反的關(guān)系
86、 公司經(jīng)營(yíng)管理能力分析的主要內(nèi)容包括（ ?。?。
A．公司業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)和創(chuàng)新能力分析
B．公司管理人員的素質(zhì)和能力分析
C．公司區(qū)位特征分析
D．公司法人治理結(jié)構(gòu)分析
87、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有（ ?。?。
A．區(qū)域分析法
B．行業(yè)分析法
C．結(jié)構(gòu)分析法
D．總量分析法
88、 在沃爾評(píng)分法中，沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中的（ ?。?。
A．凈資產(chǎn)／負(fù)債
B．銷售額／應(yīng)付賬款
C．銷售成本／存貨
D．流動(dòng)比率
89、 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的（ ?。?。
A．身份
B．證券投資經(jīng)驗(yàn)
C．投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好
D．財(cái)產(chǎn)與收入狀況
90、 影響股票投資價(jià)值的因素包括（ ）。
A．股利政策
B．每股收益
C．市場(chǎng)因素
D．公司凈資產(chǎn)
91、 下列說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．如果股票內(nèi)部收益率小于必要收益率，則可購(gòu)買(mǎi)該股票
B．運(yùn)用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型估值時(shí)，投資者必須預(yù)測(cè)所有未來(lái)時(shí)期支付的股息
C．內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率
D．內(nèi)部收益率實(shí)際上就是股息率
92、 外商直接投資的主體有（ ?。?。
A．外國(guó)經(jīng)濟(jì)組織
B．我國(guó)在境外注冊(cè)的企業(yè)
C．外國(guó)企業(yè)
D．外國(guó)個(gè)人
93、 不同行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響的程度會(huì)有差異，受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（ ）。
A．公用事業(yè)
B．鋼鐵
C．生活必需品
D．耐用消費(fèi)品
94、根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，證券公司從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)，并同時(shí)從事（ ?。┑葮I(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)建立健全證券研究報(bào)告靜默期制度。
A．證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
B．投資顧問(wèn)咨詢
C．上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)
D．證券承銷與保薦
95、 證券投資技術(shù)分析方法的要素包括（ ?。?。
A．證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度
B．證券的交易量
C．證券市場(chǎng)的交易制度
D．證券的市場(chǎng)價(jià)格
96、 中國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)階段的“新興+轉(zhuǎn)軌”的特征主要體現(xiàn)在（ ?。?。
A．國(guó)有成分比重較大
B．階段性波動(dòng)較大
C．投機(jī)性小
D．行政干預(yù)相對(duì)較多
97、道氏理論認(rèn)為市場(chǎng)的波動(dòng)表現(xiàn)為三種趨勢(shì)，包括（ ?。?。
A．短暫趨勢(shì)
B．長(zhǎng)期趨勢(shì)
C．次要趨勢(shì)
D．主要趨勢(shì)
98、 下列各項(xiàng)中，某行業(yè)（ ?。┑某霈F(xiàn)一般表明該行業(yè)進(jìn)入了衰退期。
A．產(chǎn)品價(jià)格不斷下降
B．公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大
C．公司的利潤(rùn)減少并出現(xiàn)虧損
D．公司數(shù)量不斷減少
99、 關(guān)于二元可變?cè)鲩L(zhǎng)模型，下列說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．相對(duì)于零增長(zhǎng)和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型而言，二元增長(zhǎng)模型更為接近實(shí)際情況
B．當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長(zhǎng)率都相等時(shí)，二元增長(zhǎng)模型應(yīng)是零增長(zhǎng)模型
C．多元增長(zhǎng)模型建立的原理、方法和應(yīng)用方式與二元模型類似
D．當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長(zhǎng)率都為零時(shí)，二元增長(zhǎng)模型應(yīng)是零增長(zhǎng)模型
100、 下列說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長(zhǎng)模型是內(nèi)部收益率增長(zhǎng)率為零的模型
B．如果D0為未來(lái)每期支付的每股股息，R為必要收益率，那么按照零增長(zhǎng)模型，股票的內(nèi)在價(jià)值V=D0／R
C．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長(zhǎng)模型對(duì)優(yōu)先股的估值優(yōu)于對(duì)普通股的估值
D．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長(zhǎng)模型意味著未來(lái)的股息按一個(gè)固定數(shù)量支付
101、 在2007年財(cái)務(wù)年度，下列屬于流動(dòng)負(fù)債的有（ ）。
A．公司應(yīng)付2008年到期的應(yīng)付賬款
B．公司應(yīng)付的當(dāng)月員工工資
C．公司應(yīng)付2008年中到期的短期借款
D．公司應(yīng)付的2009年到期的貸款
102、 常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有（ ?。?BR> A．指數(shù)平滑法
B．自回歸預(yù)測(cè)法
C．移動(dòng)平均法
D．趨勢(shì)外推法
103、 自由現(xiàn)金流作為一種企業(yè)價(jià)值評(píng)估的新概念、理論、方法和體系，最早是由（ ）等學(xué)者于20世紀(jì)80年代提出的。
A．夏普
B．拉巴波特
C．詹森
D．布萊克
104、 下列各項(xiàng)中，屬于融資融券業(yè)務(wù)的有（ ?。?BR> A．投資者之間相互融資
B．銀行對(duì)券商提供證券質(zhì)押貸款
C．券商之間相互拆借資金
D．投資者向券商借人某種證券
105、 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)的成立，有利于（ ?。?。
A．證券分析師的再教育
B．證券分析師與境外同行交流
C．提升證券分析師的專業(yè)能力
D．保障投資者獲得穩(wěn)定收益
106、 在證券組合管理過(guò)程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括（ ?。?。
A．確定投資對(duì)象
B．確定投資規(guī)模
C．確定各投資證券的投資比例
D．確定投資目標(biāo)
107、 關(guān)于公允價(jià)值，下列各項(xiàng)中表述正確的是（ ?。?BR> A．公允價(jià)值有可能以市場(chǎng)價(jià)格或模型定價(jià)兩種方式計(jì)量
B．公允價(jià)值是內(nèi)在價(jià)值
C．公允價(jià)值是企業(yè)會(huì)計(jì)處理的重要指標(biāo)
D．公允價(jià)值是市場(chǎng)價(jià)格
108、 關(guān)于MACD，下列表述正確的有（ ?。?。
A．DIF是快速移動(dòng)平均線與移動(dòng)平均線的差
B．DIF向上突破DEA為買(mǎi)入信號(hào)
C．MACD的優(yōu)點(diǎn)是在股價(jià)進(jìn)入盤(pán)整時(shí)，判斷買(mǎi)賣時(shí)機(jī)時(shí)比移動(dòng)平均越更有把握
D．DIF和DEA同時(shí)為正時(shí)，屬多頭市場(chǎng)
109、 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是（ ?。?。
A．貨幣具有時(shí)問(wèn)價(jià)值
B．股票的價(jià)值是其未來(lái)收益的總和
C．股票可以轉(zhuǎn)讓
D．股票的內(nèi)在價(jià)值應(yīng)當(dāng)反映未來(lái)收益
110、 VaR方法可應(yīng)用在（ ?。?BR> A．風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
B．資產(chǎn)配置與投資決策
C．風(fēng)險(xiǎn)管理與控制
D．業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估
三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請(qǐng)判斷以下各小題的正誤．正確的填寫(xiě)A．錯(cuò)誤的填寫(xiě)B(tài)．請(qǐng)將判斷結(jié)果填入括號(hào)內(nèi)．不填、錯(cuò)填均不得分)
111、 在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中，對(duì)于投資者而言，只要兩種相同(或相似)的金融資產(chǎn)價(jià)格存在偏離就肯定存在套利機(jī)會(huì)。（ ）
112、 如果以本幣作為標(biāo)價(jià)貨幣來(lái)表示匯率，當(dāng)匯率上升時(shí)，政府可以通過(guò)拋售外匯，同時(shí)又回購(gòu)國(guó)債的方法，使債市與匯市聯(lián)動(dòng)，這樣做，既可以控制外匯上升，又可以減少貨幣供應(yīng)量。（ ?。?BR> 113、證券投資的目的是證券投資收益的化。（ ?。?BR> 114、 我國(guó)個(gè)人收入分配實(shí)行以按勞分配為主體、多種分配方式并存的收入分配政策。（ ?。?BR> 115、 證券公司的增資擴(kuò)股有利于擴(kuò)大股票市場(chǎng)的資本供給，從而有利于擴(kuò)大股票需求。（ ）
116、 某公司今年年末預(yù)期支付每股股利2元，從明年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。如果今年年初公司股票的市場(chǎng)價(jià)格是每股55元，必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格被低估。（ ?。?BR> 117、 從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，零增長(zhǎng)模型和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型都不可以看作是可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的特例。（ ?。?BR> 118、 “現(xiàn)金流量總量／資產(chǎn)總額”這一指標(biāo)可以反映企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。（ ?。?BR> 119、 兩種證券收益率之間的相關(guān)系數(shù)為正，表明這兩種證券收益的變動(dòng)是正相關(guān)的。（ ?。?BR> 120、 2008年1月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》是我國(guó)政府試圖解決股權(quán)分置問(wèn)題的最早嘗試。（ ?。?BR> 121、 在公司財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，盡管A公司有能力對(duì)8公司施加重大影響，但A、B兩公司之問(wèn)發(fā)生的交換資產(chǎn)的交易行為并不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。（ ）
122、 VaR就是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論，定量地對(duì)給定資產(chǎn)所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。（ ）
123、 在公司現(xiàn)金流量的流動(dòng)性分析中，現(xiàn)金到期債務(wù)比中的到期債務(wù)是指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)和本期應(yīng)付的應(yīng)付票據(jù)。（ ?。?BR> 124、 在資產(chǎn)重組常用的各種評(píng)估方法中，市場(chǎng)法的優(yōu)點(diǎn)是能真實(shí)和較準(zhǔn)確地反映企業(yè)本金化的價(jià)格。（ ?。?BR> 125、 企業(yè)通過(guò)采用薄利多銷的方法來(lái)提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，一定能帶來(lái)利潤(rùn)相對(duì)額的增加。（ ?。?BR> 126、 公司資產(chǎn)重組應(yīng)屬于影響該公司股票投資價(jià)值的外部因素。（ ?。?BR> 127、 從理論上說(shuō)，證券市場(chǎng)中參與者的任何套利活動(dòng)都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 128、 馬柯威茨的均值一方差模型研究了單期投資的決策問(wèn)題。（ ?。?BR> 129、 主動(dòng)債券組合管理中的騎乘收益率曲線方法通常適用于中長(zhǎng)期投資。（ ）
130、 新《公司法》專節(jié)設(shè)立“上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定”，就公司購(gòu)買(mǎi)、出售重大資產(chǎn)或重大擔(dān)保，獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)、關(guān)聯(lián)董事回避等制度做出了明確規(guī)定。（ ）
131、 寡頭壟斷型行業(yè)的重要特點(diǎn)是相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大的市場(chǎng)份額。（ ?。?BR> 132、 現(xiàn)代國(guó)際分工表現(xiàn)在貿(mào)易結(jié)構(gòu)上，就是行業(yè)內(nèi)貿(mào)易和公司內(nèi)貿(mào)易的比重大幅度提高。（ ）
133、 投資于防守型行業(yè)屬于資本利得型投資。（ ?。?BR> 134、凡《中華人民共和國(guó)證券法》中界定的內(nèi)幕信息不能成為證券投資分析的信息來(lái)源。（ ?。?BR> 135、 特雷諾指數(shù)含有用于測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，這些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有賴于樣本的選擇，其樣本選擇的獨(dú)立性導(dǎo)致基于不同樣本選擇所得到評(píng)估結(jié)果具有可比性。（ ）
136、 證券投資者可以劃分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者兩類。（ ）
137、 通過(guò)壓力測(cè)試或情景分析方法，VaR值能夠把市場(chǎng)處于非正常情況時(shí)的損失也包括在內(nèi)。（ ?。?BR> 138、 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格通常在理論價(jià)值之上，轉(zhuǎn)換價(jià)值之下。（ ）
139、在價(jià)、量歷史資料基礎(chǔ)上進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)計(jì)算、繪制圖表方法是技術(shù)分析方法的主要手段。（ ?。?BR> 140、 世界各國(guó)證券投資分析師自律性組織通常會(huì)為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證，資格認(rèn)證必須通過(guò)專門(mén)的考試確認(rèn)。（ ?。?BR> 141、公司的投資價(jià)值主要取決于其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而與它所處行業(yè)沒(méi)有關(guān)系。（ ?。?BR> 142、 在公司償債能力預(yù)測(cè)中，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占稅前利潤(rùn)的百分比是銷售收入預(yù)測(cè)的重要分析對(duì)象。（ ?。?BR> 143、群體心理分析旨在解決投資決策過(guò)程中的博弈行為。（ ）
144、 在向相關(guān)部門(mén)的官員咨詢行業(yè)政策、從特定企業(yè)了解特定事件、與專家學(xué)者探討重大話題的時(shí)候，尤其適用調(diào)查研究法。（ ?。?BR> 145、 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)和利息保障倍數(shù)是展開(kāi)財(cái)務(wù)彈性分析的主要指標(biāo)。（ ?。?BR> 146、 某公司上一年末支付的股利為每股4元，公司今年以及未來(lái)每年的股利年增長(zhǎng)率保持不變，公司明年的股息發(fā)放率保持在25%的水平。如果今年年初公司股票的理論價(jià)格為200元，市場(chǎng)上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的必要收益率始終為5%，那么，該公司股票明年年初的內(nèi)在價(jià)值等于200×(1+2．9%)。（ ?。?BR> 147、 我國(guó)目前對(duì)采用相互持股形式進(jìn)行的資產(chǎn)重組實(shí)行“有限雙向持有制度”。（ ?。?BR> 148、 總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法都是宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法，其中，前者主要是一種靜態(tài)分析，后者主要是一種動(dòng)態(tài)分析。（ ）
149、 公司發(fā)行債券或優(yōu)先股時(shí)可能附有長(zhǎng)期認(rèn)購(gòu)權(quán)證，賦予投資者以規(guī)定的低于本公司普通股市場(chǎng)價(jià)格的認(rèn)購(gòu)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量本公司的股票。（ ?。?BR> 150、 解釋利率期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)分割理論的基本觀點(diǎn)是：市場(chǎng)效率低下導(dǎo)致資金從長(zhǎng)期(或短期)市場(chǎng)向短期(或長(zhǎng)期)市場(chǎng)流動(dòng)可能存在障礙，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較。（ ）
1、 對(duì)于偏好均衡型證券組合的投資者來(lái)說(shuō)，為增加基本收益，投資于（ ?。┦呛线m的。
A．較高票面利率的附息債券
B．期權(quán)
C．較少分紅的股票
D．股指期貨
2、 證券投資組合管理的第二步是（ ?。?。
A．確定證券投資的品種
B．確定證券投資的資金數(shù)量
C．對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析
D．確定在各證券上的投資比例
3、 一般而言，下列陳述錯(cuò)誤的是（ ）。
A．稀有金屬礦藏開(kāi)采業(yè)屬于接近完全壟斷市場(chǎng)類型
B．壟斷產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)不受政府的調(diào)節(jié)和管制
C．現(xiàn)實(shí)生活中沒(méi)有真正的完全壟斷型市場(chǎng)
D．壟斷產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)要受到政府的調(diào)節(jié)和管制
4、 相比之下，（ ?。┰谧C券投資分析中起著最為重要的作用。
A．市場(chǎng)效率的高低
B．信息的占有量
C．證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)
D．媒體的宣傳
5、 下列說(shuō)法不正確的是（ ?。?。
A．宏觀經(jīng)濟(jì)趨壞，證券市場(chǎng)的市值就可能縮水
B．宏觀經(jīng)濟(jì)向好，證券市場(chǎng)所有的公司股價(jià)都會(huì)上漲
C．宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，企業(yè)總體盈利水平一般會(huì)改善
D．公司的效益一般會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)而變動(dòng)
6、 20世紀(jì)60年代，美國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)家（ ?。┨岢隽说挠行袌?chǎng)假說(shuō)。
A．馬可維茨
B．尤金•法瑪
C．夏普
D．艾略特
7、 營(yíng)業(yè)毛利率（ ）。
A．是毛利占營(yíng)業(yè)收入的百分比
B．反映1元營(yíng)業(yè)收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)
C．是毛利與銷售凈利的百分比
D．是營(yíng)業(yè)收入與成本之差
8、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┦墙?jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易。
A．資產(chǎn)承包給關(guān)聯(lián)企業(yè)
B．大股東資產(chǎn)注入
C．關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互持股
D．上市公司以收取資金占用費(fèi)形式為母公司墊付資金
9、 證券投資技術(shù)分析主要解決的問(wèn)題是（ ?。?BR> A．何時(shí)買(mǎi)賣證券
B．購(gòu)買(mǎi)證券的數(shù)量
C．構(gòu)造何種類型證券組合
D．購(gòu)買(mǎi)何種證券
10、 證券組合的可行域中最小方差組合（ ）。
A．可供厭惡風(fēng)險(xiǎn)的理性投資者選擇
B．其期望收益率
C．總會(huì)被厭惡風(fēng)險(xiǎn)的理性投資者選擇
D．不會(huì)被風(fēng)險(xiǎn)偏好者選擇
11、 基本分析法與技術(shù)分析法相比較，下列說(shuō)明正確的是（ ）。
A．基本分析法與技術(shù)分析法各有所長(zhǎng)
B．技術(shù)分析法優(yōu)于基本分析法
C．基本分析法就是技術(shù)分析法
D．基本分析法優(yōu)于技術(shù)分析法
12、 某債券的久期是2．5年，修正久期為2．2年，如果該種債券的到期收益率上升了0．5%，那么該債券價(jià)格變動(dòng)的近似變化數(shù)為（ ）。
A．上升1．25%
B．下降1．25%
C．上升1．1%
D．下降1．1%
13、 當(dāng)債券收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，就會(huì)購(gòu)買(mǎi)比要求的期限稍長(zhǎng)的債券，然后在到期前出售，獲得一定的資本收益，使用這種方法的人以資產(chǎn)的流動(dòng)性為目標(biāo)，投資于短期固定收入債券，這種方法簡(jiǎn)稱為（ ?。?。
A．替代轉(zhuǎn)換
B．市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差轉(zhuǎn)換
C．利率預(yù)期轉(zhuǎn)換
D．騎乘收益率曲線
14、 公司的下列行為中，對(duì)提高公司的長(zhǎng)期盈利能力有幫助的是（ ?。?。
A．被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，享有稅收優(yōu)惠
B．公司所處的市場(chǎng)有新的進(jìn)入者
C．從財(cái)政部一次性獲得補(bǔ)貼
D．轉(zhuǎn)讓某子公司的股權(quán)，獲得投資收益
15、 資產(chǎn)負(fù)債率中的“負(fù)債”是指（ ?。?。
A．長(zhǎng)期借款加短期借款
B．長(zhǎng)期負(fù)債
C．短期負(fù)債
D．負(fù)債總額
16、 根據(jù)組合管理者確定的證券投資政策，可以了解管理者的（ ?。?BR> A．年齡層次
B．收入狀況
C．盈利能力
D．投資風(fēng)格與偏好
17、 在對(duì)公司資產(chǎn)重組行為的區(qū)分中，區(qū)分報(bào)表性的重組和實(shí)質(zhì)性的重組，關(guān)鍵是分析（ ）。
A．有沒(méi)有進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并
B．被并購(gòu)公司的股權(quán)是否發(fā)生變動(dòng)
C．被并購(gòu)公司的管理層是否發(fā)生變動(dòng)
D．公司報(bào)表收入及利潤(rùn)是否有所提高
18、 下列各項(xiàng)活動(dòng)中，屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中關(guān)聯(lián)交易行為的是（ ）。
A．上市公司受讓其集團(tuán)公司資產(chǎn)
B．上市公司租賃其集團(tuán)公司資產(chǎn)
C．上市公司置換其集團(tuán)公司資產(chǎn)
D．上市公司與關(guān)聯(lián)公司相互持股
19、 某資產(chǎn)1999年2月購(gòu)進(jìn)，2009年2月評(píng)估時(shí)，名義上已使用年限是10年，根據(jù)該資產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)，正常使用情況下，每天應(yīng)工作8小時(shí)，該資產(chǎn)實(shí)際每天工作7．5小時(shí)，則資產(chǎn)利用率為（ ?。?。
A．94%
B．90%
C．85%
D．80%
20、 中國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織是（ ?。?。
A．中國(guó)證監(jiān)會(huì)債券分析師專業(yè)委員會(huì)
B．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)
C．中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券分析師委員會(huì)
D．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)
21、 關(guān)于有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率，下列說(shuō)法中不正確的有（ ）。
A．有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率能反映債權(quán)人投資受到股東權(quán)益的保障程度
B．有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值的百分比
C．有形資產(chǎn)值是股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值
D．對(duì)于債權(quán)人而言，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越高越好
22、 下列各項(xiàng)中，屬于影響債券貼現(xiàn)率確定的因素是（ ）。
A．市場(chǎng)利率
B．期限
C．稅收待遇
D．票面利率
23、 通貨緊縮形成對(duì)（ ）的預(yù)期。
A．投資增加
B．名義利率上升
C．轉(zhuǎn)移支付增加
D．名義利率下調(diào)
24、 （ ?。┙档蜁r(shí)，部分投資者將把儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化為股票投資，每股股價(jià)上升。
A．股利支付率
B．股票獲利率
C．利率
D．利息支付倍數(shù)
25、 技術(shù)分析理論認(rèn)為，股價(jià)的移動(dòng)是由（ ?。Q定的。
A．多空雙方力量大小
B．股價(jià)趨勢(shì)的變動(dòng)
C．股份高低
D．股價(jià)形態(tài)
26、 在期權(quán)協(xié)定價(jià)格一定時(shí)，期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生分紅付息收益將使（ ?。?BR> A．看漲期權(quán)價(jià)格上升
B．實(shí)值期權(quán)價(jià)格下降
C．看漲期權(quán)價(jià)格下降
D．實(shí)值期權(quán)價(jià)格上升
27、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┦怯绊懽C券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)的關(guān)鍵因素。
A．投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期
B．宏觀經(jīng)濟(jì)
C．居民收入
D．財(cái)政政策
28、公司分析中最重要的是（ ）。
A．公司經(jīng)營(yíng)能力分析
B．公司行業(yè)地位分析
C．公司產(chǎn)品分析
D．公司財(cái)務(wù)分析
29、 關(guān)于MVA，以下說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．MVA是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額
B．MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞的財(cái)富在資本市場(chǎng)上的體現(xiàn)
C．MVA是從基本面分析得出的企業(yè)在特定時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造的價(jià)值
D．MVA是市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)獲得經(jīng)濟(jì)增加值能力的預(yù)期反映
30、 根據(jù)組合投資理論，在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，單個(gè)證券或組合的收益E(r)和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)B之間呈線性關(guān)系，反映這種線性關(guān)系的在E(r)為縱坐標(biāo)、盧為橫坐標(biāo)的平面坐標(biāo)系中的直線被稱為（ ?。?BR> A．壓力線
B．證券市場(chǎng)線
C．支持線
D．資本市場(chǎng)線
31、 下列各項(xiàng)中，屬于證券投資基本分析方法優(yōu)點(diǎn)的是（ ）。
A．對(duì)證券價(jià)格預(yù)測(cè)精度較高
B．能夠把握證券市場(chǎng)短期走勢(shì)
C．應(yīng)用圖形直觀表示
D．能夠把握證券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)
32、 以下能夠反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（ ?。?BR> A．資本化比率
B．固定資產(chǎn)凈值率
C．股東收益比率
D．保守速動(dòng)比率
33、 國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱“ACIIA”)于（ ）年正式成立。
A．1999
B．1995
C．2000
D．1997
34、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┦窍鄬?duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的英文簡(jiǎn)寫(xiě)。
A．RSI
B．BIAS
C．KDJ
D．PSY
35、 （ ），經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布了《證券投資基金管理暫行辦法》。
A．2001年9月
B．1998年3月
C．1999年8月
D．1997年11月
36、 下列哪項(xiàng)不是影響行業(yè)發(fā)展的主要因素?（ ?。?BR> A．技術(shù)進(jìn)步
B．社會(huì)習(xí)慣的改變
C．政府的更迭
D．產(chǎn)業(yè)政策
37、 市盈率等于每股價(jià)格與（ ）比值。
A．每股凈值
B．每股收益
C．每股現(xiàn)金流
D．每股股息
38、 股票未來(lái)收益的現(xiàn)值是股票的（ ?。?BR> A．內(nèi)在價(jià)值
B．清算價(jià)值
C．賬面價(jià)值
D．票面價(jià)值
39、 公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是（ ）。
A．對(duì)公司所在行業(yè)的成長(zhǎng)性分析
B．對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位分析
C．對(duì)公司所在行業(yè)的生命周期分析
D．對(duì)公司所在行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析
40、 下列各項(xiàng)中，通過(guò)（ ?。┣阔@得的信息具有較強(qiáng)的針對(duì)性和真實(shí)性。
A．媒體信息
B．歷史資料
C．實(shí)地訪查
D．網(wǎng)上信息
41、 在實(shí)行漲跌停板制度下，大漲和大跌的趨勢(shì)能否持續(xù)，是以（ ）為條件的。
A．成交量大幅增加
B．絕對(duì)股價(jià)較高
C．絕對(duì)股價(jià)較低
D．成交量大幅萎縮
42、 下述各項(xiàng)說(shuō)法中與技術(shù)分析理論對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系的認(rèn)識(shí)不符的是（ ?。?。
A．股價(jià)跌破移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)
B．價(jià)升量不增，價(jià)格將持續(xù)上升
C．恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束
D．價(jià)格需要成交量的確認(rèn)
43、 假設(shè)市場(chǎng)上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券，面值100元，市場(chǎng)價(jià)格99．2556元，那么市場(chǎng)6個(gè)月的即期利率為（ ）。
A．O．7444%
B．1．5%
C．0．75%
D．1．01%
44、 在股指期貨與股票現(xiàn)貨的套期保值中，為了實(shí)現(xiàn)完全對(duì)沖，期貨合約的總值應(yīng)為（ ?。?BR> A．δ×現(xiàn)貨總價(jià)值
B．σ×現(xiàn)貨總價(jià)值
C．β×現(xiàn)貨總價(jià)值
D．α×現(xiàn)貨總價(jià)值
45、 通常，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理能力進(jìn)行分析時(shí)，不需要（ ）。
A．對(duì)公司所處行業(yè)增長(zhǎng)性進(jìn)行分析
B．對(duì)公司管理人員工作效率進(jìn)行分析
C．對(duì)公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析
D．對(duì)公司業(yè)務(wù)人員的創(chuàng)新能力進(jìn)行分析
46、 下列各項(xiàng)中．屬于發(fā)行條款中直接影響債券現(xiàn)金流確定的因素是（ ）。
A．基準(zhǔn)利率
B．市場(chǎng)利率
C．銀行利率
D．稅收待遇
47、 行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是（ ?。┓治龅闹饕獙?duì)象之一。
A．市場(chǎng)
B．宏觀經(jīng)濟(jì)
C．中觀經(jīng)濟(jì)
D．微觀經(jīng)濟(jì)
48、 中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的主要依據(jù)是（ ?。?BR> A．中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》
B．道瓊斯行業(yè)分類法
C．聯(lián)合國(guó)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類
D．北美行業(yè)分類體系
49、 在投資者選擇套期保值工具時(shí)，應(yīng)選擇與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)為（ ?。┑慕鹑诠ぞ?。
A．非零
B．零
C．負(fù)
D．正
50、 如果價(jià)格的變動(dòng)呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會(huì)認(rèn)為（ ?。?。
A．價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下
B．價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上
C．價(jià)格呈橫向盤(pán)整
D．無(wú)法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)
51、 國(guó)際收支中的“居民”是指（ ?。?。
A．在國(guó)內(nèi)居住1年以上的自然人和法人
B．在國(guó)內(nèi)居住2年以上的法人
C．在國(guó)內(nèi)居住2年以上的自然人和法人
D．在國(guó)內(nèi)居住1年以上的自然人
52、 資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示的是（ ?。?。
A．負(fù)債各項(xiàng)目
B．資產(chǎn)各項(xiàng)目
C．稅款各項(xiàng)目
D．所有者權(quán)益各項(xiàng)目
53、 一般來(lái)說(shuō)量?jī)r(jià)關(guān)系的趨勢(shì)規(guī)律是（ ）。
A．價(jià)升量減，價(jià)跌量增
B．價(jià)高量低，價(jià)低量高
C．價(jià)高量高，價(jià)低量低
D．價(jià)升量增，價(jià)跌量減
54、 美國(guó)“9．11”事件導(dǎo)致航空業(yè)出現(xiàn)衰退跡象，這種衰退屬于（ ?。?。
A．絕對(duì)衰退
B．相對(duì)衰退
C．偶然衰退
D．自然衰退
55、 下列各項(xiàng)中，（ ）不構(gòu)成套利交易的操作風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。
A．網(wǎng)絡(luò)故障
B．軟件故障
C．定單失誤
D．保證金比例調(diào)整
56、 某公司某會(huì)計(jì)年度的銷售總收入為420萬(wàn)元。其中銷售折扣為20萬(wàn)元，銷售成本為300萬(wàn)元。公司息前稅前利潤(rùn)為85萬(wàn)元，利息費(fèi)用為5萬(wàn)元，公司的所得稅率為25%，根據(jù)上述數(shù)據(jù)該公司的營(yíng)業(yè)凈利率為（ ?。?。
A．13．6%
B．14．2%
C．15．O%
D．12．8%
57、 下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．居民購(gòu)買(mǎi)的人壽保險(xiǎn)不計(jì)入“金融資產(chǎn)總量”
B．居民購(gòu)買(mǎi)的股票計(jì)人“金融資產(chǎn)總量”
C．居民購(gòu)買(mǎi)的債券計(jì)入“金融資產(chǎn)總量”
D．居民購(gòu)買(mǎi)的基金計(jì)人“金融資產(chǎn)總量”
58、 對(duì)上市公司進(jìn)行流動(dòng)性分析，有利于發(fā)現(xiàn)（ ?。?BR> A．盈利能力是否處于較高水平
B．存貨周轉(zhuǎn)率是否理想
C．其資產(chǎn)使用效率是否合理
D．其是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)
59、 反映任何一種證券組合期望收益水平與風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（ ?。?BR> A．證券市場(chǎng)線方程
B．證券特征線方程
C．資本市場(chǎng)線方程
D．馬柯威茨方程
60、 股票內(nèi)部收益率是指（ ）。
A．股票的投資回報(bào)率
B．使得未來(lái)股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率
C．股票的必要收益率
D．股票的派息率
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中．至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填、漏填均不得分)
61、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要目的是（ ?。?。
A．把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)
B．掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度和方向
C．了解股票價(jià)、量變化的形成機(jī)理
D．判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值
62、 產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門(mén)術(shù)語(yǔ)，有嚴(yán)格的使用條件。產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成一般具有（ ?。┨攸c(diǎn)。
A．職業(yè)化
B．規(guī)模性
C．社會(huì)功能性
D．單一性
63、 壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)是（ ?。?BR> A．生產(chǎn)者對(duì)市場(chǎng)情況非常了解，并可自由進(jìn)出這個(gè)市場(chǎng)
B．生產(chǎn)者對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力
C．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)
D．生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在差異
64、 根據(jù)K線理論，K線實(shí)體和影線的長(zhǎng)短不同所反映的分析意義不同，譬如，在其他條件相同時(shí)（ ?。?BR> A．實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)
B．上影線越長(zhǎng)，越有利于空方
C．下影線越短，越有利于多方
D．上影線長(zhǎng)于下影線，有利于空方
65、 下列關(guān)于WMS說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．WMS連續(xù)幾次撞頂后，局部形成雙重或多重頂是買(mǎi)進(jìn)信號(hào)
B．WMS屬于趨勢(shì)型指標(biāo)
C．在WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后，如果股價(jià)還繼續(xù)下跌是買(mǎi)進(jìn)信號(hào)
D．在WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位后，如果股價(jià)還繼續(xù)上升是賣出信號(hào)
66、 在馬柯威茨的投資組合理論中，方差一般不用于（ ?。?BR> A．判斷非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小
B．判斷系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小
C．判斷政策風(fēng)險(xiǎn)
D．判斷總風(fēng)險(xiǎn)的大小
67、 金融期貨合約是約定在未來(lái)時(shí)間以事先協(xié)定價(jià)格買(mǎi)賣某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約，標(biāo)準(zhǔn)化的條款包括（ ?。?。
A．交割時(shí)間
B．交易價(jià)格
C．交易單位
D．標(biāo)的資產(chǎn)
68、 關(guān)于OBOS，下列表述正確的有（ ?。?。
A．形態(tài)理論和切線理論的結(jié)論也可用于OBOS曲線
B．OBOS是利用上漲和下跌股票家數(shù)進(jìn)行分析的技術(shù)指標(biāo)
C．OBOS取值不小于0
D．OBOS中文名稱為超買(mǎi)超賣指標(biāo)
69、 關(guān)于證券組合管理理論，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)由其收益率的方差來(lái)衡量
B．投資者的無(wú)差異曲線確定其最滿意的證券組合
C．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
D．收益率服從某種概率分布
70、 下列對(duì)波浪理論的形成做出貢獻(xiàn)的有（ ?。?BR> A．馬柯威茨
B．艾略特
C．柯林斯
D．威廉
71、 下列關(guān)于套利交易的說(shuō)法，正確的有（ ）。
A．對(duì)于投資者而言，套利交易是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的
B．套利的最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)差變化
C．套利交易利用了兩種資產(chǎn)價(jià)格偏離合理區(qū)間的機(jī)會(huì)
D．套利交易者是金融市場(chǎng)恢復(fù)價(jià)格均衡的重要力量
72、 對(duì)于利用期貨產(chǎn)品的套期保值，下列表述正確的是（ ?。?。
A．套期保值是一種以規(guī)避期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的交易行為
B．套期保值可以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)
C．套期保值可以規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)
D．套期保值可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)
73、 作為一個(gè)交叉性學(xué)科，金融工程有機(jī)地結(jié)合了（ ?。W(xué)科的內(nèi)容。
A．仿真學(xué)
B．金融學(xué)
C．工程學(xué)
D．統(tǒng)計(jì)學(xué)
74、 上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括的內(nèi)容有（ ?。?。
A．企業(yè)組織的重構(gòu)
B．企業(yè)文化的融合
C．人力資源配置
D．企業(yè)資產(chǎn)的整合
75、 下列各項(xiàng)活動(dòng)中，能夠使上市公司產(chǎn)生正的現(xiàn)金流的是（ ?。?。
A．配股
B．股份回購(gòu)
C．送股
D．增發(fā)
76、 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變?cè)鲩L(zhǎng)模型可以分為兩種形式，包括（ ）。
A．股息按照不變的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)
B．凈利潤(rùn)按照不變的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)
C．凈利潤(rùn)按照不變的絕對(duì)值增長(zhǎng)
D．股息按照不變的絕對(duì)值增長(zhǎng)
77、 關(guān)于移動(dòng)平均線，下面說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．空頭市場(chǎng)中，短期均線先作出反應(yīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，但需要長(zhǎng)期均線同樣作出反應(yīng)才能確認(rèn)基本趨勢(shì)改變
B．股價(jià)進(jìn)入整理后，短期均線、中期均線與股價(jià)出現(xiàn)粘合，一旦短期均線在中期均線之上，則表明行情向上突破
C．當(dāng)股價(jià)和短期均線相繼跌破中期均線，并且中期均線也有向下反轉(zhuǎn)跡象，則上升趨勢(shì)改變
D．中期平均線向上移動(dòng)股價(jià)和短期平均線向下移動(dòng)，這表明股市上升趨勢(shì)并未改變
78、 下列各個(gè)政府部門(mén)中，（ ）所發(fā)布的信息可能對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響。
A．中國(guó)人民銀行
B．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
C．財(cái)政部
D．國(guó)務(wù)院
79、 下列表述正確的是（ ）。
A．按照現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，股票的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流之和
B．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中的貼現(xiàn)率又稱為必要收益率
C．當(dāng)股票凈現(xiàn)值大于零，意味著該股票股價(jià)被低估
D．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法決定普通股票內(nèi)在價(jià)值的方法
80、 關(guān)于證券投資技術(shù)分析的要素，下列表述正確的有（ ）。
A．當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量繼續(xù)增加，價(jià)格的下跌趨勢(shì)可能將會(huì)繼續(xù)
B．當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量不再增加，價(jià)格的上升趨勢(shì)可能將會(huì)改變
C．當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量不再增加，價(jià)格的下跌趨勢(shì)可能將會(huì)改變
D．當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量斷續(xù)增加，價(jià)格的上升趨勢(shì)可能將會(huì)繼續(xù)
81、 下列說(shuō)法正確的有（ ?。?BR> A．陰線K線表明收盤(pán)價(jià)小于開(kāi)盤(pán)價(jià)
B．當(dāng)價(jià)等于收盤(pán)價(jià)時(shí)，K線沒(méi)有上影線
C．陽(yáng)線K線表明收盤(pán)價(jià)大于開(kāi)盤(pán)價(jià)
D．當(dāng)價(jià)等于時(shí)，畫(huà)不出K線
82、 當(dāng)匯率用單位外幣的本幣值表示時(shí)，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．匯率上升，為維持穩(wěn)定，政府可能購(gòu)買(mǎi)外匯
B．匯率上升，為維持穩(wěn)定，政府可能拋售外匯
C．匯率上升，出口企業(yè)股價(jià)可能下跌
D．匯率上升，出口企業(yè)股價(jià)可能上揚(yáng)
83、 下列關(guān)于三角形形態(tài)的表述，正確的有（ ）。
A．在上升趨勢(shì)中出現(xiàn)上升三角形，股價(jià)的突破方向一般是向上的
B．三角形形態(tài)分為上升三角形和下降三角形兩種形態(tài)
C．三角形形態(tài)一般沒(méi)有測(cè)算股價(jià)漲跌幅度的功能
D．下降三角形形態(tài)一般是持續(xù)整理形態(tài)
84、 關(guān)于證券投資分析，下列說(shuō)法正確的是（ ）。
A．技術(shù)分析流派認(rèn)為，市場(chǎng)行為包含一切信息
B．基本分析流派認(rèn)為，應(yīng)注重股票的成交量分析
C．技術(shù)分析流派認(rèn)為，通過(guò)分析股價(jià)的形態(tài)，可以找到買(mǎi)賣機(jī)會(huì)
D．基本分析流派認(rèn)為，股票價(jià)格歷史會(huì)重演
85、 關(guān)于債券久期，下列說(shuō)法正確的有（ ?。?BR> A．久期總是不會(huì)超過(guò)到期期限
B．久期與到期收益率之間是正向關(guān)系
C．債券的到期期限越長(zhǎng)，久期也越長(zhǎng)
D．久期與息票利率呈相反的關(guān)系
86、 公司經(jīng)營(yíng)管理能力分析的主要內(nèi)容包括（ ?。?。
A．公司業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)和創(chuàng)新能力分析
B．公司管理人員的素質(zhì)和能力分析
C．公司區(qū)位特征分析
D．公司法人治理結(jié)構(gòu)分析
87、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有（ ?。?。
A．區(qū)域分析法
B．行業(yè)分析法
C．結(jié)構(gòu)分析法
D．總量分析法
88、 在沃爾評(píng)分法中，沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中的（ ?。?。
A．凈資產(chǎn)／負(fù)債
B．銷售額／應(yīng)付賬款
C．銷售成本／存貨
D．流動(dòng)比率
89、 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的（ ?。?。
A．身份
B．證券投資經(jīng)驗(yàn)
C．投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好
D．財(cái)產(chǎn)與收入狀況
90、 影響股票投資價(jià)值的因素包括（ ）。
A．股利政策
B．每股收益
C．市場(chǎng)因素
D．公司凈資產(chǎn)
91、 下列說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．如果股票內(nèi)部收益率小于必要收益率，則可購(gòu)買(mǎi)該股票
B．運(yùn)用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型估值時(shí)，投資者必須預(yù)測(cè)所有未來(lái)時(shí)期支付的股息
C．內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率
D．內(nèi)部收益率實(shí)際上就是股息率
92、 外商直接投資的主體有（ ?。?。
A．外國(guó)經(jīng)濟(jì)組織
B．我國(guó)在境外注冊(cè)的企業(yè)
C．外國(guó)企業(yè)
D．外國(guó)個(gè)人
93、 不同行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響的程度會(huì)有差異，受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（ ）。
A．公用事業(yè)
B．鋼鐵
C．生活必需品
D．耐用消費(fèi)品
94、根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，證券公司從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)，并同時(shí)從事（ ?。┑葮I(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)建立健全證券研究報(bào)告靜默期制度。
A．證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
B．投資顧問(wèn)咨詢
C．上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)
D．證券承銷與保薦
95、 證券投資技術(shù)分析方法的要素包括（ ?。?。
A．證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度
B．證券的交易量
C．證券市場(chǎng)的交易制度
D．證券的市場(chǎng)價(jià)格
96、 中國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)階段的“新興+轉(zhuǎn)軌”的特征主要體現(xiàn)在（ ?。?。
A．國(guó)有成分比重較大
B．階段性波動(dòng)較大
C．投機(jī)性小
D．行政干預(yù)相對(duì)較多
97、道氏理論認(rèn)為市場(chǎng)的波動(dòng)表現(xiàn)為三種趨勢(shì)，包括（ ?。?。
A．短暫趨勢(shì)
B．長(zhǎng)期趨勢(shì)
C．次要趨勢(shì)
D．主要趨勢(shì)
98、 下列各項(xiàng)中，某行業(yè)（ ?。┑某霈F(xiàn)一般表明該行業(yè)進(jìn)入了衰退期。
A．產(chǎn)品價(jià)格不斷下降
B．公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大
C．公司的利潤(rùn)減少并出現(xiàn)虧損
D．公司數(shù)量不斷減少
99、 關(guān)于二元可變?cè)鲩L(zhǎng)模型，下列說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．相對(duì)于零增長(zhǎng)和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型而言，二元增長(zhǎng)模型更為接近實(shí)際情況
B．當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長(zhǎng)率都相等時(shí)，二元增長(zhǎng)模型應(yīng)是零增長(zhǎng)模型
C．多元增長(zhǎng)模型建立的原理、方法和應(yīng)用方式與二元模型類似
D．當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長(zhǎng)率都為零時(shí)，二元增長(zhǎng)模型應(yīng)是零增長(zhǎng)模型
100、 下列說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長(zhǎng)模型是內(nèi)部收益率增長(zhǎng)率為零的模型
B．如果D0為未來(lái)每期支付的每股股息，R為必要收益率，那么按照零增長(zhǎng)模型，股票的內(nèi)在價(jià)值V=D0／R
C．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長(zhǎng)模型對(duì)優(yōu)先股的估值優(yōu)于對(duì)普通股的估值
D．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長(zhǎng)模型意味著未來(lái)的股息按一個(gè)固定數(shù)量支付
101、 在2007年財(cái)務(wù)年度，下列屬于流動(dòng)負(fù)債的有（ ）。
A．公司應(yīng)付2008年到期的應(yīng)付賬款
B．公司應(yīng)付的當(dāng)月員工工資
C．公司應(yīng)付2008年中到期的短期借款
D．公司應(yīng)付的2009年到期的貸款
102、 常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有（ ?。?BR> A．指數(shù)平滑法
B．自回歸預(yù)測(cè)法
C．移動(dòng)平均法
D．趨勢(shì)外推法
103、 自由現(xiàn)金流作為一種企業(yè)價(jià)值評(píng)估的新概念、理論、方法和體系，最早是由（ ）等學(xué)者于20世紀(jì)80年代提出的。
A．夏普
B．拉巴波特
C．詹森
D．布萊克
104、 下列各項(xiàng)中，屬于融資融券業(yè)務(wù)的有（ ?。?BR> A．投資者之間相互融資
B．銀行對(duì)券商提供證券質(zhì)押貸款
C．券商之間相互拆借資金
D．投資者向券商借人某種證券
105、 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)的成立，有利于（ ?。?。
A．證券分析師的再教育
B．證券分析師與境外同行交流
C．提升證券分析師的專業(yè)能力
D．保障投資者獲得穩(wěn)定收益
106、 在證券組合管理過(guò)程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括（ ?。?。
A．確定投資對(duì)象
B．確定投資規(guī)模
C．確定各投資證券的投資比例
D．確定投資目標(biāo)
107、 關(guān)于公允價(jià)值，下列各項(xiàng)中表述正確的是（ ?。?BR> A．公允價(jià)值有可能以市場(chǎng)價(jià)格或模型定價(jià)兩種方式計(jì)量
B．公允價(jià)值是內(nèi)在價(jià)值
C．公允價(jià)值是企業(yè)會(huì)計(jì)處理的重要指標(biāo)
D．公允價(jià)值是市場(chǎng)價(jià)格
108、 關(guān)于MACD，下列表述正確的有（ ?。?。
A．DIF是快速移動(dòng)平均線與移動(dòng)平均線的差
B．DIF向上突破DEA為買(mǎi)入信號(hào)
C．MACD的優(yōu)點(diǎn)是在股價(jià)進(jìn)入盤(pán)整時(shí)，判斷買(mǎi)賣時(shí)機(jī)時(shí)比移動(dòng)平均越更有把握
D．DIF和DEA同時(shí)為正時(shí)，屬多頭市場(chǎng)
109、 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是（ ?。?。
A．貨幣具有時(shí)問(wèn)價(jià)值
B．股票的價(jià)值是其未來(lái)收益的總和
C．股票可以轉(zhuǎn)讓
D．股票的內(nèi)在價(jià)值應(yīng)當(dāng)反映未來(lái)收益
110、 VaR方法可應(yīng)用在（ ?。?BR> A．風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
B．資產(chǎn)配置與投資決策
C．風(fēng)險(xiǎn)管理與控制
D．業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估
三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請(qǐng)判斷以下各小題的正誤．正確的填寫(xiě)A．錯(cuò)誤的填寫(xiě)B(tài)．請(qǐng)將判斷結(jié)果填入括號(hào)內(nèi)．不填、錯(cuò)填均不得分)
111、 在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中，對(duì)于投資者而言，只要兩種相同(或相似)的金融資產(chǎn)價(jià)格存在偏離就肯定存在套利機(jī)會(huì)。（ ）
112、 如果以本幣作為標(biāo)價(jià)貨幣來(lái)表示匯率，當(dāng)匯率上升時(shí)，政府可以通過(guò)拋售外匯，同時(shí)又回購(gòu)國(guó)債的方法，使債市與匯市聯(lián)動(dòng)，這樣做，既可以控制外匯上升，又可以減少貨幣供應(yīng)量。（ ?。?BR> 113、證券投資的目的是證券投資收益的化。（ ?。?BR> 114、 我國(guó)個(gè)人收入分配實(shí)行以按勞分配為主體、多種分配方式并存的收入分配政策。（ ?。?BR> 115、 證券公司的增資擴(kuò)股有利于擴(kuò)大股票市場(chǎng)的資本供給，從而有利于擴(kuò)大股票需求。（ ）
116、 某公司今年年末預(yù)期支付每股股利2元，從明年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。如果今年年初公司股票的市場(chǎng)價(jià)格是每股55元，必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格被低估。（ ?。?BR> 117、 從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，零增長(zhǎng)模型和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型都不可以看作是可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的特例。（ ?。?BR> 118、 “現(xiàn)金流量總量／資產(chǎn)總額”這一指標(biāo)可以反映企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。（ ?。?BR> 119、 兩種證券收益率之間的相關(guān)系數(shù)為正，表明這兩種證券收益的變動(dòng)是正相關(guān)的。（ ?。?BR> 120、 2008年1月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》是我國(guó)政府試圖解決股權(quán)分置問(wèn)題的最早嘗試。（ ?。?BR> 121、 在公司財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，盡管A公司有能力對(duì)8公司施加重大影響，但A、B兩公司之問(wèn)發(fā)生的交換資產(chǎn)的交易行為并不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。（ ）
122、 VaR就是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論，定量地對(duì)給定資產(chǎn)所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。（ ）
123、 在公司現(xiàn)金流量的流動(dòng)性分析中，現(xiàn)金到期債務(wù)比中的到期債務(wù)是指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)和本期應(yīng)付的應(yīng)付票據(jù)。（ ?。?BR> 124、 在資產(chǎn)重組常用的各種評(píng)估方法中，市場(chǎng)法的優(yōu)點(diǎn)是能真實(shí)和較準(zhǔn)確地反映企業(yè)本金化的價(jià)格。（ ?。?BR> 125、 企業(yè)通過(guò)采用薄利多銷的方法來(lái)提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，一定能帶來(lái)利潤(rùn)相對(duì)額的增加。（ ?。?BR> 126、 公司資產(chǎn)重組應(yīng)屬于影響該公司股票投資價(jià)值的外部因素。（ ?。?BR> 127、 從理論上說(shuō)，證券市場(chǎng)中參與者的任何套利活動(dòng)都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 128、 馬柯威茨的均值一方差模型研究了單期投資的決策問(wèn)題。（ ?。?BR> 129、 主動(dòng)債券組合管理中的騎乘收益率曲線方法通常適用于中長(zhǎng)期投資。（ ）
130、 新《公司法》專節(jié)設(shè)立“上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定”，就公司購(gòu)買(mǎi)、出售重大資產(chǎn)或重大擔(dān)保，獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)、關(guān)聯(lián)董事回避等制度做出了明確規(guī)定。（ ）
131、 寡頭壟斷型行業(yè)的重要特點(diǎn)是相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大的市場(chǎng)份額。（ ?。?BR> 132、 現(xiàn)代國(guó)際分工表現(xiàn)在貿(mào)易結(jié)構(gòu)上，就是行業(yè)內(nèi)貿(mào)易和公司內(nèi)貿(mào)易的比重大幅度提高。（ ）
133、 投資于防守型行業(yè)屬于資本利得型投資。（ ?。?BR> 134、凡《中華人民共和國(guó)證券法》中界定的內(nèi)幕信息不能成為證券投資分析的信息來(lái)源。（ ?。?BR> 135、 特雷諾指數(shù)含有用于測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，這些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有賴于樣本的選擇，其樣本選擇的獨(dú)立性導(dǎo)致基于不同樣本選擇所得到評(píng)估結(jié)果具有可比性。（ ）
136、 證券投資者可以劃分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者兩類。（ ）
137、 通過(guò)壓力測(cè)試或情景分析方法，VaR值能夠把市場(chǎng)處于非正常情況時(shí)的損失也包括在內(nèi)。（ ?。?BR> 138、 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格通常在理論價(jià)值之上，轉(zhuǎn)換價(jià)值之下。（ ）
139、在價(jià)、量歷史資料基礎(chǔ)上進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)計(jì)算、繪制圖表方法是技術(shù)分析方法的主要手段。（ ?。?BR> 140、 世界各國(guó)證券投資分析師自律性組織通常會(huì)為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證，資格認(rèn)證必須通過(guò)專門(mén)的考試確認(rèn)。（ ?。?BR> 141、公司的投資價(jià)值主要取決于其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而與它所處行業(yè)沒(méi)有關(guān)系。（ ?。?BR> 142、 在公司償債能力預(yù)測(cè)中，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占稅前利潤(rùn)的百分比是銷售收入預(yù)測(cè)的重要分析對(duì)象。（ ?。?BR> 143、群體心理分析旨在解決投資決策過(guò)程中的博弈行為。（ ）
144、 在向相關(guān)部門(mén)的官員咨詢行業(yè)政策、從特定企業(yè)了解特定事件、與專家學(xué)者探討重大話題的時(shí)候，尤其適用調(diào)查研究法。（ ?。?BR> 145、 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)和利息保障倍數(shù)是展開(kāi)財(cái)務(wù)彈性分析的主要指標(biāo)。（ ?。?BR> 146、 某公司上一年末支付的股利為每股4元，公司今年以及未來(lái)每年的股利年增長(zhǎng)率保持不變，公司明年的股息發(fā)放率保持在25%的水平。如果今年年初公司股票的理論價(jià)格為200元，市場(chǎng)上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的必要收益率始終為5%，那么，該公司股票明年年初的內(nèi)在價(jià)值等于200×(1+2．9%)。（ ?。?BR> 147、 我國(guó)目前對(duì)采用相互持股形式進(jìn)行的資產(chǎn)重組實(shí)行“有限雙向持有制度”。（ ?。?BR> 148、 總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法都是宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法，其中，前者主要是一種靜態(tài)分析，后者主要是一種動(dòng)態(tài)分析。（ ）
149、 公司發(fā)行債券或優(yōu)先股時(shí)可能附有長(zhǎng)期認(rèn)購(gòu)權(quán)證，賦予投資者以規(guī)定的低于本公司普通股市場(chǎng)價(jià)格的認(rèn)購(gòu)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量本公司的股票。（ ?。?BR> 150、 解釋利率期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)分割理論的基本觀點(diǎn)是：市場(chǎng)效率低下導(dǎo)致資金從長(zhǎng)期(或短期)市場(chǎng)向短期(或長(zhǎng)期)市場(chǎng)流動(dòng)可能存在障礙，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較。（ ）