第一章 證券市場概述
第一節(jié) 證券與證券市場
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.證券的流動性不能通過以下哪種方式實現(xiàn)?( )[2010年5月真題]
A.貼現(xiàn) B.記賬 C.交易 D.承兌
【答案】B
【解析】證券的流動性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動性必須滿足三個條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小、本金保持相對穩(wěn)定。證券的流動性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。不同證券的流動性是不同的。
2.證券市場按層次結(jié)構(gòu)關(guān)系，可以分為( )。[2010年3月真題]
A.發(fā)行市場和流通市場 B.集中市場和場外市場
C.股票市場和債券市場 D.國內(nèi)市場和國際市場
【答案】A
【解析】層次結(jié)構(gòu)是指按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。按這種順序關(guān)系劃分，證券市場的構(gòu)成可分為發(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行市場又稱一級市場或初級市場，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱二級市場或次級市場，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。
3.有價證券之所以能夠買賣是因為它( )。
A.具有價值 B.具有使用價值
C.代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利 D.具有交換價值
【答案】C
【解析】有價證券代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了交易價格。
4.關(guān)于有價證券的定義和特點，下列描述錯誤的是( )。
A.有價證券本身具備價值
B.有價證券是虛擬資本的一種形式
C.有價證券可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了交易價格
D.有價證券價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格
【答案】A
【解析】有價證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證，其本身沒有價值，不過它代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利。
5.狹義的有價證券是指( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.資本證券 D.銀行證券
【答案】C
【解析】有價證券有廣義與狹義兩種概念：狹義的有價證券即資本證券;廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。
6.證券持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的證券稱為( )。
A.資本證券 B.商品證券 C.商業(yè)證券 D.貨幣證券
【答案】B
7.提貨單表明了持有人有權(quán)得到該提貨單所標(biāo)明物品的權(quán)利，說明提貨單是一種( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.金融證券 D.資本證券
【答案】A
【解析】商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)，持有人對這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律保護(hù)。屬于商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。
8.商業(yè)匯票屬于( )。
A.商品證券 B.有價證券 C.資本證券 D.貨幣證券
【答案】D
【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：①商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;②銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。
9.由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券是指( )。
A.貨幣證券 B.資本證券 C.商品證券 D.憑證證券
【答案】B
【解析】廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。A項，貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券，包括商業(yè)證券和銀行證券;C項，商品證券是證明持有人對這種證券所代表的商品擁有所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。
10.有價證券的主要形式是( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.資本證券 D.實物證券
【答案】C
【解析】資本證券的持有人有一定的收入請求權(quán)，它是有價證券的主要形式。
11.在金融證券中最為常見的是( )。
A.公司債券 B.股票 C.商業(yè)票據(jù) D.金融債券
【答案】D
【解析】公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券，公司證券包括的范圍比較廣泛，有股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。此外，在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。
12.按是否在證券交易所掛牌交易，證券可分為( )。
A.上市證券和非上市證券 B.上市證券和掛牌證券
C.掛牌證券和公開證券 D.場內(nèi)證券和場外證券
【答案】A
【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。
13.按證券的募集方式不同，有價證券可分為( )。
A.上市證券和非上市證券 B.國內(nèi)證券和國際證券
C.公募證券和私募證券 D.固定收益證券和變動收益證券
【答案】C
【解析】按募集方式分類，有價證券可以分為公募證券和私募證券。公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格，并采取公示制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
14.關(guān)于私募證券，下列說法正確的是( )。
A.發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)發(fā)行 B.審查條件嚴(yán)格，投資者也較少
C.發(fā)行的對象是少數(shù)特定的投資者 D.采取公示制度
【答案】C
【解析】按募集方式分類，有價證券可以分為公募證券和私募證券。其中，私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
15.證券按照( )可分為股票、債券和其他證券三大類。
A.所代表的權(quán)利性質(zhì) B.發(fā)行主體 C.收益是否固定 D.違約風(fēng)險
【答案】A
【解析】按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價證券可以分為股票、債券和其他證券三大類。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種;其他證券包括基金證券、證券衍生產(chǎn)品，如金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券、權(quán)證等。
16.證券持有者面臨實際收益與預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性，這表明了證券具有( )。
A.期限性 B.風(fēng)險性 C.流動性 D.收益性
【答案】B
17.證券市場是指( )。
A.證券發(fā)行與交易市場 B.證券的發(fā)行市場
C.證券的交易市場 D.證券的流通市場
【答案】A
【解析】證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。它是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場。
18.證券市場的品種結(jié)構(gòu)是( )。
A.依有價證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
B.一種按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
C.按交易活動是否在固定場所進(jìn)行而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
D.依有價證券的發(fā)行主體不同而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
【答案】A
【解析】證券市場較為重要的結(jié)構(gòu)包括層次結(jié)構(gòu)、品質(zhì)結(jié)構(gòu)和交易場所結(jié)構(gòu)。B項描述的為層次結(jié)構(gòu);C項描述的為交易場所結(jié)構(gòu)。
19.證券市場按證券品種劃分，可以分為( )。
A.場內(nèi)市場和場外市場
B.發(fā)行市場和流通市場
C.國內(nèi)市場和國際市場
D.股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場
【答案】D
【解析】A項是按交易活動是否在固定場所進(jìn)行的劃分;B項是按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系進(jìn)行的劃分。按品種劃分是指根據(jù)有價證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系劃分，主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生產(chǎn)品市場等。
20.證券市場按交易活動是否在固定場所進(jìn)行，可以分為( )。
A.股票市場和債券市場 B.發(fā)行市場和流通市場
C.場內(nèi)市場和場外市場 D.國內(nèi)市場和國際市場
【答案】C
【解析】按交易活動是否在固定場所進(jìn)行，證券市場可分為有形市場(場內(nèi)市場)和無形市場(場外市場)。前者是指有固定場所的證券交易所市場;后者是指沒有固定交易場所的市場。目前場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。
21.證券市場的資本配置功能是指( )。
A.通過證券價格引導(dǎo)價值的流動從而實現(xiàn)資本定價的功能
B.通過證券交易主體的變動從而實現(xiàn)資本的風(fēng)險轉(zhuǎn)移的功能
C.通過證券價格引導(dǎo)資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能
D.通過證券價值引導(dǎo)資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能
【答案】C
22.證券價格的高低是由該證券所能提供的( )的高低來決定的。
A.紅利收入 B.溢價收入 C.利息收入 D.預(yù)期報酬率
【答案】D
【解析】證券市場的資本配置功能是指通過證券價格引導(dǎo)資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。證券價格的高低實際上是證券籌資能力的反映，即預(yù)期報酬率越高，其相應(yīng)市場價格就越高，籌資能力就越強?！《?、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.以下屬于貨幣證券的有( )。[2010年5月真題]
A.商業(yè)匯票 B.商業(yè)本票 C.銀行匯票 D.金融債券
【答案】ABC
【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：①商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;②銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。D項屬于資本證券。
2.可以在證券交易所掛牌交易的證券，除了股票以外，還有( )。[2009年11月真題]
A.債券回購 B.權(quán)證 C.普通上市開放式基金 D.債券
【答案】ABD
【解析】非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場發(fā)行和交易。憑證式國債、電子式儲蓄國債、普通開放式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于非上市證券。
3.有價證券特征包括( )等方面。[2010年3月真題]
A.流動性 B.收益性 C.風(fēng)險性 D.期限性
【答案】ABCD
【解析】有價證券的特征有：①收益性。持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益;②流動性。證券的流動性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn);③風(fēng)險性。指證券收益的不確定性;④期限性。債券一般有明確的還本付息期限，股票沒有期限，可以視為無期證券。
4.證券市場包括( )。[2010年5月真題]
A.基金市場 B.同業(yè)拆借市場 C.債券市場 D.股票市場
【答案】ACD
【解析】證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。根據(jù)有價證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。這種結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生產(chǎn)品市場等。
5.按照證券的品種不同，證券市場可以分為( )。[2010年5月真題]
A.股票市場 B.債券市場 C.拆借市場 D.基金市場
【答案】ABD
【解析】按品種的不同，證券市場可以分為股票市場、債券市場和基金市場、衍生品市場等。C項，拆借市場屬于貨幣市場的一個子市場，而貨幣市場與資本市場的劃分依據(jù)是交易期限的長短。
6.證券市場的基本功能包括( )。[2010年5月真題]
A.資本配置功能 B.資本定價功能C.投資功能 D.融資功能
【答案】ABCD
【解析】證券市場綜合反映國民經(jīng)濟(jì)運行的各個維度，被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，客觀上為觀察和監(jiān)控經(jīng)濟(jì)運行提供了直觀的指標(biāo)，它的基本功能包括：①籌資一投資功能;②資本定價功能;③資本配置功能。
7.證券是指( )。
A.各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證
B.各類證明持有者身份和權(quán)利的憑證
C.用以證明或設(shè)定權(quán)利而做成的書面憑證
D.用以證明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益的憑證
【答案】ACD
【解析】從廣義上講，證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券無法證明持有者的身份，只能證明持有人的一定權(quán)利。
8.按照證券發(fā)行的主體不同，有價證券可分為( )。
A.政府證券 B.政府機(jī)構(gòu)證券 C.公司證券 D.個人證券
【答案】ABC
【解析】按證券發(fā)行主體的不同，有價證券可分為：①政府證券，是指由中央政府或地方政府發(fā)行的債券;②政府機(jī)構(gòu)證券，是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券;③公司證券，是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券。
9.公募證券與私募證券的不同之處在于( )。
A.審核的嚴(yán)格程度不同 B.發(fā)行對象特定與否
C.采取公示制度與否 D.證券公開發(fā)行與否
【答案】ABCD
【解析】公募證券是指發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度;私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
10.關(guān)于公募證券的特征，下列表述正確的有( )。
A.發(fā)行對象為不特定的社會公眾投資者B.采取公示制度C.與私募證券相比，審核較嚴(yán)格D.投資者多為與發(fā)行人有特定關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資者
【答案】ABC
【解析】D項屬于私募證券的特征。
11.目前我國金融市場上的私募證券有( )。
A.信托投資公司發(fā)行的集合資金信托計劃B.商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財計劃
C.上市公司定向增發(fā)方式發(fā)行的有價證券D.證券交易所交易基金
【答案】ABC
【解析】私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。目前我國信托投資公司發(fā)行的集合資金信托計劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財計劃均屬私募證券;上市公司如采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價證券也屬私募證券。
12.證券具有極高的流動性必須滿足的條件有( )。
A.很容易變現(xiàn) B.變現(xiàn)的交易成本極小C.本金保持相對穩(wěn)定 D.變現(xiàn)的支付成本小
【答案】ABC
【解析】證券的流動性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動性必須滿足三個條件：①很容易變現(xiàn);②變現(xiàn)的交易成本極小;③本金保持相對穩(wěn)定。
13.關(guān)于有價證券的期限性，下列描述正確的有( )。
A.債券的期限不具法律約束力，但可以對融資雙方權(quán)益起到保護(hù)作用
B.股票一般沒有期限性
C.股票可以視為無期證券
D.債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求
【答案】BCD
【解析】A項，債券的期限具有法律約束力，是對融資雙方權(quán)益的保護(hù)。
14.下列關(guān)于證券市場的說法正確的有( )。
A.按證券進(jìn)入市場的順序，可劃分為場內(nèi)市場和場外市場
B.向投資者出售新證券所形成的市場是初級市場
C.證券次級市場是證券投資者之間的交易
D.開放式基金不存在二級交易市場
【答案】BCD
【解析】A項，按證券進(jìn)入市場的順序，證券市場可分為發(fā)行市場和交易市場。
15.證券市場的結(jié)構(gòu)可以有許多種，但較為重要的結(jié)構(gòu)是( )。
A.層次結(jié)構(gòu) B.多層次資本市場
C.品種結(jié)構(gòu) D.交易場所結(jié)構(gòu)
【答案】ACD
【解析】證券市場的結(jié)構(gòu)是指證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。證券市場的結(jié)構(gòu)可以有許多種，但較為重要的結(jié)構(gòu)有：①層次結(jié)構(gòu)，通常指按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系;②品種結(jié)構(gòu)，是根據(jù)有價證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系;③交易場所結(jié)構(gòu)，是按交易活動是否在固定場所進(jìn)行，可分為有形市場和無形市場。
16.在證券市場中，發(fā)行市場與流通市場的關(guān)系是( )。
A.流通市場是發(fā)行市場的前提 B.發(fā)行市場是流通市場的延續(xù)
C.發(fā)行價格受交易價格影響 D.發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)
【答案】CD
【解析】證券發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。證券發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提，有了發(fā)行市場的證券供應(yīng)，才有流通市場的證券交易，證券發(fā)行的種類、數(shù)量和發(fā)行方式?jīng)Q定著流通市場的規(guī)模和運行。流通市場是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件，為證券的轉(zhuǎn)讓提供市場條件，使發(fā)行市場充滿活力。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要因素。
17.除一、二級市場區(qū)分之外，證券市場的層次性還體現(xiàn)在( )。
A.區(qū)域分布 B.覆蓋公司類型
C.上市交易制度 D.監(jiān)管要求的一致性
【答案】ABC
【解析】D項應(yīng)為，監(jiān)管要求的多樣性。
18.根據(jù)交易方式，資本市場可分為( )。
A.集中交易市場 B.主板市場C.柜臺市場 D.創(chuàng)業(yè)板市場
【答案】AC
【解析】根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，資本市場可分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型;根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板);根據(jù)交易方式，可分為集中交易市場、柜臺市場(或代辦轉(zhuǎn)讓)等。
19.下列關(guān)于股票市場的說法錯誤的有( )。
A.股票市場交易的對象是股票和其他上市有價證券
B.股票的市場價格除了與股份公司的經(jīng)營狀況和盈利水平有關(guān)外，還受到其他如政治、社會、經(jīng)濟(jì)等多方面因素的綜合影響，因此，股票價格經(jīng)常處于波動之中
C.股票市場的發(fā)行人為股份有限公司和有限責(zé)任公司
D.股票市場是股票發(fā)行和買賣交易的場所
【答案】AC
【解析】A項，股票市場交易的對象是股票;C項，股票市場的發(fā)行人為股份有限公司。
20.債券市場是債券發(fā)行和買賣交易的場所，下列說法不正確的有( )。
A.債券的發(fā)行人有中央政府、地方政府、中央政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個人B.債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有期限，到期時，債務(wù)人必須還本付息C.債券是所有權(quán)憑證，債券持有人有利息收入的要求權(quán)D.相對于股票價格而言，債券市場價格比較穩(wěn)定
【答案】AC
【解析】A項，個人不能發(fā)行債券;C項，債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
21.關(guān)于證券市場的籌資—投資功能，下列說法正確的有( )。
A.籌資和投資是證券市場基本功能不可分割的兩個方面，忽視其中任何一個方面都會導(dǎo)致市場的嚴(yán)重缺陷
B.資金盈余者可以通過買人證券而實現(xiàn)投資
C.為了籌集資金，資金短缺者可以通過發(fā)行各種證券來達(dá)到籌資的目的
D.在證券市場上交易的證券，只是籌資的一種工具
【答案】ABC
【解析】D項，在證券市場上交易的任何證券，既是籌資的工具，也是投資的工具。三、判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)
1.證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采取紙面形式或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。
2.虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，而是與真實資本的重置價格相等。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】通常，虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。
3.上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在交易所內(nèi)公開買賣的證券。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。
4.證券市場是價值直接交換的場所。( )[2010年3月真題]
【答案】A
【解析】有價證券都是價值的直接代表，它們本質(zhì)上是價值的一種直接表現(xiàn)形式。雖然證券交易的對象是各種各樣的有價證券，但由于它們是價值的直接表現(xiàn)形式，所以證券市場本質(zhì)上是價值直接交換的場所。
5.封閉式基金和某些特殊的開放式基金可以在交易所市場掛牌交易。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】封閉式基金在證券交易所掛牌交易，開放式基金則通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。此外，近年來，全球各主要市場均開設(shè)了交易所交易基金(ETF)或上市開放式基金(LOF)交易，使開放式基金也可以在交易所市場掛牌交易。
6.證券市場具有確定證券交易價格的功能，產(chǎn)生高投資回報的預(yù)期越高，相應(yīng)證券價格越高。( )[2010年3月真題]
【答案】A
【解析】證券市場的運行形成了證券需求者和證券供給者的競爭關(guān)系，這種競爭的結(jié)果是：能產(chǎn)生高投資回報的資本，市場的需求大，相應(yīng)的證券價格就高;反之，證券的價格就低。因此，證券市場提供了資本的合理定價機(jī)制。
7.證券發(fā)行市場都是有形市場。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】按交易活動是否在固定場所進(jìn)行，證券市場可分為有形市場和無形市場。通常人們也把有形市場稱作為場內(nèi)市場，是指有固定場所的證券交易所市場。一般而言，證券必須達(dá)到證券交易所規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)才能夠在場內(nèi)交易。
8.證券代表對一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)，而資產(chǎn)是一種特殊的價值，它在資本市場上不斷增值，使投資者獲得收益。( )
【答案】B
【解析】證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。
9.證券的形式含義是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。( )
【答案】A
10.在貨幣證券中，由銀行發(fā)行的股票、債券均屬于銀行證券。( )
【答案】B
【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。貨幣證券主要包括商業(yè)證券和銀行證券，其中銀行證券主要是銀行匯票、銀行本票和支票。銀行發(fā)行的股票，債券應(yīng)屬于資本證券。
11.購物券是一種有價證券。( )
【答案】B
【解析】有價證券是虛擬資本的一種形式，而購物券屬于真實資本，不屬于有價證券。
12.封閉式基金屬于非上市證券。( )
【答案】B
【解析】上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。封閉式基金主要通過交易所掛牌交易，因此屬于上市證券。
13.主要以國家機(jī)構(gòu)、國有企業(yè)和國有控股公司等公有制單位為資金募集對象的證券稱為公募證券。( )
【答案】B
【解析】按募集方式分類，有價證券可以分為公募證券和私募證券。其中，公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格，并采取公示制度。
14.我國信托投資公司發(fā)行的信托計劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財計劃均屬公募證券。( )
【答案】B
【解析】私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。目前，我國信托投資公司發(fā)行的信托計劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財計劃均屬私募證券，上市公司如采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價證券也屬私募證券。
15.上市公司采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價證券屬私募證券。( )
【答案】A
16.有價證券具有收益性，因此本身具有一定的價值。( )
【答案】B
【解析】證券代表的是對一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，投資者持有證券也就同時擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，但它本身沒有價值。
17.證券的收益性是指證券變現(xiàn)的難易程度。( )
【答案】B
【解析】證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報。證券的流動性是指證券變現(xiàn)的難易程度。
18.證券的流動性不能通過承兌的方式實現(xiàn)。( )
【答案】B
【解析】證券的流動性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券的流動性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。不同證券的流動性是不同的。
19.有價證券可以買賣和自由轉(zhuǎn)讓。( )
【答案】A
【解析】有價證券具有流動性，其流動性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。
20.證券市場是為了解決長期資本和短期資金供求矛盾而產(chǎn)生的市場。( )
【答案】A
21.證券市場是價值、財產(chǎn)、風(fēng)險直接交換的場所。( )
【答案】A
【解析】證券市場是價值、財產(chǎn)權(quán)利、風(fēng)險直接交換的場所。證券市場上交換的是有價證券，這些證券本身無價值，但其代表著一定的財產(chǎn)權(quán)利，如對財產(chǎn)的所有權(quán)、債權(quán)、收益權(quán)，因而稱證券市場是財產(chǎn)權(quán)利的直接交換場所，而非財產(chǎn)直接交換的場所。
22.證券交易市場是證券發(fā)行市場的基礎(chǔ)和前提。( )
【答案】B
【解析】證券發(fā)行市場是證券交易市場的基礎(chǔ)和前提;證券交易市場是證券發(fā)行市場得以持續(xù)發(fā)行的必要條件。
23.證券市場與貨幣市場關(guān)系密切，證券市場是貨幣市場上資金的需求者。( )
【答案】A
【解析】證券市場是貨幣市場上的資金需求者。證券的發(fā)行通常要有證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的墊款，墊款所需要的資金通常依賴于貨幣市場的資金供給。
24.證券市場與商品市場的交易方式基本相同。( )
【答案】B
【解析】一般來說，證券市場采取競價的交易方式，商品市場采用定價的交易方式。
25.證券市場根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，可分為主板市場、二板市場等。( )
【答案】B
【解析】根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，證券市場可分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型;根據(jù)上市公司的規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)等。
26.證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”，是未發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。( )
【答案】B
【解析】證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。
27.封閉式基金在證券交易所掛牌交易，通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。( )
【答案】B
【解析】封閉式基金在證券交易所掛牌交易，由投資者相互買賣轉(zhuǎn)讓，封閉式基金在封閉期內(nèi)不得申購、贖回。開放式基金通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。
28.發(fā)展?jié)摿薮蟮钠髽I(yè)能提供高報酬率的證券，這些企業(yè)的籌資成本也較低。( )
【答案】B
【解析】能提供高報酬率的證券一般來自那些經(jīng)營好、發(fā)展?jié)摿薮蟮钠髽I(yè)，或者是來自新興行業(yè)的企業(yè)。由于這些證券的預(yù)期報酬率高，其市場價格相應(yīng)也高，從而籌資能力就強。
第一節(jié) 證券與證券市場
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.證券的流動性不能通過以下哪種方式實現(xiàn)?( )[2010年5月真題]
A.貼現(xiàn) B.記賬 C.交易 D.承兌
【答案】B
【解析】證券的流動性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動性必須滿足三個條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小、本金保持相對穩(wěn)定。證券的流動性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。不同證券的流動性是不同的。
2.證券市場按層次結(jié)構(gòu)關(guān)系，可以分為( )。[2010年3月真題]
A.發(fā)行市場和流通市場 B.集中市場和場外市場
C.股票市場和債券市場 D.國內(nèi)市場和國際市場
【答案】A
【解析】層次結(jié)構(gòu)是指按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。按這種順序關(guān)系劃分，證券市場的構(gòu)成可分為發(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行市場又稱一級市場或初級市場，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱二級市場或次級市場，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。
3.有價證券之所以能夠買賣是因為它( )。
A.具有價值 B.具有使用價值
C.代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利 D.具有交換價值
【答案】C
【解析】有價證券代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了交易價格。
4.關(guān)于有價證券的定義和特點，下列描述錯誤的是( )。
A.有價證券本身具備價值
B.有價證券是虛擬資本的一種形式
C.有價證券可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了交易價格
D.有價證券價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格
【答案】A
【解析】有價證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證，其本身沒有價值，不過它代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利。
5.狹義的有價證券是指( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.資本證券 D.銀行證券
【答案】C
【解析】有價證券有廣義與狹義兩種概念：狹義的有價證券即資本證券;廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。
6.證券持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的證券稱為( )。
A.資本證券 B.商品證券 C.商業(yè)證券 D.貨幣證券
【答案】B
7.提貨單表明了持有人有權(quán)得到該提貨單所標(biāo)明物品的權(quán)利，說明提貨單是一種( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.金融證券 D.資本證券
【答案】A
【解析】商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)，持有人對這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律保護(hù)。屬于商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。
8.商業(yè)匯票屬于( )。
A.商品證券 B.有價證券 C.資本證券 D.貨幣證券
【答案】D
【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：①商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;②銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。
9.由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券是指( )。
A.貨幣證券 B.資本證券 C.商品證券 D.憑證證券
【答案】B
【解析】廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。A項，貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券，包括商業(yè)證券和銀行證券;C項，商品證券是證明持有人對這種證券所代表的商品擁有所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。
10.有價證券的主要形式是( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.資本證券 D.實物證券
【答案】C
【解析】資本證券的持有人有一定的收入請求權(quán)，它是有價證券的主要形式。
11.在金融證券中最為常見的是( )。
A.公司債券 B.股票 C.商業(yè)票據(jù) D.金融債券
【答案】D
【解析】公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券，公司證券包括的范圍比較廣泛，有股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。此外，在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。
12.按是否在證券交易所掛牌交易，證券可分為( )。
A.上市證券和非上市證券 B.上市證券和掛牌證券
C.掛牌證券和公開證券 D.場內(nèi)證券和場外證券
【答案】A
【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。
13.按證券的募集方式不同，有價證券可分為( )。
A.上市證券和非上市證券 B.國內(nèi)證券和國際證券
C.公募證券和私募證券 D.固定收益證券和變動收益證券
【答案】C
【解析】按募集方式分類，有價證券可以分為公募證券和私募證券。公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格，并采取公示制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
14.關(guān)于私募證券，下列說法正確的是( )。
A.發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)發(fā)行 B.審查條件嚴(yán)格，投資者也較少
C.發(fā)行的對象是少數(shù)特定的投資者 D.采取公示制度
【答案】C
【解析】按募集方式分類，有價證券可以分為公募證券和私募證券。其中，私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
15.證券按照( )可分為股票、債券和其他證券三大類。
A.所代表的權(quán)利性質(zhì) B.發(fā)行主體 C.收益是否固定 D.違約風(fēng)險
【答案】A
【解析】按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價證券可以分為股票、債券和其他證券三大類。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種;其他證券包括基金證券、證券衍生產(chǎn)品，如金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券、權(quán)證等。
16.證券持有者面臨實際收益與預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性，這表明了證券具有( )。
A.期限性 B.風(fēng)險性 C.流動性 D.收益性
【答案】B
17.證券市場是指( )。
A.證券發(fā)行與交易市場 B.證券的發(fā)行市場
C.證券的交易市場 D.證券的流通市場
【答案】A
【解析】證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。它是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場。
18.證券市場的品種結(jié)構(gòu)是( )。
A.依有價證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
B.一種按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
C.按交易活動是否在固定場所進(jìn)行而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
D.依有價證券的發(fā)行主體不同而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
【答案】A
【解析】證券市場較為重要的結(jié)構(gòu)包括層次結(jié)構(gòu)、品質(zhì)結(jié)構(gòu)和交易場所結(jié)構(gòu)。B項描述的為層次結(jié)構(gòu);C項描述的為交易場所結(jié)構(gòu)。
19.證券市場按證券品種劃分，可以分為( )。
A.場內(nèi)市場和場外市場
B.發(fā)行市場和流通市場
C.國內(nèi)市場和國際市場
D.股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場
【答案】D
【解析】A項是按交易活動是否在固定場所進(jìn)行的劃分;B項是按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系進(jìn)行的劃分。按品種劃分是指根據(jù)有價證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系劃分，主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生產(chǎn)品市場等。
20.證券市場按交易活動是否在固定場所進(jìn)行，可以分為( )。
A.股票市場和債券市場 B.發(fā)行市場和流通市場
C.場內(nèi)市場和場外市場 D.國內(nèi)市場和國際市場
【答案】C
【解析】按交易活動是否在固定場所進(jìn)行，證券市場可分為有形市場(場內(nèi)市場)和無形市場(場外市場)。前者是指有固定場所的證券交易所市場;后者是指沒有固定交易場所的市場。目前場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。
21.證券市場的資本配置功能是指( )。
A.通過證券價格引導(dǎo)價值的流動從而實現(xiàn)資本定價的功能
B.通過證券交易主體的變動從而實現(xiàn)資本的風(fēng)險轉(zhuǎn)移的功能
C.通過證券價格引導(dǎo)資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能
D.通過證券價值引導(dǎo)資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能
【答案】C
22.證券價格的高低是由該證券所能提供的( )的高低來決定的。
A.紅利收入 B.溢價收入 C.利息收入 D.預(yù)期報酬率
【答案】D
【解析】證券市場的資本配置功能是指通過證券價格引導(dǎo)資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。證券價格的高低實際上是證券籌資能力的反映，即預(yù)期報酬率越高，其相應(yīng)市場價格就越高，籌資能力就越強?！《?、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.以下屬于貨幣證券的有( )。[2010年5月真題]
A.商業(yè)匯票 B.商業(yè)本票 C.銀行匯票 D.金融債券
【答案】ABC
【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：①商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;②銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。D項屬于資本證券。
2.可以在證券交易所掛牌交易的證券，除了股票以外，還有( )。[2009年11月真題]
A.債券回購 B.權(quán)證 C.普通上市開放式基金 D.債券
【答案】ABD
【解析】非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場發(fā)行和交易。憑證式國債、電子式儲蓄國債、普通開放式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于非上市證券。
3.有價證券特征包括( )等方面。[2010年3月真題]
A.流動性 B.收益性 C.風(fēng)險性 D.期限性
【答案】ABCD
【解析】有價證券的特征有：①收益性。持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益;②流動性。證券的流動性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn);③風(fēng)險性。指證券收益的不確定性;④期限性。債券一般有明確的還本付息期限，股票沒有期限，可以視為無期證券。
4.證券市場包括( )。[2010年5月真題]
A.基金市場 B.同業(yè)拆借市場 C.債券市場 D.股票市場
【答案】ACD
【解析】證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。根據(jù)有價證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。這種結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生產(chǎn)品市場等。
5.按照證券的品種不同，證券市場可以分為( )。[2010年5月真題]
A.股票市場 B.債券市場 C.拆借市場 D.基金市場
【答案】ABD
【解析】按品種的不同，證券市場可以分為股票市場、債券市場和基金市場、衍生品市場等。C項，拆借市場屬于貨幣市場的一個子市場，而貨幣市場與資本市場的劃分依據(jù)是交易期限的長短。
6.證券市場的基本功能包括( )。[2010年5月真題]
A.資本配置功能 B.資本定價功能C.投資功能 D.融資功能
【答案】ABCD
【解析】證券市場綜合反映國民經(jīng)濟(jì)運行的各個維度，被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，客觀上為觀察和監(jiān)控經(jīng)濟(jì)運行提供了直觀的指標(biāo)，它的基本功能包括：①籌資一投資功能;②資本定價功能;③資本配置功能。
7.證券是指( )。
A.各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證
B.各類證明持有者身份和權(quán)利的憑證
C.用以證明或設(shè)定權(quán)利而做成的書面憑證
D.用以證明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益的憑證
【答案】ACD
【解析】從廣義上講，證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券無法證明持有者的身份，只能證明持有人的一定權(quán)利。
8.按照證券發(fā)行的主體不同，有價證券可分為( )。
A.政府證券 B.政府機(jī)構(gòu)證券 C.公司證券 D.個人證券
【答案】ABC
【解析】按證券發(fā)行主體的不同，有價證券可分為：①政府證券，是指由中央政府或地方政府發(fā)行的債券;②政府機(jī)構(gòu)證券，是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券;③公司證券，是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券。
9.公募證券與私募證券的不同之處在于( )。
A.審核的嚴(yán)格程度不同 B.發(fā)行對象特定與否
C.采取公示制度與否 D.證券公開發(fā)行與否
【答案】ABCD
【解析】公募證券是指發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度;私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
10.關(guān)于公募證券的特征，下列表述正確的有( )。
A.發(fā)行對象為不特定的社會公眾投資者B.采取公示制度C.與私募證券相比，審核較嚴(yán)格D.投資者多為與發(fā)行人有特定關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資者
【答案】ABC
【解析】D項屬于私募證券的特征。
11.目前我國金融市場上的私募證券有( )。
A.信托投資公司發(fā)行的集合資金信托計劃B.商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財計劃
C.上市公司定向增發(fā)方式發(fā)行的有價證券D.證券交易所交易基金
【答案】ABC
【解析】私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。目前我國信托投資公司發(fā)行的集合資金信托計劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財計劃均屬私募證券;上市公司如采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價證券也屬私募證券。
12.證券具有極高的流動性必須滿足的條件有( )。
A.很容易變現(xiàn) B.變現(xiàn)的交易成本極小C.本金保持相對穩(wěn)定 D.變現(xiàn)的支付成本小
【答案】ABC
【解析】證券的流動性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動性必須滿足三個條件：①很容易變現(xiàn);②變現(xiàn)的交易成本極小;③本金保持相對穩(wěn)定。
13.關(guān)于有價證券的期限性，下列描述正確的有( )。
A.債券的期限不具法律約束力，但可以對融資雙方權(quán)益起到保護(hù)作用
B.股票一般沒有期限性
C.股票可以視為無期證券
D.債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求
【答案】BCD
【解析】A項，債券的期限具有法律約束力，是對融資雙方權(quán)益的保護(hù)。
14.下列關(guān)于證券市場的說法正確的有( )。
A.按證券進(jìn)入市場的順序，可劃分為場內(nèi)市場和場外市場
B.向投資者出售新證券所形成的市場是初級市場
C.證券次級市場是證券投資者之間的交易
D.開放式基金不存在二級交易市場
【答案】BCD
【解析】A項，按證券進(jìn)入市場的順序，證券市場可分為發(fā)行市場和交易市場。
15.證券市場的結(jié)構(gòu)可以有許多種，但較為重要的結(jié)構(gòu)是( )。
A.層次結(jié)構(gòu) B.多層次資本市場
C.品種結(jié)構(gòu) D.交易場所結(jié)構(gòu)
【答案】ACD
【解析】證券市場的結(jié)構(gòu)是指證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。證券市場的結(jié)構(gòu)可以有許多種，但較為重要的結(jié)構(gòu)有：①層次結(jié)構(gòu)，通常指按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系;②品種結(jié)構(gòu)，是根據(jù)有價證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系;③交易場所結(jié)構(gòu)，是按交易活動是否在固定場所進(jìn)行，可分為有形市場和無形市場。
16.在證券市場中，發(fā)行市場與流通市場的關(guān)系是( )。
A.流通市場是發(fā)行市場的前提 B.發(fā)行市場是流通市場的延續(xù)
C.發(fā)行價格受交易價格影響 D.發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)
【答案】CD
【解析】證券發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。證券發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提，有了發(fā)行市場的證券供應(yīng)，才有流通市場的證券交易，證券發(fā)行的種類、數(shù)量和發(fā)行方式?jīng)Q定著流通市場的規(guī)模和運行。流通市場是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件，為證券的轉(zhuǎn)讓提供市場條件，使發(fā)行市場充滿活力。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要因素。
17.除一、二級市場區(qū)分之外，證券市場的層次性還體現(xiàn)在( )。
A.區(qū)域分布 B.覆蓋公司類型
C.上市交易制度 D.監(jiān)管要求的一致性
【答案】ABC
【解析】D項應(yīng)為，監(jiān)管要求的多樣性。
18.根據(jù)交易方式，資本市場可分為( )。
A.集中交易市場 B.主板市場C.柜臺市場 D.創(chuàng)業(yè)板市場
【答案】AC
【解析】根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，資本市場可分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型;根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板);根據(jù)交易方式，可分為集中交易市場、柜臺市場(或代辦轉(zhuǎn)讓)等。
19.下列關(guān)于股票市場的說法錯誤的有( )。
A.股票市場交易的對象是股票和其他上市有價證券
B.股票的市場價格除了與股份公司的經(jīng)營狀況和盈利水平有關(guān)外，還受到其他如政治、社會、經(jīng)濟(jì)等多方面因素的綜合影響，因此，股票價格經(jīng)常處于波動之中
C.股票市場的發(fā)行人為股份有限公司和有限責(zé)任公司
D.股票市場是股票發(fā)行和買賣交易的場所
【答案】AC
【解析】A項，股票市場交易的對象是股票;C項，股票市場的發(fā)行人為股份有限公司。
20.債券市場是債券發(fā)行和買賣交易的場所，下列說法不正確的有( )。
A.債券的發(fā)行人有中央政府、地方政府、中央政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個人B.債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有期限，到期時，債務(wù)人必須還本付息C.債券是所有權(quán)憑證，債券持有人有利息收入的要求權(quán)D.相對于股票價格而言，債券市場價格比較穩(wěn)定
【答案】AC
【解析】A項，個人不能發(fā)行債券;C項，債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
21.關(guān)于證券市場的籌資—投資功能，下列說法正確的有( )。
A.籌資和投資是證券市場基本功能不可分割的兩個方面，忽視其中任何一個方面都會導(dǎo)致市場的嚴(yán)重缺陷
B.資金盈余者可以通過買人證券而實現(xiàn)投資
C.為了籌集資金，資金短缺者可以通過發(fā)行各種證券來達(dá)到籌資的目的
D.在證券市場上交易的證券，只是籌資的一種工具
【答案】ABC
【解析】D項，在證券市場上交易的任何證券，既是籌資的工具，也是投資的工具。三、判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)
1.證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采取紙面形式或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。
2.虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，而是與真實資本的重置價格相等。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】通常，虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。
3.上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在交易所內(nèi)公開買賣的證券。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。
4.證券市場是價值直接交換的場所。( )[2010年3月真題]
【答案】A
【解析】有價證券都是價值的直接代表，它們本質(zhì)上是價值的一種直接表現(xiàn)形式。雖然證券交易的對象是各種各樣的有價證券，但由于它們是價值的直接表現(xiàn)形式，所以證券市場本質(zhì)上是價值直接交換的場所。
5.封閉式基金和某些特殊的開放式基金可以在交易所市場掛牌交易。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】封閉式基金在證券交易所掛牌交易，開放式基金則通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。此外，近年來，全球各主要市場均開設(shè)了交易所交易基金(ETF)或上市開放式基金(LOF)交易，使開放式基金也可以在交易所市場掛牌交易。
6.證券市場具有確定證券交易價格的功能，產(chǎn)生高投資回報的預(yù)期越高，相應(yīng)證券價格越高。( )[2010年3月真題]
【答案】A
【解析】證券市場的運行形成了證券需求者和證券供給者的競爭關(guān)系，這種競爭的結(jié)果是：能產(chǎn)生高投資回報的資本，市場的需求大，相應(yīng)的證券價格就高;反之，證券的價格就低。因此，證券市場提供了資本的合理定價機(jī)制。
7.證券發(fā)行市場都是有形市場。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】按交易活動是否在固定場所進(jìn)行，證券市場可分為有形市場和無形市場。通常人們也把有形市場稱作為場內(nèi)市場，是指有固定場所的證券交易所市場。一般而言，證券必須達(dá)到證券交易所規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)才能夠在場內(nèi)交易。
8.證券代表對一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)，而資產(chǎn)是一種特殊的價值，它在資本市場上不斷增值，使投資者獲得收益。( )
【答案】B
【解析】證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。
9.證券的形式含義是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。( )
【答案】A
10.在貨幣證券中，由銀行發(fā)行的股票、債券均屬于銀行證券。( )
【答案】B
【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。貨幣證券主要包括商業(yè)證券和銀行證券，其中銀行證券主要是銀行匯票、銀行本票和支票。銀行發(fā)行的股票，債券應(yīng)屬于資本證券。
11.購物券是一種有價證券。( )
【答案】B
【解析】有價證券是虛擬資本的一種形式，而購物券屬于真實資本，不屬于有價證券。
12.封閉式基金屬于非上市證券。( )
【答案】B
【解析】上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。封閉式基金主要通過交易所掛牌交易，因此屬于上市證券。
13.主要以國家機(jī)構(gòu)、國有企業(yè)和國有控股公司等公有制單位為資金募集對象的證券稱為公募證券。( )
【答案】B
【解析】按募集方式分類，有價證券可以分為公募證券和私募證券。其中，公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格，并采取公示制度。
14.我國信托投資公司發(fā)行的信托計劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財計劃均屬公募證券。( )
【答案】B
【解析】私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。目前，我國信托投資公司發(fā)行的信托計劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財計劃均屬私募證券，上市公司如采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價證券也屬私募證券。
15.上市公司采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價證券屬私募證券。( )
【答案】A
16.有價證券具有收益性，因此本身具有一定的價值。( )
【答案】B
【解析】證券代表的是對一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，投資者持有證券也就同時擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，但它本身沒有價值。
17.證券的收益性是指證券變現(xiàn)的難易程度。( )
【答案】B
【解析】證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報。證券的流動性是指證券變現(xiàn)的難易程度。
18.證券的流動性不能通過承兌的方式實現(xiàn)。( )
【答案】B
【解析】證券的流動性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券的流動性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。不同證券的流動性是不同的。
19.有價證券可以買賣和自由轉(zhuǎn)讓。( )
【答案】A
【解析】有價證券具有流動性，其流動性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。
20.證券市場是為了解決長期資本和短期資金供求矛盾而產(chǎn)生的市場。( )
【答案】A
21.證券市場是價值、財產(chǎn)、風(fēng)險直接交換的場所。( )
【答案】A
【解析】證券市場是價值、財產(chǎn)權(quán)利、風(fēng)險直接交換的場所。證券市場上交換的是有價證券，這些證券本身無價值，但其代表著一定的財產(chǎn)權(quán)利，如對財產(chǎn)的所有權(quán)、債權(quán)、收益權(quán)，因而稱證券市場是財產(chǎn)權(quán)利的直接交換場所，而非財產(chǎn)直接交換的場所。
22.證券交易市場是證券發(fā)行市場的基礎(chǔ)和前提。( )
【答案】B
【解析】證券發(fā)行市場是證券交易市場的基礎(chǔ)和前提;證券交易市場是證券發(fā)行市場得以持續(xù)發(fā)行的必要條件。
23.證券市場與貨幣市場關(guān)系密切，證券市場是貨幣市場上資金的需求者。( )
【答案】A
【解析】證券市場是貨幣市場上的資金需求者。證券的發(fā)行通常要有證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的墊款，墊款所需要的資金通常依賴于貨幣市場的資金供給。
24.證券市場與商品市場的交易方式基本相同。( )
【答案】B
【解析】一般來說，證券市場采取競價的交易方式，商品市場采用定價的交易方式。
25.證券市場根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，可分為主板市場、二板市場等。( )
【答案】B
【解析】根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，證券市場可分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型;根據(jù)上市公司的規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)等。
26.證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”，是未發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。( )
【答案】B
【解析】證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。
27.封閉式基金在證券交易所掛牌交易，通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。( )
【答案】B
【解析】封閉式基金在證券交易所掛牌交易，由投資者相互買賣轉(zhuǎn)讓，封閉式基金在封閉期內(nèi)不得申購、贖回。開放式基金通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。
28.發(fā)展?jié)摿薮蟮钠髽I(yè)能提供高報酬率的證券，這些企業(yè)的籌資成本也較低。( )
【答案】B
【解析】能提供高報酬率的證券一般來自那些經(jīng)營好、發(fā)展?jié)摿薮蟮钠髽I(yè)，或者是來自新興行業(yè)的企業(yè)。由于這些證券的預(yù)期報酬率高，其市場價格相應(yīng)也高，從而籌資能力就強。