期權合約的分類標準有很多種，按不同的標準可以分為不同的類型，下面從四個常用的角度對期權進行分類。
    1.按期權買方執(zhí)行期權的時限分類
    按期權買方執(zhí)行期權的時限分類，期權可分為歐式期權(European options)和美式期權(American options)兩種。
    歐式期權，指期權的買方只有在期權到期日才能執(zhí)行期權(即行使買入或賣出標的資產的權利)，既不能提前也不能推遲。如果買方要提前執(zhí)行權利，期權賣出者可以拒絕履約;如果推遲，期權則將被作廢。
    而美式期權則允許期權買方在期權到期前的任何時間執(zhí)行期權。美式期權的買方既可以在期權到期日這一天行使期權，也可以在期權到期日之前的任何一個交易時段執(zhí)行期權。超過到期日，美式期權同樣也失效。
    對期權買方來說，很明顯美式期權的條件比歐式期權更為有利。因為買入這種期權后，他可以在期權有效期內更靈活地根據市場價格的變化和自己的實際需要而主動地選擇履約時間。相反，對期權賣出者來說，美式期權顯然比歐式期權使他承擔著更大的風險，他必須隨時為履約做好準備。因此，在其他條件都一樣的情況下，美式期權的期權費通常要比歐式期權的期權費高一些。
    從上面的分析可以看出，所謂的“歐式期權”和“美式期權”實際上已經并沒有任何地理位置上的含義，而只是對期權買方執(zhí)行期權的時間有著不同的約定。因此，即使在歐洲國家的金融期權市場上也同樣大量交易美式期權，在美國的金融期權市場上也同樣大量交易歐式期權。世界范圍內，在交易所進行交易的多數期權均為美式期權;而在大部分場外交易中廣泛采用的則是歐式期權。
    2.按期a權買方的權利分類
    按期權買方的權利分類，期權可分為看漲期權(call options)和看跌期權(putoptions)兩種。
    看漲期權是指賦予期權的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權賣方手中買入一定數量的標的資產的權利的合約，又稱買入期權。為取得這種買的權利，期權買方需要在買入期權時支付給期權賣出者一定的期權費。因為它是人們預期某種標的資產的未來價格上漲時買入的期權，所以被稱為看漲期權。
    而看跌期權是指期權買方擁有一種權利，在預先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格向期權賣出者賣出規(guī)定的標的資產，又稱賣出期權。為取得這種賣的權利，期權買方需要在買入期
    權時支付給期權賣出者一定的期權費。因為它是人們預期某種標的資產的未來價格下跌時才買入的期權，所以被稱為看跌期權。
    3.按執(zhí)行價格與標的資產市場價格的關系分類
    按照執(zhí)行價格與標的資產市場價格的關系來分類，期權可以分為實值期權(in—the-money options)、平價期權(at-the.money options)和虛值期權(out-of-the-money options)三種。
    實值期權是指如果期權立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流;平價期權是指買方此時的現(xiàn)金流為零;而虛值期權是指買方此時具有負的現(xiàn)金流。實值期權、平價期權和虛值期權描述的是期權在有效期內的某個具體的時間點上的狀態(tài)，隨著時間的變化，同一期權的狀態(tài)也會不斷變化。有時是實值期權，有時是平價期權，而有時又變成虛值期權。