整理“2017年經(jīng)濟(jì)師考試《中級金融專業(yè)》章節(jié)習(xí)題匯總”，更多經(jīng)濟(jì)師考試模擬試題，請關(guān)注經(jīng)濟(jì)師考試頻道。點擊查看：2017年經(jīng)濟(jì)師考試《中級金融專業(yè)》章節(jié)習(xí)題匯總
一、單項選擇題
1、某投資者購買了10000元的投資理財產(chǎn)品，期限2年，年利率為6%，按年支付利息。假定不計復(fù)利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財產(chǎn)品到期的本息和為( )元。
A、10600.00
B、11200.00
C、11910.16
D、11236.00
2、根據(jù)利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)理論，各種債券工具的流動性之所以不同，是因為在價格一定的情況下，它們的( )不同。
A、實際利率
B、變現(xiàn)所需時間
C、名義利率
D、交易方式
3、( )，認(rèn)為到期期限不同的債券之所以具有不同的利率，在于在未來不同的時間段內(nèi)，短期利率的預(yù)期值是不同的。
A、預(yù)期理論
B、分割市場理論
C、流動性溢價理論
D、古典利率理論
4、以下關(guān)于流動性偏好理論的敘述正確的是( )。
A、流動性偏好動機(jī)包括預(yù)防動機(jī)、投資動機(jī)和交易動機(jī)
B、流動性偏好認(rèn)為貨幣供給不僅僅取決于央行，還取決于人們的儲蓄
C、L1(Y)是收入Y的增函數(shù)
D、L2(i)是利率i的增函數(shù)
5、1年期的零息債券，票面額1000元，如果現(xiàn)在的購買價格為900元，則到期收益率為( )。
A、9%
B、11.1%
C、10%
D、6%
6、剔除通貨膨脹因素后的收益率是( )。
A、名義收益率
B、實際收益率
C、到期收益率
D、本期收益率
7、某銀行以900元的價格購入5年期的票面額為1000元的債券，票面收益率為10%，銀行持有3年到期償還，那么持有期收益率為( )。
A、3.3%
B、14.81%
C、3.7%
D、10%
8、某一永久期限的債券，面額100元，票面利率5%，市場利率為4%，其價格是( )元。
A、98
B、100
C、102
D、125
9、某證券的β值為1.5，同期市場上的投資組合的實際利率比預(yù)期利潤率高10%，則該證券的實際利潤率比預(yù)期利潤率高( )。
A、5%
B、10%
C、15%
D、85%
二、多項選擇題
1、影響債權(quán)工具利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)的因素有( )。
A、違約風(fēng)險
B、匯率水平
C、流動性
D、所得稅因素
E、操作風(fēng)險
2、目前，解釋利率期限結(jié)構(gòu)的理論主要有( )。
A、預(yù)期理論
B、分割市場理論
C、流動性溢價理論
D、古典利率理論
E、可貸資金理論
3、在二級市場上，決定債券流通轉(zhuǎn)讓價格的主要因素是( )。
A、票面金額
B、匯率
C、票面利率
D、物價水平
E、實際持有期限
4、如果β=0，則( )。
A、一定能代表證券無風(fēng)險
B、不一定能代表證券無風(fēng)險
C、有可能是證券價格波動與市場價格波動無關(guān)
D、一定能代表證券風(fēng)險大
E、有可能是證券價格波動與市場價格波動有關(guān)
5、在期權(quán)定價理論中，根據(jù)布萊克-斯科爾斯模型，決定歐式看漲期權(quán)價格的因素主要有( )。
A、期權(quán)的執(zhí)行價格
B、期權(quán)期限
C、標(biāo)的資產(chǎn)波動率
D、無風(fēng)險利率
E、現(xiàn)金股利
6、我國利率市場化改革的基本思路是( )。
A、先外幣、后本幣
B、先存款、后貸款
C、先貸款、后存款
D、存款先大額長期、后小額短期
E、存款先大額短期、后小額長期
一、單項選擇題
1、【答案】 B 本題考查單利計息的終值。I=P×r×n=10000×6%×2=1200，本利和=10000+1200=11200元。所以，本題答案為B。
2、【答案】 B 本題考查利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)。各種債券工具由于交易費用、償還期限、是否可轉(zhuǎn)換等條件的不同，變現(xiàn)所需要的時間或成本也不同，流動性就不同。
3、【答案】 A 本題考查預(yù)期理論的觀點。預(yù)期理論認(rèn)為到期期限不同的債券之所以具有不同的利率，在于在未來不同的時間段內(nèi)，短期利率的預(yù)期值是不同的。
4、【答案】 C 本題考查流動性偏好理論的相關(guān)知識。A項不應(yīng)該是投資動機(jī)而是投機(jī)動機(jī);B項流動性偏好認(rèn)為貨幣供給是由中央銀行直接控制的;D項L2(i)是利率i的減函數(shù)。
5、【答案】 B 本題考查到期收益率的計算。設(shè)到期收益率為x，則 900×(1+x)=1000，所以x=11.1%。
6、【答案】 B 本題考查實際收益率的概念。實際收益率是剔除通貨膨脹因素后的收益率。
7、【答案】 B 本題考查持有期收益率的計算。年利息=1000×10%=100元，(償還價格-買入價格)/買入債券到債券到期的時間=(1000-900)/3=33.33，持有期收益率=(100+33.33)/900=14.81%。
8、【答案】 D 本題考查債券定價。如果債券期限為永久性的，其價格確定與股票價格計算相同。P=(100×5%)/4%=125。
9、【答案】 C 本題考查對β值的理解。如果市場組合的實際收益率比預(yù)期收益率大Y%，則證券i的實際收益率比預(yù)期收益率大βi×Y%。
二、多項選擇題
1、【答案】 ACD 本題考查利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)的影響因素。到期期限相同的債權(quán)工具利率不同是由三個原因引起的：違約風(fēng)險、流動性和所得稅因素。違約風(fēng)險影響著債權(quán)工具的利率;影響債權(quán)工具利率的另一個重要因素是債券的流動性;所得稅也是影響利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)的重要因素。
2、【答案】 ABC 本題考查利率期限結(jié)構(gòu)的理論。目前，主要有三種理論解釋利率的期限結(jié)構(gòu)，即預(yù)期理論、分割市場理論和流動性溢價理論。
3、【答案】 ACE 本題考查債券價格的決定因素。債券在二級市場上的流通轉(zhuǎn)讓價格由債券的票面金額、票面利率、實際持有期限三個因素決定。
4、【答案】 BC 本題考查對β的理解。如果β=0，則不一定能代表證券無風(fēng)險，而有可能是證券價格波動與市場價格波動無關(guān)。
5、【答案】 ABCD 本題考查期權(quán)定價理論的相關(guān)知識。根據(jù)布萊克-斯科爾斯模型，決定歐式看漲期權(quán)價格的因素主要有：標(biāo)的資產(chǎn)的初始價格、期權(quán)執(zhí)行價格、期權(quán)期限、無風(fēng)險利率以及標(biāo)的資產(chǎn)的波動率。
6、【答案】 ACD 本題考查我國利率市場化改革的基本思路。根據(jù)十六屆三中全會精神，我國利率市場化改革的基本思路是：“先外幣，后本幣;先貸款，后存款;存款先大額長期、后小額短期”。
一、單項選擇題
1、某投資者購買了10000元的投資理財產(chǎn)品，期限2年，年利率為6%，按年支付利息。假定不計復(fù)利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財產(chǎn)品到期的本息和為( )元。
A、10600.00
B、11200.00
C、11910.16
D、11236.00
2、根據(jù)利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)理論，各種債券工具的流動性之所以不同，是因為在價格一定的情況下，它們的( )不同。
A、實際利率
B、變現(xiàn)所需時間
C、名義利率
D、交易方式
3、( )，認(rèn)為到期期限不同的債券之所以具有不同的利率，在于在未來不同的時間段內(nèi)，短期利率的預(yù)期值是不同的。
A、預(yù)期理論
B、分割市場理論
C、流動性溢價理論
D、古典利率理論
4、以下關(guān)于流動性偏好理論的敘述正確的是( )。
A、流動性偏好動機(jī)包括預(yù)防動機(jī)、投資動機(jī)和交易動機(jī)
B、流動性偏好認(rèn)為貨幣供給不僅僅取決于央行，還取決于人們的儲蓄
C、L1(Y)是收入Y的增函數(shù)
D、L2(i)是利率i的增函數(shù)
5、1年期的零息債券，票面額1000元，如果現(xiàn)在的購買價格為900元，則到期收益率為( )。
A、9%
B、11.1%
C、10%
D、6%
6、剔除通貨膨脹因素后的收益率是( )。
A、名義收益率
B、實際收益率
C、到期收益率
D、本期收益率
7、某銀行以900元的價格購入5年期的票面額為1000元的債券，票面收益率為10%，銀行持有3年到期償還，那么持有期收益率為( )。
A、3.3%
B、14.81%
C、3.7%
D、10%
8、某一永久期限的債券，面額100元，票面利率5%，市場利率為4%，其價格是( )元。
A、98
B、100
C、102
D、125
9、某證券的β值為1.5，同期市場上的投資組合的實際利率比預(yù)期利潤率高10%，則該證券的實際利潤率比預(yù)期利潤率高( )。
A、5%
B、10%
C、15%
D、85%
二、多項選擇題
1、影響債權(quán)工具利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)的因素有( )。
A、違約風(fēng)險
B、匯率水平
C、流動性
D、所得稅因素
E、操作風(fēng)險
2、目前，解釋利率期限結(jié)構(gòu)的理論主要有( )。
A、預(yù)期理論
B、分割市場理論
C、流動性溢價理論
D、古典利率理論
E、可貸資金理論
3、在二級市場上，決定債券流通轉(zhuǎn)讓價格的主要因素是( )。
A、票面金額
B、匯率
C、票面利率
D、物價水平
E、實際持有期限
4、如果β=0，則( )。
A、一定能代表證券無風(fēng)險
B、不一定能代表證券無風(fēng)險
C、有可能是證券價格波動與市場價格波動無關(guān)
D、一定能代表證券風(fēng)險大
E、有可能是證券價格波動與市場價格波動有關(guān)
5、在期權(quán)定價理論中，根據(jù)布萊克-斯科爾斯模型，決定歐式看漲期權(quán)價格的因素主要有( )。
A、期權(quán)的執(zhí)行價格
B、期權(quán)期限
C、標(biāo)的資產(chǎn)波動率
D、無風(fēng)險利率
E、現(xiàn)金股利
6、我國利率市場化改革的基本思路是( )。
A、先外幣、后本幣
B、先存款、后貸款
C、先貸款、后存款
D、存款先大額長期、后小額短期
E、存款先大額短期、后小額長期
一、單項選擇題
1、【答案】 B 本題考查單利計息的終值。I=P×r×n=10000×6%×2=1200，本利和=10000+1200=11200元。所以，本題答案為B。
2、【答案】 B 本題考查利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)。各種債券工具由于交易費用、償還期限、是否可轉(zhuǎn)換等條件的不同，變現(xiàn)所需要的時間或成本也不同，流動性就不同。
3、【答案】 A 本題考查預(yù)期理論的觀點。預(yù)期理論認(rèn)為到期期限不同的債券之所以具有不同的利率，在于在未來不同的時間段內(nèi)，短期利率的預(yù)期值是不同的。
4、【答案】 C 本題考查流動性偏好理論的相關(guān)知識。A項不應(yīng)該是投資動機(jī)而是投機(jī)動機(jī);B項流動性偏好認(rèn)為貨幣供給是由中央銀行直接控制的;D項L2(i)是利率i的減函數(shù)。
5、【答案】 B 本題考查到期收益率的計算。設(shè)到期收益率為x，則 900×(1+x)=1000，所以x=11.1%。
6、【答案】 B 本題考查實際收益率的概念。實際收益率是剔除通貨膨脹因素后的收益率。
7、【答案】 B 本題考查持有期收益率的計算。年利息=1000×10%=100元，(償還價格-買入價格)/買入債券到債券到期的時間=(1000-900)/3=33.33，持有期收益率=(100+33.33)/900=14.81%。
8、【答案】 D 本題考查債券定價。如果債券期限為永久性的，其價格確定與股票價格計算相同。P=(100×5%)/4%=125。
9、【答案】 C 本題考查對β值的理解。如果市場組合的實際收益率比預(yù)期收益率大Y%，則證券i的實際收益率比預(yù)期收益率大βi×Y%。
二、多項選擇題
1、【答案】 ACD 本題考查利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)的影響因素。到期期限相同的債權(quán)工具利率不同是由三個原因引起的：違約風(fēng)險、流動性和所得稅因素。違約風(fēng)險影響著債權(quán)工具的利率;影響債權(quán)工具利率的另一個重要因素是債券的流動性;所得稅也是影響利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)的重要因素。
2、【答案】 ABC 本題考查利率期限結(jié)構(gòu)的理論。目前，主要有三種理論解釋利率的期限結(jié)構(gòu)，即預(yù)期理論、分割市場理論和流動性溢價理論。
3、【答案】 ACE 本題考查債券價格的決定因素。債券在二級市場上的流通轉(zhuǎn)讓價格由債券的票面金額、票面利率、實際持有期限三個因素決定。
4、【答案】 BC 本題考查對β的理解。如果β=0，則不一定能代表證券無風(fēng)險，而有可能是證券價格波動與市場價格波動無關(guān)。
5、【答案】 ABCD 本題考查期權(quán)定價理論的相關(guān)知識。根據(jù)布萊克-斯科爾斯模型，決定歐式看漲期權(quán)價格的因素主要有：標(biāo)的資產(chǎn)的初始價格、期權(quán)執(zhí)行價格、期權(quán)期限、無風(fēng)險利率以及標(biāo)的資產(chǎn)的波動率。
6、【答案】 ACD 本題考查我國利率市場化改革的基本思路。根據(jù)十六屆三中全會精神，我國利率市場化改革的基本思路是：“先外幣，后本幣;先貸款，后存款;存款先大額長期、后小額短期”。