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利率市場化論文篇一
[摘要]當前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進行到最關鍵同時也是難度最大的階段，商業(yè)銀行應當充分認識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構建利率定價與利率風險防控機制與體系，提高應對利率市場化環(huán)境的能力。
[關鍵詞]國有商業(yè)銀行；利率市場化；對策。
前言。
當前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進行到最關鍵同時也是難度最大的階段，即逐步放開對人民幣存貸款利差的管制。中國人民銀行副行長吳曉靈12月10日在北京大學舉行的中國加入wto五周年座談會上透露，央行培育的“中國基準利率”將于元旦開始發(fā)布，以促進中國金融調控向價格型調控轉變，此外還將進一步增加央行利率形成機制的彈性，積極、穩(wěn)妥地推進利率市場化。利率市場化將對我國商業(yè)銀行形成多方面的影響與挑戰(zhàn)：銀行競爭更加激烈、利率風險凸顯、利差下降、利潤滑坡，等等。商業(yè)銀行應當充分認識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構建利率定價與利率風險防控機制與體系，提高應對利率市場化環(huán)境的能力。
一、利率市場化改革向縱深發(fā)展過程中對國有商業(yè)銀行形成的利弊分析。
利率作為資金的價格，對我國金融業(yè)的改革意義重大。中國人民銀行行長周小川曾在人行工作會議上指出，要進一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進利率管理體制改革。提前做好這一改革給國有商業(yè)銀行帶來的利弊分析是非常必要的。
（一）正面因素。
目前國有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動權，即下浮10％，上浮30％。若比照央行對農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50％，貸款利率可上浮50％－100％的話，這無疑為國有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營銷價格空間。筆者認為，利率市場化為國有大型商業(yè)銀行帶來的積極影響至少有以下幾點：
1.可以更加有效地從社會上吸收資金。顯而易見，利率上浮對存款大客戶的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場化的進程中，適當?shù)匕盐諘r機應用存款利率上浮，能夠在較短的時間內(nèi)吸收相當數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。
2.可以增加獲利能力。合理應用貸款利率上浮，做好存貸差的測算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤。
3.可以進一步完善信貸準入退出機制?？茖W地運用利率市場化的杠桿，能夠給優(yōu)質客戶創(chuàng)造更多收益，同時使質量不高的客戶收益下降甚至無法獲得收益，從而迫使這部分客戶主動地加以自我改進；而風險隱患較高、低信譽度和零信譽度的客戶將被迫從信貸市場主動退出。
（二）負面因素。
我國長期實行低利率管制政策，利率的變動和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機構沒有多大的變通余地，只能被動接受，以至于形成利率波動無風險的思維定式，即使對利率波動風險有所意識也只是淺層次的。最典型的例證是以來，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調整事實上已經(jīng)構成了銀行及其他金融機構的利率風險。然而，據(jù)調查，銀行等金融機構對頻繁大幅下調利率的風險，有意識地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機構這種利率風險防范意識和定價能力的缺失，使之在利率市場化后的經(jīng)營面臨著的沖擊和壓力不可小覷?？梢灶A見，利率市場化后，利率風險將是我國金融機構經(jīng)營的主要風險。
利率市場化后，我國商業(yè)銀行等金融機構面臨的利率風險主要有：一是存貸款利差縮小的風險。根據(jù)國際利率市場化改革的經(jīng)驗，利率市場化后，利率的總體水平會升高，但并不意味著存貸利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅，造成利差縮小，商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務獲利空間變窄。
目前，我國商業(yè)銀行等金融機構仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務為主，中間業(yè)務和其他表外業(yè)務不發(fā)達，利差收益占銀行機構總收入的90%以上。因此，利率市場化后一定時期內(nèi)，商業(yè)銀行等金融機構面臨著極大的經(jīng)營壓力。二是利率波動的風險。利率市場化意味著利率對經(jīng)濟變數(shù)的敏感性大大增強。經(jīng)濟的過熱與低迷，貨幣資金的供求變化，通貨的膨脹與緊縮，外資的大量流入與流出以及國際金融市場利率的上升與下降等因素，都會引起利率的大幅波動。商業(yè)銀行面臨利率波動的風險主要表現(xiàn)在：利率敏感性缺口風險，即來自于可重新定價的資產(chǎn)和重新定價的負債的不匹配所引起的利率風險；利率結構的風險，即存款貸款利率不一致或短期存貸款與長期存貸款利差波動幅度不一致所造成的風險；客戶選擇提前還貸或提前取款所造成的風險，等等。三是逆向選擇和道德風險。逆向選擇和道德風險是由銀行與客戶間的信息不對稱造成的。盡管逆向選擇和道德風險在利率管制條件下就已經(jīng)存在，但是在我國商業(yè)銀行改革還不到位，內(nèi)控機制不健全，缺乏應有風險防范意識，特別是在經(jīng)濟金融領域里信用缺失較嚴重的條件下，當商業(yè)銀行獲得了貸款定價權之后，一些自我約束機制差的銀行為了追逐高收益，樂意將信貸資金投向愿意出高息而還款能力差的企業(yè)或高收益、高風險行業(yè)；一些不法企業(yè)故意隱匿不利于其融資的信息，以高息為誘餌，惡意套取銀行信貸資金；也不排除銀行工作人員與企業(yè)合謀化公為私的案件增多，從而凸顯逆向選擇和道德風險。
二、國有商業(yè)銀行在利率市場化帶來的新競爭格局中的對策分析。
（一）確定自身的優(yōu)勢和劣勢。
國有商業(yè)銀行至少在兩個方面擁有相對其他中小商業(yè)銀行的絕對優(yōu)勢，即品牌優(yōu)勢和整體優(yōu)勢。國有商業(yè)銀行的實力非常雄厚，在廣大客戶的心目中具有和國家等同的信譽度，大型和超大型的優(yōu)質客戶從心理上也更愿意和國有商業(yè)銀行打交道。同時，國有商業(yè)銀行遍布全國的分支機構和完備的結算網(wǎng)絡也是中小商業(yè)銀行無法比擬的。
國有商業(yè)銀行的劣勢主要表現(xiàn)在央行的監(jiān)管力度很大，政策不夠靈活，歷史包袱沉重等等，在推進利率市場化改革的過程中，這些都是我們不得不加以慎重考慮的負面因素。
利率市場化改革是大勢所趨，要在日益激烈的同業(yè)競爭中立于不敗之地，只能積極地去應對。筆者認為，國有商業(yè)銀行至少應從服務、產(chǎn)品和管理三方面采取對策。
1.服務方面。必須看到，今后銀行的存貸利差收入將逐漸減少，而中間業(yè)務收入將是現(xiàn)代化銀行的主要收入來源。國有商業(yè)銀行擁有眾多的分支機構和完備的結算網(wǎng)絡，這就為客戶提供了健全的服務設施。因為客戶要想更多地獲利，其資金的流動性也必將越來越強，我們的服務設施恰好為客戶提供了這樣的便利。當然，為了保證我們的服務質量高于中小商業(yè)銀行，還必須在服務的內(nèi)涵上不斷深入，不能僅僅停留在微笑、站立等層次上。
2.產(chǎn)品方面。誰能夠提供讓客戶獲利的產(chǎn)品，客戶就樂于與誰合作，這一點是不容置疑的。年初，央行起草了《人民幣協(xié)議存款管理辦法》，允許商業(yè)銀行辦理主動負債業(yè)務，發(fā)行大額長期存單，這無疑是又推出了一個新的金融產(chǎn)品。但由于該產(chǎn)品各商業(yè)銀行均可使用，我們并不能保證應用該產(chǎn)品就能在同業(yè)競爭中取得優(yōu)勢；同時該產(chǎn)品利率較高，會增加銀行的籌資成本。鑒于金融產(chǎn)品的趨同性，筆者認為，在產(chǎn)品上應加大組合的力度，將現(xiàn)有的各種金融產(chǎn)品進行科學的組合，對客戶實施“打包式”的營銷，根據(jù)客戶的不同需求設計組合方式。
3.管理方面。國有商業(yè)銀行在資金總體寬裕的情況下，應科學測算自身在某一階段的發(fā)展需要的資金量，根據(jù)自身的需求去吸收存款，對于存量資金，為避免其流失可以適當?shù)靥岣叽婵罾剩^不能一律將浮動范圍用到極限，否則央行即使提供再大的浮動空間也沒有意義，利率市場化改革也就不可能順利進行。從這一角度來看，目前各商業(yè)銀行在社會上“爭搶”資金的做法是值得商榷的。為了保障長遠利益，不應單方面地強調去吸收存款，落實在實際工作中，就是不應一味地以吸收存款的數(shù)量作為經(jīng)營成果最核心的標準。畢竟企業(yè)要以利潤為經(jīng)營目標，銀行也不例外，如果存款特別是“高價存款”不斷膨脹，而貸款營銷卻不能相應增長，相反還要不斷發(fā)放優(yōu)惠貸款，中間業(yè)務的各種收費又往往作為對客戶的優(yōu)惠條件加以減免，那么銀行的利潤必將不斷萎縮甚至走向枯竭。所以，面對利率市場化的新形勢，絕不能把“吸存能手”作為優(yōu)秀信貸經(jīng)營者的考評核心，更不能作為唯一標準。
三、結論。
根據(jù)以上分析，筆者認為，必須以效益最大化來考評銀行的經(jīng)營管理者。隨著我國金融市場的不斷開放，今后國有大型商業(yè)銀行的主要競爭對手必將由國內(nèi)中小商業(yè)銀行轉為實力更加強大的外資銀行，因而必須徹底改變當前那種以最優(yōu)惠利率去吸收存款和發(fā)放貸款、同時把中間業(yè)務收入也當成優(yōu)惠條件一同放棄的惡性競爭方法，否則不但各家銀行的利潤都難以保證，還會被進入國內(nèi)市場的外資銀行訴以違反wto約定和不正當競爭等罪名。
應當承認，長期的計劃經(jīng)濟體制使資金的定價體系成為商業(yè)銀行的軟肋。理論上，作為資金價格的利率的市場化是所有金融市場實現(xiàn)真正商業(yè)化運作的前提。如果不實質解決資金的定價體系問題，就不可能實現(xiàn)真正意義上的利率市場化。為了用好利率市場化這柄“雙刃劍”，也為了保證這一改革的穩(wěn)步進行，建立一套完善的資金定價體系是國內(nèi)各商業(yè)銀行絕對必要的根本對策。但要做到這一點，恐怕不是任何一家國內(nèi)商業(yè)銀行能夠獨立完成的。央行指導下的基準利率是否能真實反映一定時期內(nèi)市場資金供求狀況、銀行同業(yè)公會如何加大協(xié)調作用及信用體系的建設等等，同樣是影響到利率市場化改革能否順利實施的重要因素。
利率市場化論文篇二
隨著利率市場化改革的深入,我國保險業(yè)所面臨的外部環(huán)境將會發(fā)生深刻變化,這將對我國保險業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊.本文就在利率市場化條件下,分析保險業(yè)面臨的風險和機遇,并就這些問題提出了一些應對措施.
作者：韋莉妮作者單位：廣西大學商學院刊名：市場論壇英文刊名：marketforum年，卷(期)：“”(10)分類號：f842關鍵詞：利率市場化保險業(yè)
利率市場化論文篇三
我們國家正處于社會主義現(xiàn)代化建設的重要發(fā)展階段，國家建設的各領域、更行業(yè)都需要高素質人才的支撐，這就需要教育機構不斷完善自身教育模式，強化自身教學方式和手段，以為社會輸送更多的高素質優(yōu)秀人才。對于教育體系的重要組成部分，學前教育自然也需要不斷進行自身教育模式探索，以提升自身教育效能，為學生的后續(xù)教育奠定扎實的基礎。而當前，我國學前教育盡管取得了一定的發(fā)展成就，但很多問題甚至弊端仍然十分突出，這就需要我們不斷進行教育因素和環(huán)節(jié)優(yōu)化，以推動學前教育的進一步發(fā)展。學前教育是社會主義現(xiàn)代化建設的重要依托，是人才培養(yǎng)的關鍵階段。幼兒時期是一個人模仿能力最強的時期，很多好的不好的習慣都是在這個時期形成的，可以說，學前教育質量的高低對于一個人的長遠發(fā)展具有非常重要的影響。因而，我們必須充分重視學前教育的發(fā)展情況，給予其更多的關注，不斷強化教育機制體制完善程度，以推動國民教育事業(yè)更好、更穩(wěn)定的發(fā)展。
一、當前我國學前教育的現(xiàn)狀分析。
與其他國家相比，我國學前教育的發(fā)展仍相對較為滯后，特別是農(nóng)村和城市學前教育不均衡的問題仍非常突出，這導致了我國學前教育的整體發(fā)展速度非常有限，教育匹配問題非常突出。就教育模式而言，傳統(tǒng)教育模式仍在一定程度上影響著學前教育，學前教育的服務機制和管理體系仍比較落后，給我國學前教育整體水平和質量的提升產(chǎn)生很強的不利影響。就辦學條件來說，除了一些大城市的高檔幼兒園，我國很多地方的幼兒園都是在遵循“最低成本”的原則下建立的，教育設備設施投入較為欠缺，文化事業(yè)建設水平也非常有限，這都決定了我國學前基礎教育的發(fā)展非常有限。盡管這也實在是迫不得已，但這種環(huán)境的滯后明顯是違背教學要求的。就教學組織來說，傳統(tǒng)的教學模式在很多落后地區(qū)，特別是廣大農(nóng)村地區(qū)仍在沿用，教學內(nèi)容也主要限制于教材和教條范圍內(nèi)，沒有基于實際要求進行教學內(nèi)容和手段的大膽創(chuàng)新。這種教育方式顯然是難以滿足學前教育兒童的智力和能力開發(fā)要求的。同時，機械式的`授課方式也會仍學生普遍對上課缺乏興趣，很多孩子一到幼兒園就感覺自己想進了一個大籠子，孩子的活波天性在這種僵化的教學方式中逐漸被磨滅，能力和智力開發(fā)明顯被抑制。
二、針對當前學前教育發(fā)展問題的建議策略。
（一）重視學前教育，完善教育體制。
教育是國家發(fā)展的重要驅動力，是民族復興的重要依托，為了讓廣大幼兒接受更好、更優(yōu)質的學前教育，活潑快樂的進行成長，國家和政府應充分注重學前教育的發(fā)展，加大對學前教育事業(yè)，特別是農(nóng)村學前教育的經(jīng)費投入，通過各種有效措施的應用，讓幼兒們享受更好、更優(yōu)質的教育。第一，要充分重視學前教育機構的機制體制問題。就學前教育的當前現(xiàn)狀來說，教育機構的管理歸屬于地方政府，因而，相關主管機構應強化對學前教育重要性的認識，通過管理水平的提升和教育機制體制的完善，不斷進行學前教育效能優(yōu)化，這是人才培養(yǎng)的重點，也是促進教育事業(yè)進步的關鍵。
（二）增加資金投入，改善學前教育的辦學條件。
資金投入不足也是當前制約學前教育事業(yè)發(fā)展的一大因素，通過分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，造成這種狀況的原因主要在于：學前教育不屬于義務教育的范疇，通常來說，私人學前教育機構在總體數(shù)量中占據(jù)著很大的比例，這就導致了政府部分對學前教育投入普遍缺乏興趣。由此可見，政府如果可以將學前教育納入到義務教育范疇，并基于相關政策和法案統(tǒng)一教學標準和收費標準，那么很多在私立幼兒園接受學前教育的孩子便能接受到更正規(guī)的教育，進而便能有效解決學前教育部均衡的問題。同時，還要改革和完善學前教育的教育觀念。如今，隨著競爭意識的逐漸提升，很多學前教育為了迎合家長的心理，逐漸向小學教育靠攏，這時，學前教育便成了小學教育的一種延伸，這是非常不科學的，因為，幼兒智力開發(fā)和潛能挖掘本應是學前教育的任務，如果學前教育一味的向小學教育靠攏，那么孩子的智力開發(fā)便自然會受到一定影響，這對他們的長遠發(fā)展來說是非常不利的。因此，政府在提升學前教育經(jīng)費投入的同時，還要充分重視教學模式和教師素質的改善和提升，定期進行教師集約培訓和鍛煉，讓教學方式更加符合時代發(fā)展的要求，為廣大幼兒學生提升更好的、更優(yōu)質的學前教育環(huán)境和氛圍。當然，在這一過程中，要注意不能太教條主義，而是應根據(jù)學前教育的個性特點和區(qū)域結構針對性的教育效能優(yōu)化。
三、結語。
總之，學前教育的發(fā)展和進步具有非常重要實現(xiàn)意義，我們必須對此予以充分關注，通過不斷進行教育模式優(yōu)化和教學條件提升來推動學前教育更快、更好的發(fā)展。
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利率市場化論文篇四
在全球經(jīng)濟中，美國所占的比例在近些年一直呈現(xiàn)出一個下降的趨勢，同時美國的國債問題更是成為了世界人們的關注點，由此可見，美國在世界上的霸主地位得到了強烈的沖擊。又由于美國的金融市場是全球經(jīng)濟的中心，導致全球的經(jīng)濟也受到了不小的打擊。這么多的挫折造成美國的世界地位不斷地下降。我們正式步入了后金融危機時代，發(fā)展中國家也在這背景之下不斷地增強經(jīng)濟，尤其是我國，經(jīng)濟得到了快速地發(fā)展。本文主要研究了在后金融危機時代背景下的金融創(chuàng)新與風險監(jiān)管。
一、金融創(chuàng)新與風險監(jiān)管之間的關系。
第一，金融創(chuàng)新對于金融風險并不能做到完全的規(guī)避。金融風險并不能規(guī)避全部的金融風險，有一部分的金融風險是能夠借助金融創(chuàng)新進行管理的，有一部分的金融風險卻只能通過其它的方式進行規(guī)避。比如，金融機構所產(chǎn)生的違法犯罪行為大部分都是內(nèi)部的工作人員自己或是與他人合伙共同作案。這樣的金融風險是無法通過金融創(chuàng)新來進行規(guī)避的，所以只能通過相應的法律手段或是制度上的創(chuàng)新來進行規(guī)避；第二，金融創(chuàng)新在規(guī)避金融風險的過程中有效加強了各主體的規(guī)避能力。從金融風險直接規(guī)避的角度來講，具有金融風險的主體能夠借助金融創(chuàng)新的使用來避免損失的產(chǎn)生和增多。從金融風險間接規(guī)避的角度來講，規(guī)避直接風險的做法已經(jīng)有效減少了間接金融風險的出現(xiàn)機率，所以可以說金融創(chuàng)新對于間接金融風險的規(guī)避具有一定的作用。比如，在上世紀五十年代的美國出現(xiàn)了一種有效規(guī)避銀行貸款風險的金融創(chuàng)新工具--資產(chǎn)證券化；第三，金融創(chuàng)新由于金融風險的存在得到了快速的發(fā)展。根據(jù)金融創(chuàng)新的本源來看，金融創(chuàng)新最初的誕生就是為了有效規(guī)避金融風險的。所以通過金融創(chuàng)新的發(fā)展階段能夠表明，金融創(chuàng)新最快的發(fā)展階段就是金融風險最為嚴重的階段。出現(xiàn)金融創(chuàng)新的原因也是多元化的，同時與金融風險的增多有著密切的關系。
二、后金融危機時代背景下的金融創(chuàng)新措施。
1.協(xié)調發(fā)展好各個角度和各個方面。
金融創(chuàng)新是一個具有系統(tǒng)性、復雜性的發(fā)展過程，所以必須在這個過程中協(xié)調發(fā)展好各個角度和各個方面，主要分為以下三個內(nèi)容：第一，人才是創(chuàng)新金融產(chǎn)品的基本，但是根據(jù)我國目前的發(fā)展情況來看，能夠進行金融創(chuàng)新活動的人才是非常稀缺的。所以，必須重視此類人才的培養(yǎng)，不斷加大培養(yǎng)力度，進而對創(chuàng)新金融產(chǎn)品產(chǎn)生一定的促進作用；第二，加大金融監(jiān)管法制制度的創(chuàng)新力度。保證金融市場公平競爭以及高效運行的根本是監(jiān)管制度的不斷完善，同時也是有效監(jiān)管金融市場的重要措施，因此在創(chuàng)新金融產(chǎn)品的過程中，應不斷地創(chuàng)新相關的監(jiān)管制度，進而有效發(fā)揮出監(jiān)管制度的作用；第三，適當鼓勵金融產(chǎn)品的創(chuàng)新活動。創(chuàng)新金融產(chǎn)品也需要適度進行，否則就會產(chǎn)生反效果，要與投資者以及市場的產(chǎn)品需求、接受能力等相符合，還要與監(jiān)管能力相協(xié)調，并且風險收益也要有所體現(xiàn)，進而避免投資者的利益受到損害。
2.加強金融機構的創(chuàng)新自主能力。
金融創(chuàng)新的大部分活動在我國都是通過政治直接主導的，所以為了更好地發(fā)揮金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風險規(guī)避作用，就需要不斷加強金融機構的創(chuàng)新自主能力。在后金融危機時代背景之下，金融機構的金融產(chǎn)品應不斷通過進行創(chuàng)新來加強自身的市場競爭力，同時還應滿足社會上來自于各個角度和方面的需求，這樣有助于金融機構健康地、可持續(xù)地在激烈的市場中生存下來。所以，金融機構應不斷發(fā)展和完善激勵創(chuàng)新的機制，并且制定出衡量創(chuàng)新績效合理科學的標準，在績效考核體系中納入創(chuàng)新業(yè)務的內(nèi)容，進而有效促進金融創(chuàng)新活動的開展。此外，為了防止刻意追求高收益和高風險的金融創(chuàng)新項目出現(xiàn)，必須從長遠發(fā)展的眼光進行金融創(chuàng)新，合理分配好金融資源，并且科學管理資產(chǎn)流動習慣和資產(chǎn)負債，保證金融創(chuàng)新活動可以在良好的資本環(huán)境中平穩(wěn)嚴謹?shù)剡M行。
3.解決好虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關系。
由再一次的金融危機可以看出，金融創(chuàng)新與實體經(jīng)濟是緊密不可分的關系，一旦脫離了實體經(jīng)濟，金融創(chuàng)新也就很難得到實現(xiàn)，這時就必須解決好虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的關系。因此，在后金融危機時代背景之下，我國金融創(chuàng)新的重點是發(fā)展實體經(jīng)濟，讓科技創(chuàng)新、中小企業(yè)以及“三農(nóng)”都能夠享受到金融創(chuàng)新的服務。首先，完善和創(chuàng)新“三農(nóng)”的金融服務體系，按照農(nóng)村和農(nóng)業(yè)在金融方面的服務需求制定和發(fā)展相關的金融項目，例如農(nóng)業(yè)保險、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨等，進而形成一個基于多方共贏原則以及功能互補、產(chǎn)權明晰的多層次農(nóng)村金融機構體系；其次，根據(jù)生產(chǎn)需求來對金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新，尋找促進金融機構與中小企業(yè)共同發(fā)展的有效途徑，在探索中小企業(yè)融資途徑的同時，保證金融機構的健康可持續(xù)發(fā)展。資本市場的`不斷健全促使直接在資本市場進行融資成為了大型企業(yè)發(fā)展的重要融資方式。但是對于中小企業(yè)來說，金融業(yè)務中最薄弱的項目就是融資，所以金融機構應對此項業(yè)務給予一定的重視，樹立長期的創(chuàng)新和研發(fā)意識。
三、后金融危機時代背景下金融創(chuàng)新的風險監(jiān)管策略。
1.構建金融監(jiān)管預警系統(tǒng)。
金融創(chuàng)新產(chǎn)品中的大部分都具有金融風險隱蔽、擴展速度快等問題的存在，這主要是因為產(chǎn)品自身的透明度較差、滲透性較強以及自由度較大等特征造成的。需要通過不斷地管理和監(jiān)督金融運行狀態(tài)來減少創(chuàng)新再監(jiān)管環(huán)節(jié)中的空白程度，進而有效降低在進行金融創(chuàng)新的過程中所出現(xiàn)的風險機率，同時有利于加強金融監(jiān)管的質量和效率。所以，應構架金融監(jiān)管預警系統(tǒng)，與原有的監(jiān)管信息系統(tǒng)共同完成監(jiān)管任務，實現(xiàn)預警指標的直接生成，這樣就可以實時監(jiān)控各個金融機構資產(chǎn)質量以及日常運行情況等。
2.加強金融機構運營風險的監(jiān)管力度。
目前，國際上的銀行業(yè)呈現(xiàn)出一個日漸激烈的競爭狀態(tài)，全球化的金融發(fā)展趨勢也開始有所好轉，這也就向我國的銀行業(yè)提出了更高的要求，必須有效加強經(jīng)營的國際化能力以及風險管理水平。金融風險監(jiān)管在金融機構中具有關鍵的金融風險管理作用。但是，我國商業(yè)行業(yè)還沒有形成一個健全的公司管理機制，進而造成了經(jīng)營業(yè)績一直下降、經(jīng)營風險不斷增加等的問題出現(xiàn)，所以為了有效解決這些問題，必須充分發(fā)揮出金融風險監(jiān)管的作用，重視金融風險監(jiān)管在金融創(chuàng)新中的重要性。與此同時，應加強金融機構中的流程管理和內(nèi)部控制，提高監(jiān)督運營風險的工作水平，及時地發(fā)現(xiàn)和解決金融風險，做好防控的措施，進而有效加強金融機構運營風險的監(jiān)管力度，減少金融危機所產(chǎn)生的沖擊和影響。
3.建立金融風險協(xié)調管理機制。
金融創(chuàng)新活動隨著金融全球化進程的加快而不斷地發(fā)展，開始逐漸出現(xiàn)跨市場的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，這也就要求人們開始重視跨部門協(xié)調監(jiān)管的重要性。所以，應按照法律所規(guī)定的義務與權利的對等原則，建立金融風險協(xié)調管理機制，將監(jiān)管各方的義務和責任在其中得到明確的分工，進而在一定程度上防止監(jiān)管空白以及重復監(jiān)管的現(xiàn)象出現(xiàn)。根據(jù)目前的發(fā)展情況，應不斷完善金融監(jiān)管的會議聯(lián)席制度，促進各監(jiān)管機構的溝通和協(xié)調。而從長遠發(fā)展的角度來分析，我國金融業(yè)會逐漸向混業(yè)經(jīng)營以及監(jiān)管的趨勢發(fā)展，這就要求形成更好的分業(yè)監(jiān)管模式。
四、結語。
綜上所述，在后金融危機時代背景下，能夠通過金融創(chuàng)新來滿足客戶對金融服務多元化的需求，進而進一步加強金融服務的質量，有效提高金融企業(yè)的市場競爭力。與此同時，不可以一味地只注重金融創(chuàng)新，卻忽略了監(jiān)管金融創(chuàng)新產(chǎn)品與工具的風險，進而導致金融危機的爆發(fā)。所以，在進行金融創(chuàng)新的時候，同時進行風險監(jiān)管，不可以忽視二者之間的關系，處理好監(jiān)管和市場導向的，進而為我國的金融經(jīng)濟發(fā)展提供更好的服務。
利率市場化論文篇五
在傳統(tǒng)經(jīng)濟學中，市場上的“經(jīng)濟人”擁有完全信息是最基本的假設前提之一，但事實上任何一個市場主體都不可能做到擁有完全信息，每一位市場交易參與者總有一些私人專屬信息。信息經(jīng)濟學就是在否定和批判新古典經(jīng)濟理論隱含的完全信息假設基礎上建立起來的。創(chuàng)始人斯蒂格勒認為，市場信息的分布是不對稱的，市場交易主體掌握的初始信息總是有限的和有差異的；某些主體擁有較完全的信息而處于信息優(yōu)勢，另一些主體不擁有則處于信息劣勢。擁有信息優(yōu)勢的一方，為了獲得更有利于自己的交易條件，可能故意隱瞞某些不利信息，甚至編造虛假的、歪曲的信息，這種機會主義行為勢必引發(fā)契約風險，使市場主體的經(jīng)濟行為存在較大的不確定性，在信息不對稱的條件下，這種不確定性始終存在，決定了市場主體的有限預期，也就意味著風險的存在。20世紀80年代以來，經(jīng)濟學家開始引入信息非對稱理論研究金融市場，他們認為，與產(chǎn)品市場和生產(chǎn)要素市場相比，金融市場的信息不對稱性更為突出。美國經(jīng)濟學家斯蒂格利茨和韋斯的研究證明，金融機構的產(chǎn)生源于信息不對稱與不完全。市場上的借款人與貸款人眾多，貸款人對于借款人將借款用于投資項目的風險和收益信息缺乏了解，僅憑自身難以實現(xiàn)資金的有效投放和收回，這就催生了金融中介。銀行憑借其專業(yè)性技術優(yōu)勢和信息渠道，可以在一定程度上防止由于借款人和貸款人之間信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險。但信息不對稱和不完全使得金融市場上的逆向選擇和道德風險總是存在，受認知能力、信息成本、運作效率等一系列因素的制約，再專業(yè)的銀行也難以對所有借款人的資信能力和還款意愿進行絕對準確和有效地篩選與監(jiān)督。在現(xiàn)實交易中，商業(yè)銀行面對著眾多風險程度不一的客戶，相關決策只能依賴其所占有和運用的信息。銀企之間信息不對稱是普遍存在的現(xiàn)象。信息不對稱所引發(fā)的逆向選擇、道德風險和不完全契約使得銀行在整個信用風險博弈過程中處于明顯的不利地位。
信息的不對稱性從發(fā)生時間上可以劃分為事前不對稱和事后不對稱，即不對稱可能發(fā)生在當事人簽約之前，也可能發(fā)生在簽約之后。事前信息不對稱指信息優(yōu)勢方對信息劣勢方采取的對后者不利的交易決策，信息劣勢方為規(guī)避交易風險做出的決策反而會引發(fā)信息優(yōu)勢方的機會主義行為，最終導致市場失靈，被稱為“逆向選擇”。商業(yè)銀行在做出信貸決策前要掌握大量信息，包括產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、財政政策、經(jīng)濟形勢分析等宏觀信息，以及企業(yè)經(jīng)營狀況、管理水平、市場開發(fā)、技術創(chuàng)新、產(chǎn)品競爭力等微觀信息。借款人也需要了解商業(yè)銀行的資金實力、貸款利率、授信政策、風險控制措施等信息。一方面，作為金融機構，商業(yè)銀行的政策、規(guī)定、流程以及資金實力等許多信息是公開透明的，企業(yè)獲知與熟悉的成本較低，并且可以據(jù)此對自身情況進行快速調整。另一方面，受成本、效率與渠道等約束因素的限制，銀行對借款人經(jīng)營情況、管理效率、財務狀況、信用水平、風險偏好、借款目的以及融資項目風險收益對比等信息的掌握卻不一定完全（許多情況下只能根據(jù)借款人提供的資料來被動獲?。?。為了順利融得資金，借款人總會傾向于向銀行提供對自己有利的信息，隱瞞不利信息甚至還會編造虛假信息。這使得銀行往往難以對相關信用風險做出準確判斷，無法確定與風險狀況最適宜的貸款利率，也無法對眾多借款人進行正確比較和選擇；只能根據(jù)歷史經(jīng)驗和數(shù)據(jù)按借款人的平均資信狀況、貸款項目違約概率來確定一個平均貸款價格（或在一定幅度內(nèi)根據(jù)各種已知因素予以調整）。按照風險與收益對應原則，高風險對應高收益，但在信貸市場信息不對稱和不完全的情況下，商業(yè)銀行提高借款人的貸款利率，不僅不能彌補信息不對稱帶來的損失，可能還會進一步降低貸款項目質量，導致“逆向選擇”行為，即風險越高、信用越差的'借款人越有可能獲得資金，風險偏低、信用越好的借款人反而較難獲得資金，也就是經(jīng)濟學上的“檸檬市場”現(xiàn)象。具體講，隨著銀行貸款利率的提高，只有高風險高收益的客戶能夠接受而繼續(xù)申請借款，而許多信用良好的則會因借款成本超過預期拒絕借款，退出信貸市場；潛在的不良貸款風險恰恰來自于那些最積極尋求貸款的客戶，也正因為他們選擇的是高風險、高收益的項目才能支付高額貸款利息，但最終可能導致貸款違約概率遠遠超過銀行的預計?！澳嫦蜻x擇”的存在使不良貸款發(fā)生的概率增大，銀行利益受到嚴重影響。為彌補損失銀行會繼續(xù)提高平均利率，但這一行為只會使“逆向選擇”問題進一步惡化，高風險借款人占比上升，貸款違約概率加大，銀行面臨的信用風險急劇增大。為規(guī)避風險，銀行可能會走向另一個極端，停止發(fā)放任何具有較大不確定性后果的貸款。因此，“逆向選擇”在導致金融市場無效率的同時，也嚴重扭曲了金融市場結構。
侵占對方利益而產(chǎn)生的違約風險，被稱為“道德風險”。市場中的任何主體都是追求利益最大化的理性“經(jīng)濟人”，在委托與代理關系中，代理人為追求自身利益最大化，有可能利用其擁有的信息優(yōu)勢而做出損害委托人利益的行為，形成經(jīng)濟學意義上的“道德風險”。在金融活動中，由于商業(yè)銀行不會直接參與借款人的經(jīng)營，對貸款資金投放項目的進展程度、可能取得的收益以及面臨的風險等方面的信息缺乏全面了解，處于信息劣勢，而且對于借款人的經(jīng)營活動缺乏有效控制措施，難以保證借款人忠實履行借貸契約約定的內(nèi)容。借款人則有可能違反承諾，或者不努力作為，降低投資項目的收益率等，放大商業(yè)銀行面臨的信用風險。這種由于借款人不道德行為的發(fā)生而使銀行遭受利益損失的風險，就是商業(yè)銀行面臨的“道德風險”?！暗赖嘛L險”會影響商業(yè)銀行不良貸款的發(fā)生概率。在貸款發(fā)放之前,借款人的經(jīng)營行為非常謹慎，若發(fā)生失敗，損失將由自己承擔。但在獲取貸款之后,借款人投機的可能性會大大增加；如果成功，將獲取超額收益，如果失敗，血本無歸，也不過是無法歸還貸款，最終的損失將由銀行來承擔。在實際信貸行為中，“道德風險”可能表現(xiàn)為多種形式：一是借款人違反貸款合同約定，自行改變貸款資金用途。如借款人沒有將貸款資金用于約定好的投資項目，而是用于投機性交易或其他高風險項目。二是借款人不作為，對貸款資金的使用情況不負責任，降低貸款資金的增值收益，影響其自身的償債能力。三是借款人故意隱瞞資金收益，逃避償債義務。如借款人利用商業(yè)銀行對于貸款資金投資項目具體情況的不了解，采取多種措施轉移、隱匿投資收益，謊稱投資失利，拖欠或逃避償債義務。由于信貸契約僅僅約定了一種承諾，不同借款人承諾的可靠性不同，同一借款人承諾的可靠性也會隨時變化，商業(yè)銀行憑借掌握的有限信息很難進行準確的判斷和比較，只能通過提高貸款利率來彌補可能產(chǎn)生的損失。但隨著對所有借款人實際貸款利率的增加，相對應發(fā)生不良貸款的可能性也會增加，較高的貸款利率只能使借款人的投機傾向加重，“道德風險”問題更加突出，而真正優(yōu)質的借款人卻逐漸退出市場，“逆向選擇”也進一步惡化；無論哪種情況，都會導致商業(yè)銀行貸款的平均質量不斷下降，金融風險加劇。正如明斯基所言：“金融危機，實際上是因嚴重的“逆向選擇”和“道德風險”而使得金融市場不能有效地將資源引導至那些有較高生產(chǎn)率的投資項目，從而發(fā)生崩潰的現(xiàn)象”。
現(xiàn)實生活中絕大部分契約是不完全的，不可能在契約中準確界定簽約當事人的責權利，不能準確描述與契約行為有關的未來所有可能出現(xiàn)的狀況及各種狀況下契約各方的責任、義務。因此，契約的履行必然存在風險。商業(yè)銀行與借款人之間的資金借貸行為通過簽訂借貸契約來進行，債權債務關系、性質、特征等要素在借貸契約中得到明確。信用風險主要來源于信息不對稱造成的機會主義或惡意毀約行為，一種是受信息獲取來源、成本限制，商業(yè)銀行對借款者做出錯誤判斷，借款者沒有預想的償還能力所致。一種是借款者有償還能力，但為獲取更多收益而故意毀約所致。這些風險在很大程度上源于信貸契約的不完全，因為商業(yè)銀行在設計信貸契約的過程中，不可能預測到所有未來可能發(fā)生的情況，也不能明確各種不確定因素對銀行產(chǎn)生的影響，商業(yè)銀行的努力并不能消除風險，只能盡可能地將風險降低?？梢哉f，借貸契約的不完全性導致和加劇了商業(yè)銀行的信用風險，而且風險會隨著契約不完全程度的變化而變化，契約的不完全性越強，借款者毀約的可能性也就越大，進而借貸契約糾紛的可能性和事后處理成本也就越高。
五、結論。
（一）信息對防范信用風險至關重要。
但由于信息的有限性、稀缺性和獲取成本的高昂性，商業(yè)銀行要獲得最大效用，就必須在收集信息過程中堅持集中管理與分散管理相結合、收益與成本相權衡的原則。
（二）商業(yè)銀行應結合自身戰(zhàn)略導向、風險管理資源分布等情況。
加大投入，加快方法模型的研究、設計、開發(fā)和應用，提高風險管理中定量技術的占比。建設功能強大、內(nèi)容齊全的數(shù)據(jù)庫和信息分析系統(tǒng)，為識別、區(qū)分客戶資質提供強大的信息基礎和技術支撐。
（三）商業(yè)銀行應建立完善的信息傳遞機制。
形成自上而下與自下而上相結合的良性循環(huán)，確立清晰的方向和路徑，將定期與不定期、專題與常規(guī)傳遞結合起來。管理層根據(jù)所掌握的信息和溝通的結果，及時對信用風險管理政策、制度、機制、流程的合理性、健全性、銜接性和環(huán)境適應性進行動態(tài)改進，通過最大程度消除內(nèi)部信息不對稱來降低外部信息不對稱。
（四）商業(yè)銀行應完善內(nèi)部治理結構。
優(yōu)化委托代理關系，降低二者利益不一致帶來的效率損失，將組織內(nèi)代理者的剩余控制權與剩余索取權盡可能趨于一致，從而形成各部門、各層級對借款人有效的監(jiān)督合力。
（五）商業(yè)銀行應在契約中設計有效的激勵約束契約條款。
利用懲罰或者獎勵手段，增大違約成本并使其遠遠高于相應的收益，使借款者按照商業(yè)銀行所期望的方向行動，并督促那些具有償付能力的借款者無法自愿毀約。
（六）此外還應不斷優(yōu)化商業(yè)銀行的外部經(jīng)營環(huán)境。
大力培育信用文化體系，形成趨同的價值觀念和正確的輿論導向；以社會成員信用信息的記錄、整合和應用為重點，建立覆蓋全社會的整體系統(tǒng)，使失信主體的特定行為轉化為對社會整體的失信行為；借助法律來規(guī)范和調節(jié)交易各方的信用行為和關系，盡可能將所有的失信行為納入懲戒范疇并細化、可操作化執(zhí)行條款。
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利率市場化論文篇六
摘要：近年來，隨著國家的發(fā)展以及社會的進步，許多行業(yè)都對優(yōu)秀的人才有著空前的需求量，這就需要學校通過良好的教育，為社會輸送更多高質量、高素質的人才。也正因如此，人們對教育的要求逐漸提高，而作為基礎教育的學前教育，也已經(jīng)成為國家教育發(fā)展的核心關鍵。學前教育不僅關系著學生的未來，更關系著教育系統(tǒng)的發(fā)展以及走向，其主要目的就是為了培養(yǎng)學生良好的學習習慣，為學生之后的學習打下牢固的基礎。本文通過分析學前教育的重要性，闡述學前教育當前發(fā)展過程中所遇到的問題，從而總結得出其應對策略。
關鍵詞：學前教育；問題；策略；學生發(fā)展。
一、學前教育的重要性。
隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展以及人民生活質量的提高，許多發(fā)達國家都在提高本國學前教育的教學質量，重視并積極發(fā)展學期教育，在經(jīng)濟、人才以及物力等方面都對學前教育進行了大量的投資。我國隨著“科教興國，人才強國”戰(zhàn)略的深入人心，人們也越來越重視素質教育的普及，作為教育體系的基礎教育的重要組成部分，學前教育也應該得到國家、社會、學校以及家長的重視，獲得相對優(yōu)先的發(fā)展。學前期其實就是指三周歲到六七周歲這一時期，這一時期對學生智力發(fā)育以及品格養(yǎng)成具有非常大的促進作用。無論是價值觀還是學習習慣等方面的形成，都與學生在學前教育時期所受到的環(huán)境和教育的影響有很大的關聯(lián)。處于學前期的孩子的發(fā)展變化迅速，對世界有著很大的好奇心以及探索欲望，因此他們的學習能力也有很大的潛能。正因如此，在這時期，教師以及家長更應該對學生有著正確的引導、支持以及關愛，這樣才能從更大限度上促進學生智力以及三觀的發(fā)展。
二、學前教育發(fā)展過程中所遇到的問題。
（1）學前教育的教學機構數(shù)量較少，教學設備落后。我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，人們的生活水平也在不斷提高，因此人們對學期教育的教學設備也提出了很高的要求，但是，由于學前教育機構的數(shù)量十分有限，政府公辦的幼兒園，數(shù)量更是寥寥無幾，導致機構的教學費用昂貴。這些問題，使得機構遠遠無法滿足家長對孩子的學前教育的需求。另外，僅有的教育機構，所擁有的教學設備數(shù)量也有限，有的機構甚至出現(xiàn)了基礎設備不規(guī)范、設備嚴重落后的問題，這對于兒童的安全來說，是有著很大隱患的。
（2）學前教育體系不完善。由于我國學前教育行業(yè)發(fā)展時間并不長，導致學前教育并沒有形成一個完善的體系，很多機構雖然聲稱是“學前教育”，但教學內(nèi)容卻趨于小學化，認為學前教育就是為了讓孩子提前感受小學的學習氛圍，提前學習小學的教學內(nèi)容。于是各方面都是按照小學的.標準實施，包括讓孩子做大量的課后作業(yè)，進行所謂的期中期末考試，只重視語文、數(shù)學等內(nèi)容的學習。另外，這種應試教育導致了孩子過早產(chǎn)生了厭學心理，這對于孩子之后的學習生涯來說都是十分有害的。
（3）師資力量不夠雄厚。由于家長對學前教育的重視，使得學前教育教師的需求增大，而許多學前教育專業(yè)畢業(yè)生和教師對學前教育體系并沒有一個確切的了解，教師對學前教育的認識存在誤區(qū)，導致對學生的教育也存在問題。處于學前期的孩子不僅有著對世界的探尋以及認知欲，同時他們的人生觀、價值觀和世界觀也處于空白期，而當前一些教師只是重視對學生進行語文、數(shù)學知識的傳授，并沒有積極地引導他們?nèi)バ纬烧_的觀念以及學習習慣。
三、學前教育發(fā)展過程中存在問題的應對策略。
（1）促進學前教育機構的發(fā)展。學前教育在教育體系中有著不可取代的重要地位，這時期的學習對孩子一生都有著很大的影響。孩子是祖國的未來，受到良好的教育，是孩子良好成長的前提，而學前教育更是教育的基礎。因此，國家應該重視學前教育機構的建設，使其納入國家教育規(guī)劃之中。另外，還應該為已有的教育機構提供資金支持，鼓勵并支持其完善教學設備，提高自身的教育水平以及教學能力，從多個渠道、多個角度滿足家長對學前教育的需求。同時，教育機構應該完善自己的規(guī)章制度，例如建立完善的幼兒教師管理機制，創(chuàng)新發(fā)展更具適應性的幼兒學前教育模式等。另外，家長也應該重視孩子的學前教育，讓孩子在一個更好的教育機構學習，給孩子提供一個良好的環(huán)境，培養(yǎng)良好的學習習慣。
（2）引導全社會樹立正確的學前教育意識。家長是孩子教育的主要決定者，仍有一部分家長對于學前教育缺乏應有的認識，導致孩子并沒有得到應有的學前教育。因此，國家以及學前教學機構可以就學前教學的重要性進行一定的宣傳，例如開座談會、發(fā)放宣傳資料、做各種廣告等，引導家長樹立正確的學前教育的觀念以及意識。另外，學前教學機構的幼兒教師也應該多組織家長進行參觀或者親子活動，使他們能夠深刻地體會學前教學的重要性，真正了解學前教學的內(nèi)容。對于孩子來說，家長是第一任教師，因此，家長不應該只寄希望于學前教學機構，在生活中也應該在潛移默化中為孩子建立一個良好的學習環(huán)境，培養(yǎng)孩子優(yōu)秀的學習習慣，為孩子形成正確的三觀起到榜樣作用。家長應該多與學前教學機構配合，通過正確的方式為孩子進行正確的引導。
（3）完善學前教育的教學體系。隨著素質教育的發(fā)展，教育機構以及教師們應該改變自己的教學觀念以及教學目的，真正認識到學前教育的重要性以及學前教育應該有的學習內(nèi)容。從教學內(nèi)容來說，應該讓孩子接受他們這個年紀應該接受的素質教學，滿足他們對世界充滿好奇的心理，多開展各類例如美術、體育、音樂等課程，使得學生從多彩的顏色、美妙的音樂這些角度認識世界。另外，從教學模式來說，教師可以多開展課外活動項目，在保障學生安全的前提下，讓孩子自由的探索感受世界，這對于孩子的人生發(fā)展有著很大的積極影響。同時，教師可以在學期教育階段，積極引導學生培養(yǎng)正確的學習習慣，這對于孩子之后的學習生涯也有重大作用。
（4）提高教師專業(yè)素質。國家除了為學前教育提供資金支持之外，還應該重視學前教育教師的培養(yǎng)以及專業(yè)素質的提高。比如，可以通過設定考核制度來保證教師的質量，確保幼兒得到應有的教學質量。教師作為教學內(nèi)容的“傳授者”，有著重要的作用，只有教師的專業(yè)知識積累過硬，才能自如地運用所學知識教育、引導學生的發(fā)展。各個學前教育機構也應該提高應聘教師的門檻，需要通過不斷的專業(yè)培訓，去提高教師的教學能力，從而提高工作效率。對教師同樣應該嚴格把關，來保證教師的教學質量以及教學水平，從而保證學生的發(fā)展。教師應該創(chuàng)新發(fā)展自己的教學形式，利用信息化教學模式或者情境化教學模式，激發(fā)幼兒的學習興趣。幼兒正處于好奇心旺盛、活潑好動的年齡，教師應該好好利用幼兒的這一特點，提高他們對學習的興趣，使他們養(yǎng)成良好的學習習慣。
四、結語。
現(xiàn)如今，學前教育得到了社會廣泛關注，學前教育的發(fā)展程度，決定了孩子的教育程度，因此學前教育的發(fā)展任重道遠。從實際情況出發(fā)，提高學前教育的教學質量，發(fā)展學前教育的教育硬件設備，對于受教育的幼兒來說，十分重要，也對學前教育的發(fā)展有著積極影響。
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利率市場化論文篇七
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關鍵一步，這一過程充滿風險。由于利率市場化，商業(yè)銀行將面臨著更加嚴重的不確定性。由于中國利率長期處于管制狀態(tài)，商業(yè)銀行的自主定價能力比較薄弱，而且沒有積累這方面的保險和系統(tǒng)性數(shù)據(jù)，包括分類的企業(yè)違約率狀況及其產(chǎn)生原因的數(shù)據(jù)。因此，在利率市場化的過程中，循序漸進地、逐步地擴大利率浮動區(qū)間，可以培養(yǎng)我國商業(yè)銀行的自主定價能力，提高其管理資產(chǎn)負債的能力，使其逐步成為有國際競爭力的金融機構。利率市場化是指金融機構在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。中國的利率市場化并不是一蹴而就的，而是充分考慮到我國的金融市場環(huán)境和現(xiàn)狀，有步驟、有層次、有階段地逐步完成，既科學又合理。放開存款利率上限和貸款利率下限，標志著中國利率市場化改革邁出了關鍵的一步，利率市場化進程進入了一個新的階段。利率市場化對金融機構，尤其是商業(yè)銀行管理的影響是顯而易見的。對于商業(yè)銀行來說，既面臨著挑戰(zhàn)，也面臨著機遇，抓住有利有利時機，商業(yè)銀行在管理方面也是有很大的提高空間的。利率市場化對商業(yè)銀行管理產(chǎn)生的影響主要包括以下幾個方面：
一、商業(yè)銀行能夠更有效地吸引閑置資金。
利率市場化包括存款利率市場化和貸款利率市場化。存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶及散戶的閑置資金。目前，隨著利率市場化進程的逐步推進，多家商業(yè)銀行都根據(jù)存款利率市場化的政策，在存款基準利率的基礎上進行上浮，并通過大額存單、理財產(chǎn)品等方式來吸引對公客戶和個人客戶的存款，增加商業(yè)銀行的資金來源。利率市場化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身特點來決定利率，那么適當?shù)靥岣叽婵罾?，就可以在短時期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。存款是商業(yè)銀行立行之本，商業(yè)銀行只有在充足的資金保障下才能夠更好地開展資產(chǎn)業(yè)務，包括貸款業(yè)務等。同時，把社會閑置資金吸收到商業(yè)銀行，也有利于化零為整，更好地整合社會閑置資金，通過商業(yè)銀行貸款等形式，使需要資金的大中型企業(yè)、特別是小微企業(yè)得到貸款資金的支持，更好地促進經(jīng)濟發(fā)展。
二、推動商業(yè)銀行進行業(yè)務創(chuàng)新。
目前我國商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務仍然是信貸業(yè)務，雖然近年來商業(yè)銀行的中間業(yè)務也取得了一定程度的發(fā)展，但總體來看，商業(yè)銀行的主要利潤來源還是存貸款的利差收入。可以說，商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務以外其他多種業(yè)務的拓展也都是依托于信貸業(yè)務的基礎客戶群體而衍生出來的，包括投資銀行業(yè)務、國際業(yè)務、電子銀行業(yè)務等。利率市場化將會使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債定價更加透明，同時利差收入的縮小也會使商業(yè)銀行從原來比較單一的產(chǎn)品結構向豐富、多元化的組合型產(chǎn)品結構進行轉型。在利率市場化的進程中，將會有越來越多的企業(yè)客戶通過直接市場進行融資，而商業(yè)銀行也會通過利率下浮來爭取優(yōu)質的信貸業(yè)務。商業(yè)銀行在此過程中應及時調整客戶營銷策略，以綜合收益來衡量客戶對銀行的貢獻度，除了要鞏固和拓展大客戶的傳統(tǒng)貸款業(yè)務，還要通過投資銀行業(yè)務（如承銷債務等）、現(xiàn)金管理業(yè)務、國際業(yè)務、中間業(yè)務等實現(xiàn)多維度的收益最大化，提高客戶對銀行的綜合貢獻度，減小利率市場化帶來的利差收入空間縮小給商業(yè)銀行帶來的不利影響。從長遠來看，利率市場化進程將促使商業(yè)銀行積極開發(fā)創(chuàng)新業(yè)務品種，積極拓展投行業(yè)務、國際業(yè)務、中間業(yè)務等多種業(yè)務形態(tài)以增加商業(yè)銀行的收入和利潤來源，將利率市場化減小存貸利差的不利因素轉化為創(chuàng)新業(yè)務品種的動力，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務的基礎上，發(fā)展和創(chuàng)新更多的銀行業(yè)務品種，完善銀行業(yè)務和產(chǎn)品結構。
三、推動商業(yè)銀行進行經(jīng)營管理模式轉型。
在利率管制時期，金融產(chǎn)品的價格不能準確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，在這個時期，商業(yè)銀行出于對成本的考慮，會更愿意選擇大中型客戶。而在利率市場化后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的經(jīng)營管理戰(zhàn)略和市場利率，充分考慮經(jīng)營成本、目標客戶綜合收益、目標客戶風險等多重因素靈活確定存貸款利率水平，實行風險和收益對稱、優(yōu)質客戶優(yōu)質價格等差別化價格策略。商業(yè)銀行的定價機制制定的范圍包括銀行資產(chǎn)、銀行負債、和其他業(yè)務。建立科學系統(tǒng)定價機制的目的是要讓商業(yè)銀行在市場的激烈競爭中立于不敗之地。另外，商業(yè)銀行還要對金融產(chǎn)品定價體系進行系統(tǒng)化的制定，結合外部市場環(huán)境的變化，針對不同的產(chǎn)品制定出不同的方案，以滿足客戶的需求。對不同級別的客戶進行細分化處理，最終做到對資產(chǎn)負債在一定范圍內(nèi)實現(xiàn)有效配置。貸款利率市場化以后，一些商業(yè)銀行可能會上浮貸款利率，這樣商業(yè)銀行就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力，而且商業(yè)銀行會給優(yōu)質客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質量不高的客戶收益下降，風險較大且信譽度低的.客戶將退出信貸市場。為應對利率市場化，商業(yè)銀行將會根據(jù)不同的客戶群體采取差異化的利率策略，從某種程度上說，此舉可以降低部分企業(yè)融資的成本，提升金融服務水平，加大金融機構對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化。同時，銀行在給中小企業(yè)貸款的時候，可能會更加嚴格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進一步減少不良貸款。在商業(yè)銀行進行經(jīng)營管理轉型的過程中，可以參考和學習國外商業(yè)銀行在利率市場化進程中的風險控制手段，切實提高風險管理能力。隨著利率市場化的不斷深入，發(fā)達國家商業(yè)銀行采取了相應措施積極對應這種環(huán)境變化的沖擊。國外商業(yè)銀行在銀行負債框架做出了及時的調整，為符合環(huán)境要求，對金融市場的環(huán)境進行了有效調節(jié)等。在關于應對利率市場化沖擊，國外商業(yè)銀行取得了突破性的進展。國外商業(yè)銀行對于銀行利率風險采用多元化的管理方式，將現(xiàn)代信息技術結合傳統(tǒng)風險管理手段廣泛應用于風險管理之中，在數(shù)據(jù)庫創(chuàng)設方面也有很高的成就。國外商業(yè)銀行關于資金預測的技術為風險管理提供了可靠的保障。就現(xiàn)實情況來看，我國的商業(yè)銀行要結合歷史性數(shù)據(jù)來對銀行面臨的風險進行系統(tǒng)性的分析，預測未來可能出現(xiàn)的風險，并依此決策出最佳解決方案。利率市場化后，商業(yè)銀行之間競爭會增強，一些銀行可能面臨新的風險，為了維護整個市場穩(wěn)定，各銀行已經(jīng)逐步開始推行存款保險制度。從長遠來看，利率市場化進程可以提高商業(yè)銀行的風險意識，根據(jù)大中型企業(yè)、小微企業(yè)等不同的目標客戶群體，實行風險和收益對稱的價格策略。同時，也可以加速商業(yè)銀行除傳統(tǒng)銀行業(yè)務外投資銀行、財富管理等經(jīng)營管理模式的轉變，進行促進銀行進一步升級。綜上所述，在利率市場化進程的大環(huán)境下，商業(yè)銀行應該積極通過對自身的資產(chǎn)負債業(yè)務結構調整、大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務等方式進行經(jīng)營管理模式的改革和轉變，充分考慮市場的變化情況，學習發(fā)達國家先進的管理經(jīng)驗。利率市場化的進程不是一朝一夕可以完成的，因此商業(yè)銀行為應對利率市場化而進行的經(jīng)營管理模式改革也應該是可持續(xù)的、不間斷的。從長遠來看，商業(yè)銀行為應對利率市場化而進行的經(jīng)營管理模式轉型不能因為一時的利益鋌而走險。我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段就是要做到準確預測風險，制定出相對應的對策在最大程度上降低風險帶來的損失，在此基礎上，不斷拓展和創(chuàng)新業(yè)務品種，最終走向可持續(xù)發(fā)展道路。
利率市場化論文篇八
【論文摘要】利率市場化是國內(nèi)金融界長期關注的問題之一。日前公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進利率市場化改革，而商業(yè)銀行作為利率市場化中的市場主體，其行為決定著利率市場化改革能否成功。本文首先簡要說明了近年來我國利率市場化改革的進程，然后在分析利率市場化改革對商業(yè)銀行產(chǎn)生怎樣影響的基礎上，結合我國實際提出我國商業(yè)銀行應對利率市場化的對策。
【論文關鍵詞】利率市場化;商業(yè)銀行;定價體系;金融創(chuàng)新。
一、我國利率市場化的進程。
利率市場化是我國金融體制改革的重要環(huán)節(jié)。9月大額外幣存貸款利率放開，拉開了加快利率市場化進程的序幕。過去來，我國不斷推進利率市場化改革步伐：在外幣存貸款利率方面，逐步放開了國內(nèi)外幣存貸款利率;在人民幣存貸款方面，放開了貸款利率上限和存款利率下限，擴大了銀行的定價權;在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)方面以及貨幣市場交易中則全部實行市場定價，對價格不再設任何限制;此外，還于近年擴大了商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍。
利率市場化的核心內(nèi)容是利率形成機制的市場化。完全由市場自主決定的利率水平并不能保證經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，反而因為利率的大幅波動影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，從而對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了反作用。所以，利率市場化不可排除國家貨幣當局的的間接調控，應該是政府保持調控權的利率決定，即以貨幣市場利率為基準，由金融交易主體通過市場行為來決定利率的水平、期限結構和風險結構，中央銀行通過市場化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。
雖然利率市場化改革已經(jīng)取得了一定的進展，但是目前我國的利率市場化水平仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開，利率水平無法反映真實的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能達到預期效果。更重要的是，由于存款利率無法突破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實際存款利率為負的格局進一步形成，負利率導致的儲蓄財富縮水迫使資金從銀行體系流入資產(chǎn)市場、商品市場，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場化改革步伐已成為共識。中央公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進利率市場化改革，中國人民銀行行長周小川刊載文章稱，要有規(guī)劃、有步驟、堅定不移地推進利率市場化改革，利率市場化有利于體現(xiàn)金融機構在競爭性市場中的自主定價權，有利于金融機構為消費者提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務，也有利于宏觀調控的有效實施。
利率市場化后，金融產(chǎn)品定價將成為商業(yè)銀行一個非常重要的課題。客戶在選擇銀行時，除了從服務質量、金融產(chǎn)品促銷等方面進行考慮外，價格將是左右客戶決策的關鍵因素，定價策略無疑會在未來商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的.角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業(yè)銀行也更多的暴露在利率風險之中，如何準確地預測利率變動趨勢，合理確定具有競爭優(yōu)勢的價格水平，如何科學地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平，都將是一場嚴峻的考驗。
一直以來我國政府嚴格控制商業(yè)銀行的存貸款利率，使其低于競爭性均衡水平。存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，也是其持續(xù)經(jīng)營的重要保證。因此，商業(yè)銀行非常重視穩(wěn)定存款規(guī)模并使之適度增長。在實際業(yè)務中，存款規(guī)模一直是考核商業(yè)銀行業(yè)績的主要指標。在存款利率市場化后，各家商業(yè)銀行有了自己的存款利率定價權，為爭取到盡可能多的存款，銀行會傾向于提高存款利率;在取消貸款利率限制后，銀行與客戶之間交易的透明度大大提高，銀行為了增加對高品質客戶的競爭力度，只有通過降低貸款利率來吸引優(yōu)質客戶，銀行間的競爭就主要反映在貸款價格上的爭相降價，這將直接導致信貸收入的下降。由于我國商業(yè)銀行的利潤大部分依靠存貸利差的收入，在利率市場化后一旦利差空間縮小，銀行的利潤將大幅減少，甚至出現(xiàn)經(jīng)營上的困難。
3.利率市場化使銀行業(yè)的競爭出現(xiàn)新格局。
統(tǒng)一的資金價格使商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和服務無明顯區(qū)別，各家銀行只是在低層次上進行著過度競爭。放開利率限制使商業(yè)銀行不需要通過原有的一些不正當競爭手段吸引客戶，而是更加關注金融市場的利率變化，根據(jù)經(jīng)營成本制定出結構合理、具有競爭力的資金價格，努力滿足客戶的需求以贏得客戶。商業(yè)銀行之間將在更大范圍更高層次上展開激烈的競爭，競爭的結果是一些經(jīng)營不善、效益低下的銀行將會破產(chǎn)或被兼并，形成銀行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勝劣汰，從而促進競爭格局的演化。
4.利率市場化為商業(yè)銀行創(chuàng)造規(guī)范的外部經(jīng)營環(huán)境。
利率市場化意味著國家放開利率控制，通過市場配置資金，促進資金的快速流動，減少政策變動給普通消費者和銀行收益造成的不確定性，并且國家將為推動利率市場化而出臺一系列的發(fā)展措施，這必然會極大地促進金融市場的繁榮，形成一個信息充分披露、融資工具品種齊全、法律和經(jīng)濟監(jiān)管手段健全、可持續(xù)發(fā)展的金融市場。這些都將為商業(yè)銀行開展業(yè)務創(chuàng)造有利的市場條件，使之能方便地在金融市場上籌集和運用資金，降低成本、提高效率，借助各類金融衍生產(chǎn)品管理利率風險。
1.建立科學的產(chǎn)品定價體系。
在利率市場化的推進當中，金融機構的自主定價能力是利率市場化的關鍵環(huán)節(jié)。如何運用國際銀行業(yè)最先進的定價手段確定我們產(chǎn)品的定價，是各金融機構面臨的重要課題。金融產(chǎn)品的定價權下放到商業(yè)銀行后，適當且合理的定價將成為商業(yè)銀行在激烈的競爭中獲得業(yè)務優(yōu)勢的重要條件。
合理的定價，應該是參照了中央銀行制定的基準利率，能夠保證銀行的資金和服務成本得以補償并實現(xiàn)一定的利潤目標，考慮了地區(qū)和客戶差異的利率水平。商業(yè)銀行除了要更加精細地考慮各項成本外，必須遵循市場規(guī)律，參考資金市場的發(fā)展變化與運行態(tài)勢，了解競爭對手的定位和經(jīng)營策略，在不偏離市場一般利率的情況下，制定出一個能給客戶和銀行自身都帶來效益的定價。在定價的過程中必須結合實際采用先進的技術建立各種模型，定價機制是一項復雜的系統(tǒng)工程，必須綜合考慮諸多影響因素，建立合適的定價模型，運用數(shù)據(jù)定量模擬出價格。
利率市場化論文篇九
利率市場化是將利率的決定權交給市場，由市場主體自行決定利率的過程。我國利率市場化改革是從1996年6月取消銀行間同業(yè)拆借利率上限為開端，是一次實質性改革。經(jīng)過十幾年的努力，本著“先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先大額長期、后小額短期”的原則，先后放開了銀行間同業(yè)拆借市場、債券市場及銀行間市場國債和政策金融債的發(fā)行利率，并對外幣存貸款利率完全的放開，對貸款利率管下限和存款利率管上限的浮動區(qū)間變化等。2017年7月20日，央行決定放開對金融機構貸款利率的管制：取消金融機構貸款利率的下限、票據(jù)貼現(xiàn)利率及農(nóng)村信用社貸款利率管制。這樣更增加金融機構的自行定價權，我國利率市場化取得進一步重大發(fā)展，但金融機構存款利率上限仍受到管制，因此如何安全地取消已是當下我國利率市場化改革的關鍵。本文通過分析國外利率市場化改革的成功經(jīng)驗和失敗教訓，得出相應啟示。
20世紀50年代，世界大多數(shù)國家實行利率管制措施，對經(jīng)濟發(fā)展起到了一定的作用，但隨著經(jīng)濟的發(fā)展，利率管制導致金融資源配置效率低下，阻礙本國經(jīng)濟的發(fā)展。到了20世紀70年代，各國掀起以利率市場化為標志的金融自由化改革。
從20世紀30年代至70年代，美國實行“q條例”，即對金融機構的存款利率進行管制，但不對金融市場其他利率進行干涉，使市場利率與金融機構的存款最高利率差距越來越大，阻礙了經(jīng)濟的正常運行，從而走上利率市場化改革之路。美國實行漸進模式，首先從70年代開始，美國逐步取消不同額度的大額可轉讓定期存單的利率上限管制，其次從80年代開始，采取大額定期存款、小額定期存款、居民儲蓄存款利率的順序取消存款利率管制。最后在1986年美國徹底取消利率管制，利率水平完全由市場主體自主決定，成功地完成了利率市場化改革，穩(wěn)定了金融體系，更好地適應當代經(jīng)濟的發(fā)展。
日本的利率市場化是一場被動的改革，因實行對內(nèi)管制、對外自由的措施導致金融貿(mào)易摩擦不斷，迫使日本開始實行利率市場化改革。從1977年開始，大致經(jīng)歷了四個過程：(1)實現(xiàn)國債發(fā)行和交易利率、銀行間拆借利率、票據(jù)買賣利率及大額可轉讓定期的發(fā)行利率市場化;(2)在存貸款方面，降低了大額可轉讓定期存單發(fā)行的要求，同時管制大額存款的利率放松。貸款利率由以前的法定水平加一定利差決定改為由銀行平均融資利率決定，并停止了利率的窗口指導，日本銀行鼓勵企業(yè)通過發(fā)行債券獲取資金。(3)日本遵循先定期后活期、先大額后小額的原則，實現(xiàn)了小額定期存款及活期存款利率市場化。日本經(jīng)過長達17年的努力，在1997年圓滿完成利率市場化改革。
20世紀80年代后，印度的經(jīng)濟進入低迷期，政府對貨幣信貸供給的放松，為彌補國際收支逆差及國內(nèi)財政赤字，政府債務不斷增加，出現(xiàn)通貨膨脹率高、低儲蓄利率的經(jīng)濟現(xiàn)象，長期利率管制已影響到經(jīng)濟的正常發(fā)展。1985年印度先以國債交易為突破口進行試探，同時放開15天到1年的存款利率，由商業(yè)銀行自主決定，但效果并不如意。1992年本國政府再次啟動利率市場化改革，根據(jù)自身作為新型市場經(jīng)濟體的發(fā)展中國家特點，并以貸款利率先于存款利率為思路，采取漸進式的改革方式，逐步降低存貸款利率，實現(xiàn)貸款利率市場化，放開小額與出口貸款利率，2017年央行宣布商業(yè)銀行可自行決定儲蓄存款的利率，標志印度利率市場化完成。印度是第一個建立存款保險制度的國家，對利率市場化進程起到一定作用，同時印度的經(jīng)濟發(fā)展水平與我國有許多相似的地方，因此我國的利率市場化改革可借鑒印度進程。
智利利率市場化改革是以失敗為告終，1974年政府宣布開始實行利率市場化，放松對非銀行金融機構的準入，私人可設立金融公司及放松各種利率管制，經(jīng)過短短兩年就實現(xiàn)了利率市場化的改革。但智利是在經(jīng)濟不穩(wěn)定的情況下進行的，由于金融制度不健全、金融監(jiān)管不力等，使該國利率市場化陷入困境，帶來了嚴重的經(jīng)濟困難。政府不得不出面進行挽救，對利率進行重新管制。
利率市場化論文篇十
一、利率市場化前后商業(yè)銀行客戶關系管理的基本背景黨的十六大報告中指出:“穩(wěn)步推進利率市場化改革,優(yōu)化金融資源配置,加強金融監(jiān)管,防范和化解金融風險,使金融更好地為經(jīng)濟和社會發(fā)展服務.”
作者：李建營作者單位：北京市商業(yè)銀行右安門支行,100054刊名：新金融pku英文刊名：newfinance年，卷(期)：“”(2)分類號：f8關鍵詞：
利率市場化論文篇十一
中國金融業(yè)受利率市場化的影響，銀行業(yè)首當其沖。近年來，隨著利率市場化改革的不斷推進，央行將逐步放開存款利率的管制，這將促進產(chǎn)業(yè)的升級，以及實現(xiàn)利潤的最大化，將有助于金融市場的快速發(fā)展。為此，近年來，中國銀行業(yè)紛紛推進改革，加快轉型發(fā)展，取得了一定的成果，中國的銀行業(yè)盈利得以持續(xù)較快增長。但與國外實施利率市場化的國家相比，我國利率市場化改革還任重道遠。已經(jīng)實行過利率市場化的國家的經(jīng)驗可以證明，利率市場化嚴重影響整個經(jīng)濟，一方面對微觀經(jīng)濟層面產(chǎn)生重要影響，另一方面對宏觀經(jīng)濟層面同樣產(chǎn)生影響，這篇文章主要針對利率市場化對金融業(yè)的影響來論證。
利率市場化在銀行業(yè)的影響作用原理。在存款利率方面，我國商業(yè)銀行的上限一直受金融監(jiān)管的制約和影響，存款利率的上限標準一旦放開，市場存款利率就會隨之上升，進一步壓縮銀行的利差，進而縮小銀行的利潤空間。我國目前利率市場化的最后一步就是貸款利率沒有放開下限，但從目前來看貸款利率基本接近市場化。對于銀行來說，利差的收入是主要的收入來源，在商業(yè)銀行營業(yè)收入中，利差收入所占比例高達70%-80%，在商業(yè)銀行中，這些現(xiàn)象極為普遍。在我國，由中國人民銀行規(guī)定銀行存貸款的基準利息差。對于銀行來說，通過管制利率的保護機制能夠幫助其獲得較高的利潤。隨著利率市場化改革的不斷深入，會進一步激化商業(yè)銀行之間的差異化、個性化競爭，進而提高存款利率，降低貸款利率，這一點毫無疑問是銀行最核心的利益所在。
如何處理外匯占款是利率市場化對我國商業(yè)銀行產(chǎn)生的重要影響。截止3月，我國的外匯占款3.94萬億美元。其規(guī)模是全球國際儲備第一，中國人民銀行迫切需要解決外匯占款問題，截至到201月為止，中國人民銀行資產(chǎn)負債表中顯示，負債方“其他存款性公司存款”規(guī)模高達25.8萬億元，在銀行體系中，這部分存款準備金與總體規(guī)模相當。這部分資金的利率水平，通過計算可知為1.62%，與銀行吸收存款的利率相比，這一利率水平比較低，與銀行體系中貸款的加權平均利率8%相比，這一利率水平也是偏低，其這么大的損失在利率市場化的進程中，中國人民銀行應該如何補償商業(yè)銀行的確是個值得商榷的大問題。在，中國人民銀行開始推行以存款準備金為主、央行票據(jù)為輔的外匯占款的對沖模式，主要是為了減輕央行的成本負擔。我國的商業(yè)銀行也就成為了外匯占款成本主要的承擔者，中國實行利率市場化以后，如何處理規(guī)模高達25.8萬億元存款準備金，這個問題對于我國的商業(yè)銀行而言，維持利率管制的確是一種有效的彌補方法，因為在準備金體系中被凍結的資金不能尋求市場化的收益。
2.2利率市場化對中國保險業(yè)的影響作用在中國利率市場化的進程中，對保險業(yè)造成的影響主要體現(xiàn)在壽險方面，這是因為中國的壽險公司面臨的利差損比較嚴重。利差損風險是保險公司的盈利能力和保險經(jīng)營的穩(wěn)健性的主要問題所在，如果利差損問題得不到合理處理，其損失是巨大的，尤其在利率市場化的背景下，利率的波動嚴重影響壽險業(yè)的發(fā)展。具體從以下幾個方面來分析:。
在我國目前情況下，利率市場化基本不會產(chǎn)生嚴重的利差損。中國進行利率市場化已經(jīng)持續(xù)了10多年。目前，我國的壽險主流產(chǎn)品基本實現(xiàn)了利率的市場化。從短期產(chǎn)品來看，目前基本上是根據(jù)損失率進行定價，對于短期產(chǎn)品來說，其定價基本實現(xiàn)了市場化。對于分紅類產(chǎn)品來說，其設計的基本原則是收益和風險都由客戶來承擔，這一點也符合市場化的操作模式。也就是說，利率市場化不會導致壽險業(yè)產(chǎn)生巨大的利差損，也就是壽險行業(yè)受利率市場化的影響比較小。從保險職能的角度來說，保險業(yè)主要是發(fā)展傳統(tǒng)的保障類產(chǎn)品，進而在一定程度上擴大保障范圍，而對于我國來說，保障型產(chǎn)品發(fā)展比較滯后，這一事實對于保險業(yè)來說不可回避。利率市場化嚴重沖擊著保險業(yè)保障型產(chǎn)品業(yè)務，對于保險客戶來說，預定利率為2.5%的傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品難以吸引更多的消費者，在這種情況下，嚴重制約了保障型保險產(chǎn)品業(yè)務的發(fā)展。如果推行利率市場化，那么就會提高存款利率，對于投保人來說，這一險種可能被很多人放棄，因高額的利差，使得投保人遠離傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品。如果將預設利率上限設定為2.50/，在利率市場化的基礎上，與中國保險業(yè)所提倡的保障回歸相悖。所以，在利率市場化的背景下，保險業(yè)要發(fā)展傳統(tǒng)保險業(yè)務，必須放開預設利率，否則無法吸引更多的消費者。
利率市場化會對保險業(yè)的發(fā)展前景造成嚴重的沖擊。目前我國利率市場化的最后一步放開商業(yè)銀行的存款利率上限，雖然目前沒有完全放開，但是，最近幾年，已經(jīng)出現(xiàn)了大量的理財產(chǎn)品，并且這些理財產(chǎn)品已經(jīng)具備了完全的利率市場化特征，進而在一定程度上嚴重沖擊著保險業(yè)。對于保險公司來說，如果資金的收益率無法有效提高，在這種情況下，使得保險業(yè)務面臨非常嚴峻的`挑戰(zhàn)。利率波動對我國壽險公司的沖擊是明顯的和直接的，造成這種現(xiàn)象的主要原因是:現(xiàn)有的壽險產(chǎn)品通常包括了保單抵押貸款、退保條款等很多嵌入性的條款，最初設計這些條款的過程中，主要是給客戶提供便利，過去我國的利率環(huán)境比較穩(wěn)定，保險公司忽略了對費率的考察。不過，一旦利率完全市場化，在這種情況下，這些嵌入性條款對保險公司造成的沖擊程度將會是很嚴重的。根據(jù)中國人壽報顯示，對于已經(jīng)實行利率市場化的理財產(chǎn)品的沖擊，退?？蛻羯仙谋壤置黠@。如何提升投資收益率，是我國保險業(yè)在利率市場化條件下面臨的壓力與挑戰(zhàn)。
2.3利率市場化對我國資本市場的影響。我國的資本市場同樣受利率市場化的影響，這些影響主要表現(xiàn)在股票價格方面，隨著利率的不斷上升，就會拉低股票未來收益的現(xiàn)值，也就是說隨著利率的上升股票價格會下降。另外，隨著利率的上升，企業(yè)的融資成本也會相應的提高，進一步降低利潤率?；谶@兩方面的作用導致利率與股票價格成反比。目前，在中國，實際利率水平發(fā)生劇烈的波動，其原因主要是我國的物價水平波動幅度比較大，當實際利率為負值時，通常情況下會處在嚴重通脹時期，所以很好的驗證了通脹無牛市的現(xiàn)象。因此，我國實行利率市場化后，在資本市場上，隨著存款利率的不斷上升，必然會進一步拉低股票的價格。
宏觀金融的審慎監(jiān)管是確保利率市場化有效的前提條件。為了保證利率市場化順利地進行，我們必須采取相應的舉措，盡可能地將風險最小化，以確保整個金融體系可以穩(wěn)健運行。我國的金融監(jiān)管當局應當在利率市場化實施過程中避免金融監(jiān)管變成金融干預，在一定程度上避免金融監(jiān)管中出現(xiàn)權力尋租，進一步確保金融監(jiān)管的合理性、公開性、透明性。在實施利率市場化改革的過程中，需要制定全局性規(guī)劃和實施細則，從根本上杜絕一切隱患，同時在實施中要進行不斷的修正，對利率市場化的進度進行及時的調整。同時制定配套的匯率自由化、資本開放等改革措施，避免損害實體經(jīng)濟。本著先放開外幣利率，再放開本幣利率;先放開民間利率，再放開中小銀行利率，進而大銀行利率;先放開貨幣市場利率，再放開信貸市場利率的順序進行推進。我國利率市場化的進程一定要在吸收西方國家經(jīng)驗和教訓的基礎上，形成自己獨特的金融改革的優(yōu)勢。
利率市場化論文篇十二
摘要：一直以來中小企業(yè)在促進產(chǎn)業(yè)結構調整，提供多元化服務，解決就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用，同時中小企業(yè)融資難的問題一直難以解決。本文通過分析利率市場化的新形勢，為中小企業(yè)融資提供策略性建議。本文首先分析了我國利率市場化的大背景，然后對中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進行分析，接著分析了利率市場化對中小企業(yè)融資的影響。最后綜合上述分析，為新形勢下的中小企業(yè)融資提出建議。只有通過中小企業(yè)自身的努力、市場融資體系的健全以及政府在各方面的大力支持，中小企業(yè)融資難的問題才能得以解決。
關鍵詞：利率市場化；中小企業(yè)；融資。
一、引言。
所謂利率市場化，就是“一國利率水平及其結構主要由市場供求以及經(jīng)濟活動中的風險程度、通貨膨脹程度、經(jīng)濟性質等市場因素共同決定（王國松，）?！蔽覈适袌龌倪M程始于1993年黨的十四屆三中全會，當時頒布的《關于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》包含了我國利率市場化改革的基本設想。我國采用循序漸進的方式緩慢改革，6月我國開始取消銀行間同業(yè)拆借利率上限的管理，邁出了市場利率體系建立的第一步，之后又逐漸放開債券市場的利率管制，1月4日，上海銀行間拆借利率（shibor）上線，我國開始逐漸培育金融市場的基準利率。7月20日起，我國全面放開金融機構貸款利率管制，勢必會對借貸市場的主體帶來重大影響，尤其是對出于融資劣勢地位的中小企業(yè)。
二、文獻綜述。
美國教授r.i.麥金農(nóng)曾在他的著作《經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣與資本》中提出了“金融抑制論”，他認為，在發(fā)展中國家里，企業(yè)p家庭和政府機構相互隔絕，不同的主體所面對的生產(chǎn)要素p產(chǎn)品價格以及技術等等各不相同，所以市場是不完全的。在中小企業(yè)融資難的原因分析上，吳偉認為金融抑制是導致中小企業(yè)融資困難的根本原因，所以政府應該減少金融監(jiān)管，通過完善金融體系，建立民營銀行等手段促進中小企業(yè)融資。而劉湘耘則認為雖然利率市場化可以從多個方面緩解中小企業(yè)融資困難的矛盾，但是引起中小企業(yè)融資困難的原因包括企業(yè)自身、制度、金融結構以及經(jīng)濟周期等，因此完善市場機制才能更好地幫助中小企業(yè)成長。對于中小企業(yè)如何應對利率市場化的分析中，楊滟子指出，中小企業(yè)在銀行融資的成本相對較低，但是可獲得授信程度較低，中小企業(yè)是實現(xiàn)利率市場化的主要動力，所以信貸業(yè)務將成為銀行的主要進軍領域。中小企業(yè)為求發(fā)展應該合理規(guī)劃自己的財務狀況，建立良好的信用同時做好多渠道融資。
三、金融深化下中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。
1.中小企業(yè)融資方式。
按照企業(yè)融資資金來源劃分，企業(yè)融資方式可以分為內(nèi)源融資和外源融資。其中內(nèi)源融資通過留存收益和業(yè)主投資等方式進行，其優(yōu)勢是融資成本較低，但是跟企業(yè)經(jīng)營成果緊密相連，融資金額通常受到限制。外源融資的資金主要來源于企業(yè)外部。外源融資的方式有很多，比如股本融資、債券融資、商業(yè)信用、銀行貸款和民間借貸。其中，股本融資和債券融資通常使企業(yè)可以獲得長期的融資，但是融資成本較高。
2.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。
（1）政策大力扶持隨著政府對中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的作用有了越來越清晰的認識，新出臺一系列促進中小企業(yè)的政策措施都在法律法規(guī)上保護著中小企業(yè)的發(fā)展。
（2）金融機構助力中小企業(yè)作為中小企業(yè)主要籌資渠道的銀行，也在近年來逐漸將客戶主體投向中小企業(yè)，擴大了對中小企業(yè)貸款的比重。各大銀行都相繼開發(fā)特色的中小企業(yè)服務。與此同時，地方銀行也在為中小企業(yè)保駕護航，如安徽馬鞍山農(nóng)合銀行的創(chuàng)業(yè)貸和聯(lián)保貸，臺州商行建立了為客戶編制報表模式，通過一支專業(yè)的中小企業(yè)信貸經(jīng)理團隊來促進當?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展。下表是近三年來我國金融機構向企業(yè)貸款的情況。
（3）融資渠道大幅拓寬除了銀行貸款這一融資渠道，越來越多的渠道也在一定程度上緩解著中小企業(yè)的'融資的壓力。比如民間借貸，小額貸款公司，以及互聯(lián)網(wǎng)金融等等。尤其是今年來興起的小額貸款公司，為中小企業(yè)融資送上了“及時雨”。
互聯(lián)網(wǎng)金融在金融創(chuàng)新方面做出了巨大貢獻，在銀行貸款和小額貸款公司依舊不能大程度緩解中小企業(yè)融資矛盾的時候，“全球網(wǎng)中小企業(yè)融資服務網(wǎng)絡平臺”、p2p網(wǎng)貸等各種模式正在興起，也為中小企業(yè)融資做出了貢獻。同時，我國也在積極建設多層次的股權市場，力爭讓更多的中小企業(yè)能夠以相對較低的成本得到股權融資。
四、中小企業(yè)融資難的原因。
1.中小企業(yè)自身存在缺陷。
中小企業(yè)自身由于規(guī)模小，管理水平和盈利水平較低等原因，一般都具有資產(chǎn)狀況差的情況，因此他們的資信等級也比較低，同時中小企業(yè)又缺乏有效的貸款擔保，通常情況下貸款成功率較低。
2.金融機構與中小企業(yè)之間的信息不對稱。
中小企業(yè)貸款往往大量存在信息不對稱，金融機構將款項貸給中小企業(yè)，資金的用途可能改變，這樣就產(chǎn)生了道德風險。而有的經(jīng)營不善的中小企業(yè)通過美化自己的財務狀況而得到貸款，這樣又產(chǎn)生了逆向選擇。因此，金融機構和中小企業(yè)之間的信息不對稱，使得金融機構更不傾向于向中小企業(yè)貸款。
3.金融抑制。
我國一直實行利率管制，從而扭曲了資金的價格，由于貸款利率固定，而把款項貸給中小企業(yè)的投資回報要少于貸給大型企業(yè)，因此銀行更愿意將資金貸給大型企業(yè)。金融抑制的存在降低了市場配置資金的效率，使得中小企業(yè)的融資需求不能得到滿足。
五、進一步解決中小企業(yè)融資難的對策。
1.中小企業(yè)自身努力。
中小企業(yè)融資難主要是因為其本身固有缺陷的限制，因此要解決中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)首先得自身做出不懈的努力。中小企業(yè)因為自身規(guī)模小，盈利水平較低，資信水平較低，因此融資難度較大。成立融資合作聯(lián)盟，能有效實現(xiàn)了銀行、擔保機構、企業(yè)三方信息的直接溝通，融資合作聯(lián)盟在中小企業(yè)融資中起到巨大作用。隨著政府的管制逐漸放松，中小企業(yè)可以貸款的渠道已經(jīng)越來越多。如今中小企業(yè)融資相對容易的渠道有小額貸款公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融。從10月我國在五省成立了小額貸款公司的試點再到末的近8000家規(guī)模，可見小額貸款公司發(fā)展迅速，因此中小企業(yè)因好好利用這個渠道進行融資。
2.逐步完善市場融資體系。
（1）直接融資體系20資本市場的改革重點是健全多層次資本市場體系，而加快股權市場建設又是重中之重。截止年4月1日，共有682家企業(yè)在排隊等待ipo。如今在我國的多層次股權市場的“金字塔”結構中，主板和中小板市場在塔尖，創(chuàng)業(yè)板和新三板在塔中，還未完全成熟的區(qū)域性股權市場以及券商柜臺場外市場則為塔基。只有盡快完善我國的多層次資本市場體系，才能更快更好地解決我國企業(yè)融資問題。
（2）間接融資體系地方中小金融機構應該不斷提高自己的風險管理能力，以及貸款定價能力，提升自己的品牌形象，不斷加強自己為中小企業(yè)服務的意識，更好的為中小企業(yè)融資提供服務。政府也應該建立信貸風險補償基金，保護放貸機構的合法權益，增強金融機構對中小企業(yè)的信心。
（3）擔保體系尚文娜認為，我國現(xiàn)階段的擔保類型主要分為政策型擔保、互助性擔保和商業(yè)型擔保。由于擔保行業(yè)高風險低效益的特點，以及專業(yè)人才的缺失導致我國擔保行業(yè)的發(fā)展受到限制。
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利率市場化論文篇十三
利率市場化，就是把利率的高低決定權交給市場說了算，利率由市場的總需求和總供給來決定，你們對這項改革有什么認識呢?下面是小編給大家整理的利率市場化的含義，供大家閱讀!
利率市場化有時也被稱作利率自由化。它是指利率不再由中央銀行主觀制定，而是變?yōu)橛墒袌鲞@個“看不見的手”自發(fā)確定的過程。因此，利率市場化改革的精髓并不是改變利率，而是改變利率的確定過程。利率市場中的“市場化”是指，整個經(jīng)濟的利率高低水平、利率風險結構和利率期限結構，將由原來的由中央銀行主觀確定，調整為由金融市場中“看不見的手”根據(jù)資金的供需狀況自發(fā)調節(jié)。一個市場化的利率，就能夠準確地反映宏觀經(jīng)濟中資金的配置狀況。
銀行存款利率上升
利率市場化后，銀行存款利率將由商業(yè)銀行自主決定，商業(yè)銀行為了吸收更多的存款，會以更高的利率作為招牌來吸引儲戶。
銀行靠提高存款利息吸儲可能不會長久，這種現(xiàn)象在利率市場化初期表現(xiàn)明顯，隨著利率市場化的推進，商業(yè)銀行的競爭會趨于理性，在市場資本充足的情況下，市場利率會趨于平衡，銀行自然就不會僅以高利息來吸引儲戶。
銀行理財產(chǎn)品多元化
目前市場上銀行理財產(chǎn)品多以固定收益類產(chǎn)品為主，風險相對較低。
利率市場化后，銀行理財產(chǎn)品可能會在兩個方面改變，一方面產(chǎn)品形式向基金化發(fā)展，比如對銀行理財產(chǎn)品做到成本可算，凈值可估，投資更加透明化;另一方面產(chǎn)品結構可能會發(fā)生變化，會有更多銀行理財產(chǎn)品掛鉤貴金屬，匯率，黃金等，銀行理財產(chǎn)品結構的.改變可能在帶來高收益的同時，也會帶來更高的風險，因此投資者在購買銀行理財產(chǎn)品時，不要只看收益，更要看清理財產(chǎn)品的風險。
股價或下跌
如果利率市場化能夠讓理財產(chǎn)品的收益保持一定的高位，那么投資者更愿意買低風險的貨幣基金或者銀行理財產(chǎn)品，而不是去買股票，尤其在a股市場處于低迷時期，股民也更愿意把資金放在低風險的理財產(chǎn)品上，而不愿意在股市上冒險，因此會導致股市下跌。
影響股市的因素還有很多，在利率市場化后，股市也有可能在利好因素的作用下，股市反彈;另外當利率市場化到成熟時期，會給股市帶來好的影響，因為此時市場資金配置將趨于平衡，市場利率降低，會致理財產(chǎn)品收益降低，投資者自然會把資金轉向股票市場。
個人房貸利率議價空間或更大
利率市場化后，銀行貸款利率下限取消，但是要圍繞央行基準利率上下浮動(銀行業(yè)內(nèi)人士表示：如果銀行下調貸款利率20%，銀行將不賺錢了)。
銀行通過高息得到的存款，自然不會捂著不放貸，而是找到優(yōu)質客戶或者好的投資項目來放貸。雖然現(xiàn)在各個商業(yè)銀行對個人房貸已經(jīng)基本取消了利率優(yōu)惠，但是銀行集體表態(tài)房貸政策不變，只是有些銀行降低了房貸的總額度。
銀行對優(yōu)質客戶往往不但會縮短放款期限，也會給與一定的利率優(yōu)惠，因此貸款人要成為銀行的優(yōu)質客戶，注意自己的日常消費習慣，不要影響自己的信用記錄(比如短期貸款不還，信用卡逾期未還等行為)
缺陷
國外利率市場化的改革實踐主要依據(jù)麥金農(nóng)和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”，即利率管制導致金融抑制，導致利率遠遠低于市場均衡水平，資金將無法得到有效配置，金融機構與企業(yè)行為將會發(fā)生扭曲。
但金融危機表明，國外傳統(tǒng)的經(jīng)濟學理論已捉襟見肘，有些經(jīng)濟學家指出經(jīng)濟系統(tǒng)不是一個封閉的均衡系統(tǒng)，更像一個復雜的巨系統(tǒng)(在對計算機行業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)了收益遞減規(guī)律——經(jīng)濟系統(tǒng)會存在遠離平衡的狀態(tài))。
日本利率市場化改革使大銀行競相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現(xiàn)存貸款利率倒掛現(xiàn)象。小銀行難以招架，或被大銀行吞并，或破產(chǎn)倒閉。這也說明了利率市場化符合收益遞減規(guī)律，使得大銀行日益強大，小銀行紛紛破產(chǎn)。
金融危機
世界銀行研究發(fā)現(xiàn)，在調查的44個實行利率市場化的國家中，有近一半的國家在利率市場化進程中發(fā)生了金融危機。如東南亞、拉美地區(qū)、日本等。
日本的利率市場化和金融市場自由化擴大了銀行的投資渠道和領域，為追逐高利潤，銀行的冒險性和投機性增強，紛紛將資金投向高風險資產(chǎn)，自由資本占總資產(chǎn)比率不斷下降。尤其是泡沫經(jīng)濟時期，銀行大量資金流向股市和房地產(chǎn)市場，泡沫經(jīng)濟破滅后，股市、房地產(chǎn)價格暴跌，銀行壞賬大幅上升。
阿根廷：阿根廷是拉美率先推行利率市場化的國家。但其利率市場化卻是在國內(nèi)經(jīng)濟不穩(wěn)定背景下展開的。早在1971年2月，阿根廷就開始了部分利率市場化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業(yè)銀行流向率先市場化的非銀行金融機構。
1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動金融改革，再度推行利率市場化，除了儲蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。
1977年6月全部放開利率管制，在不到2年的時間里就完成了利率的全面市場化。但利率市場化并未有效緩解阿根廷國內(nèi)通脹率高企、金融市場發(fā)展緩慢的局面，反而增加了經(jīng)濟金融的波動性。
改革實施后，阿根廷國內(nèi)利率迅速上升，利差進一步放大，銀行等金融機構放貸熱情高漲，國內(nèi)資金供不應求，資金需求者轉向利率較低的國際金融市場借貸，導致外債過度膨脹，大批企業(yè)無法償還銀行貸款而倒閉，最終導致債務危機，阿根廷政府只好在20世紀90年代初放棄了利率市場化政策。
最新的金融危機也說明，西方發(fā)達國家的金融體制存在較大問題，因此中國絕對不能照搬照抄。
過程性
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關鍵一步，這一過程充滿風險。由于利率市場化，銀行系統(tǒng)將面臨著更加嚴重的不確定性。為了爭搶市場，銀行將不斷上調利率水平，這意味著銀行將承擔更多的風險。利率市場化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，并影響宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定。
在法律制度相對薄弱的國家，利率自由化也會帶來大量違約的出現(xiàn)。在信息不對稱的情況下，利率市場化會帶來兩個結果，即過度投資或者投資不足。
利率市場化改革將給商業(yè)銀行帶來階段性風險和恒久性風險。所謂利率市場化的階段性風險是指利率放開管制的初期，商業(yè)銀行不能適應市場化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風險。
在轉軌階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業(yè)銀行的風險：一種是由于長期的利率壓制，市場化后的利率水平必然會升高，銀行之間吸收存款的競爭加劇。
但是利率上升得過快、過高，就會帶來一些負面影響，如信貸活動中的“逆向選擇效應”和“風險激勵效應”使資產(chǎn)平均質量下降，信貸風險增大，原來由分散的存款人承擔的風險主要落在了銀行身上。
另一種是在利率水平整體升高的同時，利率的波動性也迅速增大。但在長期管制環(huán)境中生存的商業(yè)銀行往往不能適應這種變化，既不能把握利率的變動規(guī)律，又沒有合適的金融工具來規(guī)避利率風險。經(jīng)濟史上利率市場化加速實現(xiàn)時幾乎都伴隨著或大或小的銀行危機。
典型代表是臺灣銀行業(yè)在利率放開管制后集體虧損了三年，其中最主要原因是臺灣銀行業(yè)發(fā)展過多過快，產(chǎn)生了過度競爭。
所謂利率市場化的恒久性風險即通常講的利率風險。與階段性風險不同，利率風險源自市場利率變動的不確定性，即由于商業(yè)銀行的利率敏感性，導致利率變動時銀行的凈利差收入產(chǎn)生波動。由于中國商業(yè)銀行的存貸款期限失衡相對較為嚴重，因此，隨著利率逐步市場化，在商業(yè)銀行所面臨的四類基本風險(信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險)中，利率風險將逐漸成為最主要的風險。
在金融市場中，利息、利率的數(shù)值自然會成為關注的焦點，對投資者來說，這些都關乎投資利率水平的波動，對市場的危害及影響也不少，那么到底利率倒掛是什么意思呢？內(nèi)行人揭示該現(xiàn)象對市場的影響，看完你就知道了。
在利率期限結構中，出現(xiàn)利率水平在較長一段時間里，始終低于中短期利率水平的現(xiàn)象，就叫做利率倒掛。如果預期會發(fā)生長期經(jīng)濟疲軟的狀況，中國人民銀行在維持低利率政策的同時，使得長期利率更低，當中短期利率上升，將會有這種現(xiàn)象的出現(xiàn)。
雖然知道這種利率倒掛現(xiàn)象有不小的危害，但具體會對市場有怎樣的影響，可能部分人并不是特別清楚，接下來將揭示該現(xiàn)象對市場的影響。首先是利率倒掛對央票市場的影響，如果市場出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，金融機構對于已經(jīng)買入的央票，要想再賣出就要承擔虧損。
另外一種情況就是沒有買入，那么金融機構也將不會在利率倒掛的狀況下，繼續(xù)去購買央票，這也將導致央行無法通過央票回收資金，這個時候，央行就會采取提高存款準備金率、加息等手段對資金進行回收。當國債出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，將被認為是經(jīng)濟衰退的預警信號。
利率市場化論文篇十四
利率市場化是指金融機構在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存款貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
我國利率市場化的條件
利率市場化一直是我國金融界長期關注的熱點問題，終于在2000年9月21日邁出了第一步：經(jīng)國務院批準，改革我國外幣利率管理體制，首先，放開外幣貸款利率，由金融機構根據(jù)國際金融市場利率的變動情況以及資金成本、風險差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結算方式。
外部條件：80年代以來，國際金融市場上利率市場化已經(jīng)成為一種趨勢，美國早在1986年3月就已經(jīng)成功地實現(xiàn)了利率市場化。中國加入wto之后，在五年后取消了外資銀行開展人民幣業(yè)務的地域和客戶服務限制，并可以經(jīng)營銀行零售業(yè)務，銀行業(yè)的所有業(yè)務徹底放開。推動利率市場化改革，在縮小本外幣利率差額的同時，也會減輕實施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地開放更多的本外幣溝通的渠道成為可能。利率市場化改革的進行，不僅為金融機構擴大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項目下可兌換創(chuàng)造了條件。同時，也為將來金融機構之間通過資本市場工具，以市場為導向進行大規(guī)模的重組創(chuàng)造了條件。
內(nèi)部條件： 我國在利率市場化的推行上遇到了很多問題。財政狀況不好，宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定，商業(yè)化的銀行體系和金融機構良性競爭的局面未形成，金融監(jiān)管體系也不夠完善。然而，各方面條件都具備的情形是不可能存在的，我國自1996年6月1日以放開銀行間同業(yè)拆借利率為標志，就已經(jīng)開始了利率市場化的改革，目前需要考慮的只是如何進一步推進和在什么時間進一步推進利率市場化改革。當然，利率改革不完全是一個純粹的金融問題，而是一個復雜的經(jīng)濟問題，因為它與國民經(jīng)濟的發(fā)展、國際收支的平衡、財政政策的改革密切相關。
我國的利率管制
利率管制是指由中央銀行統(tǒng)一制訂各種金融工具的利率，資金的買方和賣方嚴格按照統(tǒng)一制訂的利率進行交易。我國長期實行利率管制，主要是為了穩(wěn)定物價、穩(wěn)定市場、扶植并促進工農(nóng)業(yè)發(fā)展，以較低成本發(fā)展經(jīng)濟，利率管制對經(jīng)濟發(fā)展的投資支撐上發(fā)揮了重要作用，同時也避免各銀行為了吸引存款而爆發(fā)代價高昂的利率戰(zhàn)，借以維護銀行體系的穩(wěn)定和市場的穩(wěn)健運作。利率管制在穩(wěn)定我國金融業(yè)、提高整個金融系統(tǒng)經(jīng)營效率等方面，有著重要的作用。
隨著我國改革開放的進行，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品的價格、房地產(chǎn)等領域的市場化程度已經(jīng)大大提高，但利率的計劃管理體制與市場經(jīng)濟卻越來越不好協(xié)調，利率管制對我國的.經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了負面效應。首先 ，存貸款利率結構不合理。利率水平被人為地壓得很低，存貸利率為零甚至為負，嚴重制約了利率的調節(jié)作用。多年來，我們基本上沒有利率的風險結構，長短信貸的利率檔次區(qū)分不開。國債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國債利率。其次，在要素市場領域，價格約束機制仍然僵化，利率仍然受到嚴格管制，利率在資源配置方面的優(yōu)化引導功能被弱化，導致了兩種價格體系的嚴重錯位。再次，在低利率管制的情況下，資金供求失去平衡、利率不能自發(fā)對其進行調節(jié)，國家對超額資金需求只能采取信用配給方式，導致國民經(jīng)濟發(fā)展缺陷和經(jīng)濟結構的失衡。目前，我國的利率水平和結構高度集中，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行只具備執(zhí)行權，并且利率傳導機制也有待完善。我國實行人民銀行制定、報國務院批準后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制，利率 水平及其調整由人民銀行根據(jù)社會資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的盈利水平等社會經(jīng)濟指標確定，但由于信息的不對稱，這些指標難以精確，使得確定的利率水平無法真實反映市場狀況。
我國利率市場化進程
通過其他國家的利率市場化推行來看，我國在利率市場化進程中應該注意以下幾個方面的問題：第一，健全金融機構，先培育扎實的金融市場基礎，在金融機構健全的情況下，放松利率管制。第二，建立有效的監(jiān)督體系和適宜的相關法律規(guī)章制度，而非對金融利率的直接干預，完善我國的金融法制法規(guī)建設，加大政府金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管的透明度，切實保證我國商業(yè)銀行的資本充足。第三，綜合考慮利率市場化的改革，采取循序漸進的方式，以國際眼光看問題，參考國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點，保證宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定和銀行監(jiān)管的充分有效。第四，避免金融機構資金大量流向一些發(fā)展不健全、管制不足、卻可迅速升值的行業(yè)中。我國應該迎合經(jīng)濟運行狀況，頻繁地調節(jié)利率，同時完善貨幣市場和資本市場，逐步擴大企業(yè)融資中市場利率的比重，加快建立國有商業(yè)銀行的治理結構和股份改造，保護中小投資者的權利，拓展企業(yè)融資渠道，加大執(zhí)法力度，對于偷稅、漏稅行為進行嚴懲。相信在不久的將來，我國利率市場化體制將會更加完善。
利率市場化論文篇十五
2012年6月，中國央行進一步擴大利率浮動區(qū)間。存款利率浮動區(qū)間的上限調整為基準利率的1.1倍；貸款利率浮動區(qū)間的下限調整為基準利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動區(qū)間的下限調整為基準利率的0.7倍。
2013年取消金融機構貸款利率0.7倍的下限。
2013年7月，進一步推進利率市場化改革，自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。將取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎上加點確定的方式，由金融機構自主確定。下一步將進一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎條件，穩(wěn)妥有序地推進存款利率市場化。
2014年存款利率浮動區(qū)間的上限調整至基準利率的1.2倍。
2014年11月，結合推進利率市場化改革，存款利率浮動區(qū)間的上限調整至基準利率的1.2倍，一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%，并對基準利率期限檔次作適當簡并。
利率市場化論文篇十六
xx市人民銀行：
根據(jù)利率市場化調查通知要求，xx-x市農(nóng)村信用合作聯(lián)社將近兩個利率市場化的執(zhí)行情況報告如下：
一、利率市場化政策執(zhí)行實施具體情況
（一）存款利率
在xx-x省農(nóng)村信用社聯(lián)合社的統(tǒng)一指導下，我社于2012年xx月xx日零時起，統(tǒng)一調整部分人民幣存款執(zhí)行浮動利率。按照人民銀行關于存款利率（0，1.1]倍的浮動規(guī)定，結合實際，將活期存款、整存整取三個月、半年、一年和零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年以及一天通知存款利率上浮比例為xx；協(xié)定存款利率上浮比例為xx-x；七天通知存款利率上浮比例為xx-x；整存整取二年、三年、五年期存款執(zhí)行xx-x。
（二）貸款利率
貸款上浮xx倍、農(nóng)戶小額信用貸款利率上浮xx倍、公務員工資擔保貸款上浮xx倍、農(nóng)戶聯(lián)保、保證及公務員授信貸款利率上浮xx倍。
二、實施利率市場化政策以來經(jīng)營指標變化情況
實施利率市場化政策未對我社經(jīng)營指標產(chǎn)生明顯影響。截止7月末，各項存款余額xx-xx萬元、較5月末下降xx-x萬元，主要原因是xx-xx與存款利率浮動無關。各項貸款余額xx-x萬元、較5月末增加xx-x萬元，主要原因是xx-xx與貸款利率浮動無關。利潤xx-x萬元、較同期減少xx-x萬元，未出現(xiàn)明顯變動。
三、經(jīng)營存在的困難
實行利率市場化未給我社經(jīng)營造成影響，目前尚不存在經(jīng)營方面的困難。
四、針對利率市場化政策采取的措施
利率市場化為各金融機構提供了良性競爭發(fā)展的平臺，我社緊抓利率市場化機遇，及時調整利率定價制度，采用更加靈活、穩(wěn)健的利率定價機制，以適應不斷發(fā)展的金融市場變化?，F(xiàn)階段已采取的利率風險防范措施：
敏感型客戶和利率不敏感型客戶，對其進行差別定價，差別定價的貸款客戶實行由聯(lián)社貸審會集體決策、審批。
五、利率市場化政策的建議
目前，利率市場化仍處在初級階段，我社風險定價能力較弱，利率風險控能力還需進一步提高，建議人民銀行加強利率市場化的管理，完善利率定價風險管控機制建設，指導金融機構有效防控風險。
3
xx銀監(jiān)局：
根據(jù)銀監(jiān)局《關于開展地方法人機構流動性風險調研的通知》通知要求，我聯(lián)社各級組織相關部門進行調查，現(xiàn)將調查結果報告如下：
一、 基本情況
截止2017年3月末，xx社各項存款余額xxx萬元，存貸比為xx%，流動性比例為xx%，流動性覆蓋率為xx%，凈穩(wěn)定資金比例為xx%，核心負債依存度為xx%。
二、 利率市場化對法人機構的影響
（一）經(jīng)營成本增加。利率市場化的趨勢是銀行存貸利差的逐步縮小，這意味著信用社的經(jīng)營成本將增加。每年將增加利息支出，如果考慮貸款利息下調減少利息收入，財務成本增加的壓力將更大。
接受更高利率的中小企業(yè)放款，搶占中小企業(yè)市場份額。信用社主要的優(yōu)質客戶集中在縣域和農(nóng)村，中小企業(yè)、個體工商戶等是主要客戶，優(yōu)質客戶競爭壓力將伴隨利率市場化的推進而逐步加大。
（三）農(nóng)村信用社資金定價能力低，確定利率水平帶有一定的主觀盲目性。利率市場化使農(nóng)村信用社對存貸款利率擁有極大的決定權，而存、貸款利率直接決定著農(nóng)村信用社經(jīng)營成本和收益，因而信用社還未形成完善的資金定價體系，確定利率水平還帶有一定的主觀盲目性。對利率的確定主要是依據(jù)社會資金供求狀況、企業(yè)和信用社的贏利水平等經(jīng)濟指標，但上述指標有的難以精確測定，有的存在著一定的時滯效應，很容易產(chǎn)生信號失真的情況，這些因素使得農(nóng)村信用社主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場均衡。
（四）對風險管理能力提出更高要求。利率市場化對農(nóng)信社的風險管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。決定農(nóng)村信用社盈利能力的，一方面是客戶基礎和結構，更重要的還有信用社的風險管理能力。利率市場化后，利率波動的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結構變得更為復雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無論是資產(chǎn)負債結構的安排，還是市場營銷策略的設計，都會使農(nóng)村信社不得不考慮利率風險的承受能力，利率風險的管理難度逐步增加。
三、對利率市場化的應對之策
（一）確立完善的資金定價體系，實現(xiàn)以風險管理為中心的利率形成機制。一要逐步改變“存款立社”的觀念，應按照收益、風險成本對稱的原則，按業(yè)務品種、部門、網(wǎng)點進行核算，并根據(jù)客戶的信用風險、綜合收益、籌資成本建立綜合的測算體系，并將成本核算的結果用于確定不同的利率水平，使信用社能夠根據(jù)利率變化進行理性的經(jīng)濟活動，防止出現(xiàn)不計成本吸收存款、不顧收益讓大量高成本資金閑置的現(xiàn)象，培養(yǎng)自己承擔經(jīng)營風險的能力。二要建立動態(tài)的利率風險監(jiān)測體系。要根據(jù)資產(chǎn)負債總額、結構、期限變動，以及社會平均利潤變化和利率調整可能引起的.風險，建立動態(tài)的利率風險監(jiān)測體系，及時調整存貸款利率水平，并對存款、貸款利率水平和利差最低水平作出限制，將利率風險控制在事先規(guī)定的限度內(nèi)。三要建立健全定價程序的分級授權機制。
和措施。三要建立較完整的農(nóng)村市場資源信息庫，并以此為基礎形成貼近農(nóng)村實際的分析研究系統(tǒng)，來保證業(yè)務發(fā)展的順利實施。
（三）完善產(chǎn)權約束和法人治理結構，進一步明確風險責任。信用的利率改革能否順利推進，最根本的要素在于能否建立明確的產(chǎn)權約束和法人治理結構，能否使農(nóng)村信用社利率改革工作建立在市場化行為的制度基礎之上。因此，要嚴格按照國務院關于農(nóng)村信用社改革的統(tǒng)一部署進行改革，使其盡快成為“產(chǎn)權明晰、權責分明、決策民主、管理科學”的一個市場主體。另外，在信用社內(nèi)部要成立專門的利率管理機構，其主要職責是：制定利率管理制度；建立利率風險指標監(jiān)測體系；負責收集影響利率變化的各種信息；定期對利率的走勢進行分析；對利率執(zhí)行情況進行檢查等。
（四）實施業(yè)務多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。信用社之所以面臨較大的潛在利率風險，主要是經(jīng)營收益對存貸款利差依賴度比較高，與資產(chǎn)、負債關系不密切的中間收入占比很低。因此，要把經(jīng)營結構的調整提高到關系今后長遠發(fā)展的戰(zhàn)略高度，大力發(fā)展結算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財務顧問、信息服務等中間業(yè)務，拓寬業(yè)務收入渠道，從業(yè)務結構上規(guī)避利率風險。
xxxx 二0一四年四月三十日
利率市場化論文篇十七
利率市場化是指金融機構在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。它包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
摘要：現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟正處在蓬勃發(fā)展當中，隨著新一輪的經(jīng)濟體制的改革，在利率市場化改革的步伐上也有了加快，而利率市場化改革也給商業(yè)銀行帶來了諸多風險，所以加強這些方面的風險管理就成了重要任務。經(jīng)濟生活中的市場成分擴大就會造成利率市場化非常迫切，利率市場化為商業(yè)銀行資金定價自主權帶來了便宜，本文主要就利率市場化特征及對利率風險防范影響加以分析，然后就利率市場化對商業(yè)銀行的影響及風險變化特征詳細分析，最后就利率風險管理方法在我國的適用性及我國商業(yè)銀行利率風險管理策略進行探究。
引言。
利率是資金的價格，并起到了實體經(jīng)濟和金融部門間的橋梁作用，對利率市場化改革的推動能夠使得利率形成和變化中是以市場作為決定因素的，這對實現(xiàn)金融體系及實體經(jīng)濟良性循環(huán)就有著很大促進作用。從現(xiàn)階段我國在利率市場化改革的效果來看，已經(jīng)有了很大的進展，逐漸凸顯出了市場機制在利率形成過程中的重要作用，故此加強對利率市場化的理論研究就有著實質性意義。
從我國的發(fā)展情況來看，真正意義的利率市場化不只是指對利率管制的取消，還是對利率杠桿的利用并建立金融資源市場化配置的機制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對融資活動風險定價的制度流程進而來引導資金供求雙方在利率水平及風險結構和利率期限結構等方面通過市場競爭所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實施原則，要能確立市場利率體系當中集中基準利率，一般情況下市場也不是完全有效所以不能通過市場的力量對利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的'調控限制并對基準利率趨勢加以引導實現(xiàn)經(jīng)濟的增長，通過對利率市場化的特征分析對風險的防范也有著一定積極意義。
利率市場化對利率風險的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調整利率水平所引起的政策性風險是商行利率風險點的主要原因，利率市場化對商行的重新定價風險管理層面的難度就會得到增加。我國的商行或其存款及中長期存款占比不斷上升，這就會造成銀行利率敏感性缺口為負，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風險上也就會發(fā)生。再者利率市場化對基準風險的管理也會受到?jīng)_擊，會給商行的經(jīng)濟價值及整體收益帶來影響，這就在風險管理的難度上有了增加。在收益率曲線風險管理水平方面會面臨諸多的考驗，期權性的風險管理也會面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。
利率市場化對商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來看，商行外部環(huán)境會發(fā)生變化，在市場利率前央行對利率實施比較嚴的管制，商行在經(jīng)營中就會受到央行政策上的影響。利率市場化后在利率水平上就會通過市場資金供求狀況來決定，在受到央行政策的管制力度上會得到降低，并有利于對金融市場的完善形成。同時也會使得商行格局分化，在利率市場化所給予商行一定的資金定價權基礎上，對于不同商行的存款定價也會有不同的陣營，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場化也會對商業(yè)銀行的整體經(jīng)營風險增加，在信用風險層面會增加，對商業(yè)銀行也會帶來潛在流動性的風險，造成金融的加速脫媒等。
除此之外，從利率市場化對商業(yè)的微觀影響層面來看，主要是對銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競爭模式的轉變下也會使得商行資金定價能力受到影響，在利率的風險上也會成為商行最主要的風險。在經(jīng)營的模式轉型壓力上會突然增加。
處在利率市場化下的商業(yè)銀行在風險變化上也會形成鮮明的特征，利率的風險上更多是體現(xiàn)在銀行個別的風險上。在利率市場化后的風險主要是制度性風險，有著系統(tǒng)性風險特征，這一層面的風險能夠對沖但不能完全分散。在利率市場化作用下會對利率的風險得到相應增加，還有是利率市場化會使得利率風險的種類因此而增多，長期的利率監(jiān)管環(huán)境也會造成商行利率風險管理意識弱化，在風險管理的人才上匱乏等。
利率市場化論文篇十八
利率市場化是指金融機構在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
率.1998年8月,國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進行了市場化發(fā)債,1999年10月,國債發(fā)行也開始采用市場招標形式,從而實現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化.
點生成,在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定.再貼現(xiàn)利率成為中央銀行一項獨立的貨幣政策工具,服務于貨幣政策需要.
貸款利率浮動區(qū)間.同時,進行大額長期存款利率市場化嘗試。
4、 --積極推進境內(nèi)外幣利率市場化.2000年9月,放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)
以上的大額外幣存款利率;300萬美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理.2002年3月,人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機構外幣利率管理政策,實現(xiàn)中外資金融機構在外幣利率政策上的公平待遇.2003年7月,放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理,由商業(yè)銀行自主確定.2003年11月,對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理,商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.
二、 中國利率市場化所取得的成就
隨著我國利率市場的改革，在宏觀上推動了融資的規(guī)模和效率，為中國宏觀經(jīng)濟的發(fā)展提供了有利的支持。利率市場化改革的主要成就體現(xiàn)在如下幾個方面：
1、 初步建立了以shibor為基礎的市場利率體系。
在我國的利率市場化改革中，shibor的發(fā)展和完善有著極為重要的意義。首先，從長遠看，shibor最終要替代官定利率成為市場存貸款利率定價的基準；其次，shibor的重要意義還在于它一頭連接著市場，一頭連接著商業(yè)銀行內(nèi)部轉移定價，是商業(yè)銀行經(jīng)濟化管理的重要依據(jù)；再次，shibor還是其他許多產(chǎn)品和制度安排的基準；最后，shibor的發(fā)展和完善還關系到中國貨幣、債券市場的縱深化發(fā)展，從而成為實現(xiàn)人民幣國際化的重要基礎設施和建立中央銀行利率間接調控體系的前提條件。從目前的情況看，在人民銀行的大力推動下，shibor的定價及應用都得到了迅速的發(fā)展，這為我國利率市場化改革的深入奠定了良好的基礎。
2、 培養(yǎng)和促進了金融機構定價機制的建設。
區(qū)間），在一定程度上為商業(yè)銀行自主定價提供了空間。同時，在人民銀行的積極推動下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理能力在過去幾年中有了長足的進展。截止到目前，各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社已基本建立起根據(jù)貸款成本、風險等因素區(qū)別定價的利率管理制度，有條件的商業(yè)銀行還加強了利率定價系統(tǒng)和內(nèi)部轉移定價體系（ftp）的建設，溝通了市場利率與存貸款利率間的傳導與反饋機制，提高了資金使用效率，強化了以資本收益為核心的現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理機制，經(jīng)營管理水平和競爭力都得到了極大的提升。
3、 融資效率得到了明顯提高
利率市場化使銀行可以通過利率的差異來甄別客戶和覆蓋風險，這不僅可以提高融資的效率，也促進了融資規(guī)模的擴大。從過去幾年的經(jīng)歷來看，利率市場化對緩解企業(yè)融資難問題起到了一定的作用，為宏觀經(jīng)濟的快速增長提供了有利的支持。
三、 中國利率市場化的發(fā)展方向
展望“十二五”，我國利率市場化的改革將是堅持以債務工具發(fā)展及債務工具利率市場化，來促進存貸款利率市場化。只有通過有計劃、有步驟、漸進式的改革，才能實現(xiàn)最終的利率完全市場化。
（一）進一步完善我國的中央銀行制度
《關于中國利率市場化的報告》全文內(nèi)容當前網(wǎng)頁未完全顯示，剩余內(nèi)容請訪問下一頁查看。
利率市場化論文篇一
[摘要]當前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進行到最關鍵同時也是難度最大的階段，商業(yè)銀行應當充分認識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構建利率定價與利率風險防控機制與體系，提高應對利率市場化環(huán)境的能力。
[關鍵詞]國有商業(yè)銀行；利率市場化；對策。
前言。
當前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進行到最關鍵同時也是難度最大的階段，即逐步放開對人民幣存貸款利差的管制。中國人民銀行副行長吳曉靈12月10日在北京大學舉行的中國加入wto五周年座談會上透露，央行培育的“中國基準利率”將于元旦開始發(fā)布，以促進中國金融調控向價格型調控轉變，此外還將進一步增加央行利率形成機制的彈性，積極、穩(wěn)妥地推進利率市場化。利率市場化將對我國商業(yè)銀行形成多方面的影響與挑戰(zhàn)：銀行競爭更加激烈、利率風險凸顯、利差下降、利潤滑坡，等等。商業(yè)銀行應當充分認識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構建利率定價與利率風險防控機制與體系，提高應對利率市場化環(huán)境的能力。
一、利率市場化改革向縱深發(fā)展過程中對國有商業(yè)銀行形成的利弊分析。
利率作為資金的價格，對我國金融業(yè)的改革意義重大。中國人民銀行行長周小川曾在人行工作會議上指出，要進一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進利率管理體制改革。提前做好這一改革給國有商業(yè)銀行帶來的利弊分析是非常必要的。
（一）正面因素。
目前國有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動權，即下浮10％，上浮30％。若比照央行對農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50％，貸款利率可上浮50％－100％的話，這無疑為國有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營銷價格空間。筆者認為，利率市場化為國有大型商業(yè)銀行帶來的積極影響至少有以下幾點：
1.可以更加有效地從社會上吸收資金。顯而易見，利率上浮對存款大客戶的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場化的進程中，適當?shù)匕盐諘r機應用存款利率上浮，能夠在較短的時間內(nèi)吸收相當數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。
2.可以增加獲利能力。合理應用貸款利率上浮，做好存貸差的測算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤。
3.可以進一步完善信貸準入退出機制?？茖W地運用利率市場化的杠桿，能夠給優(yōu)質客戶創(chuàng)造更多收益，同時使質量不高的客戶收益下降甚至無法獲得收益，從而迫使這部分客戶主動地加以自我改進；而風險隱患較高、低信譽度和零信譽度的客戶將被迫從信貸市場主動退出。
（二）負面因素。
我國長期實行低利率管制政策，利率的變動和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機構沒有多大的變通余地，只能被動接受，以至于形成利率波動無風險的思維定式，即使對利率波動風險有所意識也只是淺層次的。最典型的例證是以來，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調整事實上已經(jīng)構成了銀行及其他金融機構的利率風險。然而，據(jù)調查，銀行等金融機構對頻繁大幅下調利率的風險，有意識地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機構這種利率風險防范意識和定價能力的缺失，使之在利率市場化后的經(jīng)營面臨著的沖擊和壓力不可小覷?？梢灶A見，利率市場化后，利率風險將是我國金融機構經(jīng)營的主要風險。
利率市場化后，我國商業(yè)銀行等金融機構面臨的利率風險主要有：一是存貸款利差縮小的風險。根據(jù)國際利率市場化改革的經(jīng)驗，利率市場化后，利率的總體水平會升高，但并不意味著存貸利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅，造成利差縮小，商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務獲利空間變窄。
目前，我國商業(yè)銀行等金融機構仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務為主，中間業(yè)務和其他表外業(yè)務不發(fā)達，利差收益占銀行機構總收入的90%以上。因此，利率市場化后一定時期內(nèi)，商業(yè)銀行等金融機構面臨著極大的經(jīng)營壓力。二是利率波動的風險。利率市場化意味著利率對經(jīng)濟變數(shù)的敏感性大大增強。經(jīng)濟的過熱與低迷，貨幣資金的供求變化，通貨的膨脹與緊縮，外資的大量流入與流出以及國際金融市場利率的上升與下降等因素，都會引起利率的大幅波動。商業(yè)銀行面臨利率波動的風險主要表現(xiàn)在：利率敏感性缺口風險，即來自于可重新定價的資產(chǎn)和重新定價的負債的不匹配所引起的利率風險；利率結構的風險，即存款貸款利率不一致或短期存貸款與長期存貸款利差波動幅度不一致所造成的風險；客戶選擇提前還貸或提前取款所造成的風險，等等。三是逆向選擇和道德風險。逆向選擇和道德風險是由銀行與客戶間的信息不對稱造成的。盡管逆向選擇和道德風險在利率管制條件下就已經(jīng)存在，但是在我國商業(yè)銀行改革還不到位，內(nèi)控機制不健全，缺乏應有風險防范意識，特別是在經(jīng)濟金融領域里信用缺失較嚴重的條件下，當商業(yè)銀行獲得了貸款定價權之后，一些自我約束機制差的銀行為了追逐高收益，樂意將信貸資金投向愿意出高息而還款能力差的企業(yè)或高收益、高風險行業(yè)；一些不法企業(yè)故意隱匿不利于其融資的信息，以高息為誘餌，惡意套取銀行信貸資金；也不排除銀行工作人員與企業(yè)合謀化公為私的案件增多，從而凸顯逆向選擇和道德風險。
二、國有商業(yè)銀行在利率市場化帶來的新競爭格局中的對策分析。
（一）確定自身的優(yōu)勢和劣勢。
國有商業(yè)銀行至少在兩個方面擁有相對其他中小商業(yè)銀行的絕對優(yōu)勢，即品牌優(yōu)勢和整體優(yōu)勢。國有商業(yè)銀行的實力非常雄厚，在廣大客戶的心目中具有和國家等同的信譽度，大型和超大型的優(yōu)質客戶從心理上也更愿意和國有商業(yè)銀行打交道。同時，國有商業(yè)銀行遍布全國的分支機構和完備的結算網(wǎng)絡也是中小商業(yè)銀行無法比擬的。
國有商業(yè)銀行的劣勢主要表現(xiàn)在央行的監(jiān)管力度很大，政策不夠靈活，歷史包袱沉重等等，在推進利率市場化改革的過程中，這些都是我們不得不加以慎重考慮的負面因素。
利率市場化改革是大勢所趨，要在日益激烈的同業(yè)競爭中立于不敗之地，只能積極地去應對。筆者認為，國有商業(yè)銀行至少應從服務、產(chǎn)品和管理三方面采取對策。
1.服務方面。必須看到，今后銀行的存貸利差收入將逐漸減少，而中間業(yè)務收入將是現(xiàn)代化銀行的主要收入來源。國有商業(yè)銀行擁有眾多的分支機構和完備的結算網(wǎng)絡，這就為客戶提供了健全的服務設施。因為客戶要想更多地獲利，其資金的流動性也必將越來越強，我們的服務設施恰好為客戶提供了這樣的便利。當然，為了保證我們的服務質量高于中小商業(yè)銀行，還必須在服務的內(nèi)涵上不斷深入，不能僅僅停留在微笑、站立等層次上。
2.產(chǎn)品方面。誰能夠提供讓客戶獲利的產(chǎn)品，客戶就樂于與誰合作，這一點是不容置疑的。年初，央行起草了《人民幣協(xié)議存款管理辦法》，允許商業(yè)銀行辦理主動負債業(yè)務，發(fā)行大額長期存單，這無疑是又推出了一個新的金融產(chǎn)品。但由于該產(chǎn)品各商業(yè)銀行均可使用，我們并不能保證應用該產(chǎn)品就能在同業(yè)競爭中取得優(yōu)勢；同時該產(chǎn)品利率較高，會增加銀行的籌資成本。鑒于金融產(chǎn)品的趨同性，筆者認為，在產(chǎn)品上應加大組合的力度，將現(xiàn)有的各種金融產(chǎn)品進行科學的組合，對客戶實施“打包式”的營銷，根據(jù)客戶的不同需求設計組合方式。
3.管理方面。國有商業(yè)銀行在資金總體寬裕的情況下，應科學測算自身在某一階段的發(fā)展需要的資金量，根據(jù)自身的需求去吸收存款，對于存量資金，為避免其流失可以適當?shù)靥岣叽婵罾剩^不能一律將浮動范圍用到極限，否則央行即使提供再大的浮動空間也沒有意義，利率市場化改革也就不可能順利進行。從這一角度來看，目前各商業(yè)銀行在社會上“爭搶”資金的做法是值得商榷的。為了保障長遠利益，不應單方面地強調去吸收存款，落實在實際工作中，就是不應一味地以吸收存款的數(shù)量作為經(jīng)營成果最核心的標準。畢竟企業(yè)要以利潤為經(jīng)營目標，銀行也不例外，如果存款特別是“高價存款”不斷膨脹，而貸款營銷卻不能相應增長，相反還要不斷發(fā)放優(yōu)惠貸款，中間業(yè)務的各種收費又往往作為對客戶的優(yōu)惠條件加以減免，那么銀行的利潤必將不斷萎縮甚至走向枯竭。所以，面對利率市場化的新形勢，絕不能把“吸存能手”作為優(yōu)秀信貸經(jīng)營者的考評核心，更不能作為唯一標準。
三、結論。
根據(jù)以上分析，筆者認為，必須以效益最大化來考評銀行的經(jīng)營管理者。隨著我國金融市場的不斷開放，今后國有大型商業(yè)銀行的主要競爭對手必將由國內(nèi)中小商業(yè)銀行轉為實力更加強大的外資銀行，因而必須徹底改變當前那種以最優(yōu)惠利率去吸收存款和發(fā)放貸款、同時把中間業(yè)務收入也當成優(yōu)惠條件一同放棄的惡性競爭方法，否則不但各家銀行的利潤都難以保證，還會被進入國內(nèi)市場的外資銀行訴以違反wto約定和不正當競爭等罪名。
應當承認，長期的計劃經(jīng)濟體制使資金的定價體系成為商業(yè)銀行的軟肋。理論上，作為資金價格的利率的市場化是所有金融市場實現(xiàn)真正商業(yè)化運作的前提。如果不實質解決資金的定價體系問題，就不可能實現(xiàn)真正意義上的利率市場化。為了用好利率市場化這柄“雙刃劍”，也為了保證這一改革的穩(wěn)步進行，建立一套完善的資金定價體系是國內(nèi)各商業(yè)銀行絕對必要的根本對策。但要做到這一點，恐怕不是任何一家國內(nèi)商業(yè)銀行能夠獨立完成的。央行指導下的基準利率是否能真實反映一定時期內(nèi)市場資金供求狀況、銀行同業(yè)公會如何加大協(xié)調作用及信用體系的建設等等，同樣是影響到利率市場化改革能否順利實施的重要因素。
利率市場化論文篇二
隨著利率市場化改革的深入,我國保險業(yè)所面臨的外部環(huán)境將會發(fā)生深刻變化,這將對我國保險業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊.本文就在利率市場化條件下,分析保險業(yè)面臨的風險和機遇,并就這些問題提出了一些應對措施.
作者：韋莉妮作者單位：廣西大學商學院刊名：市場論壇英文刊名：marketforum年，卷(期)：“”(10)分類號：f842關鍵詞：利率市場化保險業(yè)
利率市場化論文篇三
我們國家正處于社會主義現(xiàn)代化建設的重要發(fā)展階段，國家建設的各領域、更行業(yè)都需要高素質人才的支撐，這就需要教育機構不斷完善自身教育模式，強化自身教學方式和手段，以為社會輸送更多的高素質優(yōu)秀人才。對于教育體系的重要組成部分，學前教育自然也需要不斷進行自身教育模式探索，以提升自身教育效能，為學生的后續(xù)教育奠定扎實的基礎。而當前，我國學前教育盡管取得了一定的發(fā)展成就，但很多問題甚至弊端仍然十分突出，這就需要我們不斷進行教育因素和環(huán)節(jié)優(yōu)化，以推動學前教育的進一步發(fā)展。學前教育是社會主義現(xiàn)代化建設的重要依托，是人才培養(yǎng)的關鍵階段。幼兒時期是一個人模仿能力最強的時期，很多好的不好的習慣都是在這個時期形成的，可以說，學前教育質量的高低對于一個人的長遠發(fā)展具有非常重要的影響。因而，我們必須充分重視學前教育的發(fā)展情況，給予其更多的關注，不斷強化教育機制體制完善程度，以推動國民教育事業(yè)更好、更穩(wěn)定的發(fā)展。
一、當前我國學前教育的現(xiàn)狀分析。
與其他國家相比，我國學前教育的發(fā)展仍相對較為滯后，特別是農(nóng)村和城市學前教育不均衡的問題仍非常突出，這導致了我國學前教育的整體發(fā)展速度非常有限，教育匹配問題非常突出。就教育模式而言，傳統(tǒng)教育模式仍在一定程度上影響著學前教育，學前教育的服務機制和管理體系仍比較落后，給我國學前教育整體水平和質量的提升產(chǎn)生很強的不利影響。就辦學條件來說，除了一些大城市的高檔幼兒園，我國很多地方的幼兒園都是在遵循“最低成本”的原則下建立的，教育設備設施投入較為欠缺，文化事業(yè)建設水平也非常有限，這都決定了我國學前基礎教育的發(fā)展非常有限。盡管這也實在是迫不得已，但這種環(huán)境的滯后明顯是違背教學要求的。就教學組織來說，傳統(tǒng)的教學模式在很多落后地區(qū)，特別是廣大農(nóng)村地區(qū)仍在沿用，教學內(nèi)容也主要限制于教材和教條范圍內(nèi)，沒有基于實際要求進行教學內(nèi)容和手段的大膽創(chuàng)新。這種教育方式顯然是難以滿足學前教育兒童的智力和能力開發(fā)要求的。同時，機械式的`授課方式也會仍學生普遍對上課缺乏興趣，很多孩子一到幼兒園就感覺自己想進了一個大籠子，孩子的活波天性在這種僵化的教學方式中逐漸被磨滅，能力和智力開發(fā)明顯被抑制。
二、針對當前學前教育發(fā)展問題的建議策略。
（一）重視學前教育，完善教育體制。
教育是國家發(fā)展的重要驅動力，是民族復興的重要依托，為了讓廣大幼兒接受更好、更優(yōu)質的學前教育，活潑快樂的進行成長，國家和政府應充分注重學前教育的發(fā)展，加大對學前教育事業(yè)，特別是農(nóng)村學前教育的經(jīng)費投入，通過各種有效措施的應用，讓幼兒們享受更好、更優(yōu)質的教育。第一，要充分重視學前教育機構的機制體制問題。就學前教育的當前現(xiàn)狀來說，教育機構的管理歸屬于地方政府，因而，相關主管機構應強化對學前教育重要性的認識，通過管理水平的提升和教育機制體制的完善，不斷進行學前教育效能優(yōu)化，這是人才培養(yǎng)的重點，也是促進教育事業(yè)進步的關鍵。
（二）增加資金投入，改善學前教育的辦學條件。
資金投入不足也是當前制約學前教育事業(yè)發(fā)展的一大因素，通過分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，造成這種狀況的原因主要在于：學前教育不屬于義務教育的范疇，通常來說，私人學前教育機構在總體數(shù)量中占據(jù)著很大的比例，這就導致了政府部分對學前教育投入普遍缺乏興趣。由此可見，政府如果可以將學前教育納入到義務教育范疇，并基于相關政策和法案統(tǒng)一教學標準和收費標準，那么很多在私立幼兒園接受學前教育的孩子便能接受到更正規(guī)的教育，進而便能有效解決學前教育部均衡的問題。同時，還要改革和完善學前教育的教育觀念。如今，隨著競爭意識的逐漸提升，很多學前教育為了迎合家長的心理，逐漸向小學教育靠攏，這時，學前教育便成了小學教育的一種延伸，這是非常不科學的，因為，幼兒智力開發(fā)和潛能挖掘本應是學前教育的任務，如果學前教育一味的向小學教育靠攏，那么孩子的智力開發(fā)便自然會受到一定影響，這對他們的長遠發(fā)展來說是非常不利的。因此，政府在提升學前教育經(jīng)費投入的同時，還要充分重視教學模式和教師素質的改善和提升，定期進行教師集約培訓和鍛煉，讓教學方式更加符合時代發(fā)展的要求，為廣大幼兒學生提升更好的、更優(yōu)質的學前教育環(huán)境和氛圍。當然，在這一過程中，要注意不能太教條主義，而是應根據(jù)學前教育的個性特點和區(qū)域結構針對性的教育效能優(yōu)化。
三、結語。
總之，學前教育的發(fā)展和進步具有非常重要實現(xiàn)意義，我們必須對此予以充分關注，通過不斷進行教育模式優(yōu)化和教學條件提升來推動學前教育更快、更好的發(fā)展。
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利率市場化論文篇四
在全球經(jīng)濟中，美國所占的比例在近些年一直呈現(xiàn)出一個下降的趨勢，同時美國的國債問題更是成為了世界人們的關注點，由此可見，美國在世界上的霸主地位得到了強烈的沖擊。又由于美國的金融市場是全球經(jīng)濟的中心，導致全球的經(jīng)濟也受到了不小的打擊。這么多的挫折造成美國的世界地位不斷地下降。我們正式步入了后金融危機時代，發(fā)展中國家也在這背景之下不斷地增強經(jīng)濟，尤其是我國，經(jīng)濟得到了快速地發(fā)展。本文主要研究了在后金融危機時代背景下的金融創(chuàng)新與風險監(jiān)管。
一、金融創(chuàng)新與風險監(jiān)管之間的關系。
第一，金融創(chuàng)新對于金融風險并不能做到完全的規(guī)避。金融風險并不能規(guī)避全部的金融風險，有一部分的金融風險是能夠借助金融創(chuàng)新進行管理的，有一部分的金融風險卻只能通過其它的方式進行規(guī)避。比如，金融機構所產(chǎn)生的違法犯罪行為大部分都是內(nèi)部的工作人員自己或是與他人合伙共同作案。這樣的金融風險是無法通過金融創(chuàng)新來進行規(guī)避的，所以只能通過相應的法律手段或是制度上的創(chuàng)新來進行規(guī)避；第二，金融創(chuàng)新在規(guī)避金融風險的過程中有效加強了各主體的規(guī)避能力。從金融風險直接規(guī)避的角度來講，具有金融風險的主體能夠借助金融創(chuàng)新的使用來避免損失的產(chǎn)生和增多。從金融風險間接規(guī)避的角度來講，規(guī)避直接風險的做法已經(jīng)有效減少了間接金融風險的出現(xiàn)機率，所以可以說金融創(chuàng)新對于間接金融風險的規(guī)避具有一定的作用。比如，在上世紀五十年代的美國出現(xiàn)了一種有效規(guī)避銀行貸款風險的金融創(chuàng)新工具--資產(chǎn)證券化；第三，金融創(chuàng)新由于金融風險的存在得到了快速的發(fā)展。根據(jù)金融創(chuàng)新的本源來看，金融創(chuàng)新最初的誕生就是為了有效規(guī)避金融風險的。所以通過金融創(chuàng)新的發(fā)展階段能夠表明，金融創(chuàng)新最快的發(fā)展階段就是金融風險最為嚴重的階段。出現(xiàn)金融創(chuàng)新的原因也是多元化的，同時與金融風險的增多有著密切的關系。
二、后金融危機時代背景下的金融創(chuàng)新措施。
1.協(xié)調發(fā)展好各個角度和各個方面。
金融創(chuàng)新是一個具有系統(tǒng)性、復雜性的發(fā)展過程，所以必須在這個過程中協(xié)調發(fā)展好各個角度和各個方面，主要分為以下三個內(nèi)容：第一，人才是創(chuàng)新金融產(chǎn)品的基本，但是根據(jù)我國目前的發(fā)展情況來看，能夠進行金融創(chuàng)新活動的人才是非常稀缺的。所以，必須重視此類人才的培養(yǎng)，不斷加大培養(yǎng)力度，進而對創(chuàng)新金融產(chǎn)品產(chǎn)生一定的促進作用；第二，加大金融監(jiān)管法制制度的創(chuàng)新力度。保證金融市場公平競爭以及高效運行的根本是監(jiān)管制度的不斷完善，同時也是有效監(jiān)管金融市場的重要措施，因此在創(chuàng)新金融產(chǎn)品的過程中，應不斷地創(chuàng)新相關的監(jiān)管制度，進而有效發(fā)揮出監(jiān)管制度的作用；第三，適當鼓勵金融產(chǎn)品的創(chuàng)新活動。創(chuàng)新金融產(chǎn)品也需要適度進行，否則就會產(chǎn)生反效果，要與投資者以及市場的產(chǎn)品需求、接受能力等相符合，還要與監(jiān)管能力相協(xié)調，并且風險收益也要有所體現(xiàn)，進而避免投資者的利益受到損害。
2.加強金融機構的創(chuàng)新自主能力。
金融創(chuàng)新的大部分活動在我國都是通過政治直接主導的，所以為了更好地發(fā)揮金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風險規(guī)避作用，就需要不斷加強金融機構的創(chuàng)新自主能力。在后金融危機時代背景之下，金融機構的金融產(chǎn)品應不斷通過進行創(chuàng)新來加強自身的市場競爭力，同時還應滿足社會上來自于各個角度和方面的需求，這樣有助于金融機構健康地、可持續(xù)地在激烈的市場中生存下來。所以，金融機構應不斷發(fā)展和完善激勵創(chuàng)新的機制，并且制定出衡量創(chuàng)新績效合理科學的標準，在績效考核體系中納入創(chuàng)新業(yè)務的內(nèi)容，進而有效促進金融創(chuàng)新活動的開展。此外，為了防止刻意追求高收益和高風險的金融創(chuàng)新項目出現(xiàn)，必須從長遠發(fā)展的眼光進行金融創(chuàng)新，合理分配好金融資源，并且科學管理資產(chǎn)流動習慣和資產(chǎn)負債，保證金融創(chuàng)新活動可以在良好的資本環(huán)境中平穩(wěn)嚴謹?shù)剡M行。
3.解決好虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關系。
由再一次的金融危機可以看出，金融創(chuàng)新與實體經(jīng)濟是緊密不可分的關系，一旦脫離了實體經(jīng)濟，金融創(chuàng)新也就很難得到實現(xiàn)，這時就必須解決好虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的關系。因此，在后金融危機時代背景之下，我國金融創(chuàng)新的重點是發(fā)展實體經(jīng)濟，讓科技創(chuàng)新、中小企業(yè)以及“三農(nóng)”都能夠享受到金融創(chuàng)新的服務。首先，完善和創(chuàng)新“三農(nóng)”的金融服務體系，按照農(nóng)村和農(nóng)業(yè)在金融方面的服務需求制定和發(fā)展相關的金融項目，例如農(nóng)業(yè)保險、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨等，進而形成一個基于多方共贏原則以及功能互補、產(chǎn)權明晰的多層次農(nóng)村金融機構體系；其次，根據(jù)生產(chǎn)需求來對金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新，尋找促進金融機構與中小企業(yè)共同發(fā)展的有效途徑，在探索中小企業(yè)融資途徑的同時，保證金融機構的健康可持續(xù)發(fā)展。資本市場的`不斷健全促使直接在資本市場進行融資成為了大型企業(yè)發(fā)展的重要融資方式。但是對于中小企業(yè)來說，金融業(yè)務中最薄弱的項目就是融資，所以金融機構應對此項業(yè)務給予一定的重視，樹立長期的創(chuàng)新和研發(fā)意識。
三、后金融危機時代背景下金融創(chuàng)新的風險監(jiān)管策略。
1.構建金融監(jiān)管預警系統(tǒng)。
金融創(chuàng)新產(chǎn)品中的大部分都具有金融風險隱蔽、擴展速度快等問題的存在，這主要是因為產(chǎn)品自身的透明度較差、滲透性較強以及自由度較大等特征造成的。需要通過不斷地管理和監(jiān)督金融運行狀態(tài)來減少創(chuàng)新再監(jiān)管環(huán)節(jié)中的空白程度，進而有效降低在進行金融創(chuàng)新的過程中所出現(xiàn)的風險機率，同時有利于加強金融監(jiān)管的質量和效率。所以，應構架金融監(jiān)管預警系統(tǒng)，與原有的監(jiān)管信息系統(tǒng)共同完成監(jiān)管任務，實現(xiàn)預警指標的直接生成，這樣就可以實時監(jiān)控各個金融機構資產(chǎn)質量以及日常運行情況等。
2.加強金融機構運營風險的監(jiān)管力度。
目前，國際上的銀行業(yè)呈現(xiàn)出一個日漸激烈的競爭狀態(tài)，全球化的金融發(fā)展趨勢也開始有所好轉，這也就向我國的銀行業(yè)提出了更高的要求，必須有效加強經(jīng)營的國際化能力以及風險管理水平。金融風險監(jiān)管在金融機構中具有關鍵的金融風險管理作用。但是，我國商業(yè)行業(yè)還沒有形成一個健全的公司管理機制，進而造成了經(jīng)營業(yè)績一直下降、經(jīng)營風險不斷增加等的問題出現(xiàn)，所以為了有效解決這些問題，必須充分發(fā)揮出金融風險監(jiān)管的作用，重視金融風險監(jiān)管在金融創(chuàng)新中的重要性。與此同時，應加強金融機構中的流程管理和內(nèi)部控制，提高監(jiān)督運營風險的工作水平，及時地發(fā)現(xiàn)和解決金融風險，做好防控的措施，進而有效加強金融機構運營風險的監(jiān)管力度，減少金融危機所產(chǎn)生的沖擊和影響。
3.建立金融風險協(xié)調管理機制。
金融創(chuàng)新活動隨著金融全球化進程的加快而不斷地發(fā)展，開始逐漸出現(xiàn)跨市場的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，這也就要求人們開始重視跨部門協(xié)調監(jiān)管的重要性。所以，應按照法律所規(guī)定的義務與權利的對等原則，建立金融風險協(xié)調管理機制，將監(jiān)管各方的義務和責任在其中得到明確的分工，進而在一定程度上防止監(jiān)管空白以及重復監(jiān)管的現(xiàn)象出現(xiàn)。根據(jù)目前的發(fā)展情況，應不斷完善金融監(jiān)管的會議聯(lián)席制度，促進各監(jiān)管機構的溝通和協(xié)調。而從長遠發(fā)展的角度來分析，我國金融業(yè)會逐漸向混業(yè)經(jīng)營以及監(jiān)管的趨勢發(fā)展，這就要求形成更好的分業(yè)監(jiān)管模式。
四、結語。
綜上所述，在后金融危機時代背景下，能夠通過金融創(chuàng)新來滿足客戶對金融服務多元化的需求，進而進一步加強金融服務的質量，有效提高金融企業(yè)的市場競爭力。與此同時，不可以一味地只注重金融創(chuàng)新，卻忽略了監(jiān)管金融創(chuàng)新產(chǎn)品與工具的風險，進而導致金融危機的爆發(fā)。所以，在進行金融創(chuàng)新的時候，同時進行風險監(jiān)管，不可以忽視二者之間的關系，處理好監(jiān)管和市場導向的，進而為我國的金融經(jīng)濟發(fā)展提供更好的服務。
利率市場化論文篇五
在傳統(tǒng)經(jīng)濟學中，市場上的“經(jīng)濟人”擁有完全信息是最基本的假設前提之一，但事實上任何一個市場主體都不可能做到擁有完全信息，每一位市場交易參與者總有一些私人專屬信息。信息經(jīng)濟學就是在否定和批判新古典經(jīng)濟理論隱含的完全信息假設基礎上建立起來的。創(chuàng)始人斯蒂格勒認為，市場信息的分布是不對稱的，市場交易主體掌握的初始信息總是有限的和有差異的；某些主體擁有較完全的信息而處于信息優(yōu)勢，另一些主體不擁有則處于信息劣勢。擁有信息優(yōu)勢的一方，為了獲得更有利于自己的交易條件，可能故意隱瞞某些不利信息，甚至編造虛假的、歪曲的信息，這種機會主義行為勢必引發(fā)契約風險，使市場主體的經(jīng)濟行為存在較大的不確定性，在信息不對稱的條件下，這種不確定性始終存在，決定了市場主體的有限預期，也就意味著風險的存在。20世紀80年代以來，經(jīng)濟學家開始引入信息非對稱理論研究金融市場，他們認為，與產(chǎn)品市場和生產(chǎn)要素市場相比，金融市場的信息不對稱性更為突出。美國經(jīng)濟學家斯蒂格利茨和韋斯的研究證明，金融機構的產(chǎn)生源于信息不對稱與不完全。市場上的借款人與貸款人眾多，貸款人對于借款人將借款用于投資項目的風險和收益信息缺乏了解，僅憑自身難以實現(xiàn)資金的有效投放和收回，這就催生了金融中介。銀行憑借其專業(yè)性技術優(yōu)勢和信息渠道，可以在一定程度上防止由于借款人和貸款人之間信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險。但信息不對稱和不完全使得金融市場上的逆向選擇和道德風險總是存在，受認知能力、信息成本、運作效率等一系列因素的制約，再專業(yè)的銀行也難以對所有借款人的資信能力和還款意愿進行絕對準確和有效地篩選與監(jiān)督。在現(xiàn)實交易中，商業(yè)銀行面對著眾多風險程度不一的客戶，相關決策只能依賴其所占有和運用的信息。銀企之間信息不對稱是普遍存在的現(xiàn)象。信息不對稱所引發(fā)的逆向選擇、道德風險和不完全契約使得銀行在整個信用風險博弈過程中處于明顯的不利地位。
信息的不對稱性從發(fā)生時間上可以劃分為事前不對稱和事后不對稱，即不對稱可能發(fā)生在當事人簽約之前，也可能發(fā)生在簽約之后。事前信息不對稱指信息優(yōu)勢方對信息劣勢方采取的對后者不利的交易決策，信息劣勢方為規(guī)避交易風險做出的決策反而會引發(fā)信息優(yōu)勢方的機會主義行為，最終導致市場失靈，被稱為“逆向選擇”。商業(yè)銀行在做出信貸決策前要掌握大量信息，包括產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、財政政策、經(jīng)濟形勢分析等宏觀信息，以及企業(yè)經(jīng)營狀況、管理水平、市場開發(fā)、技術創(chuàng)新、產(chǎn)品競爭力等微觀信息。借款人也需要了解商業(yè)銀行的資金實力、貸款利率、授信政策、風險控制措施等信息。一方面，作為金融機構，商業(yè)銀行的政策、規(guī)定、流程以及資金實力等許多信息是公開透明的，企業(yè)獲知與熟悉的成本較低，并且可以據(jù)此對自身情況進行快速調整。另一方面，受成本、效率與渠道等約束因素的限制，銀行對借款人經(jīng)營情況、管理效率、財務狀況、信用水平、風險偏好、借款目的以及融資項目風險收益對比等信息的掌握卻不一定完全（許多情況下只能根據(jù)借款人提供的資料來被動獲?。?。為了順利融得資金，借款人總會傾向于向銀行提供對自己有利的信息，隱瞞不利信息甚至還會編造虛假信息。這使得銀行往往難以對相關信用風險做出準確判斷，無法確定與風險狀況最適宜的貸款利率，也無法對眾多借款人進行正確比較和選擇；只能根據(jù)歷史經(jīng)驗和數(shù)據(jù)按借款人的平均資信狀況、貸款項目違約概率來確定一個平均貸款價格（或在一定幅度內(nèi)根據(jù)各種已知因素予以調整）。按照風險與收益對應原則，高風險對應高收益，但在信貸市場信息不對稱和不完全的情況下，商業(yè)銀行提高借款人的貸款利率，不僅不能彌補信息不對稱帶來的損失，可能還會進一步降低貸款項目質量，導致“逆向選擇”行為，即風險越高、信用越差的'借款人越有可能獲得資金，風險偏低、信用越好的借款人反而較難獲得資金，也就是經(jīng)濟學上的“檸檬市場”現(xiàn)象。具體講，隨著銀行貸款利率的提高，只有高風險高收益的客戶能夠接受而繼續(xù)申請借款，而許多信用良好的則會因借款成本超過預期拒絕借款，退出信貸市場；潛在的不良貸款風險恰恰來自于那些最積極尋求貸款的客戶，也正因為他們選擇的是高風險、高收益的項目才能支付高額貸款利息，但最終可能導致貸款違約概率遠遠超過銀行的預計?！澳嫦蜻x擇”的存在使不良貸款發(fā)生的概率增大，銀行利益受到嚴重影響。為彌補損失銀行會繼續(xù)提高平均利率，但這一行為只會使“逆向選擇”問題進一步惡化，高風險借款人占比上升，貸款違約概率加大，銀行面臨的信用風險急劇增大。為規(guī)避風險，銀行可能會走向另一個極端，停止發(fā)放任何具有較大不確定性后果的貸款。因此，“逆向選擇”在導致金融市場無效率的同時，也嚴重扭曲了金融市場結構。
侵占對方利益而產(chǎn)生的違約風險，被稱為“道德風險”。市場中的任何主體都是追求利益最大化的理性“經(jīng)濟人”，在委托與代理關系中，代理人為追求自身利益最大化，有可能利用其擁有的信息優(yōu)勢而做出損害委托人利益的行為，形成經(jīng)濟學意義上的“道德風險”。在金融活動中，由于商業(yè)銀行不會直接參與借款人的經(jīng)營，對貸款資金投放項目的進展程度、可能取得的收益以及面臨的風險等方面的信息缺乏全面了解，處于信息劣勢，而且對于借款人的經(jīng)營活動缺乏有效控制措施，難以保證借款人忠實履行借貸契約約定的內(nèi)容。借款人則有可能違反承諾，或者不努力作為，降低投資項目的收益率等，放大商業(yè)銀行面臨的信用風險。這種由于借款人不道德行為的發(fā)生而使銀行遭受利益損失的風險，就是商業(yè)銀行面臨的“道德風險”?！暗赖嘛L險”會影響商業(yè)銀行不良貸款的發(fā)生概率。在貸款發(fā)放之前,借款人的經(jīng)營行為非常謹慎，若發(fā)生失敗，損失將由自己承擔。但在獲取貸款之后,借款人投機的可能性會大大增加；如果成功，將獲取超額收益，如果失敗，血本無歸，也不過是無法歸還貸款，最終的損失將由銀行來承擔。在實際信貸行為中，“道德風險”可能表現(xiàn)為多種形式：一是借款人違反貸款合同約定，自行改變貸款資金用途。如借款人沒有將貸款資金用于約定好的投資項目，而是用于投機性交易或其他高風險項目。二是借款人不作為，對貸款資金的使用情況不負責任，降低貸款資金的增值收益，影響其自身的償債能力。三是借款人故意隱瞞資金收益，逃避償債義務。如借款人利用商業(yè)銀行對于貸款資金投資項目具體情況的不了解，采取多種措施轉移、隱匿投資收益，謊稱投資失利，拖欠或逃避償債義務。由于信貸契約僅僅約定了一種承諾，不同借款人承諾的可靠性不同，同一借款人承諾的可靠性也會隨時變化，商業(yè)銀行憑借掌握的有限信息很難進行準確的判斷和比較，只能通過提高貸款利率來彌補可能產(chǎn)生的損失。但隨著對所有借款人實際貸款利率的增加，相對應發(fā)生不良貸款的可能性也會增加，較高的貸款利率只能使借款人的投機傾向加重，“道德風險”問題更加突出，而真正優(yōu)質的借款人卻逐漸退出市場，“逆向選擇”也進一步惡化；無論哪種情況，都會導致商業(yè)銀行貸款的平均質量不斷下降，金融風險加劇。正如明斯基所言：“金融危機，實際上是因嚴重的“逆向選擇”和“道德風險”而使得金融市場不能有效地將資源引導至那些有較高生產(chǎn)率的投資項目，從而發(fā)生崩潰的現(xiàn)象”。
現(xiàn)實生活中絕大部分契約是不完全的，不可能在契約中準確界定簽約當事人的責權利，不能準確描述與契約行為有關的未來所有可能出現(xiàn)的狀況及各種狀況下契約各方的責任、義務。因此，契約的履行必然存在風險。商業(yè)銀行與借款人之間的資金借貸行為通過簽訂借貸契約來進行，債權債務關系、性質、特征等要素在借貸契約中得到明確。信用風險主要來源于信息不對稱造成的機會主義或惡意毀約行為，一種是受信息獲取來源、成本限制，商業(yè)銀行對借款者做出錯誤判斷，借款者沒有預想的償還能力所致。一種是借款者有償還能力，但為獲取更多收益而故意毀約所致。這些風險在很大程度上源于信貸契約的不完全，因為商業(yè)銀行在設計信貸契約的過程中，不可能預測到所有未來可能發(fā)生的情況，也不能明確各種不確定因素對銀行產(chǎn)生的影響，商業(yè)銀行的努力并不能消除風險，只能盡可能地將風險降低?？梢哉f，借貸契約的不完全性導致和加劇了商業(yè)銀行的信用風險，而且風險會隨著契約不完全程度的變化而變化，契約的不完全性越強，借款者毀約的可能性也就越大，進而借貸契約糾紛的可能性和事后處理成本也就越高。
五、結論。
（一）信息對防范信用風險至關重要。
但由于信息的有限性、稀缺性和獲取成本的高昂性，商業(yè)銀行要獲得最大效用，就必須在收集信息過程中堅持集中管理與分散管理相結合、收益與成本相權衡的原則。
（二）商業(yè)銀行應結合自身戰(zhàn)略導向、風險管理資源分布等情況。
加大投入，加快方法模型的研究、設計、開發(fā)和應用，提高風險管理中定量技術的占比。建設功能強大、內(nèi)容齊全的數(shù)據(jù)庫和信息分析系統(tǒng)，為識別、區(qū)分客戶資質提供強大的信息基礎和技術支撐。
（三）商業(yè)銀行應建立完善的信息傳遞機制。
形成自上而下與自下而上相結合的良性循環(huán)，確立清晰的方向和路徑，將定期與不定期、專題與常規(guī)傳遞結合起來。管理層根據(jù)所掌握的信息和溝通的結果，及時對信用風險管理政策、制度、機制、流程的合理性、健全性、銜接性和環(huán)境適應性進行動態(tài)改進，通過最大程度消除內(nèi)部信息不對稱來降低外部信息不對稱。
（四）商業(yè)銀行應完善內(nèi)部治理結構。
優(yōu)化委托代理關系，降低二者利益不一致帶來的效率損失，將組織內(nèi)代理者的剩余控制權與剩余索取權盡可能趨于一致，從而形成各部門、各層級對借款人有效的監(jiān)督合力。
（五）商業(yè)銀行應在契約中設計有效的激勵約束契約條款。
利用懲罰或者獎勵手段，增大違約成本并使其遠遠高于相應的收益，使借款者按照商業(yè)銀行所期望的方向行動，并督促那些具有償付能力的借款者無法自愿毀約。
（六）此外還應不斷優(yōu)化商業(yè)銀行的外部經(jīng)營環(huán)境。
大力培育信用文化體系，形成趨同的價值觀念和正確的輿論導向；以社會成員信用信息的記錄、整合和應用為重點，建立覆蓋全社會的整體系統(tǒng)，使失信主體的特定行為轉化為對社會整體的失信行為；借助法律來規(guī)范和調節(jié)交易各方的信用行為和關系，盡可能將所有的失信行為納入懲戒范疇并細化、可操作化執(zhí)行條款。
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利率市場化論文篇六
摘要：近年來，隨著國家的發(fā)展以及社會的進步，許多行業(yè)都對優(yōu)秀的人才有著空前的需求量，這就需要學校通過良好的教育，為社會輸送更多高質量、高素質的人才。也正因如此，人們對教育的要求逐漸提高，而作為基礎教育的學前教育，也已經(jīng)成為國家教育發(fā)展的核心關鍵。學前教育不僅關系著學生的未來，更關系著教育系統(tǒng)的發(fā)展以及走向，其主要目的就是為了培養(yǎng)學生良好的學習習慣，為學生之后的學習打下牢固的基礎。本文通過分析學前教育的重要性，闡述學前教育當前發(fā)展過程中所遇到的問題，從而總結得出其應對策略。
關鍵詞：學前教育；問題；策略；學生發(fā)展。
一、學前教育的重要性。
隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展以及人民生活質量的提高，許多發(fā)達國家都在提高本國學前教育的教學質量，重視并積極發(fā)展學期教育，在經(jīng)濟、人才以及物力等方面都對學前教育進行了大量的投資。我國隨著“科教興國，人才強國”戰(zhàn)略的深入人心，人們也越來越重視素質教育的普及，作為教育體系的基礎教育的重要組成部分，學前教育也應該得到國家、社會、學校以及家長的重視，獲得相對優(yōu)先的發(fā)展。學前期其實就是指三周歲到六七周歲這一時期，這一時期對學生智力發(fā)育以及品格養(yǎng)成具有非常大的促進作用。無論是價值觀還是學習習慣等方面的形成，都與學生在學前教育時期所受到的環(huán)境和教育的影響有很大的關聯(lián)。處于學前期的孩子的發(fā)展變化迅速，對世界有著很大的好奇心以及探索欲望，因此他們的學習能力也有很大的潛能。正因如此，在這時期，教師以及家長更應該對學生有著正確的引導、支持以及關愛，這樣才能從更大限度上促進學生智力以及三觀的發(fā)展。
二、學前教育發(fā)展過程中所遇到的問題。
（1）學前教育的教學機構數(shù)量較少，教學設備落后。我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，人們的生活水平也在不斷提高，因此人們對學期教育的教學設備也提出了很高的要求，但是，由于學前教育機構的數(shù)量十分有限，政府公辦的幼兒園，數(shù)量更是寥寥無幾，導致機構的教學費用昂貴。這些問題，使得機構遠遠無法滿足家長對孩子的學前教育的需求。另外，僅有的教育機構，所擁有的教學設備數(shù)量也有限，有的機構甚至出現(xiàn)了基礎設備不規(guī)范、設備嚴重落后的問題，這對于兒童的安全來說，是有著很大隱患的。
（2）學前教育體系不完善。由于我國學前教育行業(yè)發(fā)展時間并不長，導致學前教育并沒有形成一個完善的體系，很多機構雖然聲稱是“學前教育”，但教學內(nèi)容卻趨于小學化，認為學前教育就是為了讓孩子提前感受小學的學習氛圍，提前學習小學的教學內(nèi)容。于是各方面都是按照小學的.標準實施，包括讓孩子做大量的課后作業(yè)，進行所謂的期中期末考試，只重視語文、數(shù)學等內(nèi)容的學習。另外，這種應試教育導致了孩子過早產(chǎn)生了厭學心理，這對于孩子之后的學習生涯來說都是十分有害的。
（3）師資力量不夠雄厚。由于家長對學前教育的重視，使得學前教育教師的需求增大，而許多學前教育專業(yè)畢業(yè)生和教師對學前教育體系并沒有一個確切的了解，教師對學前教育的認識存在誤區(qū)，導致對學生的教育也存在問題。處于學前期的孩子不僅有著對世界的探尋以及認知欲，同時他們的人生觀、價值觀和世界觀也處于空白期，而當前一些教師只是重視對學生進行語文、數(shù)學知識的傳授，并沒有積極地引導他們?nèi)バ纬烧_的觀念以及學習習慣。
三、學前教育發(fā)展過程中存在問題的應對策略。
（1）促進學前教育機構的發(fā)展。學前教育在教育體系中有著不可取代的重要地位，這時期的學習對孩子一生都有著很大的影響。孩子是祖國的未來，受到良好的教育，是孩子良好成長的前提，而學前教育更是教育的基礎。因此，國家應該重視學前教育機構的建設，使其納入國家教育規(guī)劃之中。另外，還應該為已有的教育機構提供資金支持，鼓勵并支持其完善教學設備，提高自身的教育水平以及教學能力，從多個渠道、多個角度滿足家長對學前教育的需求。同時，教育機構應該完善自己的規(guī)章制度，例如建立完善的幼兒教師管理機制，創(chuàng)新發(fā)展更具適應性的幼兒學前教育模式等。另外，家長也應該重視孩子的學前教育，讓孩子在一個更好的教育機構學習，給孩子提供一個良好的環(huán)境，培養(yǎng)良好的學習習慣。
（2）引導全社會樹立正確的學前教育意識。家長是孩子教育的主要決定者，仍有一部分家長對于學前教育缺乏應有的認識，導致孩子并沒有得到應有的學前教育。因此，國家以及學前教學機構可以就學前教學的重要性進行一定的宣傳，例如開座談會、發(fā)放宣傳資料、做各種廣告等，引導家長樹立正確的學前教育的觀念以及意識。另外，學前教學機構的幼兒教師也應該多組織家長進行參觀或者親子活動，使他們能夠深刻地體會學前教學的重要性，真正了解學前教學的內(nèi)容。對于孩子來說，家長是第一任教師，因此，家長不應該只寄希望于學前教學機構，在生活中也應該在潛移默化中為孩子建立一個良好的學習環(huán)境，培養(yǎng)孩子優(yōu)秀的學習習慣，為孩子形成正確的三觀起到榜樣作用。家長應該多與學前教學機構配合，通過正確的方式為孩子進行正確的引導。
（3）完善學前教育的教學體系。隨著素質教育的發(fā)展，教育機構以及教師們應該改變自己的教學觀念以及教學目的，真正認識到學前教育的重要性以及學前教育應該有的學習內(nèi)容。從教學內(nèi)容來說，應該讓孩子接受他們這個年紀應該接受的素質教學，滿足他們對世界充滿好奇的心理，多開展各類例如美術、體育、音樂等課程，使得學生從多彩的顏色、美妙的音樂這些角度認識世界。另外，從教學模式來說，教師可以多開展課外活動項目，在保障學生安全的前提下，讓孩子自由的探索感受世界，這對于孩子的人生發(fā)展有著很大的積極影響。同時，教師可以在學期教育階段，積極引導學生培養(yǎng)正確的學習習慣，這對于孩子之后的學習生涯也有重大作用。
（4）提高教師專業(yè)素質。國家除了為學前教育提供資金支持之外，還應該重視學前教育教師的培養(yǎng)以及專業(yè)素質的提高。比如，可以通過設定考核制度來保證教師的質量，確保幼兒得到應有的教學質量。教師作為教學內(nèi)容的“傳授者”，有著重要的作用，只有教師的專業(yè)知識積累過硬，才能自如地運用所學知識教育、引導學生的發(fā)展。各個學前教育機構也應該提高應聘教師的門檻，需要通過不斷的專業(yè)培訓，去提高教師的教學能力，從而提高工作效率。對教師同樣應該嚴格把關，來保證教師的教學質量以及教學水平，從而保證學生的發(fā)展。教師應該創(chuàng)新發(fā)展自己的教學形式，利用信息化教學模式或者情境化教學模式，激發(fā)幼兒的學習興趣。幼兒正處于好奇心旺盛、活潑好動的年齡，教師應該好好利用幼兒的這一特點，提高他們對學習的興趣，使他們養(yǎng)成良好的學習習慣。
四、結語。
現(xiàn)如今，學前教育得到了社會廣泛關注，學前教育的發(fā)展程度，決定了孩子的教育程度，因此學前教育的發(fā)展任重道遠。從實際情況出發(fā)，提高學前教育的教學質量，發(fā)展學前教育的教育硬件設備，對于受教育的幼兒來說，十分重要，也對學前教育的發(fā)展有著積極影響。
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利率市場化論文篇七
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關鍵一步，這一過程充滿風險。由于利率市場化，商業(yè)銀行將面臨著更加嚴重的不確定性。由于中國利率長期處于管制狀態(tài)，商業(yè)銀行的自主定價能力比較薄弱，而且沒有積累這方面的保險和系統(tǒng)性數(shù)據(jù)，包括分類的企業(yè)違約率狀況及其產(chǎn)生原因的數(shù)據(jù)。因此，在利率市場化的過程中，循序漸進地、逐步地擴大利率浮動區(qū)間，可以培養(yǎng)我國商業(yè)銀行的自主定價能力，提高其管理資產(chǎn)負債的能力，使其逐步成為有國際競爭力的金融機構。利率市場化是指金融機構在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。中國的利率市場化并不是一蹴而就的，而是充分考慮到我國的金融市場環(huán)境和現(xiàn)狀，有步驟、有層次、有階段地逐步完成，既科學又合理。放開存款利率上限和貸款利率下限，標志著中國利率市場化改革邁出了關鍵的一步，利率市場化進程進入了一個新的階段。利率市場化對金融機構，尤其是商業(yè)銀行管理的影響是顯而易見的。對于商業(yè)銀行來說，既面臨著挑戰(zhàn)，也面臨著機遇，抓住有利有利時機，商業(yè)銀行在管理方面也是有很大的提高空間的。利率市場化對商業(yè)銀行管理產(chǎn)生的影響主要包括以下幾個方面：
一、商業(yè)銀行能夠更有效地吸引閑置資金。
利率市場化包括存款利率市場化和貸款利率市場化。存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶及散戶的閑置資金。目前，隨著利率市場化進程的逐步推進，多家商業(yè)銀行都根據(jù)存款利率市場化的政策，在存款基準利率的基礎上進行上浮，并通過大額存單、理財產(chǎn)品等方式來吸引對公客戶和個人客戶的存款，增加商業(yè)銀行的資金來源。利率市場化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身特點來決定利率，那么適當?shù)靥岣叽婵罾?，就可以在短時期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。存款是商業(yè)銀行立行之本，商業(yè)銀行只有在充足的資金保障下才能夠更好地開展資產(chǎn)業(yè)務，包括貸款業(yè)務等。同時，把社會閑置資金吸收到商業(yè)銀行，也有利于化零為整，更好地整合社會閑置資金，通過商業(yè)銀行貸款等形式，使需要資金的大中型企業(yè)、特別是小微企業(yè)得到貸款資金的支持，更好地促進經(jīng)濟發(fā)展。
二、推動商業(yè)銀行進行業(yè)務創(chuàng)新。
目前我國商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務仍然是信貸業(yè)務，雖然近年來商業(yè)銀行的中間業(yè)務也取得了一定程度的發(fā)展，但總體來看，商業(yè)銀行的主要利潤來源還是存貸款的利差收入。可以說，商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務以外其他多種業(yè)務的拓展也都是依托于信貸業(yè)務的基礎客戶群體而衍生出來的，包括投資銀行業(yè)務、國際業(yè)務、電子銀行業(yè)務等。利率市場化將會使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債定價更加透明，同時利差收入的縮小也會使商業(yè)銀行從原來比較單一的產(chǎn)品結構向豐富、多元化的組合型產(chǎn)品結構進行轉型。在利率市場化的進程中，將會有越來越多的企業(yè)客戶通過直接市場進行融資，而商業(yè)銀行也會通過利率下浮來爭取優(yōu)質的信貸業(yè)務。商業(yè)銀行在此過程中應及時調整客戶營銷策略，以綜合收益來衡量客戶對銀行的貢獻度，除了要鞏固和拓展大客戶的傳統(tǒng)貸款業(yè)務，還要通過投資銀行業(yè)務（如承銷債務等）、現(xiàn)金管理業(yè)務、國際業(yè)務、中間業(yè)務等實現(xiàn)多維度的收益最大化，提高客戶對銀行的綜合貢獻度，減小利率市場化帶來的利差收入空間縮小給商業(yè)銀行帶來的不利影響。從長遠來看，利率市場化進程將促使商業(yè)銀行積極開發(fā)創(chuàng)新業(yè)務品種，積極拓展投行業(yè)務、國際業(yè)務、中間業(yè)務等多種業(yè)務形態(tài)以增加商業(yè)銀行的收入和利潤來源，將利率市場化減小存貸利差的不利因素轉化為創(chuàng)新業(yè)務品種的動力，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務的基礎上，發(fā)展和創(chuàng)新更多的銀行業(yè)務品種，完善銀行業(yè)務和產(chǎn)品結構。
三、推動商業(yè)銀行進行經(jīng)營管理模式轉型。
在利率管制時期，金融產(chǎn)品的價格不能準確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，在這個時期，商業(yè)銀行出于對成本的考慮，會更愿意選擇大中型客戶。而在利率市場化后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的經(jīng)營管理戰(zhàn)略和市場利率，充分考慮經(jīng)營成本、目標客戶綜合收益、目標客戶風險等多重因素靈活確定存貸款利率水平，實行風險和收益對稱、優(yōu)質客戶優(yōu)質價格等差別化價格策略。商業(yè)銀行的定價機制制定的范圍包括銀行資產(chǎn)、銀行負債、和其他業(yè)務。建立科學系統(tǒng)定價機制的目的是要讓商業(yè)銀行在市場的激烈競爭中立于不敗之地。另外，商業(yè)銀行還要對金融產(chǎn)品定價體系進行系統(tǒng)化的制定，結合外部市場環(huán)境的變化，針對不同的產(chǎn)品制定出不同的方案，以滿足客戶的需求。對不同級別的客戶進行細分化處理，最終做到對資產(chǎn)負債在一定范圍內(nèi)實現(xiàn)有效配置。貸款利率市場化以后，一些商業(yè)銀行可能會上浮貸款利率，這樣商業(yè)銀行就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力，而且商業(yè)銀行會給優(yōu)質客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質量不高的客戶收益下降，風險較大且信譽度低的.客戶將退出信貸市場。為應對利率市場化，商業(yè)銀行將會根據(jù)不同的客戶群體采取差異化的利率策略，從某種程度上說，此舉可以降低部分企業(yè)融資的成本，提升金融服務水平，加大金融機構對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化。同時，銀行在給中小企業(yè)貸款的時候，可能會更加嚴格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進一步減少不良貸款。在商業(yè)銀行進行經(jīng)營管理轉型的過程中，可以參考和學習國外商業(yè)銀行在利率市場化進程中的風險控制手段，切實提高風險管理能力。隨著利率市場化的不斷深入，發(fā)達國家商業(yè)銀行采取了相應措施積極對應這種環(huán)境變化的沖擊。國外商業(yè)銀行在銀行負債框架做出了及時的調整，為符合環(huán)境要求，對金融市場的環(huán)境進行了有效調節(jié)等。在關于應對利率市場化沖擊，國外商業(yè)銀行取得了突破性的進展。國外商業(yè)銀行對于銀行利率風險采用多元化的管理方式，將現(xiàn)代信息技術結合傳統(tǒng)風險管理手段廣泛應用于風險管理之中，在數(shù)據(jù)庫創(chuàng)設方面也有很高的成就。國外商業(yè)銀行關于資金預測的技術為風險管理提供了可靠的保障。就現(xiàn)實情況來看，我國的商業(yè)銀行要結合歷史性數(shù)據(jù)來對銀行面臨的風險進行系統(tǒng)性的分析，預測未來可能出現(xiàn)的風險，并依此決策出最佳解決方案。利率市場化后，商業(yè)銀行之間競爭會增強，一些銀行可能面臨新的風險，為了維護整個市場穩(wěn)定，各銀行已經(jīng)逐步開始推行存款保險制度。從長遠來看，利率市場化進程可以提高商業(yè)銀行的風險意識，根據(jù)大中型企業(yè)、小微企業(yè)等不同的目標客戶群體，實行風險和收益對稱的價格策略。同時，也可以加速商業(yè)銀行除傳統(tǒng)銀行業(yè)務外投資銀行、財富管理等經(jīng)營管理模式的轉變，進行促進銀行進一步升級。綜上所述，在利率市場化進程的大環(huán)境下，商業(yè)銀行應該積極通過對自身的資產(chǎn)負債業(yè)務結構調整、大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務等方式進行經(jīng)營管理模式的改革和轉變，充分考慮市場的變化情況，學習發(fā)達國家先進的管理經(jīng)驗。利率市場化的進程不是一朝一夕可以完成的，因此商業(yè)銀行為應對利率市場化而進行的經(jīng)營管理模式改革也應該是可持續(xù)的、不間斷的。從長遠來看，商業(yè)銀行為應對利率市場化而進行的經(jīng)營管理模式轉型不能因為一時的利益鋌而走險。我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段就是要做到準確預測風險，制定出相對應的對策在最大程度上降低風險帶來的損失，在此基礎上，不斷拓展和創(chuàng)新業(yè)務品種，最終走向可持續(xù)發(fā)展道路。
利率市場化論文篇八
【論文摘要】利率市場化是國內(nèi)金融界長期關注的問題之一。日前公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進利率市場化改革，而商業(yè)銀行作為利率市場化中的市場主體，其行為決定著利率市場化改革能否成功。本文首先簡要說明了近年來我國利率市場化改革的進程，然后在分析利率市場化改革對商業(yè)銀行產(chǎn)生怎樣影響的基礎上，結合我國實際提出我國商業(yè)銀行應對利率市場化的對策。
【論文關鍵詞】利率市場化;商業(yè)銀行;定價體系;金融創(chuàng)新。
一、我國利率市場化的進程。
利率市場化是我國金融體制改革的重要環(huán)節(jié)。9月大額外幣存貸款利率放開，拉開了加快利率市場化進程的序幕。過去來，我國不斷推進利率市場化改革步伐：在外幣存貸款利率方面，逐步放開了國內(nèi)外幣存貸款利率;在人民幣存貸款方面，放開了貸款利率上限和存款利率下限，擴大了銀行的定價權;在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)方面以及貨幣市場交易中則全部實行市場定價，對價格不再設任何限制;此外，還于近年擴大了商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍。
利率市場化的核心內(nèi)容是利率形成機制的市場化。完全由市場自主決定的利率水平并不能保證經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，反而因為利率的大幅波動影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，從而對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了反作用。所以，利率市場化不可排除國家貨幣當局的的間接調控，應該是政府保持調控權的利率決定，即以貨幣市場利率為基準，由金融交易主體通過市場行為來決定利率的水平、期限結構和風險結構，中央銀行通過市場化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。
雖然利率市場化改革已經(jīng)取得了一定的進展，但是目前我國的利率市場化水平仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開，利率水平無法反映真實的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能達到預期效果。更重要的是，由于存款利率無法突破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實際存款利率為負的格局進一步形成，負利率導致的儲蓄財富縮水迫使資金從銀行體系流入資產(chǎn)市場、商品市場，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場化改革步伐已成為共識。中央公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進利率市場化改革，中國人民銀行行長周小川刊載文章稱，要有規(guī)劃、有步驟、堅定不移地推進利率市場化改革，利率市場化有利于體現(xiàn)金融機構在競爭性市場中的自主定價權，有利于金融機構為消費者提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務，也有利于宏觀調控的有效實施。
利率市場化后，金融產(chǎn)品定價將成為商業(yè)銀行一個非常重要的課題。客戶在選擇銀行時，除了從服務質量、金融產(chǎn)品促銷等方面進行考慮外，價格將是左右客戶決策的關鍵因素，定價策略無疑會在未來商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的.角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業(yè)銀行也更多的暴露在利率風險之中，如何準確地預測利率變動趨勢，合理確定具有競爭優(yōu)勢的價格水平，如何科學地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平，都將是一場嚴峻的考驗。
一直以來我國政府嚴格控制商業(yè)銀行的存貸款利率，使其低于競爭性均衡水平。存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，也是其持續(xù)經(jīng)營的重要保證。因此，商業(yè)銀行非常重視穩(wěn)定存款規(guī)模并使之適度增長。在實際業(yè)務中，存款規(guī)模一直是考核商業(yè)銀行業(yè)績的主要指標。在存款利率市場化后，各家商業(yè)銀行有了自己的存款利率定價權，為爭取到盡可能多的存款，銀行會傾向于提高存款利率;在取消貸款利率限制后，銀行與客戶之間交易的透明度大大提高，銀行為了增加對高品質客戶的競爭力度，只有通過降低貸款利率來吸引優(yōu)質客戶，銀行間的競爭就主要反映在貸款價格上的爭相降價，這將直接導致信貸收入的下降。由于我國商業(yè)銀行的利潤大部分依靠存貸利差的收入，在利率市場化后一旦利差空間縮小，銀行的利潤將大幅減少，甚至出現(xiàn)經(jīng)營上的困難。
3.利率市場化使銀行業(yè)的競爭出現(xiàn)新格局。
統(tǒng)一的資金價格使商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和服務無明顯區(qū)別，各家銀行只是在低層次上進行著過度競爭。放開利率限制使商業(yè)銀行不需要通過原有的一些不正當競爭手段吸引客戶，而是更加關注金融市場的利率變化，根據(jù)經(jīng)營成本制定出結構合理、具有競爭力的資金價格，努力滿足客戶的需求以贏得客戶。商業(yè)銀行之間將在更大范圍更高層次上展開激烈的競爭，競爭的結果是一些經(jīng)營不善、效益低下的銀行將會破產(chǎn)或被兼并，形成銀行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勝劣汰，從而促進競爭格局的演化。
4.利率市場化為商業(yè)銀行創(chuàng)造規(guī)范的外部經(jīng)營環(huán)境。
利率市場化意味著國家放開利率控制，通過市場配置資金，促進資金的快速流動，減少政策變動給普通消費者和銀行收益造成的不確定性，并且國家將為推動利率市場化而出臺一系列的發(fā)展措施，這必然會極大地促進金融市場的繁榮，形成一個信息充分披露、融資工具品種齊全、法律和經(jīng)濟監(jiān)管手段健全、可持續(xù)發(fā)展的金融市場。這些都將為商業(yè)銀行開展業(yè)務創(chuàng)造有利的市場條件，使之能方便地在金融市場上籌集和運用資金，降低成本、提高效率，借助各類金融衍生產(chǎn)品管理利率風險。
1.建立科學的產(chǎn)品定價體系。
在利率市場化的推進當中，金融機構的自主定價能力是利率市場化的關鍵環(huán)節(jié)。如何運用國際銀行業(yè)最先進的定價手段確定我們產(chǎn)品的定價，是各金融機構面臨的重要課題。金融產(chǎn)品的定價權下放到商業(yè)銀行后，適當且合理的定價將成為商業(yè)銀行在激烈的競爭中獲得業(yè)務優(yōu)勢的重要條件。
合理的定價，應該是參照了中央銀行制定的基準利率，能夠保證銀行的資金和服務成本得以補償并實現(xiàn)一定的利潤目標，考慮了地區(qū)和客戶差異的利率水平。商業(yè)銀行除了要更加精細地考慮各項成本外，必須遵循市場規(guī)律，參考資金市場的發(fā)展變化與運行態(tài)勢，了解競爭對手的定位和經(jīng)營策略，在不偏離市場一般利率的情況下，制定出一個能給客戶和銀行自身都帶來效益的定價。在定價的過程中必須結合實際采用先進的技術建立各種模型，定價機制是一項復雜的系統(tǒng)工程，必須綜合考慮諸多影響因素，建立合適的定價模型，運用數(shù)據(jù)定量模擬出價格。
利率市場化論文篇九
利率市場化是將利率的決定權交給市場，由市場主體自行決定利率的過程。我國利率市場化改革是從1996年6月取消銀行間同業(yè)拆借利率上限為開端，是一次實質性改革。經(jīng)過十幾年的努力，本著“先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先大額長期、后小額短期”的原則，先后放開了銀行間同業(yè)拆借市場、債券市場及銀行間市場國債和政策金融債的發(fā)行利率，并對外幣存貸款利率完全的放開，對貸款利率管下限和存款利率管上限的浮動區(qū)間變化等。2017年7月20日，央行決定放開對金融機構貸款利率的管制：取消金融機構貸款利率的下限、票據(jù)貼現(xiàn)利率及農(nóng)村信用社貸款利率管制。這樣更增加金融機構的自行定價權，我國利率市場化取得進一步重大發(fā)展，但金融機構存款利率上限仍受到管制，因此如何安全地取消已是當下我國利率市場化改革的關鍵。本文通過分析國外利率市場化改革的成功經(jīng)驗和失敗教訓，得出相應啟示。
20世紀50年代，世界大多數(shù)國家實行利率管制措施，對經(jīng)濟發(fā)展起到了一定的作用，但隨著經(jīng)濟的發(fā)展，利率管制導致金融資源配置效率低下，阻礙本國經(jīng)濟的發(fā)展。到了20世紀70年代，各國掀起以利率市場化為標志的金融自由化改革。
從20世紀30年代至70年代，美國實行“q條例”，即對金融機構的存款利率進行管制，但不對金融市場其他利率進行干涉，使市場利率與金融機構的存款最高利率差距越來越大，阻礙了經(jīng)濟的正常運行，從而走上利率市場化改革之路。美國實行漸進模式，首先從70年代開始，美國逐步取消不同額度的大額可轉讓定期存單的利率上限管制，其次從80年代開始，采取大額定期存款、小額定期存款、居民儲蓄存款利率的順序取消存款利率管制。最后在1986年美國徹底取消利率管制，利率水平完全由市場主體自主決定，成功地完成了利率市場化改革，穩(wěn)定了金融體系，更好地適應當代經(jīng)濟的發(fā)展。
日本的利率市場化是一場被動的改革，因實行對內(nèi)管制、對外自由的措施導致金融貿(mào)易摩擦不斷，迫使日本開始實行利率市場化改革。從1977年開始，大致經(jīng)歷了四個過程：(1)實現(xiàn)國債發(fā)行和交易利率、銀行間拆借利率、票據(jù)買賣利率及大額可轉讓定期的發(fā)行利率市場化;(2)在存貸款方面，降低了大額可轉讓定期存單發(fā)行的要求，同時管制大額存款的利率放松。貸款利率由以前的法定水平加一定利差決定改為由銀行平均融資利率決定，并停止了利率的窗口指導，日本銀行鼓勵企業(yè)通過發(fā)行債券獲取資金。(3)日本遵循先定期后活期、先大額后小額的原則，實現(xiàn)了小額定期存款及活期存款利率市場化。日本經(jīng)過長達17年的努力，在1997年圓滿完成利率市場化改革。
20世紀80年代后，印度的經(jīng)濟進入低迷期，政府對貨幣信貸供給的放松，為彌補國際收支逆差及國內(nèi)財政赤字，政府債務不斷增加，出現(xiàn)通貨膨脹率高、低儲蓄利率的經(jīng)濟現(xiàn)象，長期利率管制已影響到經(jīng)濟的正常發(fā)展。1985年印度先以國債交易為突破口進行試探，同時放開15天到1年的存款利率，由商業(yè)銀行自主決定，但效果并不如意。1992年本國政府再次啟動利率市場化改革，根據(jù)自身作為新型市場經(jīng)濟體的發(fā)展中國家特點，并以貸款利率先于存款利率為思路，采取漸進式的改革方式，逐步降低存貸款利率，實現(xiàn)貸款利率市場化，放開小額與出口貸款利率，2017年央行宣布商業(yè)銀行可自行決定儲蓄存款的利率，標志印度利率市場化完成。印度是第一個建立存款保險制度的國家，對利率市場化進程起到一定作用，同時印度的經(jīng)濟發(fā)展水平與我國有許多相似的地方，因此我國的利率市場化改革可借鑒印度進程。
智利利率市場化改革是以失敗為告終，1974年政府宣布開始實行利率市場化，放松對非銀行金融機構的準入，私人可設立金融公司及放松各種利率管制，經(jīng)過短短兩年就實現(xiàn)了利率市場化的改革。但智利是在經(jīng)濟不穩(wěn)定的情況下進行的，由于金融制度不健全、金融監(jiān)管不力等，使該國利率市場化陷入困境，帶來了嚴重的經(jīng)濟困難。政府不得不出面進行挽救，對利率進行重新管制。
利率市場化論文篇十
一、利率市場化前后商業(yè)銀行客戶關系管理的基本背景黨的十六大報告中指出:“穩(wěn)步推進利率市場化改革,優(yōu)化金融資源配置,加強金融監(jiān)管,防范和化解金融風險,使金融更好地為經(jīng)濟和社會發(fā)展服務.”
作者：李建營作者單位：北京市商業(yè)銀行右安門支行,100054刊名：新金融pku英文刊名：newfinance年，卷(期)：“”(2)分類號：f8關鍵詞：
利率市場化論文篇十一
中國金融業(yè)受利率市場化的影響，銀行業(yè)首當其沖。近年來，隨著利率市場化改革的不斷推進，央行將逐步放開存款利率的管制，這將促進產(chǎn)業(yè)的升級，以及實現(xiàn)利潤的最大化，將有助于金融市場的快速發(fā)展。為此，近年來，中國銀行業(yè)紛紛推進改革，加快轉型發(fā)展，取得了一定的成果，中國的銀行業(yè)盈利得以持續(xù)較快增長。但與國外實施利率市場化的國家相比，我國利率市場化改革還任重道遠。已經(jīng)實行過利率市場化的國家的經(jīng)驗可以證明，利率市場化嚴重影響整個經(jīng)濟，一方面對微觀經(jīng)濟層面產(chǎn)生重要影響，另一方面對宏觀經(jīng)濟層面同樣產(chǎn)生影響，這篇文章主要針對利率市場化對金融業(yè)的影響來論證。
利率市場化在銀行業(yè)的影響作用原理。在存款利率方面，我國商業(yè)銀行的上限一直受金融監(jiān)管的制約和影響，存款利率的上限標準一旦放開，市場存款利率就會隨之上升，進一步壓縮銀行的利差，進而縮小銀行的利潤空間。我國目前利率市場化的最后一步就是貸款利率沒有放開下限，但從目前來看貸款利率基本接近市場化。對于銀行來說，利差的收入是主要的收入來源，在商業(yè)銀行營業(yè)收入中，利差收入所占比例高達70%-80%，在商業(yè)銀行中，這些現(xiàn)象極為普遍。在我國，由中國人民銀行規(guī)定銀行存貸款的基準利息差。對于銀行來說，通過管制利率的保護機制能夠幫助其獲得較高的利潤。隨著利率市場化改革的不斷深入，會進一步激化商業(yè)銀行之間的差異化、個性化競爭，進而提高存款利率，降低貸款利率，這一點毫無疑問是銀行最核心的利益所在。
如何處理外匯占款是利率市場化對我國商業(yè)銀行產(chǎn)生的重要影響。截止3月，我國的外匯占款3.94萬億美元。其規(guī)模是全球國際儲備第一，中國人民銀行迫切需要解決外匯占款問題，截至到201月為止，中國人民銀行資產(chǎn)負債表中顯示，負債方“其他存款性公司存款”規(guī)模高達25.8萬億元，在銀行體系中，這部分存款準備金與總體規(guī)模相當。這部分資金的利率水平，通過計算可知為1.62%，與銀行吸收存款的利率相比，這一利率水平比較低，與銀行體系中貸款的加權平均利率8%相比，這一利率水平也是偏低，其這么大的損失在利率市場化的進程中，中國人民銀行應該如何補償商業(yè)銀行的確是個值得商榷的大問題。在，中國人民銀行開始推行以存款準備金為主、央行票據(jù)為輔的外匯占款的對沖模式，主要是為了減輕央行的成本負擔。我國的商業(yè)銀行也就成為了外匯占款成本主要的承擔者，中國實行利率市場化以后，如何處理規(guī)模高達25.8萬億元存款準備金，這個問題對于我國的商業(yè)銀行而言，維持利率管制的確是一種有效的彌補方法，因為在準備金體系中被凍結的資金不能尋求市場化的收益。
2.2利率市場化對中國保險業(yè)的影響作用在中國利率市場化的進程中，對保險業(yè)造成的影響主要體現(xiàn)在壽險方面，這是因為中國的壽險公司面臨的利差損比較嚴重。利差損風險是保險公司的盈利能力和保險經(jīng)營的穩(wěn)健性的主要問題所在，如果利差損問題得不到合理處理，其損失是巨大的，尤其在利率市場化的背景下，利率的波動嚴重影響壽險業(yè)的發(fā)展。具體從以下幾個方面來分析:。
在我國目前情況下，利率市場化基本不會產(chǎn)生嚴重的利差損。中國進行利率市場化已經(jīng)持續(xù)了10多年。目前，我國的壽險主流產(chǎn)品基本實現(xiàn)了利率的市場化。從短期產(chǎn)品來看，目前基本上是根據(jù)損失率進行定價，對于短期產(chǎn)品來說，其定價基本實現(xiàn)了市場化。對于分紅類產(chǎn)品來說，其設計的基本原則是收益和風險都由客戶來承擔，這一點也符合市場化的操作模式。也就是說，利率市場化不會導致壽險業(yè)產(chǎn)生巨大的利差損，也就是壽險行業(yè)受利率市場化的影響比較小。從保險職能的角度來說，保險業(yè)主要是發(fā)展傳統(tǒng)的保障類產(chǎn)品，進而在一定程度上擴大保障范圍，而對于我國來說，保障型產(chǎn)品發(fā)展比較滯后，這一事實對于保險業(yè)來說不可回避。利率市場化嚴重沖擊著保險業(yè)保障型產(chǎn)品業(yè)務，對于保險客戶來說，預定利率為2.5%的傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品難以吸引更多的消費者，在這種情況下，嚴重制約了保障型保險產(chǎn)品業(yè)務的發(fā)展。如果推行利率市場化，那么就會提高存款利率，對于投保人來說，這一險種可能被很多人放棄，因高額的利差，使得投保人遠離傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品。如果將預設利率上限設定為2.50/，在利率市場化的基礎上，與中國保險業(yè)所提倡的保障回歸相悖。所以，在利率市場化的背景下，保險業(yè)要發(fā)展傳統(tǒng)保險業(yè)務，必須放開預設利率，否則無法吸引更多的消費者。
利率市場化會對保險業(yè)的發(fā)展前景造成嚴重的沖擊。目前我國利率市場化的最后一步放開商業(yè)銀行的存款利率上限，雖然目前沒有完全放開，但是，最近幾年，已經(jīng)出現(xiàn)了大量的理財產(chǎn)品，并且這些理財產(chǎn)品已經(jīng)具備了完全的利率市場化特征，進而在一定程度上嚴重沖擊著保險業(yè)。對于保險公司來說，如果資金的收益率無法有效提高，在這種情況下，使得保險業(yè)務面臨非常嚴峻的`挑戰(zhàn)。利率波動對我國壽險公司的沖擊是明顯的和直接的，造成這種現(xiàn)象的主要原因是:現(xiàn)有的壽險產(chǎn)品通常包括了保單抵押貸款、退保條款等很多嵌入性的條款，最初設計這些條款的過程中，主要是給客戶提供便利，過去我國的利率環(huán)境比較穩(wěn)定，保險公司忽略了對費率的考察。不過，一旦利率完全市場化，在這種情況下，這些嵌入性條款對保險公司造成的沖擊程度將會是很嚴重的。根據(jù)中國人壽報顯示，對于已經(jīng)實行利率市場化的理財產(chǎn)品的沖擊，退?？蛻羯仙谋壤置黠@。如何提升投資收益率，是我國保險業(yè)在利率市場化條件下面臨的壓力與挑戰(zhàn)。
2.3利率市場化對我國資本市場的影響。我國的資本市場同樣受利率市場化的影響，這些影響主要表現(xiàn)在股票價格方面，隨著利率的不斷上升，就會拉低股票未來收益的現(xiàn)值，也就是說隨著利率的上升股票價格會下降。另外，隨著利率的上升，企業(yè)的融資成本也會相應的提高，進一步降低利潤率?；谶@兩方面的作用導致利率與股票價格成反比。目前，在中國，實際利率水平發(fā)生劇烈的波動，其原因主要是我國的物價水平波動幅度比較大，當實際利率為負值時，通常情況下會處在嚴重通脹時期，所以很好的驗證了通脹無牛市的現(xiàn)象。因此，我國實行利率市場化后，在資本市場上，隨著存款利率的不斷上升，必然會進一步拉低股票的價格。
宏觀金融的審慎監(jiān)管是確保利率市場化有效的前提條件。為了保證利率市場化順利地進行，我們必須采取相應的舉措，盡可能地將風險最小化，以確保整個金融體系可以穩(wěn)健運行。我國的金融監(jiān)管當局應當在利率市場化實施過程中避免金融監(jiān)管變成金融干預，在一定程度上避免金融監(jiān)管中出現(xiàn)權力尋租，進一步確保金融監(jiān)管的合理性、公開性、透明性。在實施利率市場化改革的過程中，需要制定全局性規(guī)劃和實施細則，從根本上杜絕一切隱患，同時在實施中要進行不斷的修正，對利率市場化的進度進行及時的調整。同時制定配套的匯率自由化、資本開放等改革措施，避免損害實體經(jīng)濟。本著先放開外幣利率，再放開本幣利率;先放開民間利率，再放開中小銀行利率，進而大銀行利率;先放開貨幣市場利率，再放開信貸市場利率的順序進行推進。我國利率市場化的進程一定要在吸收西方國家經(jīng)驗和教訓的基礎上，形成自己獨特的金融改革的優(yōu)勢。
利率市場化論文篇十二
摘要：一直以來中小企業(yè)在促進產(chǎn)業(yè)結構調整，提供多元化服務，解決就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用，同時中小企業(yè)融資難的問題一直難以解決。本文通過分析利率市場化的新形勢，為中小企業(yè)融資提供策略性建議。本文首先分析了我國利率市場化的大背景，然后對中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進行分析，接著分析了利率市場化對中小企業(yè)融資的影響。最后綜合上述分析，為新形勢下的中小企業(yè)融資提出建議。只有通過中小企業(yè)自身的努力、市場融資體系的健全以及政府在各方面的大力支持，中小企業(yè)融資難的問題才能得以解決。
關鍵詞：利率市場化；中小企業(yè)；融資。
一、引言。
所謂利率市場化，就是“一國利率水平及其結構主要由市場供求以及經(jīng)濟活動中的風險程度、通貨膨脹程度、經(jīng)濟性質等市場因素共同決定（王國松，）?！蔽覈适袌龌倪M程始于1993年黨的十四屆三中全會，當時頒布的《關于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》包含了我國利率市場化改革的基本設想。我國采用循序漸進的方式緩慢改革，6月我國開始取消銀行間同業(yè)拆借利率上限的管理，邁出了市場利率體系建立的第一步，之后又逐漸放開債券市場的利率管制，1月4日，上海銀行間拆借利率（shibor）上線，我國開始逐漸培育金融市場的基準利率。7月20日起，我國全面放開金融機構貸款利率管制，勢必會對借貸市場的主體帶來重大影響，尤其是對出于融資劣勢地位的中小企業(yè)。
二、文獻綜述。
美國教授r.i.麥金農(nóng)曾在他的著作《經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣與資本》中提出了“金融抑制論”，他認為，在發(fā)展中國家里，企業(yè)p家庭和政府機構相互隔絕，不同的主體所面對的生產(chǎn)要素p產(chǎn)品價格以及技術等等各不相同，所以市場是不完全的。在中小企業(yè)融資難的原因分析上，吳偉認為金融抑制是導致中小企業(yè)融資困難的根本原因，所以政府應該減少金融監(jiān)管，通過完善金融體系，建立民營銀行等手段促進中小企業(yè)融資。而劉湘耘則認為雖然利率市場化可以從多個方面緩解中小企業(yè)融資困難的矛盾，但是引起中小企業(yè)融資困難的原因包括企業(yè)自身、制度、金融結構以及經(jīng)濟周期等，因此完善市場機制才能更好地幫助中小企業(yè)成長。對于中小企業(yè)如何應對利率市場化的分析中，楊滟子指出，中小企業(yè)在銀行融資的成本相對較低，但是可獲得授信程度較低，中小企業(yè)是實現(xiàn)利率市場化的主要動力，所以信貸業(yè)務將成為銀行的主要進軍領域。中小企業(yè)為求發(fā)展應該合理規(guī)劃自己的財務狀況，建立良好的信用同時做好多渠道融資。
三、金融深化下中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。
1.中小企業(yè)融資方式。
按照企業(yè)融資資金來源劃分，企業(yè)融資方式可以分為內(nèi)源融資和外源融資。其中內(nèi)源融資通過留存收益和業(yè)主投資等方式進行，其優(yōu)勢是融資成本較低，但是跟企業(yè)經(jīng)營成果緊密相連，融資金額通常受到限制。外源融資的資金主要來源于企業(yè)外部。外源融資的方式有很多，比如股本融資、債券融資、商業(yè)信用、銀行貸款和民間借貸。其中，股本融資和債券融資通常使企業(yè)可以獲得長期的融資，但是融資成本較高。
2.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。
（1）政策大力扶持隨著政府對中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的作用有了越來越清晰的認識，新出臺一系列促進中小企業(yè)的政策措施都在法律法規(guī)上保護著中小企業(yè)的發(fā)展。
（2）金融機構助力中小企業(yè)作為中小企業(yè)主要籌資渠道的銀行，也在近年來逐漸將客戶主體投向中小企業(yè)，擴大了對中小企業(yè)貸款的比重。各大銀行都相繼開發(fā)特色的中小企業(yè)服務。與此同時，地方銀行也在為中小企業(yè)保駕護航，如安徽馬鞍山農(nóng)合銀行的創(chuàng)業(yè)貸和聯(lián)保貸，臺州商行建立了為客戶編制報表模式，通過一支專業(yè)的中小企業(yè)信貸經(jīng)理團隊來促進當?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展。下表是近三年來我國金融機構向企業(yè)貸款的情況。
（3）融資渠道大幅拓寬除了銀行貸款這一融資渠道，越來越多的渠道也在一定程度上緩解著中小企業(yè)的'融資的壓力。比如民間借貸，小額貸款公司，以及互聯(lián)網(wǎng)金融等等。尤其是今年來興起的小額貸款公司，為中小企業(yè)融資送上了“及時雨”。
互聯(lián)網(wǎng)金融在金融創(chuàng)新方面做出了巨大貢獻，在銀行貸款和小額貸款公司依舊不能大程度緩解中小企業(yè)融資矛盾的時候，“全球網(wǎng)中小企業(yè)融資服務網(wǎng)絡平臺”、p2p網(wǎng)貸等各種模式正在興起，也為中小企業(yè)融資做出了貢獻。同時，我國也在積極建設多層次的股權市場，力爭讓更多的中小企業(yè)能夠以相對較低的成本得到股權融資。
四、中小企業(yè)融資難的原因。
1.中小企業(yè)自身存在缺陷。
中小企業(yè)自身由于規(guī)模小，管理水平和盈利水平較低等原因，一般都具有資產(chǎn)狀況差的情況，因此他們的資信等級也比較低，同時中小企業(yè)又缺乏有效的貸款擔保，通常情況下貸款成功率較低。
2.金融機構與中小企業(yè)之間的信息不對稱。
中小企業(yè)貸款往往大量存在信息不對稱，金融機構將款項貸給中小企業(yè)，資金的用途可能改變，這樣就產(chǎn)生了道德風險。而有的經(jīng)營不善的中小企業(yè)通過美化自己的財務狀況而得到貸款，這樣又產(chǎn)生了逆向選擇。因此，金融機構和中小企業(yè)之間的信息不對稱，使得金融機構更不傾向于向中小企業(yè)貸款。
3.金融抑制。
我國一直實行利率管制，從而扭曲了資金的價格，由于貸款利率固定，而把款項貸給中小企業(yè)的投資回報要少于貸給大型企業(yè)，因此銀行更愿意將資金貸給大型企業(yè)。金融抑制的存在降低了市場配置資金的效率，使得中小企業(yè)的融資需求不能得到滿足。
五、進一步解決中小企業(yè)融資難的對策。
1.中小企業(yè)自身努力。
中小企業(yè)融資難主要是因為其本身固有缺陷的限制，因此要解決中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)首先得自身做出不懈的努力。中小企業(yè)因為自身規(guī)模小，盈利水平較低，資信水平較低，因此融資難度較大。成立融資合作聯(lián)盟，能有效實現(xiàn)了銀行、擔保機構、企業(yè)三方信息的直接溝通，融資合作聯(lián)盟在中小企業(yè)融資中起到巨大作用。隨著政府的管制逐漸放松，中小企業(yè)可以貸款的渠道已經(jīng)越來越多。如今中小企業(yè)融資相對容易的渠道有小額貸款公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融。從10月我國在五省成立了小額貸款公司的試點再到末的近8000家規(guī)模，可見小額貸款公司發(fā)展迅速，因此中小企業(yè)因好好利用這個渠道進行融資。
2.逐步完善市場融資體系。
（1）直接融資體系20資本市場的改革重點是健全多層次資本市場體系，而加快股權市場建設又是重中之重。截止年4月1日，共有682家企業(yè)在排隊等待ipo。如今在我國的多層次股權市場的“金字塔”結構中，主板和中小板市場在塔尖，創(chuàng)業(yè)板和新三板在塔中，還未完全成熟的區(qū)域性股權市場以及券商柜臺場外市場則為塔基。只有盡快完善我國的多層次資本市場體系，才能更快更好地解決我國企業(yè)融資問題。
（2）間接融資體系地方中小金融機構應該不斷提高自己的風險管理能力，以及貸款定價能力，提升自己的品牌形象，不斷加強自己為中小企業(yè)服務的意識，更好的為中小企業(yè)融資提供服務。政府也應該建立信貸風險補償基金，保護放貸機構的合法權益，增強金融機構對中小企業(yè)的信心。
（3）擔保體系尚文娜認為，我國現(xiàn)階段的擔保類型主要分為政策型擔保、互助性擔保和商業(yè)型擔保。由于擔保行業(yè)高風險低效益的特點，以及專業(yè)人才的缺失導致我國擔保行業(yè)的發(fā)展受到限制。
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利率市場化論文篇十三
利率市場化，就是把利率的高低決定權交給市場說了算，利率由市場的總需求和總供給來決定，你們對這項改革有什么認識呢?下面是小編給大家整理的利率市場化的含義，供大家閱讀!
利率市場化有時也被稱作利率自由化。它是指利率不再由中央銀行主觀制定，而是變?yōu)橛墒袌鲞@個“看不見的手”自發(fā)確定的過程。因此，利率市場化改革的精髓并不是改變利率，而是改變利率的確定過程。利率市場中的“市場化”是指，整個經(jīng)濟的利率高低水平、利率風險結構和利率期限結構，將由原來的由中央銀行主觀確定，調整為由金融市場中“看不見的手”根據(jù)資金的供需狀況自發(fā)調節(jié)。一個市場化的利率，就能夠準確地反映宏觀經(jīng)濟中資金的配置狀況。
銀行存款利率上升
利率市場化后，銀行存款利率將由商業(yè)銀行自主決定，商業(yè)銀行為了吸收更多的存款，會以更高的利率作為招牌來吸引儲戶。
銀行靠提高存款利息吸儲可能不會長久，這種現(xiàn)象在利率市場化初期表現(xiàn)明顯，隨著利率市場化的推進，商業(yè)銀行的競爭會趨于理性，在市場資本充足的情況下，市場利率會趨于平衡，銀行自然就不會僅以高利息來吸引儲戶。
銀行理財產(chǎn)品多元化
目前市場上銀行理財產(chǎn)品多以固定收益類產(chǎn)品為主，風險相對較低。
利率市場化后，銀行理財產(chǎn)品可能會在兩個方面改變，一方面產(chǎn)品形式向基金化發(fā)展，比如對銀行理財產(chǎn)品做到成本可算，凈值可估，投資更加透明化;另一方面產(chǎn)品結構可能會發(fā)生變化，會有更多銀行理財產(chǎn)品掛鉤貴金屬，匯率，黃金等，銀行理財產(chǎn)品結構的.改變可能在帶來高收益的同時，也會帶來更高的風險，因此投資者在購買銀行理財產(chǎn)品時，不要只看收益，更要看清理財產(chǎn)品的風險。
股價或下跌
如果利率市場化能夠讓理財產(chǎn)品的收益保持一定的高位，那么投資者更愿意買低風險的貨幣基金或者銀行理財產(chǎn)品，而不是去買股票，尤其在a股市場處于低迷時期，股民也更愿意把資金放在低風險的理財產(chǎn)品上，而不愿意在股市上冒險，因此會導致股市下跌。
影響股市的因素還有很多，在利率市場化后，股市也有可能在利好因素的作用下，股市反彈;另外當利率市場化到成熟時期，會給股市帶來好的影響，因為此時市場資金配置將趨于平衡，市場利率降低，會致理財產(chǎn)品收益降低，投資者自然會把資金轉向股票市場。
個人房貸利率議價空間或更大
利率市場化后，銀行貸款利率下限取消，但是要圍繞央行基準利率上下浮動(銀行業(yè)內(nèi)人士表示：如果銀行下調貸款利率20%，銀行將不賺錢了)。
銀行通過高息得到的存款，自然不會捂著不放貸，而是找到優(yōu)質客戶或者好的投資項目來放貸。雖然現(xiàn)在各個商業(yè)銀行對個人房貸已經(jīng)基本取消了利率優(yōu)惠，但是銀行集體表態(tài)房貸政策不變，只是有些銀行降低了房貸的總額度。
銀行對優(yōu)質客戶往往不但會縮短放款期限，也會給與一定的利率優(yōu)惠，因此貸款人要成為銀行的優(yōu)質客戶，注意自己的日常消費習慣，不要影響自己的信用記錄(比如短期貸款不還，信用卡逾期未還等行為)
缺陷
國外利率市場化的改革實踐主要依據(jù)麥金農(nóng)和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”，即利率管制導致金融抑制，導致利率遠遠低于市場均衡水平，資金將無法得到有效配置，金融機構與企業(yè)行為將會發(fā)生扭曲。
但金融危機表明，國外傳統(tǒng)的經(jīng)濟學理論已捉襟見肘，有些經(jīng)濟學家指出經(jīng)濟系統(tǒng)不是一個封閉的均衡系統(tǒng)，更像一個復雜的巨系統(tǒng)(在對計算機行業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)了收益遞減規(guī)律——經(jīng)濟系統(tǒng)會存在遠離平衡的狀態(tài))。
日本利率市場化改革使大銀行競相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現(xiàn)存貸款利率倒掛現(xiàn)象。小銀行難以招架，或被大銀行吞并，或破產(chǎn)倒閉。這也說明了利率市場化符合收益遞減規(guī)律，使得大銀行日益強大，小銀行紛紛破產(chǎn)。
金融危機
世界銀行研究發(fā)現(xiàn)，在調查的44個實行利率市場化的國家中，有近一半的國家在利率市場化進程中發(fā)生了金融危機。如東南亞、拉美地區(qū)、日本等。
日本的利率市場化和金融市場自由化擴大了銀行的投資渠道和領域，為追逐高利潤，銀行的冒險性和投機性增強，紛紛將資金投向高風險資產(chǎn)，自由資本占總資產(chǎn)比率不斷下降。尤其是泡沫經(jīng)濟時期，銀行大量資金流向股市和房地產(chǎn)市場，泡沫經(jīng)濟破滅后，股市、房地產(chǎn)價格暴跌，銀行壞賬大幅上升。
阿根廷：阿根廷是拉美率先推行利率市場化的國家。但其利率市場化卻是在國內(nèi)經(jīng)濟不穩(wěn)定背景下展開的。早在1971年2月，阿根廷就開始了部分利率市場化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業(yè)銀行流向率先市場化的非銀行金融機構。
1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動金融改革，再度推行利率市場化，除了儲蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。
1977年6月全部放開利率管制，在不到2年的時間里就完成了利率的全面市場化。但利率市場化并未有效緩解阿根廷國內(nèi)通脹率高企、金融市場發(fā)展緩慢的局面，反而增加了經(jīng)濟金融的波動性。
改革實施后，阿根廷國內(nèi)利率迅速上升，利差進一步放大，銀行等金融機構放貸熱情高漲，國內(nèi)資金供不應求，資金需求者轉向利率較低的國際金融市場借貸，導致外債過度膨脹，大批企業(yè)無法償還銀行貸款而倒閉，最終導致債務危機，阿根廷政府只好在20世紀90年代初放棄了利率市場化政策。
最新的金融危機也說明，西方發(fā)達國家的金融體制存在較大問題，因此中國絕對不能照搬照抄。
過程性
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關鍵一步，這一過程充滿風險。由于利率市場化，銀行系統(tǒng)將面臨著更加嚴重的不確定性。為了爭搶市場，銀行將不斷上調利率水平，這意味著銀行將承擔更多的風險。利率市場化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，并影響宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定。
在法律制度相對薄弱的國家，利率自由化也會帶來大量違約的出現(xiàn)。在信息不對稱的情況下，利率市場化會帶來兩個結果，即過度投資或者投資不足。
利率市場化改革將給商業(yè)銀行帶來階段性風險和恒久性風險。所謂利率市場化的階段性風險是指利率放開管制的初期，商業(yè)銀行不能適應市場化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風險。
在轉軌階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業(yè)銀行的風險：一種是由于長期的利率壓制，市場化后的利率水平必然會升高，銀行之間吸收存款的競爭加劇。
但是利率上升得過快、過高，就會帶來一些負面影響，如信貸活動中的“逆向選擇效應”和“風險激勵效應”使資產(chǎn)平均質量下降，信貸風險增大，原來由分散的存款人承擔的風險主要落在了銀行身上。
另一種是在利率水平整體升高的同時，利率的波動性也迅速增大。但在長期管制環(huán)境中生存的商業(yè)銀行往往不能適應這種變化，既不能把握利率的變動規(guī)律，又沒有合適的金融工具來規(guī)避利率風險。經(jīng)濟史上利率市場化加速實現(xiàn)時幾乎都伴隨著或大或小的銀行危機。
典型代表是臺灣銀行業(yè)在利率放開管制后集體虧損了三年，其中最主要原因是臺灣銀行業(yè)發(fā)展過多過快，產(chǎn)生了過度競爭。
所謂利率市場化的恒久性風險即通常講的利率風險。與階段性風險不同，利率風險源自市場利率變動的不確定性，即由于商業(yè)銀行的利率敏感性，導致利率變動時銀行的凈利差收入產(chǎn)生波動。由于中國商業(yè)銀行的存貸款期限失衡相對較為嚴重，因此，隨著利率逐步市場化，在商業(yè)銀行所面臨的四類基本風險(信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險)中，利率風險將逐漸成為最主要的風險。
在金融市場中，利息、利率的數(shù)值自然會成為關注的焦點，對投資者來說，這些都關乎投資利率水平的波動，對市場的危害及影響也不少，那么到底利率倒掛是什么意思呢？內(nèi)行人揭示該現(xiàn)象對市場的影響，看完你就知道了。
在利率期限結構中，出現(xiàn)利率水平在較長一段時間里，始終低于中短期利率水平的現(xiàn)象，就叫做利率倒掛。如果預期會發(fā)生長期經(jīng)濟疲軟的狀況，中國人民銀行在維持低利率政策的同時，使得長期利率更低，當中短期利率上升，將會有這種現(xiàn)象的出現(xiàn)。
雖然知道這種利率倒掛現(xiàn)象有不小的危害，但具體會對市場有怎樣的影響，可能部分人并不是特別清楚，接下來將揭示該現(xiàn)象對市場的影響。首先是利率倒掛對央票市場的影響，如果市場出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，金融機構對于已經(jīng)買入的央票，要想再賣出就要承擔虧損。
另外一種情況就是沒有買入，那么金融機構也將不會在利率倒掛的狀況下，繼續(xù)去購買央票，這也將導致央行無法通過央票回收資金，這個時候，央行就會采取提高存款準備金率、加息等手段對資金進行回收。當國債出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，將被認為是經(jīng)濟衰退的預警信號。
利率市場化論文篇十四
利率市場化是指金融機構在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存款貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
我國利率市場化的條件
利率市場化一直是我國金融界長期關注的熱點問題，終于在2000年9月21日邁出了第一步：經(jīng)國務院批準，改革我國外幣利率管理體制，首先，放開外幣貸款利率，由金融機構根據(jù)國際金融市場利率的變動情況以及資金成本、風險差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結算方式。
外部條件：80年代以來，國際金融市場上利率市場化已經(jīng)成為一種趨勢，美國早在1986年3月就已經(jīng)成功地實現(xiàn)了利率市場化。中國加入wto之后，在五年后取消了外資銀行開展人民幣業(yè)務的地域和客戶服務限制，并可以經(jīng)營銀行零售業(yè)務，銀行業(yè)的所有業(yè)務徹底放開。推動利率市場化改革，在縮小本外幣利率差額的同時，也會減輕實施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地開放更多的本外幣溝通的渠道成為可能。利率市場化改革的進行，不僅為金融機構擴大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項目下可兌換創(chuàng)造了條件。同時，也為將來金融機構之間通過資本市場工具，以市場為導向進行大規(guī)模的重組創(chuàng)造了條件。
內(nèi)部條件： 我國在利率市場化的推行上遇到了很多問題。財政狀況不好，宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定，商業(yè)化的銀行體系和金融機構良性競爭的局面未形成，金融監(jiān)管體系也不夠完善。然而，各方面條件都具備的情形是不可能存在的，我國自1996年6月1日以放開銀行間同業(yè)拆借利率為標志，就已經(jīng)開始了利率市場化的改革，目前需要考慮的只是如何進一步推進和在什么時間進一步推進利率市場化改革。當然，利率改革不完全是一個純粹的金融問題，而是一個復雜的經(jīng)濟問題，因為它與國民經(jīng)濟的發(fā)展、國際收支的平衡、財政政策的改革密切相關。
我國的利率管制
利率管制是指由中央銀行統(tǒng)一制訂各種金融工具的利率，資金的買方和賣方嚴格按照統(tǒng)一制訂的利率進行交易。我國長期實行利率管制，主要是為了穩(wěn)定物價、穩(wěn)定市場、扶植并促進工農(nóng)業(yè)發(fā)展，以較低成本發(fā)展經(jīng)濟，利率管制對經(jīng)濟發(fā)展的投資支撐上發(fā)揮了重要作用，同時也避免各銀行為了吸引存款而爆發(fā)代價高昂的利率戰(zhàn)，借以維護銀行體系的穩(wěn)定和市場的穩(wěn)健運作。利率管制在穩(wěn)定我國金融業(yè)、提高整個金融系統(tǒng)經(jīng)營效率等方面，有著重要的作用。
隨著我國改革開放的進行，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品的價格、房地產(chǎn)等領域的市場化程度已經(jīng)大大提高，但利率的計劃管理體制與市場經(jīng)濟卻越來越不好協(xié)調，利率管制對我國的.經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了負面效應。首先 ，存貸款利率結構不合理。利率水平被人為地壓得很低，存貸利率為零甚至為負，嚴重制約了利率的調節(jié)作用。多年來，我們基本上沒有利率的風險結構，長短信貸的利率檔次區(qū)分不開。國債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國債利率。其次，在要素市場領域，價格約束機制仍然僵化，利率仍然受到嚴格管制，利率在資源配置方面的優(yōu)化引導功能被弱化，導致了兩種價格體系的嚴重錯位。再次，在低利率管制的情況下，資金供求失去平衡、利率不能自發(fā)對其進行調節(jié)，國家對超額資金需求只能采取信用配給方式，導致國民經(jīng)濟發(fā)展缺陷和經(jīng)濟結構的失衡。目前，我國的利率水平和結構高度集中，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行只具備執(zhí)行權，并且利率傳導機制也有待完善。我國實行人民銀行制定、報國務院批準后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制，利率 水平及其調整由人民銀行根據(jù)社會資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的盈利水平等社會經(jīng)濟指標確定，但由于信息的不對稱，這些指標難以精確，使得確定的利率水平無法真實反映市場狀況。
我國利率市場化進程
通過其他國家的利率市場化推行來看，我國在利率市場化進程中應該注意以下幾個方面的問題：第一，健全金融機構，先培育扎實的金融市場基礎，在金融機構健全的情況下，放松利率管制。第二，建立有效的監(jiān)督體系和適宜的相關法律規(guī)章制度，而非對金融利率的直接干預，完善我國的金融法制法規(guī)建設，加大政府金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管的透明度，切實保證我國商業(yè)銀行的資本充足。第三，綜合考慮利率市場化的改革，采取循序漸進的方式，以國際眼光看問題，參考國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點，保證宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定和銀行監(jiān)管的充分有效。第四，避免金融機構資金大量流向一些發(fā)展不健全、管制不足、卻可迅速升值的行業(yè)中。我國應該迎合經(jīng)濟運行狀況，頻繁地調節(jié)利率，同時完善貨幣市場和資本市場，逐步擴大企業(yè)融資中市場利率的比重，加快建立國有商業(yè)銀行的治理結構和股份改造，保護中小投資者的權利，拓展企業(yè)融資渠道，加大執(zhí)法力度，對于偷稅、漏稅行為進行嚴懲。相信在不久的將來，我國利率市場化體制將會更加完善。
利率市場化論文篇十五
2012年6月，中國央行進一步擴大利率浮動區(qū)間。存款利率浮動區(qū)間的上限調整為基準利率的1.1倍；貸款利率浮動區(qū)間的下限調整為基準利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動區(qū)間的下限調整為基準利率的0.7倍。
2013年取消金融機構貸款利率0.7倍的下限。
2013年7月，進一步推進利率市場化改革，自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。將取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎上加點確定的方式，由金融機構自主確定。下一步將進一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎條件，穩(wěn)妥有序地推進存款利率市場化。
2014年存款利率浮動區(qū)間的上限調整至基準利率的1.2倍。
2014年11月，結合推進利率市場化改革，存款利率浮動區(qū)間的上限調整至基準利率的1.2倍，一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%，并對基準利率期限檔次作適當簡并。
利率市場化論文篇十六
xx市人民銀行：
根據(jù)利率市場化調查通知要求，xx-x市農(nóng)村信用合作聯(lián)社將近兩個利率市場化的執(zhí)行情況報告如下：
一、利率市場化政策執(zhí)行實施具體情況
（一）存款利率
在xx-x省農(nóng)村信用社聯(lián)合社的統(tǒng)一指導下，我社于2012年xx月xx日零時起，統(tǒng)一調整部分人民幣存款執(zhí)行浮動利率。按照人民銀行關于存款利率（0，1.1]倍的浮動規(guī)定，結合實際，將活期存款、整存整取三個月、半年、一年和零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年以及一天通知存款利率上浮比例為xx；協(xié)定存款利率上浮比例為xx-x；七天通知存款利率上浮比例為xx-x；整存整取二年、三年、五年期存款執(zhí)行xx-x。
（二）貸款利率
貸款上浮xx倍、農(nóng)戶小額信用貸款利率上浮xx倍、公務員工資擔保貸款上浮xx倍、農(nóng)戶聯(lián)保、保證及公務員授信貸款利率上浮xx倍。
二、實施利率市場化政策以來經(jīng)營指標變化情況
實施利率市場化政策未對我社經(jīng)營指標產(chǎn)生明顯影響。截止7月末，各項存款余額xx-xx萬元、較5月末下降xx-x萬元，主要原因是xx-xx與存款利率浮動無關。各項貸款余額xx-x萬元、較5月末增加xx-x萬元，主要原因是xx-xx與貸款利率浮動無關。利潤xx-x萬元、較同期減少xx-x萬元，未出現(xiàn)明顯變動。
三、經(jīng)營存在的困難
實行利率市場化未給我社經(jīng)營造成影響，目前尚不存在經(jīng)營方面的困難。
四、針對利率市場化政策采取的措施
利率市場化為各金融機構提供了良性競爭發(fā)展的平臺，我社緊抓利率市場化機遇，及時調整利率定價制度，采用更加靈活、穩(wěn)健的利率定價機制，以適應不斷發(fā)展的金融市場變化?，F(xiàn)階段已采取的利率風險防范措施：
敏感型客戶和利率不敏感型客戶，對其進行差別定價，差別定價的貸款客戶實行由聯(lián)社貸審會集體決策、審批。
五、利率市場化政策的建議
目前，利率市場化仍處在初級階段，我社風險定價能力較弱，利率風險控能力還需進一步提高，建議人民銀行加強利率市場化的管理，完善利率定價風險管控機制建設，指導金融機構有效防控風險。
3
xx銀監(jiān)局：
根據(jù)銀監(jiān)局《關于開展地方法人機構流動性風險調研的通知》通知要求，我聯(lián)社各級組織相關部門進行調查，現(xiàn)將調查結果報告如下：
一、 基本情況
截止2017年3月末，xx社各項存款余額xxx萬元，存貸比為xx%，流動性比例為xx%，流動性覆蓋率為xx%，凈穩(wěn)定資金比例為xx%，核心負債依存度為xx%。
二、 利率市場化對法人機構的影響
（一）經(jīng)營成本增加。利率市場化的趨勢是銀行存貸利差的逐步縮小，這意味著信用社的經(jīng)營成本將增加。每年將增加利息支出，如果考慮貸款利息下調減少利息收入，財務成本增加的壓力將更大。
接受更高利率的中小企業(yè)放款，搶占中小企業(yè)市場份額。信用社主要的優(yōu)質客戶集中在縣域和農(nóng)村，中小企業(yè)、個體工商戶等是主要客戶，優(yōu)質客戶競爭壓力將伴隨利率市場化的推進而逐步加大。
（三）農(nóng)村信用社資金定價能力低，確定利率水平帶有一定的主觀盲目性。利率市場化使農(nóng)村信用社對存貸款利率擁有極大的決定權，而存、貸款利率直接決定著農(nóng)村信用社經(jīng)營成本和收益，因而信用社還未形成完善的資金定價體系，確定利率水平還帶有一定的主觀盲目性。對利率的確定主要是依據(jù)社會資金供求狀況、企業(yè)和信用社的贏利水平等經(jīng)濟指標，但上述指標有的難以精確測定，有的存在著一定的時滯效應，很容易產(chǎn)生信號失真的情況，這些因素使得農(nóng)村信用社主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場均衡。
（四）對風險管理能力提出更高要求。利率市場化對農(nóng)信社的風險管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。決定農(nóng)村信用社盈利能力的，一方面是客戶基礎和結構，更重要的還有信用社的風險管理能力。利率市場化后，利率波動的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結構變得更為復雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無論是資產(chǎn)負債結構的安排，還是市場營銷策略的設計，都會使農(nóng)村信社不得不考慮利率風險的承受能力，利率風險的管理難度逐步增加。
三、對利率市場化的應對之策
（一）確立完善的資金定價體系，實現(xiàn)以風險管理為中心的利率形成機制。一要逐步改變“存款立社”的觀念，應按照收益、風險成本對稱的原則，按業(yè)務品種、部門、網(wǎng)點進行核算，并根據(jù)客戶的信用風險、綜合收益、籌資成本建立綜合的測算體系，并將成本核算的結果用于確定不同的利率水平，使信用社能夠根據(jù)利率變化進行理性的經(jīng)濟活動，防止出現(xiàn)不計成本吸收存款、不顧收益讓大量高成本資金閑置的現(xiàn)象，培養(yǎng)自己承擔經(jīng)營風險的能力。二要建立動態(tài)的利率風險監(jiān)測體系。要根據(jù)資產(chǎn)負債總額、結構、期限變動，以及社會平均利潤變化和利率調整可能引起的.風險，建立動態(tài)的利率風險監(jiān)測體系，及時調整存貸款利率水平，并對存款、貸款利率水平和利差最低水平作出限制，將利率風險控制在事先規(guī)定的限度內(nèi)。三要建立健全定價程序的分級授權機制。
和措施。三要建立較完整的農(nóng)村市場資源信息庫，并以此為基礎形成貼近農(nóng)村實際的分析研究系統(tǒng)，來保證業(yè)務發(fā)展的順利實施。
（三）完善產(chǎn)權約束和法人治理結構，進一步明確風險責任。信用的利率改革能否順利推進，最根本的要素在于能否建立明確的產(chǎn)權約束和法人治理結構，能否使農(nóng)村信用社利率改革工作建立在市場化行為的制度基礎之上。因此，要嚴格按照國務院關于農(nóng)村信用社改革的統(tǒng)一部署進行改革，使其盡快成為“產(chǎn)權明晰、權責分明、決策民主、管理科學”的一個市場主體。另外，在信用社內(nèi)部要成立專門的利率管理機構，其主要職責是：制定利率管理制度；建立利率風險指標監(jiān)測體系；負責收集影響利率變化的各種信息；定期對利率的走勢進行分析；對利率執(zhí)行情況進行檢查等。
（四）實施業(yè)務多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。信用社之所以面臨較大的潛在利率風險，主要是經(jīng)營收益對存貸款利差依賴度比較高，與資產(chǎn)、負債關系不密切的中間收入占比很低。因此，要把經(jīng)營結構的調整提高到關系今后長遠發(fā)展的戰(zhàn)略高度，大力發(fā)展結算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財務顧問、信息服務等中間業(yè)務，拓寬業(yè)務收入渠道，從業(yè)務結構上規(guī)避利率風險。
xxxx 二0一四年四月三十日
利率市場化論文篇十七
利率市場化是指金融機構在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。它包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
摘要：現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟正處在蓬勃發(fā)展當中，隨著新一輪的經(jīng)濟體制的改革，在利率市場化改革的步伐上也有了加快，而利率市場化改革也給商業(yè)銀行帶來了諸多風險，所以加強這些方面的風險管理就成了重要任務。經(jīng)濟生活中的市場成分擴大就會造成利率市場化非常迫切，利率市場化為商業(yè)銀行資金定價自主權帶來了便宜，本文主要就利率市場化特征及對利率風險防范影響加以分析，然后就利率市場化對商業(yè)銀行的影響及風險變化特征詳細分析，最后就利率風險管理方法在我國的適用性及我國商業(yè)銀行利率風險管理策略進行探究。
引言。
利率是資金的價格，并起到了實體經(jīng)濟和金融部門間的橋梁作用，對利率市場化改革的推動能夠使得利率形成和變化中是以市場作為決定因素的，這對實現(xiàn)金融體系及實體經(jīng)濟良性循環(huán)就有著很大促進作用。從現(xiàn)階段我國在利率市場化改革的效果來看，已經(jīng)有了很大的進展，逐漸凸顯出了市場機制在利率形成過程中的重要作用，故此加強對利率市場化的理論研究就有著實質性意義。
從我國的發(fā)展情況來看，真正意義的利率市場化不只是指對利率管制的取消，還是對利率杠桿的利用并建立金融資源市場化配置的機制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對融資活動風險定價的制度流程進而來引導資金供求雙方在利率水平及風險結構和利率期限結構等方面通過市場競爭所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實施原則，要能確立市場利率體系當中集中基準利率，一般情況下市場也不是完全有效所以不能通過市場的力量對利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的'調控限制并對基準利率趨勢加以引導實現(xiàn)經(jīng)濟的增長，通過對利率市場化的特征分析對風險的防范也有著一定積極意義。
利率市場化對利率風險的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調整利率水平所引起的政策性風險是商行利率風險點的主要原因，利率市場化對商行的重新定價風險管理層面的難度就會得到增加。我國的商行或其存款及中長期存款占比不斷上升，這就會造成銀行利率敏感性缺口為負，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風險上也就會發(fā)生。再者利率市場化對基準風險的管理也會受到?jīng)_擊，會給商行的經(jīng)濟價值及整體收益帶來影響，這就在風險管理的難度上有了增加。在收益率曲線風險管理水平方面會面臨諸多的考驗，期權性的風險管理也會面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。
利率市場化對商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來看，商行外部環(huán)境會發(fā)生變化，在市場利率前央行對利率實施比較嚴的管制，商行在經(jīng)營中就會受到央行政策上的影響。利率市場化后在利率水平上就會通過市場資金供求狀況來決定，在受到央行政策的管制力度上會得到降低，并有利于對金融市場的完善形成。同時也會使得商行格局分化，在利率市場化所給予商行一定的資金定價權基礎上，對于不同商行的存款定價也會有不同的陣營，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場化也會對商業(yè)銀行的整體經(jīng)營風險增加，在信用風險層面會增加，對商業(yè)銀行也會帶來潛在流動性的風險，造成金融的加速脫媒等。
除此之外，從利率市場化對商業(yè)的微觀影響層面來看，主要是對銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競爭模式的轉變下也會使得商行資金定價能力受到影響，在利率的風險上也會成為商行最主要的風險。在經(jīng)營的模式轉型壓力上會突然增加。
處在利率市場化下的商業(yè)銀行在風險變化上也會形成鮮明的特征，利率的風險上更多是體現(xiàn)在銀行個別的風險上。在利率市場化后的風險主要是制度性風險，有著系統(tǒng)性風險特征，這一層面的風險能夠對沖但不能完全分散。在利率市場化作用下會對利率的風險得到相應增加，還有是利率市場化會使得利率風險的種類因此而增多，長期的利率監(jiān)管環(huán)境也會造成商行利率風險管理意識弱化，在風險管理的人才上匱乏等。
利率市場化論文篇十八
利率市場化是指金融機構在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
率.1998年8月,國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進行了市場化發(fā)債,1999年10月,國債發(fā)行也開始采用市場招標形式,從而實現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化.
點生成,在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定.再貼現(xiàn)利率成為中央銀行一項獨立的貨幣政策工具,服務于貨幣政策需要.
貸款利率浮動區(qū)間.同時,進行大額長期存款利率市場化嘗試。
4、 --積極推進境內(nèi)外幣利率市場化.2000年9月,放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)
以上的大額外幣存款利率;300萬美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理.2002年3月,人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機構外幣利率管理政策,實現(xiàn)中外資金融機構在外幣利率政策上的公平待遇.2003年7月,放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理,由商業(yè)銀行自主確定.2003年11月,對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理,商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.
二、 中國利率市場化所取得的成就
隨著我國利率市場的改革，在宏觀上推動了融資的規(guī)模和效率，為中國宏觀經(jīng)濟的發(fā)展提供了有利的支持。利率市場化改革的主要成就體現(xiàn)在如下幾個方面：
1、 初步建立了以shibor為基礎的市場利率體系。
在我國的利率市場化改革中，shibor的發(fā)展和完善有著極為重要的意義。首先，從長遠看，shibor最終要替代官定利率成為市場存貸款利率定價的基準；其次，shibor的重要意義還在于它一頭連接著市場，一頭連接著商業(yè)銀行內(nèi)部轉移定價，是商業(yè)銀行經(jīng)濟化管理的重要依據(jù)；再次，shibor還是其他許多產(chǎn)品和制度安排的基準；最后，shibor的發(fā)展和完善還關系到中國貨幣、債券市場的縱深化發(fā)展，從而成為實現(xiàn)人民幣國際化的重要基礎設施和建立中央銀行利率間接調控體系的前提條件。從目前的情況看，在人民銀行的大力推動下，shibor的定價及應用都得到了迅速的發(fā)展，這為我國利率市場化改革的深入奠定了良好的基礎。
2、 培養(yǎng)和促進了金融機構定價機制的建設。
區(qū)間），在一定程度上為商業(yè)銀行自主定價提供了空間。同時，在人民銀行的積極推動下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理能力在過去幾年中有了長足的進展。截止到目前，各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社已基本建立起根據(jù)貸款成本、風險等因素區(qū)別定價的利率管理制度，有條件的商業(yè)銀行還加強了利率定價系統(tǒng)和內(nèi)部轉移定價體系（ftp）的建設，溝通了市場利率與存貸款利率間的傳導與反饋機制，提高了資金使用效率，強化了以資本收益為核心的現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理機制，經(jīng)營管理水平和競爭力都得到了極大的提升。
3、 融資效率得到了明顯提高
利率市場化使銀行可以通過利率的差異來甄別客戶和覆蓋風險，這不僅可以提高融資的效率，也促進了融資規(guī)模的擴大。從過去幾年的經(jīng)歷來看，利率市場化對緩解企業(yè)融資難問題起到了一定的作用，為宏觀經(jīng)濟的快速增長提供了有利的支持。
三、 中國利率市場化的發(fā)展方向
展望“十二五”，我國利率市場化的改革將是堅持以債務工具發(fā)展及債務工具利率市場化，來促進存貸款利率市場化。只有通過有計劃、有步驟、漸進式的改革，才能實現(xiàn)最終的利率完全市場化。
（一）進一步完善我國的中央銀行制度
《關于中國利率市場化的報告》全文內(nèi)容當前網(wǎng)頁未完全顯示，剩余內(nèi)容請訪問下一頁查看。