一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0.5分。共30分。在以下各小題所給出的四個選項(xiàng)中，只有一個選項(xiàng)符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi))
1、某投資者擁有由兩個證券構(gòu)成的組合，這兩種證券的期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差及權(quán)數(shù)數(shù)據(jù)分別為如下表所示，那么，該組合的標(biāo)準(zhǔn)差是（ ）。
期望收益率
標(biāo)準(zhǔn)差
權(quán)重
A
10
20
0．35
B
15
25
0．65
A．等于25%
B．小于25%
C．可能大于25%
D．一定大于25%
2、的有效市場假說理論是由（ ）提出的。
A．沃倫?巴菲特
B．尤金?法瑪
C．凱恩斯
D．本杰明?格雷厄姆
3、
4、證券組合管理理論早由（ ）系統(tǒng)地提出。
A．詹森
B．馬柯威茨
C．夏普
D．羅斯
5、下列關(guān)于套利交易的說法，不正確的有（ ?。?。
A．對于投資者而言，套利交易是無風(fēng)險(xiǎn)的
B．套利的終盈虧取決于兩個不同時點(diǎn)的價(jià)差變化
C．套利交易利用了兩種資產(chǎn)價(jià)格偏離合理區(qū)間的機(jī)會
D．套利交易者是金融市場恢復(fù)價(jià)格均衡的重要力量
6、利率期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（ ?。Q定的。
A．對未來利率變化方向的預(yù)期
B．流動性溢價(jià)
C．市場分割
D．市場供求關(guān)系
7、（ ?。┦亲C券投資過程中不可缺少的一個重要環(huán)節(jié)。
A．投資主體
B．投資信息
C．投資分析
D．投資收益
8、亞洲證券分析師聯(lián)合會的前身是成立于l979年1月的（ ）。
A．ASIF
B．ACIIA
C．APIMEC
D．ASAC
9、在（ ?。┊?dāng)日，1美元對人民幣匯率首次突破了“8”的整數(shù)關(guān)口。
A．2005年7月21日
B．2005年7月22日
C．2006年5月15日
D．2008年3月27日
10、 OBV線表明了量與價(jià)的關(guān)系，好的買入機(jī)會是（ ?。?BR> A．OBV線上升，此時股價(jià)下跌
B．OBV線下降，此時股價(jià)上升
C．OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)
D．OBV線與股價(jià)都急速上升
11、 關(guān)于評估證券的投資價(jià)值，下列說法不正確的是（ ）。
A．證券的投資價(jià)值受多方面因素的影響，并隨著這些因素的變化而發(fā)生相應(yīng)的變化
B．債券的投資價(jià)值受市場利率水平的影響，并隨著市場利率的變化而變化
C．影響股票投資價(jià)值的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)形勢和公司經(jīng)營管理等
D．投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評估該證券的投資價(jià)值，當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)域外時，投資該證券必然獲得豐厚回報(bào)
12、 狹義上的公司法人治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)公司（ ?。┑墓δ堋⒔Y(jié)構(gòu)和股東的權(quán)利等方面的制度安排。
A．股東大會
B．股東會
C．監(jiān)事會
D．董事會
13、 一般來說，債券的期限越長，其市場價(jià)格變動的可能性就（ ?。?BR> A．越大
B．越小
C．不變
D．不確定
14、 目前多數(shù)國家和組織以（ ?。┩度胝夹袠I(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。
A．R&D
B．設(shè)備
C．人力資源
D．市場營銷
15、 以下不屬于簡單估計(jì)法的是（ ?。?。
A．利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)
B．市場決定法
C．回歸估計(jì)法
D．市場歸類決定法
16、 傳統(tǒng)證券組合管理方法對證券組合進(jìn)行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是（ ）。
A．證券組合的期望收益率
B．證券組合的風(fēng)險(xiǎn)
C．證券組合的投資目標(biāo)
D．證券組合的分散化程度
17、 下列反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是（ ?。?BR> A．存貨周轉(zhuǎn)率
B．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D．股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率
18、 資本資產(chǎn)定價(jià)理論認(rèn)為，當(dāng)引入無風(fēng)險(xiǎn)證券后，有效邊界為（ ?。?。
A．證券市場線
B．資本市場線
C．特征線
D．無差異曲線
19、 根據(jù)凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式推斷，凈資產(chǎn)收益率與（ ?。┲g存在正比關(guān)系。
A．銷售凈利率
B．資產(chǎn)負(fù)債比率
C．股利支付率
D．速動比率
20、 某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為5000000元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為7000000元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2000000元，公司當(dāng)年的流動負(fù)債為8000000元，長期負(fù)債為10000000元。那么公司當(dāng)年的現(xiàn)金流動負(fù)債比為（ ?。?。
A．0．5
B．0．625
C．0．78
D．1．75
21、 下列四個選項(xiàng)中，（ ）不能構(gòu)成一個產(chǎn)業(yè)。
A．建筑業(yè)
B．服務(wù)業(yè)
C．國家機(jī)關(guān)
D．金融業(yè)
22、 股票市場資金量的供給是指（ ?。?BR> A．能夠進(jìn)入股市購買股票的資金總量
B．能夠進(jìn)入股市的資金總量
C．二級市場的資金總量
D．一級市場的資金總量
23、 宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場長期走勢的（ ?。?BR> A．非決定因素
B．一般因素
C．非主要因素
D．因素
24、 期現(xiàn)套利的目的是（ ）。
A．保值
B．獲利
C．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
D．長期持有
25、 以未來價(jià)格上升帶來的差價(jià)收益作為投資目標(biāo)的證券組合屬于（ ?。?。
A．收入型證券組合
B．平衡型證券組合
C．避稅型證券組合
D．增長型證券組合
26、 期貨合約的（ ?。┍ＷC了現(xiàn)貨市場與期貨市場價(jià)格隨著期貨合約到期日的臨近，兩者趨于一致。
A．交割制度
B．當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度
C．強(qiáng)行平倉制度
D．大戶報(bào)告制度
27、 某公司2011年期末股東權(quán)益合計(jì)為276 867萬元，負(fù)債總額為347 496萬元，則產(chǎn)權(quán)比率是（ ）。
A．125．51%
B．120．88%
C．117．23%
D．116．08%
28、 公司財(cái)務(wù)比率分析是將當(dāng)年實(shí)際比率與以下幾種標(biāo)準(zhǔn)比較后得出的，具體的標(biāo)準(zhǔn)不包括（ ?。?。
A．公司過去的好水平
B．公司以往幾年的平均水平
C．公司當(dāng)年的計(jì)劃預(yù)測水平
D．同行業(yè)的先進(jìn)水平或平均水平
29、 20世紀(jì)80年代，（ ?。┞氏纫肓恕敖鹑诠こ處煛边@一名詞。
A．倫敦銀行
B．紐約銀行
C．東京銀行
D．瑞士銀行
30、 下列有關(guān)利率影響期權(quán)價(jià)格的說法不正確的是（ ?。?。
A．利率變化會引起期權(quán)標(biāo)的物的市場價(jià)格變化，從而引起期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的變化
B．利率變化不會使期權(quán)價(jià)格的機(jī)會成本變化
C．利率變化會引起對期權(quán)交易的供求關(guān)系變化，因而從不同角度對期權(quán)價(jià)格產(chǎn)生影響
D．利率對期權(quán)價(jià)格的影響是復(fù)雜的，應(yīng)根據(jù)具體情況具體分析
31、 一般而言，道氏理論主要用于對（ ?。┑难信小?BR> A．主要趨勢
B．次要趨勢
C．長期趨勢
D．短暫趨勢
32、 甲以75元的價(jià)格買入某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10．05%的收益率轉(zhuǎn)給乙，而乙可以接受10%作為其買進(jìn)債券的終收益率，那么在（ ?。┰膬r(jià)格水平上，雙方有可能達(dá)成這筆交易。
A．90．80
B．90．87
C．90．92
D．90．95
33、 以下只被當(dāng)作整理形態(tài)的是（ ?。?。
A．旗形
B．楔形
C．上升三角形
D．下降三角型
34、 （ ）是指公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會的能力。
A．現(xiàn)金流量
B．經(jīng)營杠桿
C．財(cái)務(wù)彈性
D．創(chuàng)新能力
35、 ACIIA于2005年2月認(rèn)可，通過中國證券業(yè)協(xié)會從業(yè)人員資格考試全部五門的人員可免試（ ?。?。
A．基礎(chǔ)知識考試
B．標(biāo)準(zhǔn)知識考試
C．終考試
D．“股票定價(jià)與分析”科目
36、 會員制證券投資咨詢機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得少于萬元，每設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)應(yīng)追加不低于萬元的實(shí)收資本。（ ?。?BR> A．500250
B．500100
C．1000200
D．1000250
37、 （ ?。┦侵敢患夜疽约案綄俚淖庸竞完P(guān)聯(lián)人之間的交易，這種交易要受到監(jiān)管。
A．關(guān)聯(lián)交易
B．共同交易
C．附屬交易
D．公司交易
38、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以簡寫為（ ）。
A．AFT
B．CAPM
C．APM
D．CATM
39、 已知證券組合由A和B構(gòu)成，證券A和B的期望收益分別為10%和5%，證券A和B的標(biāo)準(zhǔn)差分別為6%和2%，兩種證券的相關(guān)系數(shù)為0．12，組合的方差為0．0327，則該組合投資于證券B的比重為（ ?。?。
A．70%
B．30%
C．60%
D．40%
40、 不具備分析意義的缺口是（ ?。?。
A．普通缺口
B．突破缺口
C．持續(xù)性缺口
D．消耗性缺口
41、 證券投資分析中公司分析的對象主要是指（ ）。
A．股份有限公司
B．有限責(zé)任公司
C．外資公司
D．上市公司
42、 企業(yè)資產(chǎn)重組中，（ ?。┓绞饺菀仔纬蓛?nèi)部人控制。
A．股份回購
B．交叉控股
C．公司股權(quán)托管
D．表決權(quán)信托
43、 標(biāo)準(zhǔn)的趨勢線必須由（ ）個以上的高點(diǎn)或低點(diǎn)連接而成。
A．2
B．5
C．4
D．3
44、 使用技術(shù)分析方法應(yīng)注意（ ?。?。
A．結(jié)合多種技術(shù)分析方法綜合研判
B．不要與基本面分析同時使用，避免產(chǎn)生不必要的干擾
C．不同時期選擇不同的理論
D．資本資產(chǎn)定價(jià)模型產(chǎn)生的歷史背景
45、 下列說法不正確的是（ ?。?。
A．持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，使證券市場呈現(xiàn)上升態(tài)勢
B．高通脹下的GDP增長，失衡的經(jīng)濟(jì)增長有可能導(dǎo)致證券價(jià)格下跌
C．宏觀調(diào)控下的GDP減速增長，證券市場呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢
D．轉(zhuǎn)折性的GDP變動：如果GDP由負(fù)增長速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長轉(zhuǎn)變的趨勢時，證券市場走勢也將由下跌轉(zhuǎn)為上升；當(dāng)GDP由低速增長轉(zhuǎn)向高速增長時，證券價(jià)格亦將伴之以加速上漲之勢
46、 下列調(diào)整型資產(chǎn)重組活動中，一般不認(rèn)為進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性重組的是（ ?。?。
A．某上市公司與其母公司80％的資產(chǎn)進(jìn)行了資產(chǎn)置換
B．某上市公司將10％的資產(chǎn)進(jìn)行了剝離
C．某上市公司與另一家公司(被并購企業(yè))的全部資產(chǎn)合并在一起
D．某上市公司與被并購公司70％的資產(chǎn)進(jìn)行了股權(quán)一資產(chǎn)置換
47、 證券的相對估值方法不包括（ ?。?BR> A．市盈率
B．市凈率
C．市值回報(bào)增長比
D．經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷后收入比
48、 在權(quán)證創(chuàng)設(shè)的相關(guān)規(guī)定上，深圳證券交易所規(guī)定，T日創(chuàng)設(shè)的權(quán)證要到（ ）日才能賣出。
A．T+0
B．T+1
C．T+2
D．T+5
49、 （ ?。┦琴Y產(chǎn)重組行為。
A．改變公司股票簡稱
B．公司增發(fā)新股
C．公司投資新項(xiàng)目
D．股權(quán)置換
50、 下列估值模型中，哪個適用于優(yōu)先股的估值?（ ?。?BR> A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．零增長模型
C．不變增長模型
D．市盈率估價(jià)模型
51、 實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)（ ?。┮陨系馁Y產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換，或雙方資產(chǎn)合并。
A．20%
B．50%
C．40%
D．70%
52、 在一個時期內(nèi)，國際儲備中可能發(fā)生較大變動的是（ ?。?。
A．外匯儲備
B．黃金儲備
C．特別提款權(quán)
D．IMF儲備頭寸
53、 估計(jì)市盈率的方法中（ ?。┎粚儆诤唵喂烙?jì)法。
A．算術(shù)平均法
B．回歸分析法
C．市場歸類決定法
D．回歸調(diào)整法
54、 下列關(guān)于通貨膨脹對證券市場影響的看法中，錯誤的是（ ?。?。
A．嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險(xiǎn)的
B．通貨膨脹時期，所有價(jià)格和工資都按同一比率變動
C．通貨膨脹有時能夠刺激股價(jià)上升
D．通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性
55、 中國證監(jiān)會于2001年4月4日公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，將上市公司分為（ ）個門類。
A．12
B．13
C．14
D．15
56、 在資本定價(jià)模型下，投資者甲的承受能力比投資者乙的承受能力強(qiáng)，那么（ ?。?BR> A．甲的無差異曲線比乙彎曲
B．甲的風(fēng)險(xiǎn)收益要求比乙低
C．甲對風(fēng)險(xiǎn)收益的要求比乙高
D．以上都不對
57、 1998年美國金融學(xué)教授（ ?。┦状谓o金融工程下了正式的定義。
A．費(fèi)舍
B．法瑪
C．費(fèi)納蒂
D．格雷厄姆
58、 波浪理論考慮的重要因素不包括（ ?。?BR> A．股價(jià)走勢所形成的形態(tài)
B．股價(jià)走勢圖中各個高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置
C．完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短
D．股價(jià)的回撤點(diǎn)和將來股價(jià)可能達(dá)到的位置
59、 金融期貨的標(biāo)的物不包括（ ）。
A．股票
B．權(quán)證
C．外匯
D．利率
60、 在上升趨勢中，將（ ?。┻B成一條直線，就得到上升趨勢線。
A．兩個低點(diǎn)
B．兩個高點(diǎn)
C．一個高點(diǎn)一個低點(diǎn)
D．任意兩點(diǎn)
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題，每小題1分。共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中，至少有兩個選項(xiàng)符合題目要求。請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi))
61、 完全競爭行業(yè)具有的特點(diǎn)是（ ?。?。
A．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流通
B．只有極少數(shù)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品價(jià)格
C．企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接受者而不是價(jià)格制定者
D．企業(yè)的盈利基本上由市場對產(chǎn)品的需求來決定
62、 對某些缺少特定能力或資源的公司來說，（ ?。┛梢宰鳛楹献鲬?zhàn)略基本的手段。
A．收購股份
B．合資
C．購買資產(chǎn)
D．聯(lián)營
63、 根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)包括（ ）。
A．通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)
B．計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)
C．通信服務(wù)業(yè)
D．計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)
64、 引入無風(fēng)險(xiǎn)借貸后，（ ?。?。
A．所有投資者對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的選擇是相同的
B．所有投資者選擇的優(yōu)證券組合是相同的
C．線性有效邊界對所有投資者來說是相同的
D．所有投資者對證券協(xié)方差的估計(jì)變得不同了
65、 增長型證券組合中，一般不會選擇具有下列特征的股票（ ）。
A．高收益，高風(fēng)險(xiǎn)
B．收入增長率非常穩(wěn)定
C．高派息
D．高預(yù)期收益
66、 根據(jù)葛氏法則，屬于買入信號的有（ ?。?。
A．平均線從下降開始走平，股價(jià)從下上穿平均線
B．股價(jià)跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢
C．股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升
D．股價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降
67、 亞洲證券分析師聯(lián)合會的發(fā)起者是（ ?。?。
A．澳大利亞的證券分析師協(xié)會
B．中國香港的證券分析師協(xié)會
C．日本的證券分析師協(xié)會
D．韓國的證券分析師協(xié)會
68、 在應(yīng)用WMS指數(shù)時，下列操作或者說法錯誤的有（ ?。?。
A．在WMS升至80以上，此時股價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，是賣出信號
B．在WMS跌至20以下，股價(jià)持續(xù)下降，是買進(jìn)的信號
C．當(dāng)WMS低于20，一般應(yīng)當(dāng)考慮加倉
D．當(dāng)WMS高于80，一般應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備賣出
69、 在下列K線的主要形狀中，沒有實(shí)體的有（ ?。?。
A．光頭陰線
B．T字形
C．光腳陽線
D．十字形
70、 一般而言，企業(yè)的經(jīng)理人員需要具有如下素質(zhì)（ ?。?BR> A．從事管理工作的愿望
B．專業(yè)技術(shù)能力
C．良好的道德品德修養(yǎng)
D．人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力
71、 歸納法與演繹法的主要區(qū)別在于（ ?。?。
A．歸納法是從個別出發(fā)以達(dá)到一般性，而演繹法是從一般到個別
B．歸納法是從一系列特定的觀察中發(fā)現(xiàn)一種模式，并代表所有給定事件的秩序；演繹法是從邏輯或者理論上得出個別事件所遵循的預(yù)期模式，并觀察檢驗(yàn)預(yù)期模式是否確實(shí)存在
C．在演繹法中，研究的角度是用經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)每一個推論，從而使得推論獲得經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證；在歸納法中，研究的角度是通過經(jīng)驗(yàn)和觀察試圖得到某種模式或理論
D．歸納可以對事件所遵循模式的原因進(jìn)行解釋，演繹不能對事件所遵循模式的原因進(jìn)行解釋
72、 可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值有（ ?。?。
A．投資價(jià)值
B．理論價(jià)值
C．轉(zhuǎn)換價(jià)值
D．市場價(jià)值
73、 下列屬于直接信用控制具體手段的是（ ）。
A．規(guī)定利率限額與信用配額
B．窗口指導(dǎo)
C．信用條件限制
D．規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動性比率
74、 基本分析主要適用于（ ?。?BR> A．周期相對比較長的證券價(jià)格預(yù)測
B．相對成熟的證券市場
C．預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域
D．短期行情的預(yù)測
75、 經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對證券價(jià)格的影響。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一般分為（ ?。?。
A．先行性指標(biāo)
B．同步性指標(biāo)
C．滯后性指標(biāo)
D．超前性指標(biāo)
76、 以下（ ?。┒际且粋€趨勢的中途修整過程，修整之后，還要保持原來的趨勢方向。這兩個形態(tài)的特殊之處在于，他們都有明確的形態(tài)防線，如向上或向下；并且形態(tài)方向與原有的趨勢方向相反。
A．楔形
B．三角形
C．旗形
D．矩形
77、 三角形整理形態(tài)主要分為（ ?。?BR> A．正三角形
B．上升三角形
C．下降三角形
D．等邊三角形
78、 傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理主要是頭寸規(guī)模控制，這種管理方式存在的缺陷包括（ ）。
A．存在嚴(yán)重的時滯
B．沒有包含杠桿效應(yīng)
C．沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)
D．缺乏彈性
79、 下列關(guān)于利潤表的說法，錯誤的有（ ）。
A．利潤總額在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，加減投資收益、補(bǔ)貼收入和營業(yè)外收支等后得出
B．利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計(jì)期間相關(guān)的營業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算出企業(yè)一定時期的凈利潤
C．凈利潤在利潤總額的基礎(chǔ)上，減去本期計(jì)入損益的所得稅費(fèi)用后得出
D．營業(yè)利潤在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，減營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用后得出
80、 下列說法不正確的是（ ?。?BR> A．社會消費(fèi)品零售總額包括報(bào)社直接售給居民的報(bào)紙收入
B．社會消費(fèi)品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具
C．社會消費(fèi)品零售總額包括服務(wù)業(yè)的勞務(wù)收入
D．社會消費(fèi)品零售總額不包括售給部隊(duì)的副食品
81、 國際注冊投資分析師協(xié)會設(shè)有（ ?。?BR> A．會員大會
B．理事會
C．主席和副主席
D．委員會和秘書處
82、 下列選項(xiàng)中屬于衍生金融工具的有（ ）。
A．期貨
B．互換交易
C．遠(yuǎn)期
D．期權(quán)
83、 證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過程中獲取未公開重要信息時，應(yīng)當(dāng)做到（ ?。?BR> A．履行保密義務(wù)
B．不得依據(jù)未公開信息撰寫分析報(bào)告
C．不可以傳遞給投資人或委托單位，但可以據(jù)以建議他們買賣證券
D．可以將信息提供給媒體
84、 道氏理論按價(jià)格波動表現(xiàn)形式不同，將它們分為（ ）。
A．主要趨勢
B．次級趨勢
C．短暫趨勢
D．上升趨勢
85、 下列關(guān)于收購股份的說法正確的是（ ）。
A．通常是試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性的投資
B．一般指獲取目標(biāo)公司控制權(quán)的股權(quán)收購行為
C．為了強(qiáng)化與上、下游企業(yè)之問的協(xié)作關(guān)聯(lián)
D．可以保證原材料供應(yīng)的及時和價(jià)格優(yōu)惠
86、 下列表述中能體現(xiàn)貨幣政策作用的有（ ?。?。
A．通過調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給與總需求的平衡
B．通過調(diào)控稅率，調(diào)節(jié)居民的收入水平和投資需求
C．通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定
D．引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置
87、 可以分析評價(jià)企業(yè)盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括（ ）。
A．銷售毛利率
B．市盈率
C．凈資產(chǎn)收益率
D．資產(chǎn)凈利率
88、 持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長將會促進(jìn)證券市場價(jià)格上漲，其原因在于（ ）。
A．伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長，公司經(jīng)營效益提高，而投資風(fēng)險(xiǎn)減小
B．伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長，人們對未來經(jīng)濟(jì)形勢形成良好預(yù)期，投資積極性提高
C．伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長，居民收入水平得以提高，導(dǎo)致投資需求增加
D．伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長，政府采取緊縮的貨幣政策以控制經(jīng)濟(jì)的過速增長，使得企業(yè)的資金持有成本降低、企業(yè)利潤增加
89、 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括（ ?。┑淖兓?。
A．企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
B．企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
C．交易風(fēng)險(xiǎn)
D．證券投資價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)
90、 證券投資的具體目標(biāo)包括（ ?。?BR> A．在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率大化
B．在收益率既定的條件下流動性小
C．在流動性既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)小化
D．在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)小化
91、 在投資者只關(guān)注（ ?。┑那闆r下，馬柯威茨的投資組合理論是完全正確的。
A．期望收益率
B．期望收益
C．方差
D．標(biāo)準(zhǔn)差
92、 股指期貨套利的類型包括（ ）。
A．期現(xiàn)套利
B．市場內(nèi)價(jià)差套利
C．市場間價(jià)差套利
D．跨品種價(jià)差套利
93、 技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響是巨大的，具體表現(xiàn)有（ ?。?BR> A．電力逐漸取代了蒸汽動力
B．噴氣式飛機(jī)逐漸取代了螺旋槳飛機(jī)
C．納米材料逐漸取代了現(xiàn)有紡織材料
D．通信衛(wèi)星逐漸取代了海底電纜
94、 以下對持有成本產(chǎn)生影響的是（ ?。?。
A．現(xiàn)貨金融工具的收益率
B．現(xiàn)貨金融工具的價(jià)格
C．融資利率
D．持有現(xiàn)貨金融工具的時間
95、 實(shí)地調(diào)研法的優(yōu)勢在于（ ?。?BR> A．不太適用于正在進(jìn)行中的重大事件的研究
B．往往可以揭露一些并非顯而易見的事實(shí)
C．特別適合于那些不宜簡單定量的研究課題
D．研究者能夠在行為現(xiàn)場觀察并且思考，形成了其他研究方法所不及的彈性
96、 產(chǎn)業(yè)布局政策的原則有（ ?。?。
A．經(jīng)濟(jì)性原則
B．合理性原則
C．協(xié)調(diào)性原則
D．平衡性原則
97、 上市公司發(fā)行債券后，（ ?。┴?cái)務(wù)指標(biāo)不是上升的。
A．總股本
B．負(fù)債總額
C．資產(chǎn)負(fù)債率
D．固定資產(chǎn)凈值率
98、 國際金融市場按經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為（ ）。
A．貨幣市場
B．證券市場
C．黃金市場
D．商品市場
99、 敏感性法、波動性法的缺陷有（ ?。?。
A．不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失
B．無法度量不同市場中的總風(fēng)險(xiǎn)
C．不能將各個不同市場中的風(fēng)險(xiǎn)加總
D．無法利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析
100、 由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求（ ?。?BR> A．股息收益
B．資本利得
C．資本升值
D．利息
101、 一價(jià)定律的實(shí)現(xiàn)必須滿足的條件有（ ）。
A．兩個市場間的流動和競爭必須是無障礙的
B．無交易成本
C．無稅收
D．無不確定性
102、 當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征包括（ ?。?BR> A．以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國家產(chǎn)業(yè)競爭力的決定性因素之一
B．信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)
C．研發(fā)活動的投入強(qiáng)度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競爭力的標(biāo)尺
D．技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁
103、 國債的主要功能有（ ?。?BR> A．調(diào)節(jié)固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)
B．調(diào)節(jié)國民收入的使用結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)
C．支持國民經(jīng)濟(jì)薄弱部門發(fā)展
D．調(diào)節(jié)資金供求和貨幣流通量
104、 主動債券組合管理的方法有（ ?。?。
A．騎乘收益率曲線
B．水平分析
C．債券掉換
D．縱向分析
105、 壟斷競爭型產(chǎn)品市場的特點(diǎn)不包括（ ?。?BR> A．技術(shù)密集程度高
B．壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量
C．生產(chǎn)者眾多且各種生產(chǎn)資料可以流動
D．生產(chǎn)者對其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力
106、 有形凈值債務(wù)率更為謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時債權(quán)人投入的資本受股東權(quán)益的保障程度，因?yàn)樗豢紤]（ ?。┑葻o形資產(chǎn)的價(jià)值。
A．商標(biāo)
B．商譽(yù)
C．專利權(quán)
D．非專利技術(shù)
107、 分析公司的市場營銷包括分析（ ?。?BR> A．產(chǎn)品的市場需求彈性
B．產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率
C．顧客滿意度和購買力
D．銷售成本與費(fèi)用控制
108、 下列有關(guān)證券價(jià)格決定的論述，正確的有（ ?。?。
A．從長期來看，證券價(jià)格由其內(nèi)在價(jià)值決定，但就中、短期的價(jià)格分析而言，證券的市場交易價(jià)格由供求關(guān)系決定
B．成熟證券市場的供求關(guān)系是由資本收益率引導(dǎo)的供求關(guān)系，也就是資本收益率水平對證券價(jià)格有決定性的影響
C．無論是成熟證券市場還是新興證券市場，都可以用供給曲線和需求曲線的變化來確定證券價(jià)格的變化軌跡
D．像我國這樣的新興市場的證券價(jià)格在很大程度上由證券的供求關(guān)系決定，即由一定時期內(nèi)證券的總量和資金總量的對比力量決定
109、 市場行為基本的表現(xiàn)是（ ?。?BR> A．時間
B．空間
C．成交價(jià)
D．成交量
110、 保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是（ ?。?。
A．投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券
B．投資無風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如國債和國債回購
C．投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等
D．投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券，主要包括市場相關(guān)性較小的股票
111、 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格通常在理論價(jià)值之下，轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。（ ）
112、 國家發(fā)展和改革委員會是將原國家經(jīng)貿(mào)委的內(nèi)貿(mào)管理，對外經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)和重要工業(yè)品、原材料進(jìn)出口計(jì)劃組織實(shí)施，原國家計(jì)委的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口計(jì)劃組織實(shí)施以及原外經(jīng)貿(mào)部的職能整合并轉(zhuǎn)移而成立的。（ ?。?BR> 113、 收入政策終可以不通過財(cái)政政策和貨幣政策來實(shí)現(xiàn)。（ ?。?BR> 114、 如果要從一個較長的時期動態(tài)地分析公司財(cái)務(wù)狀況，可以對公司不同時期的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較分析，對公司的持續(xù)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)狀況變動趨勢、盈利能力作出分析。（ ?。?BR> 115、 周期性行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。 （ ?。?BR> 116、 一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的高低能夠反映其平均回收期的長短。（ ）
117、 市場組合是指由無風(fēng)險(xiǎn)證券和風(fēng)險(xiǎn)證券共同組成，其成員證券的投資比例與整個市場上風(fēng)險(xiǎn)證券的相對市值比例一致的證券組合。（ ?。?BR> 118、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在使得投資者的未來本幣收入受到貶值損失，使得債券的到期收益率降低，債券的內(nèi)在價(jià)值降低。（ ?。?BR> 119、
120、 采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)就是“復(fù)制”證券的現(xiàn)金流特性與“被復(fù)制”證券的現(xiàn)金流特性完全相同。（ ?。?BR> 121、 證券投資技術(shù)分析的內(nèi)容主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公司分析等。（ ?。?BR> 122、 長期投資的成本法在每個會計(jì)年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權(quán)益的變動確認(rèn)投資損益，以調(diào)整投資成本。（ ?。?BR> 123、 相對強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價(jià)的大漲或大跌，均在0～100之間變動，根據(jù)常態(tài)分配，認(rèn)為RSI值多在30～70之間變動，通常80甚至90時被認(rèn)為市場已到達(dá)超買狀態(tài)，至此市場價(jià)格自然會回落調(diào)整。當(dāng)價(jià)格低跌至30以下即被認(rèn)為是超賣狀態(tài)，市價(jià)將出現(xiàn)反彈回升。（ ?。?BR> 124、 金融工序主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序和策略，不僅包括金融工具的創(chuàng)新，而且還包括金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新。（ ?。?BR> 125、 具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的息票利率，也應(yīng)具有較高的到期收益率，其內(nèi)在價(jià)值也就較高。（ ?。?BR> 126、 在股票價(jià)值估計(jì)上，市凈率用于考察長期投資，市盈率用于考察短期投資。（ ?。?BR> 127、 當(dāng)有效證券組合中存在無風(fēng)險(xiǎn)證券時，引出的射線與可行域的切點(diǎn)為優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合，切點(diǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)證券的邊線為有效邊界。（ ?。?BR> 128、 央行通過直接管制方式來穩(wěn)定匯率。（ ）
129、 證券市場素有“經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱，它既表明證券市場是宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)，也表明宏觀經(jīng)濟(jì)的走向決定了證券市場的長期趨勢。（ ?。?BR> 130、 在收入相對比較低的時候，由于基尼定律的作用，人們對生活用品有較大需求。（ ）
131、 如果可轉(zhuǎn)換證券市場價(jià)格在轉(zhuǎn)換價(jià)值之下，購買該證券并立即轉(zhuǎn)換為股票就有利可圖。（ ?。?BR> 132、 公正公平原則，是指證券投資分析師必須在收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)上一視同仁，不得以資金量大小或交易頻率等方面的區(qū)別歧視某些投資者或委托機(jī)構(gòu)，在提供咨詢意見的深度和準(zhǔn)確性上應(yīng)持統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。（ ?。?BR> 133、 套期保值比率是指為達(dá)到理想的保值效果，所保值的現(xiàn)貨合同總價(jià)值與套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨合約總值之間的比率關(guān)系。（ ?。?BR> 134、 資產(chǎn)負(fù)債率是反映長期償債能力的指標(biāo)。（ ）
135、 證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制的日報(bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為技術(shù)分析中的首要信息來源。（ ）
136、 我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券按照實(shí)際天數(shù)計(jì)算累積利息，閏年2月29日不計(jì)利息。（ ?。?BR> 137、 封閉式基金只有申購價(jià)格。（ ）
138、 J指標(biāo)常常于KD值顯示曲線的底部和頭部，J指標(biāo)介于0和100之間。（ ?。?BR> 139、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以資本市場線為基準(zhǔn)。（ ）
140、 投資于增長型證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長，這類投資者通常會購買分紅的普通股，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。（ ?。?BR> 141、 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。（ ?。?BR> 142、 如果一個現(xiàn)貨組合的β值越大，則需要對沖的合約份數(shù)就越多。（ ?。?BR> 143、 在進(jìn)行行業(yè)分析中，可以利用他人收集的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，即第二手資料，這樣可以節(jié)約費(fèi)用。（ ?。?BR> 144、 道?瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為農(nóng)業(yè)、工業(yè)和公用事業(yè)三類。（ ?。?BR> 145、
146、 市盈率通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長期投資者所重視；市凈率通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。（ ?。?BR> 147、 市場增加值MVA是公司為股東創(chuàng)造多少財(cái)富在資本市場上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額。（ ?。?BR> 148、 科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵。（ ?。?BR> 149、 影響期貨價(jià)格的主要因素是市場利率和時間價(jià)值。（ ?。?BR> 150、 信用利差是指在采用信用評級來確定不同債券的違約風(fēng)險(xiǎn)大小時，不同信用等級債券之間的收益率差反映的不同違約風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。（ ?。?BR>
1、某投資者擁有由兩個證券構(gòu)成的組合，這兩種證券的期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差及權(quán)數(shù)數(shù)據(jù)分別為如下表所示，那么，該組合的標(biāo)準(zhǔn)差是（ ）。
期望收益率
標(biāo)準(zhǔn)差
權(quán)重
A
10
20
0．35
B
15
25
0．65
A．等于25%
B．小于25%
C．可能大于25%
D．一定大于25%
2、的有效市場假說理論是由（ ）提出的。
A．沃倫?巴菲特
B．尤金?法瑪
C．凱恩斯
D．本杰明?格雷厄姆
3、
4、證券組合管理理論早由（ ）系統(tǒng)地提出。
A．詹森
B．馬柯威茨
C．夏普
D．羅斯
5、下列關(guān)于套利交易的說法，不正確的有（ ?。?。
A．對于投資者而言，套利交易是無風(fēng)險(xiǎn)的
B．套利的終盈虧取決于兩個不同時點(diǎn)的價(jià)差變化
C．套利交易利用了兩種資產(chǎn)價(jià)格偏離合理區(qū)間的機(jī)會
D．套利交易者是金融市場恢復(fù)價(jià)格均衡的重要力量
6、利率期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（ ?。Q定的。
A．對未來利率變化方向的預(yù)期
B．流動性溢價(jià)
C．市場分割
D．市場供求關(guān)系
7、（ ?。┦亲C券投資過程中不可缺少的一個重要環(huán)節(jié)。
A．投資主體
B．投資信息
C．投資分析
D．投資收益
8、亞洲證券分析師聯(lián)合會的前身是成立于l979年1月的（ ）。
A．ASIF
B．ACIIA
C．APIMEC
D．ASAC
9、在（ ?。┊?dāng)日，1美元對人民幣匯率首次突破了“8”的整數(shù)關(guān)口。
A．2005年7月21日
B．2005年7月22日
C．2006年5月15日
D．2008年3月27日
10、 OBV線表明了量與價(jià)的關(guān)系，好的買入機(jī)會是（ ?。?BR> A．OBV線上升，此時股價(jià)下跌
B．OBV線下降，此時股價(jià)上升
C．OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)
D．OBV線與股價(jià)都急速上升
11、 關(guān)于評估證券的投資價(jià)值，下列說法不正確的是（ ）。
A．證券的投資價(jià)值受多方面因素的影響，并隨著這些因素的變化而發(fā)生相應(yīng)的變化
B．債券的投資價(jià)值受市場利率水平的影響，并隨著市場利率的變化而變化
C．影響股票投資價(jià)值的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)形勢和公司經(jīng)營管理等
D．投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評估該證券的投資價(jià)值，當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)域外時，投資該證券必然獲得豐厚回報(bào)
12、 狹義上的公司法人治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)公司（ ?。┑墓δ堋⒔Y(jié)構(gòu)和股東的權(quán)利等方面的制度安排。
A．股東大會
B．股東會
C．監(jiān)事會
D．董事會
13、 一般來說，債券的期限越長，其市場價(jià)格變動的可能性就（ ?。?BR> A．越大
B．越小
C．不變
D．不確定
14、 目前多數(shù)國家和組織以（ ?。┩度胝夹袠I(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。
A．R&D
B．設(shè)備
C．人力資源
D．市場營銷
15、 以下不屬于簡單估計(jì)法的是（ ?。?。
A．利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)
B．市場決定法
C．回歸估計(jì)法
D．市場歸類決定法
16、 傳統(tǒng)證券組合管理方法對證券組合進(jìn)行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是（ ）。
A．證券組合的期望收益率
B．證券組合的風(fēng)險(xiǎn)
C．證券組合的投資目標(biāo)
D．證券組合的分散化程度
17、 下列反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是（ ?。?BR> A．存貨周轉(zhuǎn)率
B．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D．股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率
18、 資本資產(chǎn)定價(jià)理論認(rèn)為，當(dāng)引入無風(fēng)險(xiǎn)證券后，有效邊界為（ ?。?。
A．證券市場線
B．資本市場線
C．特征線
D．無差異曲線
19、 根據(jù)凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式推斷，凈資產(chǎn)收益率與（ ?。┲g存在正比關(guān)系。
A．銷售凈利率
B．資產(chǎn)負(fù)債比率
C．股利支付率
D．速動比率
20、 某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為5000000元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為7000000元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2000000元，公司當(dāng)年的流動負(fù)債為8000000元，長期負(fù)債為10000000元。那么公司當(dāng)年的現(xiàn)金流動負(fù)債比為（ ?。?。
A．0．5
B．0．625
C．0．78
D．1．75
21、 下列四個選項(xiàng)中，（ ）不能構(gòu)成一個產(chǎn)業(yè)。
A．建筑業(yè)
B．服務(wù)業(yè)
C．國家機(jī)關(guān)
D．金融業(yè)
22、 股票市場資金量的供給是指（ ?。?BR> A．能夠進(jìn)入股市購買股票的資金總量
B．能夠進(jìn)入股市的資金總量
C．二級市場的資金總量
D．一級市場的資金總量
23、 宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場長期走勢的（ ?。?BR> A．非決定因素
B．一般因素
C．非主要因素
D．因素
24、 期現(xiàn)套利的目的是（ ）。
A．保值
B．獲利
C．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
D．長期持有
25、 以未來價(jià)格上升帶來的差價(jià)收益作為投資目標(biāo)的證券組合屬于（ ?。?。
A．收入型證券組合
B．平衡型證券組合
C．避稅型證券組合
D．增長型證券組合
26、 期貨合約的（ ?。┍ＷC了現(xiàn)貨市場與期貨市場價(jià)格隨著期貨合約到期日的臨近，兩者趨于一致。
A．交割制度
B．當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度
C．強(qiáng)行平倉制度
D．大戶報(bào)告制度
27、 某公司2011年期末股東權(quán)益合計(jì)為276 867萬元，負(fù)債總額為347 496萬元，則產(chǎn)權(quán)比率是（ ）。
A．125．51%
B．120．88%
C．117．23%
D．116．08%
28、 公司財(cái)務(wù)比率分析是將當(dāng)年實(shí)際比率與以下幾種標(biāo)準(zhǔn)比較后得出的，具體的標(biāo)準(zhǔn)不包括（ ?。?。
A．公司過去的好水平
B．公司以往幾年的平均水平
C．公司當(dāng)年的計(jì)劃預(yù)測水平
D．同行業(yè)的先進(jìn)水平或平均水平
29、 20世紀(jì)80年代，（ ?。┞氏纫肓恕敖鹑诠こ處煛边@一名詞。
A．倫敦銀行
B．紐約銀行
C．東京銀行
D．瑞士銀行
30、 下列有關(guān)利率影響期權(quán)價(jià)格的說法不正確的是（ ?。?。
A．利率變化會引起期權(quán)標(biāo)的物的市場價(jià)格變化，從而引起期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的變化
B．利率變化不會使期權(quán)價(jià)格的機(jī)會成本變化
C．利率變化會引起對期權(quán)交易的供求關(guān)系變化，因而從不同角度對期權(quán)價(jià)格產(chǎn)生影響
D．利率對期權(quán)價(jià)格的影響是復(fù)雜的，應(yīng)根據(jù)具體情況具體分析
31、 一般而言，道氏理論主要用于對（ ?。┑难信小?BR> A．主要趨勢
B．次要趨勢
C．長期趨勢
D．短暫趨勢
32、 甲以75元的價(jià)格買入某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10．05%的收益率轉(zhuǎn)給乙，而乙可以接受10%作為其買進(jìn)債券的終收益率，那么在（ ?。┰膬r(jià)格水平上，雙方有可能達(dá)成這筆交易。
A．90．80
B．90．87
C．90．92
D．90．95
33、 以下只被當(dāng)作整理形態(tài)的是（ ?。?。
A．旗形
B．楔形
C．上升三角形
D．下降三角型
34、 （ ）是指公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會的能力。
A．現(xiàn)金流量
B．經(jīng)營杠桿
C．財(cái)務(wù)彈性
D．創(chuàng)新能力
35、 ACIIA于2005年2月認(rèn)可，通過中國證券業(yè)協(xié)會從業(yè)人員資格考試全部五門的人員可免試（ ?。?。
A．基礎(chǔ)知識考試
B．標(biāo)準(zhǔn)知識考試
C．終考試
D．“股票定價(jià)與分析”科目
36、 會員制證券投資咨詢機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得少于萬元，每設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)應(yīng)追加不低于萬元的實(shí)收資本。（ ?。?BR> A．500250
B．500100
C．1000200
D．1000250
37、 （ ?。┦侵敢患夜疽约案綄俚淖庸竞完P(guān)聯(lián)人之間的交易，這種交易要受到監(jiān)管。
A．關(guān)聯(lián)交易
B．共同交易
C．附屬交易
D．公司交易
38、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以簡寫為（ ）。
A．AFT
B．CAPM
C．APM
D．CATM
39、 已知證券組合由A和B構(gòu)成，證券A和B的期望收益分別為10%和5%，證券A和B的標(biāo)準(zhǔn)差分別為6%和2%，兩種證券的相關(guān)系數(shù)為0．12，組合的方差為0．0327，則該組合投資于證券B的比重為（ ?。?。
A．70%
B．30%
C．60%
D．40%
40、 不具備分析意義的缺口是（ ?。?。
A．普通缺口
B．突破缺口
C．持續(xù)性缺口
D．消耗性缺口
41、 證券投資分析中公司分析的對象主要是指（ ）。
A．股份有限公司
B．有限責(zé)任公司
C．外資公司
D．上市公司
42、 企業(yè)資產(chǎn)重組中，（ ?。┓绞饺菀仔纬蓛?nèi)部人控制。
A．股份回購
B．交叉控股
C．公司股權(quán)托管
D．表決權(quán)信托
43、 標(biāo)準(zhǔn)的趨勢線必須由（ ）個以上的高點(diǎn)或低點(diǎn)連接而成。
A．2
B．5
C．4
D．3
44、 使用技術(shù)分析方法應(yīng)注意（ ?。?。
A．結(jié)合多種技術(shù)分析方法綜合研判
B．不要與基本面分析同時使用，避免產(chǎn)生不必要的干擾
C．不同時期選擇不同的理論
D．資本資產(chǎn)定價(jià)模型產(chǎn)生的歷史背景
45、 下列說法不正確的是（ ?。?。
A．持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，使證券市場呈現(xiàn)上升態(tài)勢
B．高通脹下的GDP增長，失衡的經(jīng)濟(jì)增長有可能導(dǎo)致證券價(jià)格下跌
C．宏觀調(diào)控下的GDP減速增長，證券市場呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢
D．轉(zhuǎn)折性的GDP變動：如果GDP由負(fù)增長速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長轉(zhuǎn)變的趨勢時，證券市場走勢也將由下跌轉(zhuǎn)為上升；當(dāng)GDP由低速增長轉(zhuǎn)向高速增長時，證券價(jià)格亦將伴之以加速上漲之勢
46、 下列調(diào)整型資產(chǎn)重組活動中，一般不認(rèn)為進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性重組的是（ ?。?。
A．某上市公司與其母公司80％的資產(chǎn)進(jìn)行了資產(chǎn)置換
B．某上市公司將10％的資產(chǎn)進(jìn)行了剝離
C．某上市公司與另一家公司(被并購企業(yè))的全部資產(chǎn)合并在一起
D．某上市公司與被并購公司70％的資產(chǎn)進(jìn)行了股權(quán)一資產(chǎn)置換
47、 證券的相對估值方法不包括（ ?。?BR> A．市盈率
B．市凈率
C．市值回報(bào)增長比
D．經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷后收入比
48、 在權(quán)證創(chuàng)設(shè)的相關(guān)規(guī)定上，深圳證券交易所規(guī)定，T日創(chuàng)設(shè)的權(quán)證要到（ ）日才能賣出。
A．T+0
B．T+1
C．T+2
D．T+5
49、 （ ?。┦琴Y產(chǎn)重組行為。
A．改變公司股票簡稱
B．公司增發(fā)新股
C．公司投資新項(xiàng)目
D．股權(quán)置換
50、 下列估值模型中，哪個適用于優(yōu)先股的估值?（ ?。?BR> A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．零增長模型
C．不變增長模型
D．市盈率估價(jià)模型
51、 實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)（ ?。┮陨系馁Y產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換，或雙方資產(chǎn)合并。
A．20%
B．50%
C．40%
D．70%
52、 在一個時期內(nèi)，國際儲備中可能發(fā)生較大變動的是（ ?。?。
A．外匯儲備
B．黃金儲備
C．特別提款權(quán)
D．IMF儲備頭寸
53、 估計(jì)市盈率的方法中（ ?。┎粚儆诤唵喂烙?jì)法。
A．算術(shù)平均法
B．回歸分析法
C．市場歸類決定法
D．回歸調(diào)整法
54、 下列關(guān)于通貨膨脹對證券市場影響的看法中，錯誤的是（ ?。?。
A．嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險(xiǎn)的
B．通貨膨脹時期，所有價(jià)格和工資都按同一比率變動
C．通貨膨脹有時能夠刺激股價(jià)上升
D．通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性
55、 中國證監(jiān)會于2001年4月4日公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，將上市公司分為（ ）個門類。
A．12
B．13
C．14
D．15
56、 在資本定價(jià)模型下，投資者甲的承受能力比投資者乙的承受能力強(qiáng)，那么（ ?。?BR> A．甲的無差異曲線比乙彎曲
B．甲的風(fēng)險(xiǎn)收益要求比乙低
C．甲對風(fēng)險(xiǎn)收益的要求比乙高
D．以上都不對
57、 1998年美國金融學(xué)教授（ ?。┦状谓o金融工程下了正式的定義。
A．費(fèi)舍
B．法瑪
C．費(fèi)納蒂
D．格雷厄姆
58、 波浪理論考慮的重要因素不包括（ ?。?BR> A．股價(jià)走勢所形成的形態(tài)
B．股價(jià)走勢圖中各個高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置
C．完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短
D．股價(jià)的回撤點(diǎn)和將來股價(jià)可能達(dá)到的位置
59、 金融期貨的標(biāo)的物不包括（ ）。
A．股票
B．權(quán)證
C．外匯
D．利率
60、 在上升趨勢中，將（ ?。┻B成一條直線，就得到上升趨勢線。
A．兩個低點(diǎn)
B．兩個高點(diǎn)
C．一個高點(diǎn)一個低點(diǎn)
D．任意兩點(diǎn)
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題，每小題1分。共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中，至少有兩個選項(xiàng)符合題目要求。請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi))
61、 完全競爭行業(yè)具有的特點(diǎn)是（ ?。?。
A．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流通
B．只有極少數(shù)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品價(jià)格
C．企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接受者而不是價(jià)格制定者
D．企業(yè)的盈利基本上由市場對產(chǎn)品的需求來決定
62、 對某些缺少特定能力或資源的公司來說，（ ?。┛梢宰鳛楹献鲬?zhàn)略基本的手段。
A．收購股份
B．合資
C．購買資產(chǎn)
D．聯(lián)營
63、 根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)包括（ ）。
A．通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)
B．計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)
C．通信服務(wù)業(yè)
D．計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)
64、 引入無風(fēng)險(xiǎn)借貸后，（ ?。?。
A．所有投資者對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的選擇是相同的
B．所有投資者選擇的優(yōu)證券組合是相同的
C．線性有效邊界對所有投資者來說是相同的
D．所有投資者對證券協(xié)方差的估計(jì)變得不同了
65、 增長型證券組合中，一般不會選擇具有下列特征的股票（ ）。
A．高收益，高風(fēng)險(xiǎn)
B．收入增長率非常穩(wěn)定
C．高派息
D．高預(yù)期收益
66、 根據(jù)葛氏法則，屬于買入信號的有（ ?。?。
A．平均線從下降開始走平，股價(jià)從下上穿平均線
B．股價(jià)跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢
C．股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升
D．股價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降
67、 亞洲證券分析師聯(lián)合會的發(fā)起者是（ ?。?。
A．澳大利亞的證券分析師協(xié)會
B．中國香港的證券分析師協(xié)會
C．日本的證券分析師協(xié)會
D．韓國的證券分析師協(xié)會
68、 在應(yīng)用WMS指數(shù)時，下列操作或者說法錯誤的有（ ?。?。
A．在WMS升至80以上，此時股價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，是賣出信號
B．在WMS跌至20以下，股價(jià)持續(xù)下降，是買進(jìn)的信號
C．當(dāng)WMS低于20，一般應(yīng)當(dāng)考慮加倉
D．當(dāng)WMS高于80，一般應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備賣出
69、 在下列K線的主要形狀中，沒有實(shí)體的有（ ?。?。
A．光頭陰線
B．T字形
C．光腳陽線
D．十字形
70、 一般而言，企業(yè)的經(jīng)理人員需要具有如下素質(zhì)（ ?。?BR> A．從事管理工作的愿望
B．專業(yè)技術(shù)能力
C．良好的道德品德修養(yǎng)
D．人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力
71、 歸納法與演繹法的主要區(qū)別在于（ ?。?。
A．歸納法是從個別出發(fā)以達(dá)到一般性，而演繹法是從一般到個別
B．歸納法是從一系列特定的觀察中發(fā)現(xiàn)一種模式，并代表所有給定事件的秩序；演繹法是從邏輯或者理論上得出個別事件所遵循的預(yù)期模式，并觀察檢驗(yàn)預(yù)期模式是否確實(shí)存在
C．在演繹法中，研究的角度是用經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)每一個推論，從而使得推論獲得經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證；在歸納法中，研究的角度是通過經(jīng)驗(yàn)和觀察試圖得到某種模式或理論
D．歸納可以對事件所遵循模式的原因進(jìn)行解釋，演繹不能對事件所遵循模式的原因進(jìn)行解釋
72、 可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值有（ ?。?。
A．投資價(jià)值
B．理論價(jià)值
C．轉(zhuǎn)換價(jià)值
D．市場價(jià)值
73、 下列屬于直接信用控制具體手段的是（ ）。
A．規(guī)定利率限額與信用配額
B．窗口指導(dǎo)
C．信用條件限制
D．規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動性比率
74、 基本分析主要適用于（ ?。?BR> A．周期相對比較長的證券價(jià)格預(yù)測
B．相對成熟的證券市場
C．預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域
D．短期行情的預(yù)測
75、 經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對證券價(jià)格的影響。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一般分為（ ?。?。
A．先行性指標(biāo)
B．同步性指標(biāo)
C．滯后性指標(biāo)
D．超前性指標(biāo)
76、 以下（ ?。┒际且粋€趨勢的中途修整過程，修整之后，還要保持原來的趨勢方向。這兩個形態(tài)的特殊之處在于，他們都有明確的形態(tài)防線，如向上或向下；并且形態(tài)方向與原有的趨勢方向相反。
A．楔形
B．三角形
C．旗形
D．矩形
77、 三角形整理形態(tài)主要分為（ ?。?BR> A．正三角形
B．上升三角形
C．下降三角形
D．等邊三角形
78、 傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理主要是頭寸規(guī)模控制，這種管理方式存在的缺陷包括（ ）。
A．存在嚴(yán)重的時滯
B．沒有包含杠桿效應(yīng)
C．沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)
D．缺乏彈性
79、 下列關(guān)于利潤表的說法，錯誤的有（ ）。
A．利潤總額在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，加減投資收益、補(bǔ)貼收入和營業(yè)外收支等后得出
B．利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計(jì)期間相關(guān)的營業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算出企業(yè)一定時期的凈利潤
C．凈利潤在利潤總額的基礎(chǔ)上，減去本期計(jì)入損益的所得稅費(fèi)用后得出
D．營業(yè)利潤在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，減營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用后得出
80、 下列說法不正確的是（ ?。?BR> A．社會消費(fèi)品零售總額包括報(bào)社直接售給居民的報(bào)紙收入
B．社會消費(fèi)品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具
C．社會消費(fèi)品零售總額包括服務(wù)業(yè)的勞務(wù)收入
D．社會消費(fèi)品零售總額不包括售給部隊(duì)的副食品
81、 國際注冊投資分析師協(xié)會設(shè)有（ ?。?BR> A．會員大會
B．理事會
C．主席和副主席
D．委員會和秘書處
82、 下列選項(xiàng)中屬于衍生金融工具的有（ ）。
A．期貨
B．互換交易
C．遠(yuǎn)期
D．期權(quán)
83、 證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過程中獲取未公開重要信息時，應(yīng)當(dāng)做到（ ?。?BR> A．履行保密義務(wù)
B．不得依據(jù)未公開信息撰寫分析報(bào)告
C．不可以傳遞給投資人或委托單位，但可以據(jù)以建議他們買賣證券
D．可以將信息提供給媒體
84、 道氏理論按價(jià)格波動表現(xiàn)形式不同，將它們分為（ ）。
A．主要趨勢
B．次級趨勢
C．短暫趨勢
D．上升趨勢
85、 下列關(guān)于收購股份的說法正確的是（ ）。
A．通常是試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性的投資
B．一般指獲取目標(biāo)公司控制權(quán)的股權(quán)收購行為
C．為了強(qiáng)化與上、下游企業(yè)之問的協(xié)作關(guān)聯(lián)
D．可以保證原材料供應(yīng)的及時和價(jià)格優(yōu)惠
86、 下列表述中能體現(xiàn)貨幣政策作用的有（ ?。?。
A．通過調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給與總需求的平衡
B．通過調(diào)控稅率，調(diào)節(jié)居民的收入水平和投資需求
C．通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定
D．引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置
87、 可以分析評價(jià)企業(yè)盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括（ ）。
A．銷售毛利率
B．市盈率
C．凈資產(chǎn)收益率
D．資產(chǎn)凈利率
88、 持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長將會促進(jìn)證券市場價(jià)格上漲，其原因在于（ ）。
A．伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長，公司經(jīng)營效益提高，而投資風(fēng)險(xiǎn)減小
B．伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長，人們對未來經(jīng)濟(jì)形勢形成良好預(yù)期，投資積極性提高
C．伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長，居民收入水平得以提高，導(dǎo)致投資需求增加
D．伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長，政府采取緊縮的貨幣政策以控制經(jīng)濟(jì)的過速增長，使得企業(yè)的資金持有成本降低、企業(yè)利潤增加
89、 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括（ ?。┑淖兓?。
A．企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
B．企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
C．交易風(fēng)險(xiǎn)
D．證券投資價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)
90、 證券投資的具體目標(biāo)包括（ ?。?BR> A．在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率大化
B．在收益率既定的條件下流動性小
C．在流動性既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)小化
D．在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)小化
91、 在投資者只關(guān)注（ ?。┑那闆r下，馬柯威茨的投資組合理論是完全正確的。
A．期望收益率
B．期望收益
C．方差
D．標(biāo)準(zhǔn)差
92、 股指期貨套利的類型包括（ ）。
A．期現(xiàn)套利
B．市場內(nèi)價(jià)差套利
C．市場間價(jià)差套利
D．跨品種價(jià)差套利
93、 技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響是巨大的，具體表現(xiàn)有（ ?。?BR> A．電力逐漸取代了蒸汽動力
B．噴氣式飛機(jī)逐漸取代了螺旋槳飛機(jī)
C．納米材料逐漸取代了現(xiàn)有紡織材料
D．通信衛(wèi)星逐漸取代了海底電纜
94、 以下對持有成本產(chǎn)生影響的是（ ?。?。
A．現(xiàn)貨金融工具的收益率
B．現(xiàn)貨金融工具的價(jià)格
C．融資利率
D．持有現(xiàn)貨金融工具的時間
95、 實(shí)地調(diào)研法的優(yōu)勢在于（ ?。?BR> A．不太適用于正在進(jìn)行中的重大事件的研究
B．往往可以揭露一些并非顯而易見的事實(shí)
C．特別適合于那些不宜簡單定量的研究課題
D．研究者能夠在行為現(xiàn)場觀察并且思考，形成了其他研究方法所不及的彈性
96、 產(chǎn)業(yè)布局政策的原則有（ ?。?。
A．經(jīng)濟(jì)性原則
B．合理性原則
C．協(xié)調(diào)性原則
D．平衡性原則
97、 上市公司發(fā)行債券后，（ ?。┴?cái)務(wù)指標(biāo)不是上升的。
A．總股本
B．負(fù)債總額
C．資產(chǎn)負(fù)債率
D．固定資產(chǎn)凈值率
98、 國際金融市場按經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為（ ）。
A．貨幣市場
B．證券市場
C．黃金市場
D．商品市場
99、 敏感性法、波動性法的缺陷有（ ?。?。
A．不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失
B．無法度量不同市場中的總風(fēng)險(xiǎn)
C．不能將各個不同市場中的風(fēng)險(xiǎn)加總
D．無法利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析
100、 由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求（ ?。?BR> A．股息收益
B．資本利得
C．資本升值
D．利息
101、 一價(jià)定律的實(shí)現(xiàn)必須滿足的條件有（ ）。
A．兩個市場間的流動和競爭必須是無障礙的
B．無交易成本
C．無稅收
D．無不確定性
102、 當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征包括（ ?。?BR> A．以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國家產(chǎn)業(yè)競爭力的決定性因素之一
B．信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)
C．研發(fā)活動的投入強(qiáng)度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競爭力的標(biāo)尺
D．技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁
103、 國債的主要功能有（ ?。?BR> A．調(diào)節(jié)固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)
B．調(diào)節(jié)國民收入的使用結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)
C．支持國民經(jīng)濟(jì)薄弱部門發(fā)展
D．調(diào)節(jié)資金供求和貨幣流通量
104、 主動債券組合管理的方法有（ ?。?。
A．騎乘收益率曲線
B．水平分析
C．債券掉換
D．縱向分析
105、 壟斷競爭型產(chǎn)品市場的特點(diǎn)不包括（ ?。?BR> A．技術(shù)密集程度高
B．壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量
C．生產(chǎn)者眾多且各種生產(chǎn)資料可以流動
D．生產(chǎn)者對其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力
106、 有形凈值債務(wù)率更為謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時債權(quán)人投入的資本受股東權(quán)益的保障程度，因?yàn)樗豢紤]（ ?。┑葻o形資產(chǎn)的價(jià)值。
A．商標(biāo)
B．商譽(yù)
C．專利權(quán)
D．非專利技術(shù)
107、 分析公司的市場營銷包括分析（ ?。?BR> A．產(chǎn)品的市場需求彈性
B．產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率
C．顧客滿意度和購買力
D．銷售成本與費(fèi)用控制
108、 下列有關(guān)證券價(jià)格決定的論述，正確的有（ ?。?。
A．從長期來看，證券價(jià)格由其內(nèi)在價(jià)值決定，但就中、短期的價(jià)格分析而言，證券的市場交易價(jià)格由供求關(guān)系決定
B．成熟證券市場的供求關(guān)系是由資本收益率引導(dǎo)的供求關(guān)系，也就是資本收益率水平對證券價(jià)格有決定性的影響
C．無論是成熟證券市場還是新興證券市場，都可以用供給曲線和需求曲線的變化來確定證券價(jià)格的變化軌跡
D．像我國這樣的新興市場的證券價(jià)格在很大程度上由證券的供求關(guān)系決定，即由一定時期內(nèi)證券的總量和資金總量的對比力量決定
109、 市場行為基本的表現(xiàn)是（ ?。?BR> A．時間
B．空間
C．成交價(jià)
D．成交量
110、 保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是（ ?。?。
A．投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券
B．投資無風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如國債和國債回購
C．投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等
D．投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券，主要包括市場相關(guān)性較小的股票
111、 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格通常在理論價(jià)值之下，轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。（ ）
112、 國家發(fā)展和改革委員會是將原國家經(jīng)貿(mào)委的內(nèi)貿(mào)管理，對外經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)和重要工業(yè)品、原材料進(jìn)出口計(jì)劃組織實(shí)施，原國家計(jì)委的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口計(jì)劃組織實(shí)施以及原外經(jīng)貿(mào)部的職能整合并轉(zhuǎn)移而成立的。（ ?。?BR> 113、 收入政策終可以不通過財(cái)政政策和貨幣政策來實(shí)現(xiàn)。（ ?。?BR> 114、 如果要從一個較長的時期動態(tài)地分析公司財(cái)務(wù)狀況，可以對公司不同時期的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較分析，對公司的持續(xù)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)狀況變動趨勢、盈利能力作出分析。（ ?。?BR> 115、 周期性行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。 （ ?。?BR> 116、 一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的高低能夠反映其平均回收期的長短。（ ）
117、 市場組合是指由無風(fēng)險(xiǎn)證券和風(fēng)險(xiǎn)證券共同組成，其成員證券的投資比例與整個市場上風(fēng)險(xiǎn)證券的相對市值比例一致的證券組合。（ ?。?BR> 118、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在使得投資者的未來本幣收入受到貶值損失，使得債券的到期收益率降低，債券的內(nèi)在價(jià)值降低。（ ?。?BR> 119、
120、 采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)就是“復(fù)制”證券的現(xiàn)金流特性與“被復(fù)制”證券的現(xiàn)金流特性完全相同。（ ?。?BR> 121、 證券投資技術(shù)分析的內(nèi)容主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公司分析等。（ ?。?BR> 122、 長期投資的成本法在每個會計(jì)年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權(quán)益的變動確認(rèn)投資損益，以調(diào)整投資成本。（ ?。?BR> 123、 相對強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價(jià)的大漲或大跌，均在0～100之間變動，根據(jù)常態(tài)分配，認(rèn)為RSI值多在30～70之間變動，通常80甚至90時被認(rèn)為市場已到達(dá)超買狀態(tài)，至此市場價(jià)格自然會回落調(diào)整。當(dāng)價(jià)格低跌至30以下即被認(rèn)為是超賣狀態(tài)，市價(jià)將出現(xiàn)反彈回升。（ ?。?BR> 124、 金融工序主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序和策略，不僅包括金融工具的創(chuàng)新，而且還包括金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新。（ ?。?BR> 125、 具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的息票利率，也應(yīng)具有較高的到期收益率，其內(nèi)在價(jià)值也就較高。（ ?。?BR> 126、 在股票價(jià)值估計(jì)上，市凈率用于考察長期投資，市盈率用于考察短期投資。（ ?。?BR> 127、 當(dāng)有效證券組合中存在無風(fēng)險(xiǎn)證券時，引出的射線與可行域的切點(diǎn)為優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合，切點(diǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)證券的邊線為有效邊界。（ ?。?BR> 128、 央行通過直接管制方式來穩(wěn)定匯率。（ ）
129、 證券市場素有“經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱，它既表明證券市場是宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)，也表明宏觀經(jīng)濟(jì)的走向決定了證券市場的長期趨勢。（ ?。?BR> 130、 在收入相對比較低的時候，由于基尼定律的作用，人們對生活用品有較大需求。（ ）
131、 如果可轉(zhuǎn)換證券市場價(jià)格在轉(zhuǎn)換價(jià)值之下，購買該證券并立即轉(zhuǎn)換為股票就有利可圖。（ ?。?BR> 132、 公正公平原則，是指證券投資分析師必須在收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)上一視同仁，不得以資金量大小或交易頻率等方面的區(qū)別歧視某些投資者或委托機(jī)構(gòu)，在提供咨詢意見的深度和準(zhǔn)確性上應(yīng)持統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。（ ?。?BR> 133、 套期保值比率是指為達(dá)到理想的保值效果，所保值的現(xiàn)貨合同總價(jià)值與套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨合約總值之間的比率關(guān)系。（ ?。?BR> 134、 資產(chǎn)負(fù)債率是反映長期償債能力的指標(biāo)。（ ）
135、 證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制的日報(bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為技術(shù)分析中的首要信息來源。（ ）
136、 我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券按照實(shí)際天數(shù)計(jì)算累積利息，閏年2月29日不計(jì)利息。（ ?。?BR> 137、 封閉式基金只有申購價(jià)格。（ ）
138、 J指標(biāo)常常于KD值顯示曲線的底部和頭部，J指標(biāo)介于0和100之間。（ ?。?BR> 139、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以資本市場線為基準(zhǔn)。（ ）
140、 投資于增長型證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長，這類投資者通常會購買分紅的普通股，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。（ ?。?BR> 141、 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。（ ?。?BR> 142、 如果一個現(xiàn)貨組合的β值越大，則需要對沖的合約份數(shù)就越多。（ ?。?BR> 143、 在進(jìn)行行業(yè)分析中，可以利用他人收集的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，即第二手資料，這樣可以節(jié)約費(fèi)用。（ ?。?BR> 144、 道?瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為農(nóng)業(yè)、工業(yè)和公用事業(yè)三類。（ ?。?BR> 145、
146、 市盈率通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長期投資者所重視；市凈率通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。（ ?。?BR> 147、 市場增加值MVA是公司為股東創(chuàng)造多少財(cái)富在資本市場上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額。（ ?。?BR> 148、 科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵。（ ?。?BR> 149、 影響期貨價(jià)格的主要因素是市場利率和時間價(jià)值。（ ?。?BR> 150、 信用利差是指在采用信用評級來確定不同債券的違約風(fēng)險(xiǎn)大小時，不同信用等級債券之間的收益率差反映的不同違約風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。（ ?。?BR>